4.355 dólares en oro—¿te atreverías a perseguirlo?
Veamos primero la superficie: las expectativas de subidas de tipos lo aplastan todo, y los alcistas quedan atrapados.
El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años alcanzó el 4,97%, alcanzando un máximo de varios años. El índice del dólar estadounidense se mantuvo por encima de 99, sin mostrar caída. La probabilidad de una subida de tipos en septiembre se disparó del 67% al 85%, y el mercado votó con los pies: ¿mantener oro sin intereses? Es mejor comprar bonos del Tesoro estadounidenses para ganar intereses. Desde la zona de resistencia 4480-4510, ha estado cayendo en silencio, con el canal bajista fuertemente presionado. El sesgo a corto plazo es bajista, así que no vayas a contracorriente.
Primero: Con un 85% de probabilidad de subir los tipos, ¿por qué el oro no ha caído?
Lógicamente, con las expectativas de subidas de tipos en aumento, el oro debería arrodillarse. Pero no fue así.
Los datos del IPC del viernes pasado salieron a la luz: Headline registró una tasa mensual del 0,4% y una tasa interanual del 3,4%, que es el núcleo como se esperaba. El oro primero bajó de 4300 y luego — la caída de la compra lo redujo a 4400.
Los inversores minoristas entraron en pánico, diciendo que "las subidas de tipos de interés significan que el oro ha terminado", mientras los bancos centrales compraron oro en silencio, los riesgos geopolíticos elevaron los precios del petróleo a 100 dólares y las expectativas de inflación se mantuvieron intactas.
¿Qué significa caer cuando debería caer pero no caer? Eso es todo.
La segunda cosa: cuestiones geopolíticas + precios del petróleo: las cartas ganadoras del oro aún no se han jugado.
Tensiones entre Oriente Medio/EE.UU. e Irán, crudo Brent por encima de 100 dólares. Precios altos del petróleo = crecientes expectativas de inflación = la demanda de cobertura de oro persiste.
Por un lado están las expectativas de subidas de tipos de interés que pesan; por otro, las salvaguardas geopolíticas de refugio están proporcionando un fondo. El oro está siendo actualmente desgarrado de un lado a otro por dos fuerzas.
Sin embargo, persisten preocupaciones sobre la sostenibilidad de la fiscalidad y la deuda de EE. UU., y la tendencia a largo plazo de las compras de oro por parte de los bancos centrales sigue intacta.
La tercera cosa: el aspecto técnico ha llegado a una encrucijada donde hay que tomar decisiones.
Cayó de 5602 a 4300, una caída de más del 20%. Tras una gran vela bajista el 11 de septiembre, tocó fondo y se recuperó, alcanzando un mínimo de 4292 y cerrando en 4349, con una fluctuación intradía de más de 100 puntos, una típica sacudida de mercado de datos.
El RSI es neutro o ligeramente bajo, sin un valor de sobreventa extremo. La estructura 4H muestra un "máximo bajo", lo que indica un sesgo bajista a corto plazo. Sin embargo, el interés comprador ha aparecido varias veces alrededor de 4300, que es la última línea de defensa de los alcistas.
Resistencia superior: 4380-4420→ 4426→ 4480-4500
Soporte a continuación: 4350 → 4320-4300 (zonas clave de demanda) → 4280-4295 (mayor demanda)
Los enfrentamientos alcistas y bajistas dependen de ti
Por un lado:
Hay un 85% de probabilidad de subida de tipos en el pico, y los tipos de interés reales son relativamente altos
El índice del dólar estadounidense se mantiene por encima de 99, sin mostrar signos de debilitamiento
Con una caída de más del 20% respecto al ATH, la toma de beneficios sigue en marcha
La estructura 4H tiene un máximo más bajo, lo que indica una tendencia bajista a corto plazo
Por un lado:
Tras el desplome del IPC, la caída en las compras lo devolvió a 4400, pero no bajó cuando se suponía que debía caer
Tensiones geopolíticas + precios del petróleo en 100 dólares, la demanda de activos refugio sigue intacta
La tendencia a largo plazo de las compras de oro por parte de los bancos centrales persiste
Ha habido múltiples momentos de compra alrededor de 4300, con confirmación en la zona de demanda
Estrategia operativa
Enfoque bajista:
Si rebota a 4380-4420 y encuentra resistencia (con una sombra superior, rechazo o un cierre bajista a 4 horas), adopta una posición ligera, apuntando a 4320→4300→4280, stop loss por encima de 4426. Si cae por debajo de 4320 y no puede recuperarse, sigue la tendencia y añade posiciones cortas.
Enfoque alcista:
Si un retroceso entre 4320-4300 muestra un claro stop-descenso (largo plazo en sombra baja, aumento del volumen alcista, desplazamiento estructural en 1H/4H), entonces reduce aún más las posiciones, objetivo 4380 → 4420, stop loss por debajo de 4280.
El oro ahora es como Bitcoin en marzo de 2020—
El 99% de la gente pensaba que el "mercado alcista había terminado", pero en cuanto la Fed inyectó liquidez, subió directamente de 4.000 a 69.000.
En el día que se acumula 4300, notarás:
Resulta que no es que el oro sea malo, sino que siempre te asustan antes del FOMC.
A 4355, ¿te atreves a pescar en el fondo o a hacer shortfish?
$ETH$XAU$XAUT
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