Publikovat
链上骑士
兄弟们，别光盯着AI订单了。
NVDA、SNDK现在真正要防的，可能不是AI泡沫，而是美债收益率重新定价！
过去十几年，低利率一直给高成长资产加杠杆。
利率低、折现率低，市场就愿意给未来增长更高估值。
但问题来了，美联储手里还压着大量长期美债，很多甚至超过10年。
所以现在的长期利率，到底有多少是真正由市场决定的？
如果未来美联储慢慢退出，长期国债重新回到市场，供给增加，收益率重新上升。
那就有意思了，AI业绩就算继续增长，NVDA、SNDK的估值也可能先挨一巴掌。
因为股票估值不只看故事，利率一上去，折现率上升，未来的钱就没那么值钱了。
所以现在我看NVDA、SNDK，不只看AI有多疯狂。
我更关注一个东西：美债收益率还能不能压得住，过去低利率把资产估值推上了天。
未来真正的大考就是：美联储一旦不托底了，这些高估值资产还能不能撑住？
兄弟们记住：
AI负责讲故事，美债负责算价格。
地基一旦晃，楼盖得再漂亮，也得跟着抖。
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