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90% de chance de aumento nas taxas. Você leu certo. A última vez que o Fed aumentou as taxas de juros foi em julho de 2023. Ele não toma medidas há mais de três anos. E na próxima semana, é muito provável que quebre as regras. Mas o que realmente faz valer a pena passar três minutos para assistir não é se as taxas de juros vão aumentar. Aqui estão as cinco coisas que você precisa. 1/ O ponto de partida desse aumento da taxa é completamente diferente de 2022 No ciclo de 2022, as taxas de juros começaram em zero e subiram até 5,25%–5,50%. E quanto a agora? A faixa atual de juros é de 3,50% a 3,75%. Continua subindo a partir do máximo. O que isso significa? O espaço imaginativo para as taxas de juros terminais foi totalmente aberto. O rendimento do Tesouro dos EUA a 2 anos já está próximo de 4,4%, acima da atual taxa efetiva dos fundos federais — o mercado de títulos é mais honesto que o mercado de ações, já precificando em um ambiente mais apertado. Pare de usar o roteiro de 2022 para prever 2026. 2/ Wall Street está coletivamente destruindo os relatórios Quando os dados do IPC foram divulgados, as instituições operaram mais rápido que os investidores de varejo. UBS: Mudou de "sem mudanças ao longo do ano" para adicionar um mês em setembro e dezembro. Goldman Sachs: Mudou de "mantendo a posição" para um aumento de 25 pontos base na taxa em setembro. A TD Securities é a mais agressiva: setembro, outubro e janeiro do próximo ano — três vezes no total. Há meio ano, o mesmo grupo ainda pedia cortes de juros. As previsões deles não são opiniões, mas ratificações. 3/ BTC e ouro subindo simultaneamente — você acha que o mercado enlouqueceu? Após a divulgação dos dados do IPC, o BTC se recuperou para cerca de $78.600. O ouro também subiu contra a tendência. As expectativas de aumento das taxas subiram para 90%, e os ativos de risco subiram em vez de cair — isso não é uma contradição; é a certeza de que os preços já digeriram 90%. O que o mercado realmente está negociando é o que Walsh vai dizer após o aumento da taxa. Um aumento de 25 pontos base na taxa não é novidade. Quanto o dot plot deve ser revisado para cima? 4/48 horas liquidaram 747 milhões de dólares—isso não é uma alta de mercado, é uma medida de limpeza Nas últimas 24 horas, cerca de 747 milhões de dólares foram liquidados em toda a rede. Posições vendidas perderam 425 milhões e posições longas perderam 307 milhões. Jogando dos dois lados. O mercado está usando posições alavancadas para "vendas de liquidação". Os dados principais estão aqui: ETFs tiveram entradas de US$ 3,8 bilhões em três semanas, mas tiveram saídas consecutivas de US$ 147 milhões entre 8 e 9 de setembro. As instituições reduzem posições antes dos aumentos das taxas e as cobrem depois que os dados são obtidos. Isso é uma tática, não uma tendência. O dinheiro não saiu; está apenas esperando um ponto de entrada mais confortável. 5/ No dia 16 de setembro, você só precisa focar em três coisas Alavancagem — A lição de mais de 700 milhões de dólares em liquidações em 48 horas já é profunda o suficiente; não exagere diante do FOMC. Bitmap — O gráfico de pontos de junho já elevou a taxa de juros mediana para o final de 2026 de 3,4% para 3,8%. Será revisada para cima novamente desta vez? Em quanto? Isso é dez vezes mais importante do que se deve aumentar ou não as taxas. A redação de Walsh — o "presidente do Fed mais silencioso" — fez apenas um discurso público em seus 100 dias no cargo. Ele disse Jackson Hole: "Se a inflação não for alvo, ainda há trabalho a ser feito." Se ele mudar sua posição desta vez, toda a narrativa terá que ser reescrita. A probabilidade de 90% de aumento das taxas já está incluída. Se você ainda está em dúvida sobre se deve aumentar a taxa, já está uma rua inteira atrás. Aqueles que realmente ganham dinheiro apostam na próxima frase de Wash. $BTC $ETH $SOL #美国CPI环比加速, as expectativas de aumentos nas taxas estão esquentando