Publikovat

PONS je stále nejlevnější na celé trati, ale dává ta levnost smysl? Jen jsem se podíval na $PONS data: Tržní kapitalizace: 41,7 miliardy dolarů (více než 31 % spáleno) 24hodinový příjem: 340 000 $ Násobek příjmu: 2,81 24hodinová změna: -31,1 % Porovnejte s vrstevníky: $PUMP :4,22× AERO:4,51× RAY:4,89× LDO:7,90× $HYPE :26,3× UNI:29,5× AAVE:35,6× 2,81× stále nejnižší v celém seznamu. Násobek ocenění PONS je pouze třináctina oproti AAVE. Ale tentokrát je tu signál: podívejte se na drobný tisk v červeném rámečku: 24hodinové tržby -31,1 %. Tržby prudce klesly; včerejší data byla 430 000 dolarů, nyní klesla na 3,4 milionu. Ocenění je levné, protože příjmy klesají. Jak na tuto záležitost nahlížíte vy? Za prvé, nízký násobek nemusí nutně znamenat růst. Trh podhodnocuje PONS, aby ocenil riziko udržitelnosti příjmů. Za druhé, klíčem je, zda se příjmy mohou zotavit. Pokud se další vlna příjmů na řetězcích podaří oživit, hodnota 2,81 × má prostor k zotavení. Za třetí, význam srovnání s konkurenty. PUMP byl testován vícekrát, s oceněním 4,22× pravděpodobně proto, že trh věří, že rizika PONS jsou vyšší než u PUMP. Stručně řečeno: Levné je skutečné, ale levné má důvod (příjem klesá). Dále se podívejme, jestli se příjem dokáže zotavit.