#JapanKoreaFXDefense

Scutul valutar al Japoniei și Coreei de Sud ar putea remodela fluxurile globale de capital Eforturile coordonate ale Japoniei și Coreei de Sud de a stabiliza yenul japonez (JPY) și wonul sud-coreean (KRW) au devenit una dintre cele mai urmărite evoluții pe piețele financiare globale. După luni de rezistență susținută a dolarului american, ambele monede s-au confruntat cu o presiune tot mai mare, costuri de import în creștere, afectarea profitabilității corporative și o prudență mai mare din partea investitorilor internaționali. Cele mai recente semnale de intervenție demonstrează că factorii de decizie sunt pregătiți să acționeze decisiv pentru a limita volatilitatea excesivă și a menține stabilitatea financiară. Pentru piețele de acțiuni, un mediu valutar mai stabil îmbunătățește adesea apetitul investitorilor pentru risc. Pe măsură ce volatilitatea valutară se diminuează, capitalul tinde să revină în companii cu perspective puternice de creștere pe termen lung, în special în sectoarele tehnologiei și inteligenței artificiale, care continuă să atragă investiții globale semnificative. Trei acțiuni demne de urmărit includ: $XNVDA: Continuă să beneficieze de cererea robustă pentru GPU-uri AI, infrastructură de cloud computing și centre de date hiperscalabile, consolidându-și poziția de lider în boom-ul global al AI. $XAMD: Extinderea prezenței sale în acceleratoare AI și procesoare server, cu așteptări tot mai mari că va câștiga cotă de piață pe măsură ce companiile continuă să investească masiv în infrastructura de calcul de generație următoare. $XTSLA: Ca acțiune emblematică de creștere, Tesla atrage adesea noi fluxuri de capital atunci când condițiile financiare globale se stabilizează și încrederea investitorilor în activele de risc crește. Implicațiile depășesc cu mult piața valutară. Dacă presiunea asupra dolarului american continuă să se slăbească și condițiile globale de lichiditate se vor îmbunătăți, tehnologia, acțiunile legate de IA și activele digitale ar putea fi printre primele sectoare care să beneficieze. Pentru investitori, cele mai recente mișcări ale Japoniei și Coreei de Sud pot reprezenta un semnal timpuriu că condițiile macroeconomice devin din nou tot mai favorabile activelor orientate spre creștere. #JapanKoreaFXDefense #KOSPISurges14% #AppleBeatsButDrops $XNVDA

Toleranța în multe țări asiatice a atins un punct critic! Se desfășoară un război major al cursului de schimb. #JapanAndKoreaSellOffTheDollarEvenDailySupportAnd$BTC O scenă rară s-a desfășurat în timpul sesiunii de la New York: autoritățile valutare din Japonia și Coreea de Sud au intrat simultan pe piață, vânzând dolari și cumpărând monede locale pentru a susține piața. Yenul a crescut cu peste 3% pe termen scurt, în timp ce wonul coreean a crescut cu 2%. Prima reacție a multor traderi: dolarul a atins un vârf, iar activele cu risc sunt în general pozitive. Dar majoritatea oamenilor trec cu vederea adevărul de bază: intervenția comună este o apărare tactică și nu poate inversa tendința cursului de schimb pe termen mediu și lung dominată de spread-urile ratelor dobânzilor; Șocurile pe termen scurt declanșează ușor raliuri impulsive și urmărirea oarbă a acțiunilor lungi duce ușor la capcana unei "călătorii de piață de intervenție de o zi". Cel mai important punct deosebit al acestei acțiuni nu sunt fluctuațiile pe termen scurt ale cursurilor de schimb, ci semnalele macro emise de politicile coordonate ale celor două mari economii ale Asiei. I. Revizuirea faptelor de bază ale incidentului 1. Modelul de acțiune: Japonia și Coreea de Sud vând simultan rezerve de dolari americani și își răscumpără propriile monede. Lansează un atac surpriză în timpul vârfului lichidității din New York, cu scopul de a distruge fondurile speculative care deschid în lipsă yenii și wonul coreean pe o parte. 2. Contextul intervenției Yenul a fost odată aproape de minimul ultimilor 40 de ani, iar wonul coreean a scăzut la minime din ultimii ani. Deprecierea continuă și violentă a monedei locale a adus două presiuni majore: creșterea vertiginoasă a costurilor de import energetic a dus la inflația importurilor; iar povara datoriei în dolari a companiilor interne a crescut, afectând stabilitatea financiară. Avertismentele verbale au eșuat, forțând autoritățile să folosească rezerve reale valutare pentru a intra pe piață. 3. Detaliu cheie: Ultima intervenție comună dintre Japonia și Coreea de Sud datează din cutremurul din 2011. După mai bine de un deceniu, și-au unit din nou forțele, indicând că efectul intervenției individuale a unei singure țări este în slăbiciune, iar descurajarea trebuie amplificată prin colaborare. Zvonurile de pe piață sugerează că SUA desfășoară anchete simultan privind cursul de schimb, formând o înțelegere tacită de politică. 4. Revizuirea tiparelor istorice: Japonia a intervenit în mod repetat pe piețele valutare la scară largă pentru a crea rapid reveniri pe termen scurt, dar atâta timp cât diferența de dobândă SUA-Japonia nu se reduce substanțial, cursul de schimb este foarte probabil să revină la un canal de depreciere în câteva săptămâni. Intervenția poate schimba doar ritmul și este dificil de inversat tendința generală. 2. Logica profundă în patru niveluri: înțelegerea adevăratului scop din spatele intervenției autorităților 1. Apărarea pe primul loc, nu promovarea activă a aprecierii susținute a monedei locale Japonia și Coreea de Sud nu urmăresc o consolidare unilaterală și accentuată a monedelor lor respective. Ambele țări sunt economii orientate spre export, iar aprecierea lor susținută a cursului de schimb limitează, de asemenea, competitivitatea exporturilor. Scopul real: să punem capăt deprecierii panice unidirecționale a monedei locale, să spargem feedback-ul negativ de genul "cu cât scade mai mult, cu atât devine mai slabă", să suprimăm fluctuațiile dezordonate și să cumpărăm un timp tampon pentru politica monetară internă. Pe scurt: opriți prăbușirea, nu porniți o piață bull de apreciere pe termen lung. 2. Puterea insuficientă de intervenție a unei singure țări, operațiunile coordonate sporesc descurajarea financiară În trecut, când Japonia intervenea singură, fondurile speculative puteau continua să parieze pe deprecierea în loturi. Japonia și Coreea de Sud au acționat simultan, urșii trebuind să se protejeze împotriva ambelor monede asiatice, crescând simultan costurile de finanțare și riscurile, făcând suprimarea pe termen scurt a forțelor speculative mai eficientă. 3. Contradicții ascunse de politică monetară: intervenția pentru a aborda simptomele, spread-urile ratelor dobânzilor sunt lanțurile de bază Cauza principală a slăbiciunii continue a yenului este ratele ridicate ale dobânzilor ale Rezervei Federale și diferența de dobânzi de lungă durată dintre SUA și Japonia. Intervenția valutară folosește rezervele existente de dolari și nu poate schimba diferența de dobândă de referință dintre cele două țări. Atâta timp cât modelul de spread rămâne neschimbat, fondurile carry trading vor continua să aibă stimulentul să continue să vândă yenul. Aceasta este cea mai mare slăbiciune a intervenției: fără sprijinul politicii monetare, revenirea lipsește în mod inerent de sustenabilitate. 4. Semnalul tiparului global al cursului de schimb: Un dolar puternic a devenit insuportabil pentru multe țări Nu doar Japonia și Coreea de Sud, ci și piețele emergente au suferit mult timp din cauza impactului unui dolar mai puternic. Această intervenție coordonată marchează o bornă importantă în pragul global de toleranță pentru un dolar puternic. Pe măsură ce dolarul continuă să se întărească, tot mai multe țări vor adopta măsuri pentru stabilizarea cursurilor de schimb. 3. Simulări majore de transmisie a lanțului de active 1. Indicele dolarului american Pe termen scurt, este sub presiune și coboară, formând o slăbiciune asemănătoare unui puls. Există două scenarii distincte: (1) Creștere a sentimentului pe termen scurt: șocurile de intervenție se estompează, fondurile reiau tranzacționarea așteptărilor privind ratele dobânzii ale Fed, iar dolarul își revine din nou; (2) Condiții necesare pentru slăbire continuă: Relaxarea ulterioară a datelor privind inflația și ocuparea forței de muncă din SUA, cu așteptări tot mai mari privind reduceri ale ratelor. Bazarea exclusivă pe intervenția Japoniei și Coreei de Sud nu este suficientă pentru a împinge dolarul într-o piață bear pe termen mediu sau lung. 2. Aur Beneficiile pe termen scurt au beneficiat de o revenire a dolarului după o retragere. Tendința pe termen mediu și lung rămâne ancorată în ratele reale ale dobânzii. O scădere temporară a dolarului american oferă o fereastră lungă, dar nu te baza doar pe știrile de intervenție pentru a paria pe o creștere a aurului pe termen lung. 3. Acțiunile americane Nasdaq Apetitul pentru risc a crescut temporar. Acțiunile de creștere sunt foarte sensibile la dolarul american și randamentele titlurilor de stat americane, ceea ce le face predispuse la creșteri pe termen scurt. Atenție la riscul bullish al inducției: intervenția este un eveniment al cursului valutar extern și nu poate schimba fundamentele economiei SUA sau ale câștigurilor corporative. După o revenire pulsivă, piața va reveni la rapoartele de câștig și la tema de politică a Fed. 4. Țiței Tragerea de ambele părți. O scădere a dolarului american favorizează teoretic mărfurile; Dar stabilitatea monedelor japoneză și coreeană reflectă presiunea economică globală, cu așteptările pe termen lung ale cererii suprimate, probabil intrând într-un interval limitat. 5. Criptomonedă (Bitcoin) Fluctuații de trend pe termen scurt după apetitul pentru risc. Esențial să rețineți tiparul: raliurile pieței cauzate de intervenția cursului valutar sunt, în general, slabe în sustenabilitate. Nu tratați impulsurile pe termen scurt ca pe începutul unei noi tendințe. Continuați să monitorizați lichiditatea dolarilor americani și fluxurile fondurilor ETF-urilor pe viitor. 4. Traderii trebuie să fie atenți la trei capcane majore de piață 1. Concepție greșită Unu: Intervenție comună = tendința dolarului a atins apogeul Intervenția este o tulburare externă; politica monetară este prețul de bază pe termen lung pentru cursurile de schimb. Nu paria pe virajul pesimist pe termen lung al dolarului doar pe baza acestei știri. 2. Concepție greșită 2: Creșterile pe termen scurt pot urmări orbește poziții lungi Numeroase cazuri istorice demonstrează că creșterile cauzate de intervenții "vin rapid, retragerile sunt mai rapide." Vânzătorii în lipsă închid pasiv pozițiile pentru a stimula piața, dar după încheierea închiderii lipsește interesul de cumpărare nou. 3. Concepție greșită trei: Credința că autoritățile vor continua să investească pe termen nelimitat în rezerve Rezervele valutare valutare sunt o resursă limitată, iar consumul continuu la scară largă de rezerve are o consecință. Odată ce cursul de schimb se stabilizează, disponibilitatea de a interveni la scară largă și susținută va scădea semnificativ.

Se pare că Coreea de Sud a vândut dolarul într-un mod rar, traderii suspectând că Japonia și Coreea de Sud interferează împreună pe piața valutară Pe 31 iulie, surse de pe piață au dezvăluit că autoritățile valutare din Coreea de Sud au efectuat o intervenție rară pentru a vinde dolarul joi, ducând wonul la un maxim în ultimele nouă luni. Această mișcare a coincis cu intervenția Japoniei joi pe piața din New York, cumpărând yen și vânzând dolarul, ceea ce a readus yenul de la minimul de patruzeci de ani. Wonul a crescut cu 2% față de dolar joi, ajungând la 1.418,0 won pe dolar, cel mai ridicat nivel din 20 octombrie anul trecut. Luna trecută, wonul a atins un minim din ultimii 17 ani de 1.561,50 și a crescut cu peste 8% în această lună, marcând potențial cel mai mare câștig într-o singură lună din martie 2009. Un oficial valutar de la Ministerul Finanțelor din Coreea de Sud a refuzat să confirme intervenția. Un trader sud-coreean a declarat că piața suspectează o intervenție comună între Coreea de Sud și Japonia, deoarece cele două țări au declarat anterior că vor colabora strâns. Pe 2 iulie, viceministrul de finanțe al Coreei de Sud a declarat într-o conferință de presă că Seulul menține o comunicare strânsă cu Japonia și alți aliați importanți pe teme valutare valutare. Cel mai înalt oficial valutar al Japoniei a revenit pe 7 iulie, afirmând că Tokyo este în contact strâns cu oficialii valutari din Seul, menționând că piețele financiare din ambele țări prezintă uneori o volatilitate similară.

Piața de azi îmi amintește de un idiom Se numește "orb care atinge un elefant". Fiecare vorbește despre propria direcție Dar nimeni nu putea vedea imaginea completă BTC a scăzut, ETH a scăzut, iar SOL a scăzut de asemenea Totuși, declinurile au variat Am privit piața toată dimineața fără să fac nimic Aceasta este o mentalitate tipică de spectator Atunci ghici ce. KOSPI din Coreea de Sud a activat mecanismul său sidecar pentru a suspenda tranzacționarea programatică pentru 5 minute Această acțiune în sine este un semnal Când o piață trebuie să se oprească și să se liniștească Aceasta indică faptul că fluctuațiile au depășit deja intervalul normal Wonul coreean a crescut cu 2% față de dolarul american, ajungând la 1.418 Aceasta este o intervenție rară din partea autorităților sud-coreene de schimb valutar Yenul se întărește și el Acest lucru indică faptul că piețele globale de valută sunt fluctuante Criptomonedele au arătat o reziliență relativă în acest context ETF-urile cu efect de levier pentru obligațiunile coreene sunt, de asemenea, cele mai afectate de această volatilitate Scuzele publice ale ministrului de finanțe arată gravitatea problemei ETF-urile cu efect de levier au fost concepute pentru a amplifica randamentele Dar, în condiții de volatilitate extremă, acesta amplifică și riscul Lecțiile acestui produs pe piața de capital coreeană merită învățate pentru toate piețele Piața cripto are, de asemenea, produse similare Levierul ridicat este întotdeauna un risc ridicat Deci judecata mea este Declinul de astăzi face parte dintr-o schimbare globală a apetitului pentru risc Nu este doar o chestiune de criptare Odată ce mecanismul de stabilizare al KOSPI va intra în vigoare Sentimentul pieței se va redresa treptat Mai sunt câteva subiecte notabile astăzi, așa că să vorbim împreună despre ele: #微软单日市值增近4500亿, stabilind un record pentru piața de capital din SUA Escaladarea conflictului SUA-Iran a dus la creșterea prețurilor la petrol, dar creșterea a fost foarte limitată Piața este mai preocupată de așteptările privind creșterea ratelor decât de riscurile geopolitice Această reacție indică faptul că petrolul a fost slăbit financiar Nu cred că această tensiune geopolitică temporară va continua să crească prețurile petrolului Mai important, fluctuațiile prețului petrolului au un impact redus asupra lichidității cripto #HYPE再遭亿元解押, companiile japoneze au intrat pentru prima dată pe piață Eliberarea necolaterală a HYPE și reducerea cotei au pus presiune pe întregul ecosistem Încasarea balenelor înseamnă eliberarea lichidității pe termen scurt și mediu Dar fundamentele și parteneriatul HYPE rămân neschimbate Dacă scăderile de preț sunt digerate, ar putea fi un nou punct de plecare #财报观察员: Ghidul Amazon nu se ridică la așteptări, însă prețul acțiunilor crește cu 9% Morgan Stanley lansează ETP-uri spot ETH și SOL Acesta este un alt canal prin care finanțele tradiționale pot intra în criptomonede ETP-urile spot sunt mai simple decât cele futures, ceea ce face mai ușoară alocarea lor pentru instituții Acest lucru va stimula și mai mult fluxurile instituționale în ETH și SOL Dar investitorii de retail ar putea deveni cei care sunt capturați $BTC $ETH #热点 #叙事

#日韩同日抛售美元护汇 În aceeași zi, Japonia și Coreea de Sud au cedat împreună dolarii americani pentru a-și susține monedele. Acest lucru nu este neobișnuit în sine; s-a mai făcut înainte. Ceea ce este neobișnuit este metoda de sincronizare și sincronizare. Sesiunea de la New York a intrat, ambele părți au acționat simultan, iar partea americană a cooperat. Nu mai era doar o simplă intervenție de piață; era mai degrabă un semnal — Japonia și Coreea de Sud exprimau o oarecare neliniște cu privire la credibilitatea dolarului. Anul acesta, yenul a scăzut la cel mai scăzut nivel din 1986, iar wonul coreean a fost sub presiune de mult timp. După publicarea prognozei sece, yenul a crescut într-o singură zi, iar wonul coreean într-o singură zi, cu efecte imediate. Dar intervenția este doar un calmant; nu poate vindeca cauza principală. Care este rădăcina problemei? Este slăbirea creditului dolarului. Capitalul global caută active nesuverane ca rezerve alternative de valoare. Creșterea continuă a numărului deținătorilor pe termen lung de Bitcoin și Ethereum nu este fără motiv. Ceea ce ar trebui să conteze cu adevărat traderilor de criptomonede este că de fiecare dată când o monedă suverană trece printr-o criză de încredere, fluxul de fonduri către activele non-suverane crește cu un ordin de mărime. În timp ce își apără propriile monede, Japonia și Coreea de Sud au accelerat și căutarea capitalului global pentru noi ancore. Această tendință nu se va încheia într-o zi, dar fiecare val de fluctuații ale cursului de schimb o împinge înainte. $BTC $SNDK $SKHYNIX

#日韩同日抛售美元护汇 Japonia și Coreea de Sud au făcut ieri ceva destul de rar — au vândut simultan dolari și și-au cumpărat propriile monede. Japonia a cheltuit direct aproximativ 52,8 miliarde de dolari, posibil cea mai mare intervenție într-o singură zi din istoria lor. Coreea de Sud a urmat exemplul, câștigul urcând la 1418 dolari, un maxim din ultimele nouă luni. Banca Japoniei tocmai își încheiase ședința, menținând ratele dobânzilor neschimbate la 1%. După întâlnire, yenul a crescut de la 163,74 la 157,98, dar apoi a revenit la aproximativ 160. Pe partea sud-coreeană, viceministrul finanțelor a făcut ceva care a dat dovadă de gândire — "Menținem o coordonare strânsă cu SUA și Japonia și vom continua să cooperăm." Aceasta este, în esență, o recunoaștere indirectă a existenței unei intervenții comune. Și mai interesant, SUA cooperează. Reuters a capturat caietul de întâlnire al secretarului Trezoreriei, Becent, pe care scria "Cumpărați între 5 și 10 miliarde de yeni." Fed-ul din New York a reprezentat apoi Departamentul Trezoreriei în vânzarea de euro și cumpărarea de yeni. Ultima dată când SUA au făcut acest lucru a fost în timpul cutremurului din Japonia din 2011. Jun Mimura a sugerat că SUA a fost implicată, inclusiv "verificări ale ratei dobânzilor", care sunt intervenții pretențioase. Motivațiile celor două țări sunt destul de diferite. Din partea Japoniei, yenul a scăzut la cel mai scăzut nivel din ultimii 40 de ani, iar costurile de import nu mai pot fi susținute. Din partea Coreei de Sud, wonul a atins un minim din ultimii 17 ani luna trecută. Dar motivul mai profund este că randamentele titlurilor de stat americane au atins un maxim din ultimii 19 ani. Dacă yenul scade și mai mult, Japonia va trebui să continue să vândă titluri de stat americane pentru a schimba dolarii americani pentru a interveni, ceea ce la rândul său va crește randamentele titlurilor de stat americane și este, de asemenea, dăunător pentru SUA. Cât timp va dura efectul intervenției rămâne incert. Ultima dată, în timpul unor operațiuni de amploare atât de mari, yenul a rezistat câteva zile înainte să se retragă. Atâta timp cât diferența de dobândă Japonia-SUA persistă, logica pariurilor unilaterale rămâne intactă. Totuși, de data aceasta cele trei țări acționează simultan, ceea ce este într-adevăr diferit față de înainte. Speculatorii care pariază pe deprecierea yenului se confruntă din nou cu o rezistență mult mai mare decât înainte. Pentru piața cripto, un dolar mai slab susține de obicei prețurile BTC. Dar intervenția comună în sine arată și că mediul global de lichiditate devine din ce în ce mai contradictoriu — SUA își micșorează bilanțul în timp ce intervine în cursurile de schimb. Această combinație contradictorie de politici poate avea un impact pe termen lung mai notabil asupra activelor cu risc decât fluctuațiile cursului de schimb pe termen scurt.

O mișcare rară implementată în treizeci de ani: SUA și Japonia își unesc forțele pentru a susține yenul; lumea cripto nu ar trebui să se concentreze doar pe tranzacționarea pe termen scurt Mulți prieteni din industrie se concentrează exclusiv pe tranzacționarea contractelor la momentele maxime și minime ale pieței, fără a acorda atenție știrilor majore de pe piețele tradiționale. De data aceasta, SUA și Japonia și-au unit forțele pentru a stabiliza yenul, iar impactul se extinde mult dincolo de sectorul forex. Lista de verificare a ministrului Trezoreriei în timpul întâlnirilor a fost înregistrată în întregime, cu planuri de a cheltui direct între 5 și 10 miliarde de dolari pentru a cumpăra yeni. Fed-ul din New York a vândut euro pentru a finaliza tranzacția, cu Goldman Sachs și JPMorgan Chase implicați pe tot parcursul tranzacției. Înainte de această decizie, toate băncile mari de pe Wall Street au primit vestea în avans. Privind înapoi, ultima dată când SUA au intervenit în yenul a fost în 2011. Atunci, au vândut yenul pentru a scădea prețurile, dar acum cumpără direct în cantități mari pentru a susține minimul. Au trecut aproape treizeci de ani de când a avut loc o operațiune comună, ceea ce arată clar că declinul yenului a atins deja rezultatul oficial al rezultatului. Indicele dolarului american și piața titlurilor de stat vor fluctua brusc, iar activele cripto, ca parte a riscului, vor fi inevitabil declanșate de reacții macro în lanț. Piața este deja o luptă de tracțiune între bulls și bears, iar cu variabilele macro care cresc brusc deținerile, riscurile pozițiilor mari și ale marginilor call sunt vizibile cu ochiul liber. Este esențial să-ți strângi poziția atunci când operezi. Credeți că această intervenție majoră privind cursul de schimb va aduce o presiune clară descendentă asupra BTC?

Dacă piața globală se prăbușește săptămâna viitoare, $BTC și $ETH vor fi primele care vor fi epuizate Dacă ai BTC și ETH în situația ta, săptămâna viitoare cel mai important focus nu este pe lumânări, ci pe Japonia. Aceasta se răspândește mai repede decât crezi—Japonia vinde titluri de stat americane→ randamentele titlurilor de stat americane cresc vertiginos→ evaluările globale ale activelor de risc sunt sub presiune→ cripto pierde prima. Acest lanț deja se mișcă, iar săptămâna viitoare este punctul de cotitură. De ce este cripto-ul în centrul acestei probleme? Logica este simplă: BTC și ETH nu generează flux de numerar; prețurile lor sunt susținute în întregime de așteptările privind lichiditatea. Când lichiditatea globală se strânge, activele care generează dobândă pot continua să reziste prin randamente, dar criptomonedele supraviețuiesc din cap până-n picioare la "următorul cumpărător care oferă un preț mai mare" — când vine un val de acoperire, cripto este întotdeauna primul care este vândut și ultimul care este preluat. Starea actuală este deja fragilă. BTC a rămas blocat în intervalul 62.000-64.000 de două luni, cu centrul de greutate care se deplasează încet în jos, iar ETH se luptă repetat între 1.820 și 1.900. Deasupra este o piață blocată, iar sub nivelul slab de 60.000. Dacă piața globală va fi din nou epuizată în acest moment, BTC și ETH nu vor avea niciun fel de protecție de siguranță. Iar seringa pentru recoltarea sângelui, Japonia deja o ține. Această rundă de operațiuni japoneze este cea mai mare "aruncare" din istorie Ce s-a întâmplat în ultimele zile? Să clarificăm cronologia: 30 iulie: Ministerul de Finanțe al Japoniei a cheltuit 8,45 trilioane de yeni (aproximativ 53 miliarde de dolari) pentru a cumpăra yeni într-o singură zi, stabilind un nou record pentru intervenția japoneză într-o singură zi. În decurs de o oră, dolarul a scăzut de la 163 yeni la 157,96. 31 iulie: Japonia intervine pentru a doua zi consecutivă; Fed-ul din New York, reprezentând Trezoreria, intervine, vânzând euro și cumpărând yeni — prima intervenție comună între SUA și Japonia în aproape 30 de ani. Până acum: Japonia a consumat aproximativ 130 de miliarde de dolari în rezerve valutare valutare. Bancnota de la Becent, care spune "Cumpărați 5 până la 10 miliarde de yeni", a fost fotografiată și răspândită la nivel mondial — chiar și Statele Unite au trebuit să intervină. De ce salvează SUA personal yenul? Pentru că cea mai mare parte a rezervelor valutare ale Japoniei sunt obligațiuni ale Trezoreriei SUA. Acest consum de 130 de miliarde de dolari este practic vânzarea titlurilor de stat americane pentru a cumpăra lichiditate. Care este problema? Problema este că yenul pur și simplu nu poate fi salvat. Cauza principală a deprecierii yenului este diferența de dobândă SUA-Japonia (Japonia 1,0% față de SUA 3,5-3,75%). Atâta timp cât carry trade-urile nu dispar, yenul rămâne sub presiune, iar intervenția poate crea doar o revenire a pulsului. După fiecare intervenție din istorie, yenul continuă să se deprecieze, iar cursul valutar al Japoniei tot mai slăbește. Cum se transferă lanțul la criptare? Japonia continuă să intervină → epuizează rezervele din Trezoreria SUA→ Titlurile de Statură americane sunt vândute continuu→ forțând randamentele Trezoreriei SUA să crească. Randamentul titlurilor de stat pe 30 de ani este acum peste 5,2%, cel mai ridicat din 2007. Dacă Japonia se va vinde la scară largă, această cifră va fi și mai mare. Ce înseamnă creșterea randamentelor titlurilor de stat americane? Înseamnă că randamentele fără risc au crescut, iar banii la nivel mondial sunt mai dispuși să mintă pe titluri de stat și să trăiască din dobândă, în loc să joace pe active cu risc. Aceasta este distanța dintre Japonia și BTC — nu un conflict geopolitic, nu un război, ci o contracție pură a lanțului de capital. Când randamentele trezoreriei americane ating noi maxime, atractivitatea BTC scade, ieșirile de capital accelerează, iar recuperările sunt suprimate. Săptămâna viitoare, ministrul de finanțe al Japoniei, Katayama Satsuki, va anunța oficial acțiunea comună SUA-Japonia luni (3 august), iar intervenția este așteptată să continue să se intensifice. Fiecare creștere reprezintă o nouă rundă de vânzări de titluri de stat a Trezoreriei SUA și o nouă rundă de scădere a pieței cripto. Fii atent la trei semnale Randamentul titlurilor de stat americane: Dacă randamentul pe 30 de ani depășește 5,2%, ar fi un semnal direct de strângere a lichidității, lăsând criptomonedele fără nicio șansă de a funcționa. USD/JPY: După intervenție, a revenit temporar la 157, dar acum a scăzut înapoi la aproximativ 160. Dacă se apropie din nou de 163, Japonia va continua cu siguranță să-și intensifice intervenția, sporind presiunea asupra obligațiunilor de stat americane. Nivelul BTC 60.000: Volatilitatea globală este transmisă către criptomonede, iar cei 60.000 ai BTC reprezintă ultima apărare psihologică. Dacă nu poate fi ținut, începe o nouă rundă de vânzări panicice. Riscul de săptămâna viitoare nu este despre "dacă va veni", ci despre "a sosit deja, dar piața nu a inclus încă complet prețul." #30年期美债收益率创19年新高 #日韩同日抛售美元护汇 #美方酝酿打击伊朗能源设施, ambasada a emis un avertisment de evacuare