大魔的财富之路
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大魔社区创始人，绿洲大学联合创始人，okx2024年交易大赛华语第二。
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#霍尔木兹重开方案仍有效，油价能否继续回落？ O plano de garantia de navegação do Estreito de Hormuz permanece válido, e o pânico do mercado em relação à interrupção do transporte marítimo continua a diminuir, criando condições básicas para a queda dos preços do petróleo, mas é difícil para os preços do petróleo seguirem uma tendência de queda unilateral contínua.
Hormuz é responsável por quase 30% do transporte global de petróleo bruto. O aumento anterior devido a conflitos geopolíticos foi essencialmente um risco de interrupção do fornecimento. Atualmente, a rota de transporte está operando normalmente, o tráfego de petroleiros não está bloqueado, e a precificação do risco geopolítico foi comprimida, o que é o principal fator que reprime os preços do petróleo.
No entanto, também existem forças que sustentam os preços do petróleo. Por um lado, a OPEC+ continua a implementar cortes de produção para sustentar a oferta; por outro lado, os atritos locais no Oriente Médio não desapareceram completamente, as notícias podem ser voláteis e podem causar rebotes impulsivos a qualquer momento.
No curto prazo, os preços do petróleo provavelmente oscilarão dentro de uma faixa, com espaço limitado para queda. Não persiga apenas posições vendidas; concentre-se em observar continuamente os dados de passagem de petroleiros pelo estreito, as declarações da OPEC e as notícias repentinas do Mar Vermelho e do Oriente Médio. Se houver nova perturbação no transporte marítimo, os preços do petróleo irão reagir rapidamente. $BTC $ETH $ZEC
#芯片股终结八连跌，AI行情能否持续？ O setor de chips encerrou uma sequência de oito quedas consecutivas e iniciou uma recuperação, mas desta vez é mais um ajuste por sobrevenda, não podendo ainda ser considerado um reversão completa do mercado de AI.
A fraqueza contínua anterior foi causada principalmente pela realização concentrada de lucros após um grande aumento prévio, somada à repetição dos dados de inflação, o que gerou preocupações no mercado sobre o Fed manter juros altos, pressionando os setores de AI e chips com avaliações elevadas. O impulso para esta recuperação vem, por um lado, do esgotamento do momentum de venda a descoberto após quedas consecutivas, criando uma necessidade técnica de ajuste; por outro lado, da expectativa de disputa por capital, com o sentimento de negociação se aquecendo temporariamente.
No entanto, a continuidade do mercado enfrenta restrições claras: primeiro, a expectativa macroeconômica de juros não mudou substancialmente; se a inflação voltar a subir, os setores com avaliações elevadas continuarão sob pressão; segundo, os fundamentos da cadeia industrial de AI dependem se os pedidos de chips e a receita das empresas podem justificar as avaliações elevadas, já que muitos ativos atualmente não apresentam desempenho compatível com seus preços.
No curto prazo, o setor provavelmente oscilará dentro de uma faixa, e a recuperação deve ser vista prioritariamente como um rebote por sobrevenda, não sendo recomendável perseguir altas diretamente. Os pontos principais a observar são: se o volume de negociação da recuperação continuará a aumentar e a tendência dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA. Se o volume diminuir, a recuperação pode terminar rapidamente. $BTC $ETH $SNDK
Do ponto de vista do mercado externo, o sentimento de abertura das ações A é positivo, e os futuros do Nasdaq estão se recuperando antes da abertura. Na estratégia, durante o dia, priorize operações rápidas de compra em baixa e venda rápida; na sessão americana, reavalie a direção.
BTC: posicione compra perto de 81400, aumente a compra em 80700, com alvo em 83000;
ETH: compre perto de 2370, complemente a compra em 2340, com alvo em 2430.
$BTC $ETH $ZEC #交易之声：你的经验值得被听到
#美国拟恢复受制裁油轮运营 Os EUA pretendem liberar parte dos petroleiros sancionados, permitindo que voltem a operar no transporte marítimo. Essa notícia impacta principalmente o setor de transporte de petróleo, com um efeito moderado sobre o preço do petróleo.
Esses petroleiros estavam parados devido às sanções, o que equivalia a uma capacidade de transporte bloqueada, sendo um dos suportes para a alta das tarifas de transporte de petróleo anteriormente. Se a política for implementada, a capacidade ociosa será liberada, aumentando a oferta de petroleiros, o que pode enfraquecer as tarifas de transporte e pressionar as ações do setor.
Mas é importante distinguir: liberar os petroleiros é apenas a liberação do meio de transporte, não significa que o petróleo em si está livre das sanções ou que a produção de petróleo aumentará diretamente. A oferta e demanda do petróleo não mudam substancialmente. O preço do petróleo deve recuar levemente do prêmio de risco geopolítico, mantendo-se volátil, sendo difícil uma queda unilateral acentuada.
Sinal profundo: representa um relaxamento marginal das sanções energéticas dos EUA, com uma redução na precificação do risco geopolítico. No geral, trata-se de um evento de curto prazo, cuja continuidade dependerá dos documentos oficiais subsequentes, da tonelagem dos petroleiros liberados e das cargas correspondentes. $BTC $ETH $SNDK
#美国拟恢复受制裁油轮运营 Os EUA planejam restaurar a operação de alguns petroleiros sancionados, com o foco principal em flexibilizar as restrições sobre navios de transporte de petróleo bruto, impactando diretamente no curto prazo a oferta global de transporte de petróleo e as expectativas de preço do petróleo.
Do ponto de vista fundamental, as sanções anteriormente congelaram a capacidade de transporte desses petroleiros, reduzindo o número efetivo de navios de transporte de petróleo no mercado, o que sustentou as tarifas de transporte de petróleo. Uma vez que a política seja implementada, os petroleiros ociosos retornarão ao mercado, aumentando a oferta de transporte de petróleo, o que exercerá pressão para uma correção nas tarifas de transporte.
No lado do petróleo bruto, trata-se de uma perturbação no nível emocional: a liberação dos petroleiros não equivale diretamente a um aumento imediato na oferta de petróleo bruto, apenas desbloqueia a rota de transporte, sem alterar imediatamente a dinâmica de oferta e demanda. Portanto, é provável que o preço do petróleo sofra uma leve pressão de baixa no curto prazo, sem uma queda profunda, apresentando mais oscilações.
No nível macro, essa ação sinaliza uma flexibilização marginal das sanções energéticas dos EUA, reduzindo o prêmio de risco por pânico no mercado devido a interrupções no fornecimento energético geopolítico. Para commodities e setores relacionados à energia, isso representa uma leve notícia negativa, com impacto de curto prazo e pouca persistência.
Acompanhar com atenção: se a legislação será aprovada, a capacidade de carga dos petroleiros liberados e a origem correspondente do petróleo bruto. $ETH $BTC $ZEC
#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 A SpaceX foi listada na Nasdaq em 12 de junho de 2026, horário do leste dos EUA, com o código SPCX. Este é o primeiro relatório trimestral completo após a listagem, e o mercado está muito atento.
Os pontos principais são dois: primeiro, o negócio de lançamento de foguetes, incluindo a frequência de lançamentos do Starship, reservas de pedidos e margem bruta de lançamento, que determinam a base de lucratividade do negócio aeroespacial tradicional; segundo, o Starlink, que é a curva de crescimento mais valorizada pelo mercado, com foco no aumento de usuários, receita e progresso na redução de custos. O Starlink teve um investimento inicial enorme, com altos gastos de capital, e o mercado está focado em saber se pode continuar reduzindo perdas e alcançar lucratividade.
Pontos de risco: projetos aeroespaciais têm alta incerteza, falhas ou atrasos em lançamentos aumentam custos; o Starlink precisa de investimento contínuo em rede de satélites, com um ciclo de queima de dinheiro longo. Caso a receita do relatório fique abaixo do esperado ou as perdas aumentem, a avaliação tende a sofrer pressão.
No aspecto do mercado, a SpaceX, como um ativo de crescimento tecnológico, influenciará o sentimento dos setores aeroespacial e de internet via satélite das ações americanas, causando uma leve correlação emocional nos ativos de risco, mas não mudará a principal linha macro de liquidez do mercado.
Resumo: este relatório é o primeiro grande teste formal da capacidade comercial da SpaceX. Se os dados do Starlink forem impressionantes, a avaliação poderá ser sustentada; se os indicadores ficarem abaixo do esperado, o preço das ações poderá sofrer pressão e cair. $BTC $ETH $SNDK
#MSCI新规冲击财库股，Strategy公开反对 MSCI lançou novas regras para a composição do índice, que limitarão o cálculo do peso das ações em tesouraria (ações próprias). Empresas listadas que detêm grandes quantidades de ações em tesouraria terão seu peso no índice MSCI reduzido passivamente, e a Strategy foi a primeira a se manifestar contra publicamente.
Núcleo da regra: MSCI ajusta a forma de contabilizar o capital circulante das ações componentes; as ações em tesouraria recompradas pela empresa não serão mais consideradas como ações circulantes. Uma vez implementada, o peso desses ativos no índice será reduzido, e os fundos passivos que seguem o MSCI precisarão vender essas ações, gerando pressão de venda.
A Strategy é uma empresa representativa do modelo de ações em tesouraria, que acumula grandes quantidades de suas próprias ações por meio de recompras contínuas, aproveitando o índice MSCI para atrair fundos passivos incrementais. A nova regra impacta diretamente esse modelo de operação de capital, por isso a empresa protestou.
Impacto por camada: no curto prazo, o mercado teme a venda por parte dos fundos passivos, pressionando os ativos com grandes quantidades de ações em tesouraria; no médio e longo prazo, a nova regra torna a composição do índice mais alinhada com o capital circulante real, reduzindo o espaço para as empresas manipularem o peso do índice por meio de recompras.
Resumo: o evento é um choque estrutural causado pela alteração das regras do índice, não uma deterioração dos fundamentos. O foco futuro será o tempo final de implementação do MSCI e as cláusulas de isenção, que determinarão a magnitude da pressão de venda nas ações relacionadas.
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#嘉信开放BTC转账，德银布局托管 A Charles Schwab abriu a função de transferência de BTC, e o Deutsche Bank está expandindo a custódia de criptomoedas, representando a contínua expansão das grandes instituições financeiras tradicionais no setor de criptoativos, com a infraestrutura de acesso institucional sendo ainda mais aprimorada.
Como uma das principais corretoras dos EUA, a Charles Schwab abriu a transferência de BTC, permitindo que os usuários movimentem Bitcoin dentro da plataforma, reduzindo a barreira operacional para instituições e investidores comuns participarem de ativos cripto, conectando ainda mais as contas tradicionais de valores mobiliários com os ativos cripto. A expansão da custódia pelo Deutsche Bank resolve os pontos críticos de segurança de ativos e conformidade regulatória que as instituições mais valorizam; a entrada de fundos institucionais depende fortemente de serviços de custódia maduros.
Mas é importante distinguir que a melhoria da infraestrutura institucional ≠ entrada imediata massiva de fundos. O ritmo de entrada das instituições ainda é principalmente condicionado pela liquidez do Federal Reserve e pelas políticas regulatórias. Enquanto a incerteza regulatória persistir, os fundos estarão mais preparados, sem entrar de forma impulsiva.
Quanto ao impacto no mercado, esse tipo de notícia é um benefício de médio a longo prazo; no curto prazo, é mais um estímulo emocional, difícil de gerar um movimento de mercado de grande escala imediatamente. A principal linha de preço do BTC continua sendo dominada pelos títulos do Tesouro dos EUA, dólar e fluxo de fundos de ETFs.
Resumo: A contínua construção de sistemas de suporte cripto pela finança tradicional é um sinal de melhoria fundamental de longo prazo para o setor, mas o impulso para o mercado no curto prazo é limitado, não se deve comprar apenas com base nessa notícia. $BTC $ETH $SOL
#CoreWeave reduziu 3,3 bilhões, risco de financiamento em AI aumenta CoreWeave anunciou uma redução de 3,3 bilhões, soando o alarme para os mercados primário e secundário aquecidos de poder computacional para AI.
CoreWeave é uma empresa estrela no campo de poder computacional para AI, apoiada por grandes pedidos de capacidade computacional, com avaliação em alta constante. Esta grande redução é principalmente para que investidores iniciais realizem lucros. Por um lado, instituições iniciais, ao verem a avaliação em alta, optam por garantir ganhos; por outro lado, isso também reflete divergências de capital sobre a alta avaliação do setor de poder computacional para AI.
Isso reflete mudanças no ambiente de financiamento de AI: nos últimos dois anos, o capital entrou em massa no setor de poder computacional, facilitando o financiamento para empresas; agora o mercado começa a reavaliar a lógica de retorno. O setor de poder computacional exige grande investimento de capital, com necessidade contínua de compra de placas gráficas, mantendo custos elevados; se os pedidos dos clientes desacelerarem, a pressão sobre o fluxo de caixa aparecerá rapidamente.
No nível do setor, isso pressionará o sentimento das ações de poder computacional para AI no curto prazo. Mas nem todas as empresas do setor enfrentam a mesma pressão; aquelas com pedidos de longo prazo garantidos e fluxo de caixa estável têm maior capacidade de resistência; empresas que dependem apenas de queima de caixa para expansão e têm estrutura de clientes concentrada enfrentam riscos maiores.
Resumo: esta redução pertence ao mercado primário realizando lucros, marcando a transição do capital no setor de AI de uma busca cega para uma avaliação racional, e o período de bonança no financiamento de AI já está esfriando.
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