多多不梭哈
Informační kanál
Informační kanál
📊 Rychlý přehled dnešních klíčových zpráv
· Americký akciový trh: Všechny tři hlavní futures na akciové indexy vzrostly před uvedením trhu (futures na Nasdaq +0,36 %), zatímco technologické akcie a polovodičový sektor se přes noc silně zotavily (Philadelphia Semiconductor Index +3,14 %, Intel +7,67 %). Dnes však navazuje na čtvrtletní den "Tří čarodějnic", kdy je soustředěno více než 2 biliony dolarů v nominálních opcích. Historická data ukazují, že od roku 2012 index S&P 500 klesl 12krát během 14 takových dnů.
· SanDisk: Přes noc vzrostl o 6,21 % a uzavřel na 1 614,39 USD, přičemž obchodování po pracovní době a před trhem nadále mírně vzrostlo na rozmezí 1 634–1 638 USD. Dnes však bylo oznámeno, že ředitel David Goeckeler plánuje prodat 33 841 akcií v hodnotě přibližně 51,43 milionu USD a za poslední tři měsíce prodal dalších 33 838 akcií.
📉 Americký akciový trh: Dominován dnem Tří čarodějnic s vysokou pravděpodobností klesající volatility
Podpora zpráv: Faktory nočního oživení (klesající ceny ropy, výnosy amerických státních dluhopisů pod klíčovou úrovní 5 %, silná data o zaměstnanosti) pokračovaly ještě před dnešním otevřením trhu. Pokles výnosů amerických státních dluhopisů zmírnil tlak na diskonty na akcie s vysokým hodnocením růstu a poskytl určitou podporu dna širšímu trhu.
Core Suppressive Factor — Tři čarodějnice: Dnes je čtvrtletní datum expirace opcí, přičemž současně expirují futures na akciové indexy, opce na akciové indexy i jednotlivé opční kontrakty. Historické statistiky Bluekurtic poskytují poměrně konzistentní signál: od roku 2012 uzavřel S&P 500 níže na 12 z 14 Witch Days.
Stane se #长端美债5 % novým normálem?
Nejnovější informace o společnostech souvisejících s AI a polovodiči
NVIDIA $NVDA
Pozitivní: Probíhají jednání o účasti na superIPO společnosti Antropic jako klíčový investor
AMD$AMD
Pozitivní: Tržby datových center ve druhém čtvrtletí vzrostly meziročně o 107 % na 6,718 miliardy dolarů, přičemž celkem bylo podepsaných 14GW objednávek na AI akcelerátory s OpenAI a Meta. Negativní: Historický poměr ceny k zisku dosáhl 194násobku, generální ředitelka Lisa Su a další manažeři začali minulý týden intenzivně snižovat podíly; Příjmy z herního podnikání meziročně klesly o 31 % a rizika spojená s čínskými exportními kontrolami zůstávají nevyřešena.
Micron $MU
Pozitivní: Úspěšně dokončena demonstrační verifikace prvního DDR5 RDIMM paměťového modulu na světě s kapacitou 512GB, s testy na více serverových platformách. Negativní: Intel a SK Hynix vyjednávají spolupráci na výrobě paměťových čipů v USA, což může představovat nové konkurenční hrozby.
Intel
Pozitivní: SK Hynix jedná o pronájmu své továrny v Ohiu nebo o založení společného podniku na výrobu paměťových čipů v USA; po zveřejnění této zprávy vzrostla předtržní cena Intelu téměř o 6 %. Negativní: Termíny dokončení továrny v Ohiu byly odloženy na roky 2030 a 2031.
Široké znalosti
Pozitivní: Silný výkon za třetí čtvrtletí, vynikající růst v oblasti AI čipů a aktuální budoucí poměr P/E 19,3 je pod průměrem odvětví. Negativní: Výhled tržeb za čtvrtý čtvrtletí mírně pod očekáváním, v kombinaci s tím, že Anthropic je jedním z jeho nejdůležitějších zákazníků pro zakázkové čipy.
#美光暴跌后: Je to dole, nebo v polovině hory?
Po obnovení zvyšování sazeb Federálním rezervním systémem: Rozchod amerického akciového trhu a kryptoměnového trhu
V časovém pásmu Pekingu v noci 17. září Federální rezervní systém jednomyslně schválil zvýšení úrokové sazby o 25 bazických bodů, čímž zvýšil cílový rozsah federálních fondů na 3,75 %–4,00 % a ukončil tak více než tříleté období pozastavení zvyšování sazeb. Po oznámení této zprávy se dolarový index vrátil nad hranici 100, tři hlavní indexy amerického akciového trhu společně klesly, Dow Jones klesl o více než 630 bodů a kryptotrh nadále zůstával pod tlakem a kolísal kolem 75 000 USD. Ale tržní výkon té noci je mnohem zajímavější než samotná čísla na povrchu. Na první pohled nebyl dopad zvýšení sazeb na americké akcie „příliš velký“ — S&P 500 klesl o 0,45 %, Nasdaq téměř stagnoval s poklesem o 0,01 % a Dow Jones klesl o 1,21 %. Nicméně klid na úrovni indexů zakrývá výrazné strukturální rozdíly mezi sektory. Největší pokles zaznamenaly finanční a energetické sektory. Akcie Goldman Sachs klesly téměř o 4 %, Citigroup a Bank of America klesly o více než 2 %; ConocoPhillips a Occidental Petroleum klesly o více než 6 %. Pokles finančních akcií je logický: zvýšení sazeb sice prospívá čisté úrokové marži bank, ale obavy z pomalejšího ekonomického růstu a nejistota ohledně budoucího vývoje sazeb vedou investory k odchodu z trhu. Výrazný pokles energetických akcií je spíše důsledkem prudkého poklesu cen ropy — denní pokles futures na ropu v New Yorku činil přibližně 3,6 %, což není přímo spojeno se zvýšením sazeb. Skutečně pozoruhodná je však odolnost technologického sektoru. Nasdaq téměř stagnoval, Nvidia, Meta a Tesla zaznamenaly růst, index Philadelphia Semiconductor vzrostl, přičemž Intel posílil o více než 4 %. To je v kontrastu s předchozí intuicí trhu, že zvýšení sazeb bude likvidační pro růstové akcie. Důvodem je, že těchto 25 bazických bodů zvýšení sazeb bylo již trhem z 92 % pravděpodobností plně zohledněno, skutečné
Dnešní večer rozhodnutí o úrokových sazbách: Proč americké akcie a kryptotrhy klesají současně, když se „zvyšování sazeb“ setkává s „regulačním patem"
16. září 2026 vstoupilo zasedání FOMC Federálního rezervního systému do druhého dne. V 2:00 ráno 17. září pekingského času budou současně zveřejněna rozhodnutí o úrokových sazbách, politické prohlášení a aktualizovaný bodový graf, následovat bude tisková konference předsedy Kevina Washe. Trh již silně sází na zvýšení sazeb o 25 bazických bodů, přičemž cílový rozsah federálních fondových sazeb se zvýší z 3,50 %–3,75 % na 3,75 %–4,00 %. Bude to první posun směrem ke zvýšení sazeb ze strany Fedu za více než tři roky. Avšak to, co investory skutečně znepokojuje, nemusí být samotné zvýšení sazeb. Před rozhodnutím: trh již „hlasuje nohama“ Večer před zveřejněním rozhodnutí vstoupily americké akcie a kryptotrh do obranné pozice. Na americkém trhu akcií klesly tři hlavní indexy druhý obchodní den v řadě. Nasdaq Composite klesl o 0,78 % na 25 981,57 bodu; Dow Jones Industrial Average klesl o 0,63 % na 52 093,11 bodu; S&P 500 klesl o 0,45 % na 7 585,73 bodu, což je nejnižší uzavírací hodnota od srpna. Většina velkých technologických akcií byla pod tlakem, Amazon klesl o více než 2 %, Microsoft a Google o více než 1 %. Signály z dluhopisového trhu jsou ještě výraznější. Výnos desetiletých amerických státních dluhopisů překročil hranici 5,00 %, během dne dosáhl až 5,041 %, což je nejvyšší úroveň od července 2007; výnos třicetiletých státních dluhopisů vzrostl na 5,378 %. Rychlý nárůst výnosů znamená celkové zvýšení nákladů na kapitál, což přímo tlačí na nadhodnocené technologické akcie a riziková aktiva závislá na likviditě. Pokles na kryptotrhu byl ještě výraznější. Bi
Trh je pod dvojím tlakem, regulatorní nejistota roste
Dnes (16. září) je den s vysokou koncentrací informací, hlavní pozornost je zaměřena na zasedání FOMC Federálního rezervního systému a hlasování Senátu o zákoně CLARITY, jejichž výsledky jsou již jasné a mají přímý dopad na trh. 🏛️ Zasedání FOMC Federálního rezervního systému: zvýšení sazeb je jisté, pozornost se přesouvá na bodový graf Dvoudenní zasedání Federálního rezervního systému dnes končí, rozhodnutí o sazbách bude zveřejněno 17. září v 2:00 SELČ, tisková konference předsedy Walshe bude v 2:30. Trh již z 87 % až 90 % očekává zvýšení sazeb o 25 bazických bodů (rozsah sazeb se zvýší z 3,50 %–3,75 % na 3,75 %–4,00 %). Jádrová inflace CPI za srpen vzrostla o 0,3 % měsíčně, což je více než očekávaných 0,2 %, což přímo podpořilo očekávání zvýšení sazeb. Protože samotné zvýšení sazeb je již plně započítáno, skutečná pozornost trhu se soustředí na aktualizovaný bodový graf a formulace Walshe – zda naznačí pauzu, nebo otevře dveře pro další zvýšení sazeb v listopadu a prosinci. Je třeba poznamenat, že průzkum agentury Reuters mezi ekonomy stále ukazuje, že asi 70 % respondentů očekává, že sazby zůstanou beze změny, což znamená výrazný nesoulad mezi tržním oceněním a očekáváním ekonomů; pokud by kroky Fedu byly v rozporu s pozicemi obchodníků, mohlo by to vyvolat prudkou reakci. Navíc ředitel Národní ekonomické rady Bílého domu Hassett před zasedáním jasně uvedl: „Kdybych byl na tom místě, hlasoval bych proti zvýšení sazeb.“ 🗳️ Zákon CLARITY: neúspěch procedurálního hlasování, legislativa letos je prakticky nereálná Senát o zákoně CLAR
Ministr financí USA Bescent dnes večer v 22:00 přednese své každoroční svědectví před Výborem pro finanční služby Sněmovny reprezentantů s tématem "Stav mezinárodního finančního systému." V současnosti výnos desetiletých amerických státních dluhopisů překročil 5 %, což je téměř dvacetileté maximum, a trh bedlivě sleduje každé jeho slovo.
🎤 Projev Betcentu: Na co trh čeká?
Trh bedlivě sleduje, zda vydá nové signály týkající se fiskální politiky, programů vydávání a repo státních dluhopisů, správy dluhů a výhledu úrokových sazeb v amerických dolarech.
V poslední době Becent přijal opatření, jako je zvýšení zpětného odkupu dluhopisů a zvažování snížení rozsahu vydávání dlouhodobých dluhopisů na snížení dlouhodobých sazeb, ale výsledky byly minimální, výnos desetiletých dluhopisů stále přesahuje 5 %. Osobně považuje dlouhodobé náklady na půjčky za klíčový ukazatel politického výkonu, takže dnešní projev je obzvlášť zásadní.
Dvě simulace scénářů:
· Pokud se rétorika přiklání k ovládání deficitů a stabilizaci trhu s dluhopisy: může to zmírnit tlak na růst dlouhodobých výnosů amerických státních dluhopisů, což by přineslo krátkodobé pozitivní zprávy pro americké akcie a kryptotrhy.
· Pokud budou zveřejněny signály fiskální expanze nebo tolerance vysokých úrokových sazeb: je třeba být opatrný, protože výnosy dále rostou a dolar, zlato, americké akcie a riziková aktiva budou reagovat současně.
$BTC $ETH $ZEC
#10年期美债收益率突破5%
#美财长贝森特会谈日方 jsou v centru pozornosti zvyšování deviz a úrokových sazeb