Postingan

Malam ini, poin makro terpenting yang perlu diperhatikan adalah Kementerian Keuangan merilis daftar akhir dan informasi operasional untuk pembelian kembali obligasi jangka panjang pada pukul 11 malam Sebelumnya, Bestent menaikkan kuota pembelian kembali dari 2 miliar menjadi 4 miliar per sesi, dan mengatakan Kementerian Keuangan akan meningkatkan kuota pembelian kembali berdasarkan keadaan aktual. Ekspektasi pasar arus utama saat ini adalah 6 miliar Tujuan meningkatkan pembelian kembali bukan untuk mengulanginya. Seperti yang dijelaskan sebelumnya, mengingat tren saat ini dari imbal hasil Treasury jangka panjang AS, untuk benar-benar dan efektif menekan imbal hasil jangka panjang, kuota pembelian kembali seharusnya ≥ 6 miliar. Jika tidak, jika satu pengembalian melebihi 4 miliar tetapi gagal membuka ekspektasi pasar berikutnya, imbal hasil jangka panjang kemungkinan akan turun dalam jangka pendek dan kemudian terus memantul Saat ini, Brent berada di $100, dan harga ini kemungkinan akan semakin meningkatkan ekspektasi kenaikan suku bunga pada bulan September setelah rilis data PPI dan CPI minggu ini Jika semuanya berjalan lancar, maka seperti yang saya katakan kemarin, imbal hasil 2 tahun naik, imbal hasil 10 tahun dan 30 tahun turun, dan kombinasi Wash-Bescent dapat dianggap sebagai keberhasilan jangka pendek Namun apakah situasi benar-benar bisa berubah tergantung pada apakah Walsh memutuskan untuk menaikkan suku bunga pada 16 September, yang akan menjadi titik kunci dalam kemitraannya dengan Bescent Mengenai reaksi pasar malam ini, setelah Kementerian Keuangan membeli kembali ≥ 6 miliar yuan pada pukul 23:00, imbal hasil 2 tahun tetap tinggi, sementara imbal hasil 10 tahun dan 30 tahun menurun, yang dapat dilihat sebagai pelonggaran tekanan pasar dan membantu aset berisiko sedikit pulih. Kombinasi terbaik untuk pasar berisiko adalah penurunan kolektif imbal hasil 2 tahun, 10, dan 30 tahun, tetapi dengan harga minyak mentah yang tinggi, kemungkinan kombinasi tersebut muncul sangat kecil!