#NewHereStartHere

Proč se u stejného Bitcoinu objevují různé ceny? Když mezi různými trhy vznikne cenový rozdíl, někteří lidé volí strategii nákupu při růstu a prodeje při poklesu, zatímco jiní začínají hledat jinou příležitost – „arbitráž“. Ta nevyžaduje, abyste odhadovali, zda cena poroste nebo klesne, ale hledá dočasné cenové rozdíly mezi trhy a snaží se z nich získat zisk. Jak tedy vznikají cenové rozdíly? Jaké cenové rozdíly stojí za pozornost? Znamená cenový rozdíl vždy možnost arbitráže? V tomto článku se podíváme na arbitrážní strategii z praktického obchodního hlediska. 1. Nejprve pochopme: co arbitráž vlastně vydělává? Podívejme se na příklad – snímek obrazovky ze stejného okamžiku, kde se cena BTC na spotovém trhu a trhu s perpetual futures liší téměř o 40 USD, a u futures kontraktů je rozdíl ještě větší. Pro běžné obchodníky může takový cenový rozdíl znamenat jen to, že různé produkty mají odlišné ceny, a pak se snaží odhadnout, zda cena poroste nebo klesne. Pro arbitrážní obchodníky je však v tom skrytá jiná příležitost. Pokud současně koupíte levnější stranu a prodáte dražší stranu a pomocí zajištění snížíte dopad celkového pohybu ceny BTC, můžete získat zisk z cenového rozdílu mezi oběma. Samozřejmě je třeba zohlednit poplatky, skluz, likviditu a další faktory – tomu říkáme „cenová arbitráž“. Kromě cenových rozdílů produktů je tu ještě jedna důležitá proměnná u perpetual futures – „finanční sazba“. Když se finanční sazby liší, obchodníci mohou vytvořit zajištěné pozice mezi spotem a futures a pokusit se získat zisk z finančních poplatků – tomu říkáme „arbitráž sazeb“. Takže arbitráž