12 de octubre, bolsa estadounidense: el Nasdaq 100 cayó 0.71%, el índice de semiconductores de Filadelfia se desplomó un 2.67%, el líder en comunicaciones ópticas Lumentum cayó casi un 10% en un día, Micron bajó cerca del 4%.
13 de octubre, bolsa surcoreana: el KOSPI abrió con una baja del 3.1%, en 6186 puntos, y minutos después la caída se amplió a más del 4%.
Ese mismo día, BTC cayó por debajo de los 82,000 dólares, con liquidaciones por 1.16 mil millones de dólares en 24 horas, el 90% de ellas eran posiciones largas.
Mucha gente al ver esto piensa "los grandes inversores están vendiendo otra vez". Despierten, los grandes inversores no tienen tanto poder. La bolsa estadounidense cae, Corea también, y tu criptomoneda también baja, ¿es casualidad? No, es la misma cuerda.
Esa cuerda se llama rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense.
El bono a 30 años de EE.UU. está en 5.70%, el nivel más alto desde 2002. El bono a 10 años llegó a 5.35%. Garantizado por el gobierno, obtener más del 5% sin esfuerzo, ¿por qué arriesgarse con la volatilidad diaria de BTC o Nvidia?
¿Por qué sube el rendimiento? El precio del petróleo Brent superó los 110 dólares, hay inestabilidad en Medio Oriente, la inflación no cede. La Reserva Federal subió las tasas en septiembre, y en el acta de la reunión 9 de 18 miembros creen que habrá más subidas este año. El mercado ya asigna más del 80% de probabilidad a una subida en diciembre.
Lo más importante: las acciones tecnológicas y las criptomonedas son en realidad el mismo tipo de activo.
Ambos son activos con "duración más larga", es decir, aquellos que cuentan una historia a largo plazo y cuyo dinero tarda más en materializarse. Cuando la tasa libre de riesgo sube de 3% a más de 5%, todo lo que depende de "historias futuras" debe descontarse de nuevo. Y nadie puede escapar de ese descuento.
Un detalle más: el Nasdaq alcanzó un máximo histórico a principios de octubre, pero no se mantuvo. Subió y luego cayó, lo que indica que nadie tomó el relevo en niveles altos y los primeros en entrar están tomando ganancias.
¿A dónde fue el dinero? En la bolsa estadounidense, el dinero se mueve de las tecnológicas sobrevaloradas hacia sectores defensivos como farmacéuticas, consumo básico y finanzas. En el mundo cripto, BOME y BLUR cayeron entre 20% y 30% en un día, el dinero salió de altcoins y volvió a BTC y stablecoins. La lógica es idéntica: salir de alta volatilidad hacia baja volatilidad.
Crees que diversificaste: un poco de BTC, un poco de fondos Nasdaq, algo de chips coreanos. Estás equivocado. Solo hiciste una apuesta: que las tasas no subirán más. Tres cestas, un solo mango.
¿Y ahora qué? Mañana (día 14) se publicará el IPC de septiembre. Si los datos superan expectativas, la probabilidad de subida en octubre se dispara y los activos de riesgo podrían sufrir otra caída. Si los datos son bajos, habrá un respiro y BTC y Nasdaq podrían rebotar. Esta semana también hay datos de PPI, ventas minoristas y el viernes habla el presidente de la Fed, Warsh.
Así que no te quedes solo mirando las velas de BTC. Si quieres saber hacia dónde va la cripto, primero mira el IPC.
La correlación entre BTC y Nasdaq ha ido aumentando en estos dos años, y la tendencia de subir y bajar juntos no cambiará a corto plazo.
$BTC$BLUR$MU#9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息
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