Rocky_BTC

Long term investor #BTC #TAO #SOL #SUI #XRP| MeMe Professional Data Player | Crypto since 2017 | Not financial advice, DYOR🙏

‏‎46‏متابعة

‏‎352‏المتابعون

الموجز

إلى جانب بعض صناديق الأسهم الأمريكية المعروفة، فإن ممتلكات صناديق التحوط أيضا مجال لا يمكن تجاهله، لأن صناديق التحوط من بين الأفضل في وول ستريت، لذا فإن مراقبة تصنيفات عوائد صناديقها أمر بالغ الأهمية. اتباع عمليات الصناديق عالية الأداء والنسخ غالبا ما يعطي ضعف النتيجة بنصف الجهد! اعتبارا من 31 يوليو، تصنيفات عوائد صناديق التحوط العالمية! بعد الملاحظة، من بين أفضل ستة، أربعة منها مرتبطون فعليا بالقلعة. القلعة ترقى حقا إلى سمعتها كأكاديمية وامبوا العسكرية لصناديق التحوط! المركزان الأول والثاني كلاهما من سيتادل، بقيادة كين غريفين. سيتادل إيكويتيز هي قسمه الرئيسي للأسهم وأيضا مشتري مركز سهم سيتوشنال ونيكس في هذا الاستحواذ على صندوق ليوبولد العبقري في وادي السيليكون ليوبولد "سيتوشنال أونيانس". بعد الاستحواذ، أصبح الانفجار في الأداء مفهوما، ويجب أن يبدو شهر أغسطس أفضل. على الرغم من وقاحة الوقاح، يجب القول إن ذئب وول ستريت مثير للإعجاب للغاية. وصل عائد يوليو إلى 14.2٪، وحقق العائد السنوي الكامل 27٪! سيتادل تاكتيكال تريدينغ، الذي يحتل المرتبة الثانية، هو صندوق فرعي مستقل داخل سيتادل متخصص في التوزيع التكتيكي عالي التردد، والحدث المتوسط التردد، والمراجحة، والتوزيع التكتيكي عبر الأصول. بعبارة أخرى، هم متخصصون في المراجحة قصيرة الأجل. وصل عائد يوليو إلى 11.1٪، وكان العائد السنوي الكامل أيضا 27٪. أعتقد أنك حصلت على العديد من الصفقات الجيدة خلال عملية مكمل هامش الوعي بالموقف! يحتل صندوق رينيسانس للمؤسسات الأسهم المرتبة الثالثة، وهو صندوق سيمونز رينيسانس الشهير. أشهرها هو "صندوق الميدالية الكبرى"، الذي يتجاوز صندوق بافيت بكثير، لكن الميدالية الكبرى مخصصة فقط للموظفين الداخليين ولا يتم الكشف عنها علنا. يتخصص المركز الأساسي في الاستثمار الكمي على المدى المتوسط إلى الطويل، واليوم هو الرابع عشر، وسيتم إصدار تقرير 13F قريبا. كان عائد يوليو 9.2٪، والعائد السنوي الكامل 4.5٪. تحتل FIFTHDELTA المرتبة الرابعة. كلا المؤسسين كانا مديري استثمار كبار سابقين في Citadel ولهما علاقات وثيقة مع Citadel. هذا الصندوق ينحدر من أوروبا ويعد واحدا من أكبر صناديق التحوط الناشئة ذات الاستراتيجية الواحدة في أوروبا في السنوات الأخيرة. الاستثمارات الأساسية في أسهم التكنولوجيا والقطاع الصناعي للاستثمارات قصيرة ومتوسطة الأجل. كان عائد يوليو 8.6٪، والعائد السنوي الكامل 7.5٪. صندوق كوانتيدج جلوبال فند، الذي احتل المركز الخامس، حصل أخيرا على صناديق من آسيا؛ هذه الشركة من سنغافورة. وهو حاليا أكبر صندوق تحوط كمي شامل للأصول الكلية في آسيا. رافعة مالية عالية + تقلبات عالية + استراتيجية كلوية عالمية، مع عائد متوسط 15-20٪ خلال السنوات الخمس الماضية، وهو أمر مثير للإعجاب. كان عائد يوليو 7.8٪، والعائد السنوي الكامل 34.6٪. ستاتار كابيتال، التي تحتل المرتبة السادسة، تأسست على يد رئيس سابق لقسم السلع في سيتادل وخريج موهوب من سيتادل، وهي بالفعل أكاديمية وامبوا العسكرية لصناديق التحوط، وتعمل بشكل رئيسي في المراجحة الكلية في قطاع الطاقة السلعية. كان عائد يوليو 6.85٪، والعائد السنوي الكامل 13.7٪. ومن الجدير بالذكر أن صندوق التحوط الشهير بيرشينغ سكوير حقق عائدا بنسبة 3.9٪ في يوليو، لكنه ظل منخفضا طوال العام، بنسبة -9.2٪. وهو ثالث أكبر مركز احتجاز $UBER هذا العام، انخفض بنسبة 15٪، مما أدى إلى انخفاض الأداء. بالإضافة إلى ذلك، شهد صندوق الحوت الصخري، أحد أفضل صناديق التحوط في السنوات الأخيرة، تراجعا في صندوقه الرئيسي بنسبة 21.7٪ في يوليو، وانخفض صندوقه الطويل البحت بنسبة 18.8٪. ومع ذلك، إذا صنفنا حسب الأداء السنوي الكامل، فإنه يحتل المركز الأول، وكلاهما يتجاوز أداؤه 35٪. بمجرد أن تعرف أي الصناديق حققت أداء جيدا وأيها متوسط مؤخرا، يمكنك التركيز على مراقبة ممتلكاتها المحددة في تقرير 13F اليوم لاتخاذ حكم اتجاهي! أيضا، لا داعي للغيرة. أولئك اللاعبون على تويتر الذين غالبا ما يحققون عوائد عدة أضعاف عوائدهم هم من أعلى عدد من اللاعبين في وول ستريت، لأن لا أحد من أفضل الأشخاص في وول ستريت يحقق عوائد سنوية تتجاوز 50٪. متوسط العائد السنوي لا يتجاوز سوى حوالي 12٪. إذا تجاوزت أرباحك 12٪ هذا العام، فكن راضيا—لقد تجاوزت بالفعل أبرز المواهب في وول ستريت!

أعتقد أن الجميع قد شاهد التقرير المالي لسبيس إكس. الكثير منكم، مثلي، اتخذوا بالفعل مواقف بعد التقرير، وعلقوا على المدى القصير. بجمع بعض أفكاري، إليكم بعض التحفيز للجميع! لا زلت أثق على المدى الطويل في $SPCX. حاليا، بمجرد النظر إلى التقارير المالية، تفقد الأسعار الكثير من المعنى لأنها لم تعد مجرد شركة صواريخ. منطق التسعير الأساسي تغير. الأمر أشبه بأيام أمازون الأولى، مع شاحنات اللوجستيات والمستودعات التي تم بناؤها بأنفسهم. اللوجستيات نفسها ليست مربحة بل ومكلفة، لكنها تسمح للتجارة الإلكترونية بالشحن بسرعة ومنصات AWS بالتوسع بسلاسة. تهدف عمليات تقليل التكاليف وتحسين الكفاءة في ستارشيب إلى تمكين إطلاق الأقمار الصناعية بشكل أسرع، وزيادة كثافة الشبكات، ونمو قوة الحوسبة بشكل أسرع. لذا، من منطق شركة الصواريخ فقط، معظم الناس ربما لا يستطيعون فهم تقييم سبيس إكس. ما يريده ماسك حقا هو إرسال الأقمار الصناعية إلى الفضاء بصواريخ، والسيطرة على الشبكة العالمية عبر ستارلينك، ثم استخدام الشبكة لدعم قوة الحوسبة بالذكاء الاصطناعي. بمجرد إطلاق هذه الشبكة، ستدور دولاب الموازنة أسرع وأسرع! أولا، يجب الاعتراف بأن هذه الشركة بلا شك نجمة ثورية في مجال التكنولوجيا والأعمال، لكن في السوق الثانوية، سعر السهم الحالي والشركة نفسها مختلفان تماما. حكمي الشخصي: على المدى القصير (ربع إلى ربعين): فتح ضغط البيع + إعادة هيكلة التقييم خلال فترة الانتقال الإدراكي سيحافظ على تقلبات أسعار الأسهم بشكل كبير ويتحمل بعض الضغط، مما يجعل هذه المرحلة جيدة نسبيا لشراء الرقائق. متوسط إلى طويل الأجل (2-4 سنوات): يكمل نموذج العمل تدريجيا إعادة هيكلته الأساسية. أعيد إحياء سبيس إكس كشبكة بنية تحتية موزعة عالميا، حيث اندمجت مع تسلا لتصبح أكبر شركة في العالم من حيث القيمة السوقية، وتهدف إلى تحقيق 10 تريليونات دولار. دعوني أشارككم أفكاري: كان التقرير المالي الأول بعد الإدراج مثيرا للإعجاب حقا بالنظر إلى هذا التقرير المالي فقط، لا توجد عيوب كبيرة في المؤشرات: الإيرادات الفصلية: 7.8 مليار دولار، بزيادة 92٪ على أساس سنوي، متجاوزة بكثير توقعات السوق. تضييق الخسائر: انخفض صافي الخسائر من مليار دولار قبل عام إلى 540 مليون، مما قلص إلى النصف، مما يشير إلى أن تأثيرات الحجم بدأت تظهر بسرعة. ثلاثة أعمال أساسية: 1. الأعمال الصاروخية (انخفض إلى 12٪): الانتقال من الإيرادات الأساسية إلى الدعم التأسيسي بلغت إيرادات الإطلاق الفضائي هذا الربع 962 مليون دولار، لا تزال مرتفعة بنسبة 29٪ على أساس سنوي، لكن حصتها من إجمالي الإيرادات انخفضت إلى 12٪. والأهم من ذلك، سجل الإطلاق والبحث والتطوير في ستارشيب خسارة تشغيلية إجمالية بلغت 542 مليون دولار. حاليا، لا يزال العديد من العاملين في السوق يستخدمون إطار "شركات الفضاء" لحساب عدد عمليات إطلاق الصواريخ وتكلفة كل إطلاق. لكن في الواقع، تحول دور ستارشيب في الهيكل التجاري الحالي إلى أداة لوضع البنية التحتية. هذا المنطق يشبه استثمار أمازون المبكر في بناء مستودعاتها الخاصة، وهو ما ذكرناه سابقا. 2. ستارلينك (إيرادات 4.29 مليار، +66٪ على أساس سنوي): محرك شبكة عالي الربح حققت ستارلينك ربحا تشغيليا قدره 1.66 مليار دولار، مع هامش تشغيلي يصل إلى 39٪. تجاوز عدد المستخدمين 12 مليون (تضاعف السنوي على حساب عام). فيما يتعلق بالانخفاض بنسبة 23٪ على أساس سنوي في ARPU، فإن السوق قلق بشكل مفرط إلى حد ما بشأن هذا المؤشر. مع انتشار ستارلينك من العملاء ذوي الدخل المرتفع في أمريكا الشمالية وأوروبا إلى جنوب شرق آسيا وأمريكا اللاتينية وغيرها من الأسواق العالمية الجماهيرية، فإن انخفاض متوسط دخل الأسرة الفردية هو نمط حتمي من التوسع واسع النطاق، وهو ما يتوافق أساسا مع مسار نتفليكس في العولمة آنذاك. 3. قوة الحوسبة والبنية التحتية للذكاء الاصطناعي (إيرادات 2.6 مليار، رأس المال 18.4 مليار) من بين الإنفاق الرأسمالي البالغ 18.4 مليار دولار هذا الربع، تم استثمار حوالي 15.8 مليار دولار في بناء البنية التحتية وشبكات الحوسبة. كان رد فعل السوق الأول هو الخوف من "فقدان السيطرة على السيولة المحترقة." ومع ذلك، يجب ملاحظة أن هامش ربح التشغيل الخاص بستارلينك بنسبة 39٪ لديه بالفعل قدرة قوية على الاستدامة الذاتية. هذا النموذج، الذي يعتمد على أرباح الشركات الناضجة لدعم المرحلة التالية من توسيع البنية التحتية، أكثر صحة بكثير من الشركات التي تعتمد فقط على تمويل الأسهم أو الديون لحرق السيولة. فرصة صفقة قصيرة الأجل: 910 مليون سهم تم فتحها هذا هو المنطق الأساسي وراء اللاعبين الهابطيين الرئيسيين في السوق الحالي، الذين يحققون مراكز بيع على اتجاه سبيس إكس قصير الأجل. هذا هو أول فتح بعد الطرح الأولي، بينما بالنسبة للمتداولين الفوريين، هو في الواقع فرصة ممتازة لاقتناء صفقات مميزة. لا تنس، الازدحام القصير الذي يسببه الازدحام القصير سيكون القوة الدافعة وراء الصعود! لا شك أن هذا الارتفاع في العرض مقلق بعض الشيء، حيث تم إصدار 910 ملايين سهم أصلي هذه المرة. بالمقارنة، هناك حوالي 556 مليون سهم متداولة حاليا في السوق. وهذا يعني أنه بمجرد إصدار أمر الفتح، ستتوسع الأسهم المتداولة في السوق بالكامل فورا بأكثر من 1.5 مرة. من بينها، كانت المؤسسات الكبرى مثل جوجل وفيديليتي، التي كانت تتربص في وقت مبكر جدا، تستثمر عموما حوالي عام 2015، بتقييمات تتراوح بين 10 إلى 15 مليار دولار فقط في وقت واحد من التكاليف منخفضة جدا بحيث استفادت أسهمها الأصلية عادة بمئة ضعف. علاوة على ذلك، كانت جوجل تعاني مؤخرا من نقص في الأموال للذكاء الاصطناعي وبدأت تصدر سندات. من المرجح أن يتم بيع هذه الفرصة تدريجيا، لكن نظريا يجب أن تهيمن عليها المبيعات الرئيسية، مع فرصة ضئيلة للتأثير المباشر على السوق الثانوية. لكن لماذا هذه فرصة لا تتكرر في العمر للحصول على صفقات جيدة؟ ضع نفسك مكانهم: إذا كنت مؤسسة كبيرة تملك رأس مال كبير، هل ستشتري بمستوى عال؟ قطعا لا. الأموال الكبيرة ستنتظر بهدوء حتى يبيع المساهمون الأصليون الأسهم ويدفعوا السعر إلى حفرة عميقة، ثم ينتقلون إلى السعر الأدنى لشراء الأسهم، حتى يتمكن المستثمرون الأفراد من المتابعة! قد يكون يوم الخميس والجمعة فرصة رائعة! هل سيكون هناك ضغط قصير؟ كما هو معروف، تمتلك سبيس إكس حاليا 220 مليون مركز بيع على المكشوف، أي حوالي 34٪ من العوامة. شخصيا، أعتقد أن سوق البيع مزدحم جدا. بعد ظهور الأخبار السلبية، سيكون من المرجح جدا حدوث موجة في البيع القصير تدفع الدببة للخروج من السوق. خاصة في ليالي الخميس والجمعة! فتح 910 مليون سهم هو بالفعل خطوة واضحة وملموسة. من المرجح جدا حدوث ضغط قصير، حيث يرغب الدببة في إغلاق المراكز لكن لا يستطيعون شراء الأسهم ويجبرون على رفع الأسعار لشراء الأسهم، مما يؤدي إلى ارتفاع سعر السهم. ومع 910 مليون سهم، من المرجح أن تتولى مؤسسة مثل جوجل ذلك من خلال صفقات كبيرة، بينما من المرجح أن يبيع موظفو سبيس إكس وفريقهم الأساسي في هذا الموقع. لا أعتقد أن حصتهم ستكون عالية، لأنهم أصدقاء قدامى خنقوا أحلامهم ليصلوا إلى ما هم عليه اليوم! باختصار، هذا الفتح فرصة جيدة لاقتناء صفقات مميزة، ومن المرجح جدا حدوث حدث ضغط قصير (Short Squeeze). كما يقول المثل، الأخبار السيئة تصبح إيجابية. على المدى الطويل، أنا متفائل جدا بشأن سبيس إكس، وقال مديرهم المالي أيضا إنهم سيستردون نفقات رأس المال خلال عام.

يخلص أحدث تقرير بحثي ل JPMorgan إلى ما يلي: عملية تخفيض الميدانية في سوق الأسهم الكوري قد اكتملت ✅ تقريبا! تم الانتهاء من 100٪ من تصفية صناديق المؤشرات المتداولة ذات الرافعة المالية: انخفض الحجم من 50 مليار دولار في نهاية يونيو إلى 17 مليار دولار، مع توقف التدفقات الداخلة بالكامل. أكملت صناديق التحوط حوالي 90٪ من خفض الدوانية: حيث انخفضت نسبة الشراء إلى القصير لدى الوسيط الرئيسي في جي بي مورغان بشكل حاد من 5.7 إلى 3.2، بالقرب من النطاق الطبيعي. لقد خفت مخاطر تمويل هامش التمويل الفردي، حيث لم تشهد أرصدة التمويل ارتفاعات غير طبيعية وتنخفض حاليا بشكل معتدل إلى 20 مليار دولار؛ من المرجح أن يتسبب المستثمرون الأفراد الذين يمتلكون نقدا كافيا وأصولا خارجية واحتياطيات للأرباح في تدافع آخر من التصفية القسرية، يعرف بسوق قاطع الدوائر الكهربائية، وهو أمر غير مرجح. وتيرة خروج رأس المال الأجنبي قد تباطأت بوضوح. تدفقت أكثر من 110 مليار دولار من رأس المال الأجنبي في وقت سابق، تركزت 90٪ منها في شركتين رائدتين في مجال شرائح الذاكرة (سامسونج وSK Hynix)؛ خفضت شركتان بشكل كبير أوزان مؤشر الأسواق الناشئة MSCI (من 9.5→٪، 6.5٪، 8.3٪، → 4.5٪ على التوالي)، مما خفف بشكل كبير من ضغط البيع الناتج عن تخفيضات المؤشرات السلبية. في الختام، القوة البيعية الرئيسية التي كانت تثير تقلبات السوق الكبيرة سابقا لم تعد تحتوي على رقائق البيع. لقد انتهت مرحلة التصفية الميكانيكية المتطرفة بالكامل، وهناك قاع مرحلي يقترب! بالمناسبة، في أوائل يوليو، أصدرت جي بي مورغان تشيس تقريرا بحثيا يحذر من ضغوط رافعة مالية عالية في كوريا الجنوبية وأن هناك بعض المخاطر قد تكون موجودة. لذا، وجهة نظره دقيقة جدا! ابدأوا بصيد SK Hynix من القاع، يا شباب 🫡 #海力士业绩创纪录但不及预期، شهدت مخزونات التخزين تقلبات حادة