#BOJHikeOddsRise

Piețele evaluează acum șanse de aproximativ 80% pentru o creștere a BOJ pe 18 septembrie, Ueda semnalând riscuri de creștere și yenul parcat aproape de 160. Acest lucru contează mult dincolo de Japonia: un ciclu real de înăsprire al BOJ pune presiune pe carry trade-ul finanțat de yen, care protejează discret o mare parte din riscul global. Dacă Tokyo se mișcă și semnalează mai mult până în ianuarie, reevaluarea nu va rămâne locală. DYOR, ca întotdeauna. #BOJHikeOddsRise

Intervenția yenilor: ce ne arată istoria când USD/JPY revine în zona periculoasă USD/JPY coboară din nou din zona ¥160 după o nouă intervenție. Istoria oferă indicii despre ce s-ar putea întâmpla în continuare, pe măsură ce Japonia intensifică eforturile de susținere a yenului.

Yenul se tranzacționează acum la nivelurile care au declanșat dezmembrarea carry din 2024, punând piața pe un teren familiar — și din ce în ce mai fragil —

FREDDIE MAC SPUNE CĂ CREDITUL IPOTECAR CU RATĂ FIXĂ PE 30 DE ANI DIN SUA A AVUT O MEDIE DE 6,71% ÎN SĂPTĂMÂNA SEPTEMBRIE. 3, CEL MAI MARE NIVEL DIN IULIE 2025, FAȚĂ DE 6,66% SĂPTĂMÂNA PRECEDENTĂ

Yenul japonez este stricat. Intervenția pentru susținerea yenului a devenit aproape lunară, SUA intervenind acum chiar pentru a ajuta la stabilizarea monedei. În analiza de mai jos, analizăm fiecare intervenție majoră a yenilor din 2026 până acum. Japonia este o previzualizare a ceea ce se va întâmpla cu SUA dacă nu controlăm imediat cheltuielile deficitare și inflația. Nicio piață sănătoasă nu beneficiază de o "intervenție" regulată.

🚨 BOJ SE APROPIE PERICULOS DE DESFIINȚAREA YENULUI CARRY TRADE În ultimele 24 de ore, USD/JPY a scăzut cu aproape 2,5%, ceea ce nu s-ar întâmpla fără o intervenție majoră. Pe lângă asta, cel mai probabil se așteaptă ca BOJ să majoreze dobânzile în această lună, cu noi creșteri posibile în trimestrul 4. Exact asta s-a întâmplat în trimestrul 3 al anului 2024, când BOJ a intervenit și a majorat împreună dobânzile. Rezultatul a fost o eliminare de 5 trilioane de dolari de pe piețele globale, iar VIX a atins cel mai ridicat nivel de la prăbușirea Covid.

Inversările riscului USDJPY sunt la minimele acumulate (cerere put), dar fluturele este încă mult sub vârfurile anterioare... Tranzacțiile renunță în sfârșit la povestea USDJPY 165-170, cred

Unele mișcări notabile pe piață astăzi par determinate în principal de puterea yenului / slăbiciunea dolarului, pe măsură ce ne apropiem de o creștere a BOJ. Nu exagerez, dar PMI-urile de astăzi au fost interesante. S&P Services și Composite sunt la un pas de așteptări. ISM Services a depășit, dar prețurile plătite au urcat aproape la noi maxime (alături de noi comenzi), în timp ce ocuparea a lipsit și rămâne slabă sub 50. Uleiul urcă spre 100 și nu ajută pe nimeni nicăieri cu nimic. Vremuri ciudate.

Partea lungă a Japoniei se mișcă prima. Tot restul urmează. @peruvian_bull în mai, la licitația din ianuarie, care a explodat: randamentele JGB pe 30 și 40 de ani au sărit cu 30-40 de puncte de bază în ore, titluri de stat americane care au urmat în aceeași zi și un guvern ale cărui planuri de cheltuieli tocmai fuseseră asigurate de alegeri. Conversație completă pe TFTC, episodul 747.

Consolidarea bruscă a ienului față de dolar din această săptămână evidențiază riscul tot mai mare ca factorii de decizie să intervină pe piețe.