大魔的财富之路
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大魔社区创始人，绿洲大学联合创始人，okx2024年交易大赛华语第二。
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BTC ha probado tres veces el nivel de 80800 durante el fin de semana y ha iniciado una recuperación al alza, actualmente ya ha tocado la resistencia a corto plazo.
En cuanto al mercado externo, las acciones A abrieron con debilidad, el Nasdaq se debilitó en la preapertura y el dólar se mantiene fuerte.
Evaluación general: durante el día, aunque BTC y ETH vuelvan a rebotar, la fuerza será relativamente limitada, se puede posicionar en cortos por tramos.
BTC: posición corta cerca de 82500, añadir cortos en 83200, objetivo en 81000
ETH: posición corta cerca de 2427, añadir cortos en 2457, objetivo en 2370 $BTC $ETH $SOL #交易之声：tu experiencia merece ser escuchada
#AI o puede impulsar el PIB hasta 44 billones, ¿podrán las inversiones recuperar su capital? El mercado ha estado discutiendo recientemente la expectativa de que la IA impulse el crecimiento del PIB a largo plazo hasta 44 billones, pero hay que aclarar: el incremento del PIB ≠ beneficios empresariales, y mucho menos ganancias para los inversores.
Desde un punto de vista lógico, el impulso de la IA al PIB es un crecimiento total derivado de la mejora de la eficiencia productiva de toda la sociedad, beneficiando a todos los sectores, no solo a la cadena industrial de la IA. Pero el PIB es un indicador macroeconómico total que incluye salarios, impuestos, depreciación, etc., y no se traduce completamente en beneficios empresariales. Gran parte de la inversión en IA se concentra en chips de computación, desarrollo de grandes modelos e infraestructura, con gastos de capital iniciales enormes y ciclos de recuperación generalmente largos. Muchas empresas siguen quemando dinero, y aunque el pastel del sector crezca, las compañías individuales no necesariamente serán rentables.
La diferenciación será la línea principal: los proveedores de computación y hardware en la parte superior de la cadena priorizarán la realización de resultados; la competencia en la capa de aplicaciones media y baja será feroz, con alta homogeneidad, lo que puede llevar a "aumentar ingresos sin aumentar beneficios". Para los inversores, no se puede confiar únicamente en las expectativas del PIB para comprar; hay que observar dos puntos: primero, si los ingresos y el margen bruto de las empresas mejoran realmente; segundo, si la tasa de crecimiento del gasto de capital supera el retorno del flujo de caja.
En cuanto a riesgos, la mayor amenaza es la sobreexplotación anticipada de las expectativas. Si la implementación de la IA no avanza tan rápido como se estima o la monetización comercial es lenta, las valoraciones excesivamente altas iniciales sufrirán correcciones.
En resumen: la IA puede agrandar el tamaño de la economía, pero no significa que todas las inversiones relacionadas con IA recuperen su capital; el dividendo del sector no equivale al dividendo de acciones individuales, por lo que es más crucial seleccionar activos con capacidad de flujo de caja y monetización. $BTC $ETH $ZEC
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Los datos de inflación del CPI y PPI de EE.UU. superaron las expectativas del mercado, lo que indica que la persistencia de la inflación es mayor de lo previsto, rompiendo las expectativas optimistas de una caída constante de la inflación. El mercado comienza a reevaluar la trayectoria de las tasas de interés de la Reserva Federal, aumentando la probabilidad de un nuevo aumento de tasas dentro del año.
Sin embargo, un repunte mensual no es suficiente para desencadenar un aumento inmediato. La Reserva Federal presta más atención a las tendencias de datos durante varios meses consecutivos, y actualmente el rendimiento a largo plazo de los bonos del Tesoro de EE.UU. está subiendo, lo que ha endurecido las condiciones financieras de forma pasiva y ya ha tenido un efecto restrictivo. Es muy probable que los funcionarios mantengan una postura de espera y observen más datos para su verificación.
Si la inflación continúa repuntando, la Reserva Federal no descarta reiniciar los aumentos de tasas; si es solo un impulso a corto plazo, mantener las tasas sin cambios sigue siendo el escenario base. El aumento de las expectativas de inflación apoyará los rendimientos de los bonos del Tesoro, presionará a las acciones de crecimiento de alta valoración como el Nasdaq, y activos sin rendimiento como BTC, ETH enfrentarán presión.
En general, un aumento de tasas dentro del año es un escenario de riesgo, no un evento seguro, y la volatilidad del mercado aumentará notablemente. $BTC $ETH $ZEC
#机构资金持续流出，BTC能否企稳？ La salida continua de fondos institucionales, ¿podrá BTC estabilizarse? La salida neta continua de ETF de BTC al contado representa que los fondos institucionales están retirándose constantemente. La causa principal sigue siendo los datos repetidos de inflación en EE.UU., el mercado reduce las expectativas de recorte de tasas por parte de la Reserva Federal y los rendimientos de los bonos estadounidenses se mantienen en niveles altos. Los activos criptográficos sin intereses sufren presión en su valoración en un entorno de altas tasas, por lo que las instituciones reducen activamente su exposición al riesgo.
Pero la salida de fondos de ETF no equivale a un pesimismo total de los fondos a largo plazo. Los datos en cadena muestran que las posiciones de los tenedores a largo plazo se mantienen estables, sin ventas masivas, lo que constituye un soporte básico para el precio. La presión de venta actual proviene principalmente de ajustes de cartera a corto plazo y toma de ganancias por parte de las instituciones.
La ausencia de compras institucionales limita el espacio para un rebote, y el mercado tiende a probar repetidamente los mínimos. Para una verdadera estabilización, se necesita que los fondos de ETF pasen de salida neta a entrada neta, o que los rendimientos de los bonos estadounidenses bajen significativamente y mejore la aversión al riesgo macroeconómico. Antes de que aparezcan señales de estabilización, es probable que el mercado mantenga una tendencia débil y oscilante.
Esta vez es un factor negativo para la liquidez, que amplifica la volatilidad a corto plazo, pero es difícil que cambie la tendencia a mediano y largo plazo de BTC. $ETH $ETH $ZEC
#MSCI新规冲击财库股，Strategy公开反对 MSCI planea implementar nuevas reglas para índices que limitan el cálculo del peso de las acciones en tesorería (acciones en tesorería), impactando directamente a muchas acciones tecnológicas estadounidenses que dependen de la recompra para aumentar su valor de mercado. MicroStrategy ha sido la primera en expresar públicamente su oposición.
Muchas empresas estadounidenses continúan recomprando sus propias acciones para reducir el número de acciones en circulación, elevando así el BPA y el precio de las acciones. La nueva regla de MSCI reducirá el peso de estas acciones en el índice, lo que generará presión de venta por parte de fondos indexados pasivos, y los valores relacionados enfrentarán presión de venta a corto plazo.
MicroStrategy posee una gran cantidad de BTC, y su precio está profundamente vinculado a los activos criptográficos. Si la nueva regla se implementa y presiona su precio, a corto plazo podría causar perturbaciones en el sentimiento del mercado cripto. Sin embargo, este evento es un ajuste en las reglas del índice, no un factor negativo fundamental, y su impacto se concentra en los fondos pasivos, sin alterar la lógica del gran ciclo de BTC.
Actualmente está en fase de borrador y aún hay espacio para negociaciones. Si finalmente se implementa, la tendencia de recompra en acciones estadounidenses se enfriará, las acciones de crecimiento del Nasdaq estarán bajo presión y la volatilidad de los activos de beta alta aumentará.
Se dará seguimiento a los resultados de la votación de MSCI, al precio de las acciones de Strategy y a los movimientos de capital en el sector de recompra de acciones estadounidenses. $BTC $ZEC $ETH
#Estados Unidos pospone sanciones a Rusia, se espera cambio en el suministro de diésel Estados Unidos pospone el aumento de sanciones energéticas a Rusia, el mercado reevalúa el panorama global del suministro de diésel. Rusia es un importante exportador mundial de diésel; anteriormente, el mercado había valorado la expectativa de un endurecimiento de sanciones y una reducción en el suministro de diésel. Ahora, con la suspensión de sanciones, la expectativa de escasez se enfría notablemente, presionando a la baja los precios del diésel.
El diésel es una energía industrial, la caída de precios aliviará la presión inflacionaria en los productos terminados, debilitando en cierta medida las preocupaciones sobre la persistencia de la inflación y estimulando ligeramente la aversión al riesgo del mercado. Beneficia a las acciones de crecimiento del Nasdaq, y de forma indirecta aporta un leve soporte emocional a BTC, ETH.
Pero atención, esta suspensión es solo para nuevas sanciones; las restricciones energéticas existentes a Rusia permanecen, no es una apertura total, el aumento en el suministro es limitado, se trata de una corrección de expectativas y no de un cambio fundamental. Si surgen nuevas incertidumbres geopolíticas, las expectativas de suministro volverán a fluctuar.
La línea principal del mercado sigue siendo la inflación en Estados Unidos y la política de la Reserva Federal; el impacto de esta noticia es un impulso a corto plazo, difícil que genere una tendencia unidireccional sostenida.
Seguimiento clave posterior: precio del diésel, rendimiento de bonos estadounidenses, datos de exportación de petróleo ruso. $BTC $ETH $ZEC
#霍尔木兹商船遇袭，石油运输持续承压 El estrecho de Ormuz es un punto neurálgico para el transporte mundial de petróleo, con cerca del 30% del crudo global que se exporta por aquí. El ataque a un buque mercante ha elevado la prima de riesgo geopolítico. El mercado teme que las rutas marítimas se vean bloqueadas, lo que estrecharía la oferta de crudo y directamente impulsaría al alza los precios del petróleo.
El aumento del precio del petróleo intensifica las preocupaciones sobre un repunte inflacionario, lo que lleva al mercado a revaluar el ritmo de las bajadas de tipos de la Reserva Federal. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense tienden a mantenerse, presionando a las acciones de crecimiento y a activos de alta beta como las criptomonedas.
Sin embargo, hay que tener en cuenta que a corto plazo se trata más de impulsos emocionales. Mientras el estrecho no esté completamente bloqueado y el suministro real de crudo no se interrumpa, la subida sostenida del precio del petróleo es limitada. Una vez que la situación se calme, la prima geopolítica se disipará rápidamente.
En cuanto al mercado, el fortalecimiento del crudo beneficia al sector energético y perjudica a las acciones tecnológicas del Nasdaq. BTC, ETH se verán afectados por las expectativas macroinflacionarias, con una volatilidad aumentada a corto plazo, pero las noticias geopolíticas generalmente no cambian la tendencia a medio y largo plazo de los activos cripto.
En adelante, es clave seguir la situación del tránsito marítimo en el estrecho, la evolución del precio del petróleo y los cambios en los rendimientos de los bonos del Tesoro. $BTC $ETH $ZEC
#纳指100周跌5.5%，芯片股八连跌 El Nasdaq 100 cayó un 5,5% en una sola semana, y el sector de chips experimentó una racha inusual de ocho caídas consecutivas. La causa principal es que los datos de inflación continúan superando las expectativas, lo que ha llevado al mercado a ajustar la valoración hacia una "mantención de tasas de interés altas por más tiempo". La valoración de las acciones de crecimiento depende del descuento de flujos de caja futuros, y las altas tasas de interés comprimen directamente el valor de los activos a largo plazo. Los chips de IA tuvieron un aumento enorme anteriormente, y el capital se ha concentrado en realizar ganancias.
Además, el mercado ha comenzado a reevaluar el gasto de capital en IA, con instituciones preocupadas de que la tasa de crecimiento de la demanda de capacidad de cómputo no sea tan optimista como se esperaba antes. Sumado a la debilidad del sector de almacenamiento en el mercado surcoreano, esto ha afectado negativamente el sentimiento global del sector de semiconductores. Como el Nasdaq es un indicador clave de activos de riesgo globales, una corrección significativa reduce la aversión al riesgo del mercado, ejerciendo presión emocional indirecta sobre BTC, ETH.
Sin embargo, esta vez se trata de una corrección de valoración, no de un colapso total de los fundamentos de la industria. La lógica de pedidos a largo plazo de los líderes en chips para IA sigue vigente, solo que las expectativas a corto plazo se han enfriado. Para detener la caída, es necesario que los rendimientos de los bonos estadounidenses disminuyan y que los datos de inflación se enfríen. Antes de que aparezcan señales de estabilización, los activos de alta volatilidad seguirán bajo presión.
En adelante, se debe seguir de cerca el rendimiento a largo plazo de los bonos estadounidenses, el índice de semiconductores de Filadelfia y los flujos de fondos de los ETF tecnológicos. $BTC $ETH $ZEC
#机构资金持续流出，BTC能否企稳？ Actualmente, el ETF de BTC al contado sigue mostrando salidas netas, lo que indica que los fondos institucionales están optando por retirarse temporalmente, señal de que el mercado es cauteloso. La fuga de capitales se debe principalmente a datos inflacionarios fluctuantes, el retraso en las expectativas de recorte de tasas por parte de la Reserva Federal, el mantenimiento de altos rendimientos en los bonos del Tesoro y un entorno de altas tasas que presiona la valoración de activos cripto sin rendimiento, por lo que las instituciones priorizan reducir su exposición al riesgo.
Pero hay que distinguir que la salida de fondos del ETF no equivale a un pesimismo total sobre BTC. Algunas instituciones solo están haciendo ajustes a corto plazo, tomando ganancias y reduciendo posiciones, no liquidando grandes tenencias a largo plazo. Los datos on-chain muestran que los holders a largo plazo mantienen sus posiciones estables, lo que indica que los fondos acumulados en el fondo no están vendiendo masivamente, proporcionando soporte al precio.
La salida continua de fondos limitará la altura del rebote, y el mercado tenderá a probar repetidamente los mínimos. Para una verdadera estabilización, se necesita que el ETF pase de salidas netas a entradas netas, o que los rendimientos de los bonos del Tesoro bajen significativamente y mejore el apetito por riesgo macroeconómico. Antes del regreso de la compra institucional, es probable que se mantenga un patrón de oscilación con sesgo a la baja.
Este evento es un factor negativo para la liquidez, que amplificará la volatilidad a corto plazo, pero difícilmente revertirá la tendencia a largo plazo de BTC. $BTC $ETH $SOL