Publikovat

#Anthropic估算30万亿美元市场, může být narativ o IPO realizován? Anthropic se chystá vstoupit na burzu a hned na začátku vytváří velkolepou vizi za 30 bilionů dolarů. Co to znamená? Globální HDP je jen 118 bilionů jüanů, přičemž jedna ústa tvoří čtvrtinu. Číslo bylo zveřejněno WSJ a uvedlo, že Anthropic se chystá sdělit investorům, že jeho TAM přesahuje 30 bilionů, což je ještě působivější než předchozí tvrzení SpaceX o 28,5 bilionu. Ti, kdo rozumí TAM, vědí – pokud bych podnikal celosvětově, kolik bych mohl vydělat? Teoretické maximum je jen jedno slovo. Někteří říkají, že Anthropic stále pálí peníze, ale je čas aktualizovat starý kalendář. Letos druhý čtvrtletí zaznamenal první provozní zisk za jedno čtvrtletí, kdy hrubá marže z inference vzrostla z 38 % loni na 70 %+, a náklady na hash za dolar klesly z 71 centů na 56 centů. Celý rok možná stále přináší ztráty, ale zlom je skutečný. Někteří se obávají koncentrovaných zákazníků, ale to není tak špatné. S více než 300 000 podnikovými klienty a přes 1 000 firmami, které ročně platí přes milion dolarů, je zákaznická základna poměrně rozptýlená. Opravdu záleží na kanálech—nepřímé kanály jako Amazon a Bedrock tvoří přes 40 % příjmů, což dává poskytovatelům cloudu značný vliv. IPO by neměly být v krátkodobém horizontu velkým problémem; trhu chybí přední akcie AI. Ale z dlouhodobého hlediska je 30 bilionů průmyslovým stropem, nikoli Anthropicovým vlastním kotvovým bodem. Dobře vyprávěný příběh může být zveřejněn; po uvedení na burzu je to skutečný test $SPCX $XSPCX