Posteo

El mayor desafío con los datos de inflación de esta noche no es solo que aumenten la probabilidad de una subida de tipos en septiembre, sino que la inflación subyacente está subiendo, el sector servicios está estancado, los datos de vivienda están subiendo y hay señales iniciales de transmisión secundaria de energía a la inflación Si se confirma una subida de tipos en septiembre y el IPC subyacente también muestra rigidez, se aumentarán las expectativas de nuevas subidas de tipos allí, que es el aspecto más problemático para los mercados de riesgo. En el lado del mercado, ¿por qué la probabilidad de subidas de tipos entra en la fase de cotización de precios mientras los activos de riesgo están subiendo? Las principales razones son las siguientes: Datos negativos aterrizando + IPC, aunque alcista, no superó significativamente las expectativas + la subida de tipos de septiembre pasó de incertidumbre a certeza + los precios del crudo cayeron + los rendimientos a largo plazo retrocedieron En pocas palabras, la certeza de una subida de tipos en septiembre ha ayudado al mercado a adaptarse, pero aún no se han mostrado los efectos negativos de las subidas de tipos sobre los activos de riesgo, y el mercado se encuentra actualmente en una ventana optimista Esta recuperación estallará a corto plazo esta noche, como un estallido repentino tras una supresión emocional; la próxima semana entrará en un periodo de calma, esperando en silencio a que se materialice la subida de tipos de septiembre Si la Fed anuncia una subida de tipos en septiembre, también habrá un ligero repunte tras la caída del zapato, pero el mercado tendrá que sentir realmente la presión de las subidas y las subas posteriores. Así que, valora esta ventana optimista y vigila de cerca tanto el crudo como los bonos a largo plazo. Una vez que el crudo deje de caer y se recupere, los bonos a largo plazo y los rendimientos a corto plazo también se recuperarán al mismo tiempo, ¡y el optimismo de esta noche podría verse frenado! #美国CPI环比加速, las expectativas de subidas de tipos se están intensificando