Orbit Post Sitemap
Проблема сентября для Bitcoin — не в цене, а в ликвидности.
$BTC снова выше $77K, но структура рынка под этим движением заслуживает большего внимания, чем заголовочная цена.
Август принес мощный рост: спотовые Bitcoin ETF в США зафиксировали чистый приток в размере $3,52 млрд, а Bitcoin вырос примерно на 25%.
Сентябрь уже принес другой сигнал.
Потоки ETF стали отрицательными в начале месяца, при этом рынок сталкивается с ростом цен на нефть, повышенными доходностями казначейских облигаций и растущими ожиданиями повышения ставки ФРС в сентябре.
Здесь важна уравновешенность ликвидности.
Крипто может выдержать значительные продажи при сильном институциональном спросе. Но когда потоки ETF ослабевают, а макроусловия ужесточаются, каждый неудачный прорыв становится более значимым.
$ETH держится выше $2,4K, но ему нужна устойчивый спрос, а не просто следование за $BTC.
$SOL, $XRP и $BNB тоже важны, поскольку их относительная сила может показать, действительно ли капитал переходит в крупные альткоины.
Мой радар отслеживает:
Потоки ETF
Доходности 10-летних казначейских облигаций
Сильный доллар
Ожидания ФРС
Объем спотовых сделок против кредитного плеча деривативов
Сигнал альткоинов становится более избирательным.
$SUI и $APT показывают индивидуальную силу, в то время как $AVAX и $NEAR остаются в моем радаре для более широкой ротации Layer 1.
В DeFi $AAVE, $UNI и $CRV могут показать, готовы ли трейдеры принимать реальный риск на блокчейне.
Для инфраструктуры $LINK и $ONDO остаются важными по мере развития нарратива RWA. RWA.xyz сейчас показывает Ethereum с примерно $17,6 млрд в токенизированных реальных активах и Solana около $4,1 млрд.
Экспозиция к AI через $TAO и $RENDER может снова привлечь внимание, если риск-аппетит расширится, а $ARB остается ключевым индикатором активности Layer 2.
Главная идея проста:
Сентябрь не обязательно должен быть медвежьим для крипто.
Но $BTC нужна ликвидность, чтобы превратить этот рост в устойчивый тренд.
Если макро ликвидность ухудшится, ралли могут стать все более хрупкими.
#LastNFPBeforeFOMC #AVGODipsSNOWPops #RobinhoodChainRevenue $OKB тихо поднялся выше 100 долларов, сожжено 3,9 миллиарда долларов — вот что такое настоящая дефляция
Пока все смотрят на BTC и ETH, OKB уже тихо вырос с 45 до выше 100 долларов, сегодня немного упал на 4% до 105.
Мне нужно выделить отдельный пост для OKB. За этим стоит более важная операция: OKB превращается из баллов биржи в газовую монету X Layer (zkEVM L2), вывод средств с Ethereum L1 постепенно закрывается, вся экономическая движущая сила экосистемы сосредоточена здесь. Сегодняшняя коррекция в 4% — это нормально, учитывая большой рост ранее.
OKB — один из немногих активов, которые я готов держать в споте, с двойной логикой дефляции и реальной полезности, что гораздо надежнее, чем множество пустых обещаний L1. Но предупреждаю: если слухи об IPO OKX в США подтвердятся, экономическая связь OKB и биржи может быть разорвана, за этим нужно внимательно следить. Самый распространённый спор за обеденным столом — не кто прав или нет, а кто первым рассчитает счета. Цифры Oracle таковы: 2026 финансовый год доход OCI составил $18,1 миллиарда, что на 77% рост по сравнению с прошлым годом на 77%. Звучит впечатляюще, словно кастрюля с водой, наконец-то закипающая вода. Влияние не ограничивается самим Oracle. Оно затрагивает весь рынок облака ИИ: компании, покупающие вычислительные мощности, цепочки поставок, продающие серверы и чипы, строителей дата-центров, облачных поставщиков и всех, кто в будущем будет использовать инструменты ИИ, сервисы и приложения ИИ. Сейчас читателям стоит проверить больше всего не «ещё одна история с ИИ», а три вещи: действительно ли рост доходов принадлежит OCI; почему бесплатный денежный поток составляет минус $23,7 миллиарда; тратит ли компания деньги в устойчивую инфраструктуру или дорогостоящую фазу ускорения. [Впечатляющий рост, но не только на фейерверки] $18,1 миллиарда, рост на 77%. Эта цифра весьма впечатляет на рынке облачных вычислений. Первая реакция многих сейчас — облачный бизнес наконец-то вышел, и ИИ действительно забирает всё случайно. Эта реакция неудивительна. В последние годы ИИ стал как огромная сеть, охватывающая чипы, серверы, дата-центры, энергию, модели и приложения. У кого есть вычислительная мощность, он похож на рынок с ларьками, товарами и посетителями. Но любой, кто работает в бизнесе, знает, что суета не означает заработок. Стоять в очереди в ресторане не значит, что владелец может спокойно спать сегодня ночью. Кухня расширена? Выросла ли аренда? Могут ли новые сотрудники позволить себе справляться?CORE впав до району $0.020. І я вже почав дивитися на нього як на потенційний long. Після такого падіння перша думка дуже проста: «Ну скільки ще можуть продавати?» А потім я прочитав, що сталося в мережі. Кілька валідаторів отримали значно більше CORE-нагород, ніж передбачав протокол. І ось тут я зупинився. Не через сам факт помилки. А через те, що Core досі не розкрив, скільки саме зайвих CORE було випущено. Для мене це набагато важливіше за сам заголовок про hard fork. Бо зараз ринок фактично 🔥$ETH Не верьте больше в «сеть занята = цена монеты обязательно вырастет», разберитесь в трёх забавных моментах
Новички при взгляде на Ethereum чаще всего сталкиваются с заблуждениями: новости говорят, что активность L2 высокая, комиссия в основной сети низкая, много стейкинга — и сразу думают, что завтра цена взлетит до 5000. 3 сентября цена всё ещё колебалась около 2400, сначала посмейтесь над тремя противоречивыми моментами, а потом решайте, какую позицию занимать.
Первое: чем экономнее сеть, тем меньше сжигается монет. EIP‑4844/blob переносит данные Rollup в более дешёвую зону, спрос на выполнение в L1 снижается, средняя базовая комиссия в основной сети около 0.13 gwei, ежедневно сжигается всего около 38.7 ETH; результат — «сеть занята, но дефляция слабая», как если бы вся компания работала сверхурочно, но использовала бесплатное ПО, и начальник не получает оплату за коммунальные услуги. Если хотите оценить дефицит, смотрите не только TPS, а высокоценные расчёты в L1 и реальный объём сжигания.
Второе: стейкинг — это как получать базовую зарплату, а не цена акций. Более 33 миллионов ETH в стейкинге с годовой доходностью 3–3.5%, долгосрочная блокировка поддерживает цену, но это «получение зарплаты», а не «повышение зарплаты»; ETF иногда покупают, иногда продают, однодневный приток не стоит воспринимать как сигнал бычьего рынка, только последовательные недельные притоки и изменения в очереди стейкинга похожи на кадровые изменения.
Третье: макроэкономика важнее заявлений Виталика. Доходность американских облигаций 4.8%, цена нефти 95, ожидания повышения ставки на сентябрьском заседании FOMC более 60%, ETH в краткосрочной перспективе — «работник на ставках»: при снижении ставок он радуется, при резком росте цены нефти он падает первым. Новичкам не стоит строить мистические теории — если 2400 удержится, не гонитесь, при объёмах на 2550 можно говорить о втором ралли; недельный чистый приток ETF положительный + стейкинг не сокращается + сжигание в основной сети растёт. $ETH Глубокие размышления: не обманывайтесь поверхностным впечатлением
Текущая ситуация с BTC очень запутанная:
С одной стороны, цена на нефть выше 90 долларов + высокодоходные облигации = кошмар для традиционных рынков; с другой стороны, биткоин переходит из категории «рисковых активов» в «активы-убежища».
Данные Glassnode показывают, что в середине августа шорт-сквиз подтолкнул биткоин к отскоку до около 80 000 долларов, после чего он столкнулся с сопротивлением в зоне долгосрочного предложения и откатился. Сейчас цена консолидируется около 77 000, сверху сильная зона сопротивления находится в диапазоне 83 000–86 000.
Стратег LMAX хорошо сказал: биткоин демонстрирует «относительную устойчивость» — американский фондовый рынок падает, облигационный рынок рушится, цена на нефть взлетает, а BTC не обваливается, это сигнал.
Ключевые данные — пятничный отчет по занятости. Рынок уже учел около 70% вероятности повышения ставки в сентябре. Если данные превзойдут ожидания → усиление ожиданий повышения ставки → давление на BTC; если данные слабые → рост ожиданий снижения ставки → BTC нацеливается на 80 000.
---
Запомните: когда все боятся — будь жадным, когда все жадничают — бойся. Биткоин на уровне 77 000 — это вершина или середина горы? Жду ваших мнений в комментариях.
Этот текст не является инвестиционной рекомендацией, DYOR. $BTC $ETH $SOL #FOMC前最后一组数据：本周五非农 #财报观察员：博通业绩超预期，Snowflake上调指引 #Robinhood链放量，ARB收入叙事升温 Этот NFP кажется важнее обычного отчёта по занятости, потому что это последнее крупное обновление по зарплатам перед следующим решением FOMC.
Для меня заголовок с числом занятости — не единственное, на что стоит обращать внимание. Я буду смотреть на уровень безработицы, рост зарплат и любые пересмотры предыдущих месяцев, потому что вместе они дают гораздо более полное представление о том, ослабевает ли рынок труда на самом деле или просто постепенно охлаждается.
Интересно, как ФРС балансирует между занятостью и инфляцией. Неожиданно слабый отчёт по рынку труда может усилить давление в поддержку экономики, в то время как ещё один устойчивый показатель может дать политикам больше пространства для сосредоточения на инфляции.
Лично я считаю, что реакция рынка может рассказать нам не меньше, чем сам отчёт. Если ожидания по следующему шагу ФРС резко изменятся после NFP, доходности казначейских облигаций, доллар, акции и BTC могут отреагировать довольно быстро.
На этот раз NFP — это не просто про рабочие места.
#LastNFPBeforeFOMC $BTC $ARB — цепочка, которая запустилась всего два месяца назад, за один день превзошла по расходам сумму Ethereum, Solana и Base вместе взятых!
Это не шутка, а отчет Robinhood Chain. За два дня ARB вырос на 37%, достигнув 0,117 доллара, сегодня откатился до примерно 0,107. Кто же на самом деле зарабатывает на этом росте?
Robinhood Chain — это Ethereum L2, построенный на фреймворке Arbitrum Orbit, основнойnet запущен 1 июля. 1 сентября объем торгов на его DEX за день достиг 1,58 млрд долларов, уступая только Solana, а ежедневные расходы составили около 1,08 млн долларов, реально прижав Ethereum, Solana и Base к земле.
Согласно правилам протокола, 10% чистого дохода Robinhood Chain возвращается в казну экосистемы Arbitrum, впервые у ARB появился реальный денежный поток, и рынок сразу это оценил.
Но хочу предупредить: 16 сентября разблокируется 92,63 млн токенов ARB, стоимостью около 9 млн долларов, поровну между командой и инвесторами. Сейчас часть объема поддерживается 90-дневной газовой субсидией, которая истекает в конце сентября, данные могут измениться. RSI уже 73, зона перекупленности, риск/доходность при коротких позициях сейчас невыгодна.
История реальна, оценка — фикция, комфортная зона для покупки — ниже 0,09 доллара. Тем, кто уже вошел, стоит установить тейк-профит, а тем, кто еще нет — ждать отката, не быть последним, кто подхватит падение. ИПЦ становится ключевым для политики ФРС в сентябре, глобальное давление на процентные ставки меняет оценки рисков активов. Последняя оценка Bank of America указывает, что данные по заработной плате от 6 сентября вряд ли определят только политику ФРС; ключевым является индекс ИПЦ 11 сентября. Переоценка вероятностей повышения ставок показывает, что устойчивая инфляция может заставить высокие ставки сохраняться, долгосрочные доходности остаются высокими, мировые рынки облигаций находятся под одновременном давлением, а оценки акций и криптовалют подавляются. 3 сентября Bank of America заявил, что хотя августовский отчёт по заработной плате в несельскохозяйственных секторах повлияет на ожидания повышения ставок, если данные по занятости не ухудшатся, это вряд ли станет основой сентябрьских решений. Настоящим переломом станет публикация CPI 11 сентября. В результате рынок переоценил вероятность повышения ставок, и основная логика сместилась с охлаждения занятости на вопрос о том, достаточно ли инфляции поддерживает устойчивые высокие ставки. Политические ожидания напрямую отражаются на рынке облигаций: долгосрочная доходность США остаётся высокой, а доходность облигаций в крупных экономиках, таких как Япония, Германия и Великобритания, выросла параллельно, что отражает распространённость высокого давления на процентные ставки от политики одного центрального банка до глобальных фискальных дефицитов, при этом высокие расходы на долг и финансирование. Для акций и криптовалют высокие долгосрочные доходности означают более высокие дисконтные ставки и затраты на финансирование. Даже с ИИ и ожиданиями экономического роста пространство для оценки ограничено. Золото временно подавляется ростом долларов США и реальных процентных ставок, но если доходность вырастет из-за суверенного кредитного риска, его статус безопасного убежища может вернуть поддержку. Кроме того, решение Банка Японии от 18 сентября и риски интервенции около USD/JPY 160 стали новыми переменными в глобальном распределении капитала. Если Банк Японии повысит ставки ещё больше, Япония...🚨 Цена на нефть достигла 90 долларов, доходность взлетела, ожидания снижения ставок ослабли, а $BTC
упорно не падает?
Что-то здесь не так.
Ситуация на Ближнем Востоке продолжает обостряться, нефть пробила отметку в 90 долларов, доходность государственных облигаций растет, а опасения по поводу политики ФРС в сентябре вновь усиливаются.
По идее, такой набор факторов не благоприятен для рисковых активов.
Но 🟠 $BTC как будто игнорирует этот "негативный сценарий".
На уровне около 78K кто-то покупает, на 79K кто-то продает, и цена так и колеблется в боковом диапазоне.
Меня действительно настораживает не резкое падение, а именно такая аномальная устойчивость.
Раньше при макроэкономическом давлении BTC обычно падал первым.
Но сейчас, похоже, он пытается избавиться от ярлыка "высокорискового актива".
Если это временная выдержка, то возможны последующие падения;
но если цена нефти продолжит расти, доходность — тоже, а BTC сохранит ключевую поддержку —
то рынок, возможно, переоценивает нарратив "цифрового золота".
Так что не спешите гадать о росте или падении.
Сначала следите, удержится ли уровень около 78K.
Чем крепче эта поддержка, тем интереснее может быть дальнейшее развитие событий.👀
#FOMC前最后一组数据：本周五非农
#财报观察员：博通业绩超预期，Snowflake上调指引
#Robinhood链放量，ARB收入叙事升温 Сначала он достиг около 76 400, затем повернулся и поднялся выше 77 500. Выглядит сильно, но на самом деле я не особо воодушевлён. На этом уровне он не может сильно взлететь или сильно упасть; это довольно утомительно. Самое примечательное в последнее время — это не так называемый «золотой крест», который скоро появится. Этот объект уже не раз подвергался обману; золотой крест не означает, что он взлетит сразу, а смертельный перекрёсток не означает, что он сразу же рухнет. Меня больше волнует объём USDT. Проще говоря, чтобы криптомир продолжал стремительно расти, деньги должны поступать. Если предложение стейблкоинов начнёт значительно расти, это будет иметь бычий оттенок. Если деньги не растут, а BTC будет подниматься только за счёт существующих средств, он, скорее всего, продолжит откатываться туда-сюда. Есть ещё одна интересная деталь: японская компания Remixpoint недавно продала часть альткоинов, а DOGE всё ещё продаёт с убытками, при этом освобождённые деньги продолжают идти в BTC. Это очень реалистично. Когда приходит время выбирать, институты всё равно предпочитают держать большой пирог. Никто не знает, когда появится рынок альткоинов, но BTC, по крайней мере, наименее вероятен для выселения. Поэтому пока я сосредотачиваюсь на двух позициях: вниз, чтобы посмотреть, сможет ли он удержаться около 76 000; выше — сначала 78 000, затем 80 000. Особенно по пятничным несельскохозяйственным зарплатам, если данные дадут рынку немного больше ожиданий снижения процентных ставок, BTC, возможно, снова придётся преодолеть порог в 80 000. Но сможет ли он прорваться в этот раз — настоящий вопрос.Купил немного $ARB на подъёме, главная причина — сегодня Robinhood впервые вернул доходы в экосистему Arbitrum.
Robinhood построен на Ethereum L2 на базе Arbitrum Orbit, 10% чистого дохода протокола передаётся в Arbitrum в качестве доли.
Сейчас Robinhood так популярен, что его вчерашний доход превысил 2 миллиона долларов. При таком уровне он может обеспечить доход протокола Arbitrum в сотни миллионов долларов.
Конечно, такой ажиотаж долго не продлится, после спада цена упадёт. Но иногда он всё же может снова взорваться, поэтому маленькая цель — сначала 0.16.В ближайшее время биткоин столкнется с несколькими значительными точками давления⚠️
По сообщению Nikkei, аналитик Нишияма Ёсифуми отметил:
Если ожидания повышения ставок в США резко усилятся, цена биткоина может упасть до 50 000 долларов
На законодательном уровне тоже не все гладко:
Законопроект США «О ясности на рынке цифровых активов» столкнулся с препятствиями в Конгрессе, 15 сентября Конгресс проголосует за прекращение обсуждения. Вероятность принятия этого законопроекта до 2026 года упала ниже 20%, ожидаемая ранее ясность регулирования в краткосрочной перспективе может не реализоваться
На финансовом фронте появился новый фактор:
Потенциальные IPO таких AI-компаний, как OpenAI и Anthropic, могут оттянуть часть венчурных инвестиций, что создаст дополнительное давление на приток средств в крипторынок
Основной вопрос, который сейчас волнует рынок:
Сможет ли биткоин удержаться в осенний период в диапазоне от 60 000 до 85 000 долларов
Эти несколько точек давления совпадают с тем, что несколько дней назад Том Ли упомянул о «потенциальном поворотном моменте на заседании ФРС 15 сентября». Совпадение в том, что в тот же день Конгресс будет голосовать по законодательным вопросам, 15 сентября может стать ключевой датой, когда сработают одновременно несколько негативных и позитивных факторов, что заслуживает особого внимания
$BTC $ETH короткие позиции становятся всё комфортнее... именно тогда я начинаю внимательно следить за рынком 👀
$BTC и $ETH медленно приближаются к диапазону, в котором я собираюсь серьёзно рассмотреть закрытие коротких позиций.
Делюсь сигналами, на которые я особенно обращаю внимание 👇
1️⃣ BTC и ETH так и не смогли с объёмом пробить предыдущие максимумы.
По моему мнению, это означает, что этап распределения монет, возможно, ещё не завершён.
2️⃣ Альткоины движутся разрозненно, без коллективного устойчивого роста, капитал лишь временно концентрируется на отдельных историях, не поднимая общий риск аппетит рынка. Пока биткоин зажат под верхним сопротивлением, быкам сложно открыть большой простор для роста.
Конечно, чем дольше длится консолидация, тем осторожнее нужно быть с внезапным резким ростом и выносом шортов. Комфорт коротких позиций не означает немедленного падения рынка, чем спокойнее настроение в позициях, тем важнее установить свои уровни закрытия и придерживаться торгового плана.Bitcoin вернулся к отметке $77K. Но одна деталь заставляет сомневаться в этом ралли.
$BTC снова выше $77K после кратковременного падения к $76.4K.
На первый взгляд, это выглядит как защита поддержки покупателями.
Но данные о потоках показывают более сложную картину.
Отскок Bitcoin не получил сильного подтверждения со стороны спотового спроса.
Спотовые BTC ETF потеряли около $236M, приток на биржи увеличился, а предложение стейблкоинов перестало расти после роста в течение августа.
Это меняет моё восприятие движения.
Если цена растёт при слабой свежей спотовой ликвидности, часть восстановления может быть обусловлена позиционированием, а не агрессивным входом нового капитала на рынок.
Это не делает движение медвежьим.
Оно делает его хрупким.
Мой радар следит за тем, сможет ли $BTC удержаться в диапазоне $76K–$77K, пока спотовый спрос начинает улучшаться.
Если это произойдёт, восстановление станет гораздо более убедительным.
И реакция остального рынка тоже важна.
$ETH всё ещё испытывает трудности с опережением, в то время как $XRP и $BNB демонстрируют более сильный краткосрочный импульс. $SOL, удерживающийся около $100, — ещё один важный сигнал аппетита к риску.
Ниже основных активов я наблюдаю за $SUI, $APT, $AVAX, $NEAR и $SEI, чтобы понять, готовы ли трейдеры увеличивать экспозицию за пределами крупнейших активов.
DeFi добавляет ещё один уровень.
$AAVE, $UNI, $CRV и $PENDLE могут показать, достигает ли улучшение настроений реальной активности в ончейн финансах.
Для инфраструктуры $LINK и $ONDO остаются важными, поскольку капитал продолжает искать блокчейн-приложения, связанные с реальными финансовыми рынками.
$ARB и $OP также стоит отслеживать, если активность Layer 2 начнёт восстанавливаться.
Сторона AI отличается, но $TAO и $RENDER могут показать, возвращается ли спекулятивный капитал к более высокорисковым нарративам.
Главный сигнал — не просто то, что Bitcoin восстановил $77K.
А подтверждает ли капитал это восстановление.
Цена может двигаться первой.
Спотовые потоки обычно показывают, есть ли у движения реальная поддержка.
#LastNFPBeforeFOMC #AVGODipsSNOWPops #RobinhoodChainRevenue Когда институциональная цепочка, поддерживаемая BlackRock, Blackstone и другими крупными игроками, вот-вот откроет публичную основную сеть и даже будет использовать USDC напрямую для оплаты Gas, неужели правила конкуренции в криптоиндустрии будут полностью переписаны?
После того как Robinhood Chain установила рекорд дневного объема DEX почти в миллиард долларов, сеть L1 Arc, возглавляемая Circle, стала новым центром внимания рынка. Она имеет разрешенную систему валидаторов и подтверждение за секунду, что на первый взгляд делает её классической институциональной цепочкой для фонда BlackRock BUIDL и токенизации активов DTCC, но в экосистеме уже давно запущена площадка для Meme.
Чистая USDC-среда наносит удар по традиционным локальным схемам. Розничные инвесторы, играя с токенами на цепочке, всегда страдали от волатильности нативных Gas-токенов и резервных средств. Arc использует исключительно USDC для оценки и списания Gas, что значительно снижает барьеры для входа внебиржевых средств. Прямое подключение USDC к пулу ликвидности DEX по сути предоставляет капиталу естественный безфрикционный насос для извлечения прибыли.
Противоречия между институциональным соответствием и верой в децентрализацию велики. Сеть, поддерживаемая такими гигантами, как Visa и Standard Chartered, по сути больше похожа на разрешенную консорциумную цепочку. Институции требуют KYC и полномочий на заморозку, тогда как участники цепочки стремятся к безразрешительному доступу и высокой волатильности. Такая система приведет к крайней поляризации экосистемы Arc.
На начальном этапе открытия основной сети розничная ликвидность хлынет в большом объеме, вызвав арбитраж на чистых USDC-транзакциях. Но в среднесрочной и долгосрочной перспективе с внедрением инструментов соответствия Arc очистится от спекулятивного пузыря и полностью превратится в специализированный канал для институциональных средств, осуществляющих операции с валютой, обратным выкупом и расчетами по государственным облигациям.Вывод сначала: за последние полгода доходы от нейтральных стратегий были съедены не рынком, а курсом валют.
С начала года юань укрепился на 4,15%, курс на внутреннем рынке изменился с 6.9961 до 6.7173, достигнув самого сильного уровня за год. Любая доходность, выраженная в долларах, сначала должна покрыть эти 4,15%, прежде чем считать реальную прибыль.
Приведу цифры: годовая доходность по ставке финансирования carry за прошлый год для $BTC составляет 3,4%, для $ETH — 2,4%, для $SOL — -1,7%. Это и так небольшая прибыль, а после вычета влияния курса получается -0,75%, -1,75%, -5,85%, все шесть основных криптовалют показывают отрицательную доходность.
Еще более неприятно с направленными позициями: $BTC с начала года упал на 11,44%, в пересчете на юани — на 15,59%.
Проблема не в стратегии, а в единице измерения. В ближайшее время нейтральные стратегии, по моему мнению, продолжат испытывать давление, ключевой уровень для наблюдения — удержание отметки 6,7. Условия для перехода к бычьему тренду: курс вернется выше 6,85 или годовая ставка финансирования снова достигнет 6%.Robinhood хотел перенести Уолл-стрит на блокчейн, но первым, что взорвалось, стали Meme-монеты～
Угадайте, какой актив на блокчейне, запущенном Robinhood, самый активный?
Ответ оказался: Meme-монеты.
И это не просто немного больше
В первый месяц после запуска Robinhood Chain, Meme-монеты обеспечили почти 80% объема DEX-транзакций.
Изначальная цель Robinhood при создании этой цепочки вовсе не была в том, чтобы все торговали Meme.
То, что они действительно хотели сделать, можно выразить одной фразой:
перенести Уолл-стрит на блокчейн.
Robinhood создал RWA-цепочку, а пользователи превратили её в Meme-казино.
Почему кажется, что каждая новая цепочка в итоге не избегает Meme?
Потому что для только что запущенного публичного блокчейна чаще всего не хватает не технологии.
А именно: людей.
Если быть точнее, то: пользователей, капитала, торгов, ликвидности.
И тогда вы заметите: хотя Meme-монеты кажутся непродуктивными, они особенно хорошо справляются с самой сложной задачей для новой цепочки — привлечь людей.
Потому что логика торговли достаточно проста.
Логика Meme — это всего лишь: «вырастет ли цена?»
Это на самом деле очень парадоксально для криптоиндустрии.
Многие думают: финансовая система должна сначала иметь «ценные активы», а уже потом торговлю.
Но в крипто часто всё наоборот.
Сначала появляется: спекуляция.
Спекуляция порождает: пользователей и ликвидность.
Пользователи и ликвидность затем привлекают: настоящие финансовые приложения.
Так что настоящий вопрос не в том, «почему Meme стали популярны?»
А в том: останутся ли эти люди в итоге?
Вот что я считаю самым важным вопросом для будущего Robinhood Chain.
$HOOD
#Robinhood链放量，ARB收入叙事升温 Биткойн консолидируется около 77 000 долларов, находясь на высоком уровне после роста на 24% в августе. Эскалация геополитических конфликтов, вероятность повышения ставок до 70% и колебания средств ETF создают тройное давление, но техническая структура быков остается прочной, институциональные инвесторы возобновляют покупки, а уровень кредитного плеча здоровый, что обеспечивает поддержку. Bitfinex отмечает, что рынок находится в узком диапазоне колебаний уже 5 дней, цена закрепилась выше TMM (около 76 350 долларов), структура спроса и предложения относительно сбалансирована.
Однако подразумеваемая волатильность (37,2) ниже фактической волатильности (41%), и в случае значительных изменений, вызванных макроданными, ценовая эластичность может значительно возрасти. Данные по занятости в пятницу станут крупнейшим краткосрочным фактором: если данные превзойдут ожидания и будут сильными, это может еще больше повысить ожидания повышения ставок и проверить поддержку на уровне 76 000 долларов; если данные окажутся слабыми, это может вызвать отскок и повторное тестирование диапазона 79 000-80 000 долларов. $BTC $ETH $SOL #FOMC前最后一组数据：本周五非农 Bitcoin отскочил выше $77.5K.
Но я пока не уверен, что движение подтверждено.
BTC нашёл покупателей около уровня $76.5K и восстановился, но спотовые Bitcoin ETF зафиксировали около $236M чистого оттока 1 сентября.
Это создаёт интересное расхождение.
Цена восстанавливается, в то время как институциональный спрос на ETF показывает слабость.
Август был совсем другим. Спотовые Bitcoin ETF в США привлекли примерно $3.52B за месяц, пока BTC вырос примерно на 25%.
Теперь сентябрь начался с оттока средств.
Для $BTC следующие несколько сессий имеют значение.
Если покупатели смогут удержать область $76K–$77K и потоки ETF снова станут положительными, восстановление может усилиться.
Если оттоки продолжатся, а цена будет испытывать трудности ниже $80K, этот отскок может оказаться просто очередным движением облегчения.
Рынок пока не даёт подтверждения.
Я слежу за ценой и потоками ETF вместе.
Что сдвинется первым: BTC снова выше $80K или спрос на ETF вернётся в положительную зону?
#LastNFPBeforeFOMC #AVGODipsSNOWPops #RobinhoodChainRevenue Братья, сентябрьский рынок нельзя смотреть только через призму BTC и ETH, сейчас весь рынок борется между макроэкономикой и ликвидностью.
С ФРС ситуация такова: ожидания повышения ставки в сентябре явно усилились, но пока рано говорить о "обязательном повышении ставки". Рынок труда уже показывает признаки охлаждения, настоящими ключевыми станут данные по занятости вне сельского хозяйства, CPI и PPI.
Если цены на нефть останутся высокими, инфляционное давление будет сложно игнорировать, а ожидания повышения ставки могут продолжать давить на рисковые активы.
С американским фондовым рынком ситуация аналогична. Nasdaq наиболее чувствителен к процентным ставкам, при росте доходности и цен на нефть технологические акции естественно испытывают давление на оценку. Фундаментальные показатели AI пока не ухудшились, Nvidia, Microsoft, Google, Amazon по-прежнему активно инвестируют в вычислительные мощности и дата-центры для AI, но сейчас главная проблема — высокая оценка + высокие ставки, поэтому в сентябре вероятны хорошие результаты, но колебания цен на акции.
$BTC и $ETH сейчас всё больше коррелируют с Nasdaq, долларом и ставками. Если макроэкономика становится более мягкой, доходность падает — рисковые активы чувствуют себя комфортно; если ожидания повышения ставки растут — и криптовалюта, и технологические акции испытывают давление.
Поэтому мой сентябрьский прогноз таков: данные определяют направление, ставки — оценку, ликвидность — цену монет.
Краткосрочно BTC смотрю на 77000, ETH — на 2380, удержание этих уровней будет означать восстановление и консолидацию, пробой — дальнейшее ослабление.
Проще говоря, в сентябре не будет дефицита движений, главное — правильно определить направление и выдержать позицию.
#FOMC前最后一组数据：本周五非农 #财报观察员：博通业绩超预期，Snowflake上调指引 Риски в Ормузском проливе растут, энергетическая инфляция снова создает проблемы для ФРС
Самая большая проблема с ценами на нефть — это не то, насколько они растут ежедневно, а то, что они вносят неопределенность в множество реальных затрат. Судоходство, страхование, нефтепереработка, авиация, химическая промышленность — любой из этих секторов вынужден пересматривать цены, что в итоге усложняет снижение инфляции
Рынок в последнее время пытался торговать идеей «политика скоро смягчится», но с ростом энергетических рисков эта история становится менее вероятной. Занятость может остыть, потребление может ослабнуть, но если цены на нефть вновь разожгут инфляционные ожидания, ФРС будет сложно легко перейти к более мягкой политике
Вот почему нефть так опасна для рисковых активов: она не обязательно напрямую отнимает деньги, но откладывает время возвращения дешевых денег
#沙特原油出口跌至9年最低，油价飙升 НО ПЯТНИЦА МОЖЕТ ИМЕТЬ БОЛЬШЕЕ ЗНАЧЕНИЕ, ЧЕМ ГРАФИК, $BTC испытывает трудности в районе 77 тысяч долларов после примерно 25% роста в августе. Естественно, все следят за возвращением $80 тысяч. Но, думаю, более важный вопрос: что будет с ликвидностью после пятничных данных по занятости в США? 👀 Рынки оценивают высокую вероятность повышения ФРС в сентябре, в то время как высокие цены на нефть и давление инфляции поддерживают жёсткие политические ожидания. Это создаёт критическую ситуацию. 🟢 Слабые данные по занятости → ожидается более низкий рост$BTC многим лонгистам стоит обратить внимание на стоп-лосс
Смотрим на данные по малому нефермерскому рынку труда
Ожидается, что выступления будут по-прежнему ястребиными
Шортерам можно выставить тейк-профит
Лонгистам тоже обязательно нужно правильно выставить стоп-лосс
ADP в августе добавил всего 38 тысяч человек
Прогноз был 48 тысяч
Рынок труда действительно снова ослабел
Но сейчас проблема в том, что цена на нефть всё ещё выше 90 долларов
Инфляционное давление никуда не ушло
Ставки на повышение на 25 базисных пунктов в сентябре выросли до более чем 60%
$BTC Моя короткая позиция на 78662 уже в прибыли почти 900U
В районе 78000 начинается поддержка
Так что шортеры не стоит слишком радоваться
Прибыль нужно защищать
Если пробьют 77800 вниз
Тогда ниже 77000 появится шанс
$XAU здесь наоборот не стоит бездумно шортить
После ослабления рынка труда доллар и доходность гособлигаций снижаются
Золото снова поднимается
Настроения по защите активов всё ещё поддерживают цену
$SNDK мне всё ещё нравится
AI и дата-центры сильно поддерживают спрос на NAND
Доходы дата-центров выросли более чем в четыре раза в годовом выражении
Фундаментально всё действительно хорошо
Но рост в этом году уже слишком впечатляющий
Даже хорошие компании не стоит покупать вслепую
Лучше дождаться отката — так комфортнее!
#财报观察员：博通业绩超预期，Snowflake上调指引
#FOMC前最后一组数据：本周五非农
#黄金ETF增持近10吨，期权波动受关注 BTC средства снова возвращаются, история с AI-хранением становится всё масштабнее
$BTC держится около 77 000, но ситуация с капиталом немного лучше, чем пару дней назад: 2 сентября спотовый ETF снова показал чистый приток около 101 млн долларов, частично компенсировав отток предыдущего дня. Сейчас самое важное — пробой уровня 80 000 с качественным ростом, деньги возвращаются, но цена явно не растёт, что говорит о наличии продавцов сверху. Пока не будет уверенного роста с объёмом, я продолжаю смотреть на диапазон.
$ETH начинает остывать, ранее ETF показывал 12 дней подряд чистый приток, но в последний день средства начали уходить. Рост в августе был значительным, после замедления институциональных покупок вполне естественно появление фиксации прибыли. Меня больше интересует, однодневное ли это колебание; если приток быстро восстановится — проблем нет, а вот продолжительный отток потребует переоценки силы рынка.
$SKHYNIX логика AI-хранения становится всё яснее, Hynix теперь акцентирует внимание не только на вычислительной мощности, но и на узких местах в данных. Чем больше приложений для вывода и агентов, тем сложнее снизить спрос на HBM, корпоративные SSD и ёмкое хранение. В краткосрочной перспективе стоит опасаться Samsung и китайских производителей, но спрос в отрасли растёт, и я склонен рассматривать конкуренцию как перераспределение долей.
$XAU сегодня отскочил на 0,8%, ослабление доллара и доходности дало передышку, пятничные данные по занятости определят следующий этап; $OKB продолжает снижаться в объёмах, логика X Layer не изменилась, не хватает новых катализаторов; $QQQ вчера вечером последовал за ростом технологических акций, спрос на AI снова поднял настроение, но 10-летние американские облигации остаются на высоком уровне, чтобы высокие оценки удержались, ставки лучше продолжать снижать.Завтра вечером выйдут важные данные по занятости вне сельского хозяйства, сможет ли рынок на этой неделе определить окончательное направление и восстановить общий настрой?
Взгляд назад на вчерашние важные отчёты: доходы Broadcom от AI-полупроводников в третьем квартале составили 16,7 млрд долларов, годовой прогноз по доходам от AI повышен с 56 до 58 млрд долларов, но прогноз по выручке на четвертый квартал немного ниже ожиданий рынка, в течение дня акции немного снизились, а после торгов продолжили падение, что сдерживает настроение в секторе чипов и AI-оборудования. Snowflake достигла целевых показателей выручки и повысила годовой прогноз по продуктовым доходам, после внутридневной коррекции акции после торгов резко выросли более чем на 22%. Кроме того, HPE повысила годовой прогноз, NetApp показала стабильную выручку, но обе компании после торгов показали снижение разной степени, технологические отчёты демонстрируют характер «роста на позитиве нет, ожидания снижаются».
В настоящее время ключевой торговой темой рынка являются ожидания повышения ставок, вероятность повышения в сентябре выросла до 57%, в сочетании с геополитическим конфликтом в Иране, который поднял цены на нефть до 94 долларов, продолжаются опасения по инфляции, сектор хранения данных переживает коррекцию после сильного падения, но из-за снижения прогнозов Broadcom рост ограничен, необходимо дождаться решения FOMC для подтверждения тренда.
Сегодня вечером выйдет множество ключевых данных и событий: в 8:30 — заявки на пособие по безработице и данные по торговому дефициту за июль, слабые данные напрямую изменят ожидания по занятости вне сельского хозяйства; в 10:00 — индекс ISM в сфере услуг с особым вниманием к ценам и занятости, это ключевой индикатор для наблюдения за инфляцией и занятостью. Также стоит обратить внимание на выступление Уоллера, особенно на то, будет ли он рассматривать высокие цены на нефть как необходимое условие для повышения ставок. #财报观察员：博通业绩超预期，Snowflake上调指引 #FOMC前最后一组数据：本周五非农 $ARB 0.128.
Семь дней назад было 0.09. Никто не обращал внимания.
Теперь рост на 40% за неделю, еще 14% за 24 часа. Рынок мертв, но ARB тянет весь чертов спектакль.
Почему? Robinhood заплатил свою первую "арендную плату." Комиссии Orbit chain — 10% возвращается в DAO. Первый месяц: $360K. Не так много, но это изменило нарратив. ARB больше не просто управление — это актив, приносящий доход.
Фундаментальные показатели тоже крепкие: $6.19M дохода за H1, валовая маржа 97%.
Но — 90M токенов разблокируются 16 сентября. Ты думал об этом?#Anthropic算力采购加码，IPO成本受关注
У меня есть что сказать
Anthropic перед выходом на биржу снова заблокировала партию вычислительных мощностей. 35 миллиардов долларов, шесть лет, поставщик Lambda. Дата-центр в Техасе, разработан Hut 8, аренду держит Nvidia, Lambda разворачивает чипы и перепродаёт их Anthropic.
В этом году суммарно по соглашениям о вычислительных мощностях не менее 135 миллиардов, годовой доход на конец июля около 65 миллиардов.
Ключ не в сумме, а в структуре. Nvidia одновременно является производителем чипов, держателем аренды и инвестором Lambda. У Anthropic нет кредитного рейтинга, независственное финансирование затруднено, Nvidia использует аренду как кредитное обеспечение.
Перед выходом на биржу активно подписывают соглашения о вычислительных мощностях, рынок должен чётко посчитать: смогут ли долгосрочные закупки и аренда покрыться ростом доходов. Цифры в проспекте эмиссии определят, сможет ли удержаться оценка в 2 триллиона.
Держу короткие позиции по ZEC, цель 600-650. Пустой портфель по биткоину, жду отката. $BTC $ETH $SOL
Вышеуказанный анализ актуален, обязательно ставьте стоп-лоссы, удачи.BTC откатился назад, но действительно ли капитал вышел?
BTC упал обратно к отметке около $77,000, и рыночные настроения явно охладились.
Но стоит отметить одну деталь:
В то время как BTC ETF недавно фиксировал чистый отток средств, ETH ETF сохранял приток средств несколько дней подряд.
Поэтому я считаю слишком упрощённым интерпретировать это как "начало отступления институциональных инвесторов."
Скорее, рынок переживает ротацию капитала.
BTC ранее показал относительно большой рост, поэтому фиксация прибыли — это нормально. #财报观察员：博通业绩超预期，Snowflake上调指引
Я — Цзыгэ, Broadcom и Snowflake представили отчёты, передача цепочки AI ускоряется.
Выручка и прибыль Broadcom за третий финансовый квартал превысили рыночные ожидания, доходы от AI-полупроводников выросли до 16,7 млрд долларов, кастомные AI-чипы и сетевая деятельность продолжают приносить выгоду. Однако прогноз по общей выручке на четвёртый квартал немного ниже ожиданий аналитиков, после закрытия торгов акции упали более чем на 6%, но затем сократили потери. Спрос на AI сохраняется, но требования к скорости исполнения результатов выросли. Сетевые чипы Broadcom — ключевой элемент соединения AI-центров обработки данных, и чуть более низкий прогноз указывает на то, что рыночные ожидания опережают фундаментальные показатели.
Snowflake — это другая линия. Во втором финансовом квартале доходы от продуктов выросли на 37% в годовом выражении, количество аккаунтов, использующих AI-помощника для кодирования CoCo, достигло 9100, компания повысила прогнозы по годовому доходу и марже прибыли, акции после закрытия торгов выросли более чем на 21%. Спрос на AI распространяется с серверов и чипов на облачные данные и программные приложения. Snowflake подтвердил, что ускоряется потребление данных, управляемое AI, а не только рост закупок вычислительных мощностей.
Ранее Dell повысила прогноз по годовому доходу от AI-серверов, спрос на вычислительную инфраструктуру продолжает расти. Цепочка AI от чипов к серверам, сетям и облачным данным развивается, но темпы в каждом звене разные. Направление не изменилось, меняется ритм. Цзыгэ закончил, обдумайте. Bitcoin переживает очень странный нефтяной кризис 😬
Цена на нефть поднялась выше 90 на фоне обострения напряжённости на Ближнем Востоке, доходности казначейских облигаций выросли, ожидания повышения ставки ФРС в сентябре усилились... а 🟠$BTC в основном оставался в районе $78K–$79K.
Мне кажется, эта реакция интереснее, чем ещё одно движение на 5%.
Bitcoin должен находиться где-то между рисковым активом, альтернативным денежным активом и «цифровым золотом», в зависимости от того, кого спросить.
На этот раз, по крайней мере изначально, он в основном выбрал «ничего не делать».Интересная часть 15 сентября — это не заголовок. Вопрос в том, начнёт ли рынок оценивать реальный законодательный прогресс до голосования. Пол Аткинс продвигает более криптовалютно-дружественную регуляторную базу, а SEC активно работает над предложениями по правилам, специфичным для криптовалют. Но есть нюанс: регуляторный оптимизм не создаёт автоматически немедленного спроса на спот. $BTC сегодня составляет около 77,8 тысяч долларов, в то время как более широкий рынок всё ещё сталкивается с макродавлением и повышенным коэффициентом на нефть и доходностьBitcoin снова выше $77K. Но настоящий сигнал исходит от альткоинов.
$BTC снова около $77K, но, по моему мнению, более важная история происходит под поверхностью цены.
Сентябрь начался с того, что спотовые ETF на Bitcoin зафиксировали около $236 млн чистого оттока.
В то же время спотовые ETF на $ETH, $XRP и $SOL зафиксировали приток средств.
Это расхождение имеет значение.
Потому что это не похоже на простую историю «инвесторы уходят из крипты».
Это выглядит более избирательно.
Капитал, возможно, становится более комфортным с экспозицией вне Bitcoin, пока $BTC консолидируется после сильного ралли в августе.
Сам август был сильным для Bitcoin ETF, привлекая примерно $3,52 млрд чистого притока. Так что отток в начале сентября недостаточен, чтобы говорить об институциональном выходе.
Мой радар следит за тем, что будет дальше.
Если $BTC продолжит удерживать уровень $77K, а $ETH, $XRP и $SOL будут продолжать привлекать капитал, рынок может тихо переходить от лидерства Bitcoin к более широкому участию в крипто.
Это изменит расклад для крупных игроков, таких как $BNB, $SUI, $APT, $AVAX и $NEAR.
Я бы также обратил внимание на DeFi.
Если ликвидность начнет поступать в $AAVE, $UNI, $CRV и $PENDLE, это будет более сильным подтверждением расширения аппетита к риску, а не просто ротацией между несколькими крупными активами.
Инфраструктурные проекты, такие как $LINK и $ONDO, также стоит отслеживать, если институциональная активность продолжит расширяться.
Но есть важное условие.
$BTC все еще должен оставаться структурно стабильным.
Если Bitcoin потеряет текущую поддержку и капитал начнет уходить как из BTC, так и из продуктов альткоинов, эта гипотеза ротации быстро ослабнет.
Пока что интересный сигнал — это расхождение:
Потоки ETF Bitcoin остывают, в то время как потоки выбранных альткоин ETF остаются положительными.
Это не подтверждение альтсезона.
Но это именно тот ранний сигнал, за которым я хочу наблюдать, прежде чем толпа начнет говорить о нем.
Более важный вопрос теперь не просто:
«Поднимется ли Bitcoin?»
А:
«Куда пойдет следующая волна криптокапитала?»
#LastNFPBeforeFOMC #AVGODipsSNOWPops #RobinhoodChainRevenue Сообщается, что Трамп обсуждает с высокопоставленными помощниками объявление войны с Ираном завершённой.
Если конфликт действительно закончится, это может стать серьёзным изменением для мировых рынков.
Снижение геополитических рисков может привести к падению цен на нефть, ослабить опасения по поводу инфляции и снизить давление на доходность облигаций.
Это может дать ФРС больше пространства для снижения ставок.
А более мягкие финансовые условия станут серьёзным стимулом для рискованных активов, включая $BTC Bitcoin.
Пока ничего не подтверждено, но это определённо стоит отслеживать.Помните, какой завтра день? Все уже опытные игроки, да?
4 сентября.
Завтра будет девятая годовщина «94». Как сейчас обстоят дела у тех, кто тогда хотел разбогатеть?
4 сентября 2017 года семь ведомств выпустили объявление о приостановке всех видов токенсейлов и потребовали от проектов, которые уже привлекли финансирование, организовать возврат средств. Позже в криптосообществе, говоря об этом событии, достаточно было упомянуть два числа: 94.
Оглядываясь назад, легко сказать: «Тогда бы купил немного BTC и просто держал».
Эх, как же это просто звучит.
Мы смотрим на уже завершённые графики, а тогдашние люди не знали, что будет дальше. Деньги вложены, и при таких новостях естественно сначала волноваться, вернут ли их вообще. К тому же, что именно купили и на какой платформе держали — сильно влияет на результат, нельзя всё свести к фразе «держи и выиграешь».
Скорее, самое важное в «94» — это переосмысление своего отношения к риску. Говоришь, что готов к колебаниям, но когда цена реально падает, не мешает ли это спать? Не вложил ли ты деньги, которые нужны для жизни?
Прошло 9 лет, и обсуждать это событие стоит не только с точки зрения, кто поймал дно. Кто-то заработал, кто-то ушёл, а кто-то давно перестал смотреть на свой счёт.
Те, кто действительно пережил «94», расскажите. Что вы тогда делали? Вы всё ещё в крипте?$LAB можно майнить, ставя OKB в стейкинг, ведь призовой пул LAB на 80 000 долларов прямо перед вами!
Но, честно говоря, 90% людей неправильно играют с Launchpool. Сегодня я подробно разберу это мероприятие, чтобы вы могли решить, участвовать или нет.
Сначала разберёмся, что такое LAB: это децентрализованная биржа на цепочке Linea, специализирующаяся на обмене стейблкоинов и сделках с низким проскальзыванием, поддерживаемая Consensys. Общее количество токенов — 3 миллиарда, в обращении около 25%, капитализация небольшая. В этом мероприятии от OKX двойной пул майнинга: ставьте OKB или BTC и за 7 дней делите призовой пул LAB на 80 000 долларов, одновременно запущен бессрочный контракт LAB/USDT с максимальным кредитным плечом 20x.
Главное — запомните три практических сигнала:
Первый: за 15 минут до открытия контракта нового токена спред большой, глубина мала, играйте только с лимитными ордерами, не трогайте рыночные — проскальзывание съест ваш капитал.
Второй: в начале открытия контракта бычьи настроения могут поднять финансирование, если оно долго положительное, можно играть на спотовом рынке и шортить, чтобы заработать на финансировании, но если ставка финансирования выше 0.1%, будьте осторожны с резкими скачками.
Третий: монеты, добытые в Launchpool без затрат, — это первая волна продажного давления; если после её поглощения цена остаётся стабильной, это настоящий сигнал для входа.
Мой совет: если у вас есть свободные OKB, безрисково участвуйте в майнинге, почему бы и нет. Но если хотите играть с контрактами LAB, держите себя в руках — призовой пул в 80 000 долларов — это десерт, чтобы съесть основное блюдо, нужно продержаться дольше. ETF-фонды начали «менять лицо», BTC снова привлекает капитал?
Данные за 2 сентября очень интересны:
Чистый приток средств в спотовый ETF BTC составил около 101 миллиона долларов, в то время как ETH зафиксировал чистый отток около 48,08 миллиона долларов, SOL — около 6,13 миллиона долларов, а $XRP — около 7,2 миллиона долларов.
Это указывает на один момент: сейчас средства не обязательно покидают крипторынок, а скорее перенаправляются.
Ранее рынок гонялся за такими высоковолатильными активами, как $ETH, $SOL, $XRP, а теперь средства явно начинают концентрироваться в BTC.
Это вполне соответствует логике движения капитала в условиях бокового рынка:
Неопределённость на рынке → снижение склонности к риску → средства сначала возвращаются в BTC → после стабилизации BTC → начинается поиск следующей волны альткоинов.
Поэтому сейчас не стоит только следить за ростом BTC, важнее смотреть, куда именно идут средства ETF.
Если в дальнейшем BTC продолжит показывать чистый приток, а ETH, SOL, XRP — устойчивый отток, то в краткосрочной перспективе ключевой нарратив рынка может снова вернуться к BTC.
Закончился ли сезон альткоинов — сказать сложно, но по крайней мере сейчас средства уже начинают показывать, кто более безопасен и кто заслуживает доверия.#AVGODipsSNOWPops Broadcom отчиталась о выручке за третий квартал в размере 29,6 млрд долларов, что на 86% больше по сравнению с прошлым годом, с скорректированной прибылью в 3,32 доллара на акцию. Также компания дала прогноз выручки за четвертый квартал примерно в 34,8 млрд долларов. Несмотря на сильные показатели, акции Broadcom снизились, так как чрезвычайно высокие ожидания в области ИИ сделали инвесторов чувствительными к прогнозам и будущим маржам.
Snowflake пошла в противоположном направлении после отчета о выручке в 1,55 млрд долларов, включая 1,49 млрд долларов от продаж продуктов, что на 37% больше. Остаток обязательств по выполнению вырос на 30% до 9 млрд долларов, и компания повысила прогноз годовой выручки от продуктов до 6,07 млрд долларов. Мое мнение: противоположные реакции показывают, что ожидания рынка важнее простого роста. Broadcom показала больший абсолютный рост, но большая часть оптимизма уже была учтена в ее оценке. Snowflake выиграла от ускорения роста продуктов и повышения прогноза. Инвесторам следует сравнивать результаты с ожиданиями, а не только с прошлым годом. Bitcoin держится на уровне $77K. Но торговля вокруг ФРС начинает меняться.
$BTC по-прежнему торгуется около $77K, но главная рыночная история уходит от самого Биткоина.
Рост занятости в частном секторе США оказался слабее ожиданий, доходность казначейских облигаций снизилась, а доллар ослабел. В то же время рынки всё ещё учитывают значительную вероятность повышения ставки ФРС в сентябре.
Это создает странную ситуацию.
Плохие экономические данные обычно негативны для роста.
Для криптовалют это может стать бычьим сигналом, если ФРС станет менее агрессивной.
Проблема — инфляция.
Нефть остаётся выше $90, что поддерживает инфляционную составляющую уравнения. Это значит, что слабость на рынке труда не обязательно приведёт к смягчению монетарной политики.
Мой радар отслеживает разрыв между ожиданиями роста и инфляции.
Если данные по занятости продолжат ухудшаться, а инфляционное давление ослабнет, доходности могут упасть ещё сильнее, а ожидания ликвидности улучшиться.
Это создаст для $BTC гораздо более благоприятную среду для возврата к более высоким уровням.
Но если занятость ослабнет, а нефть сохранит инфляцию на высоком уровне, ФРС может остаться в режиме сдерживания.
Вот где рынок может оказаться в ловушке.
Второй сигнал — как криптовалюта реагирует ещё до решения ФРС.
$ETH остаётся важным, поскольку спрос на его ETF недавно оставался высоким. $SOL и $XRP могут показать, расширяется ли институциональный интерес за пределы Биткоина.
Я также слежу за $BNB, $SUI, $APT, $AVAX и $NEAR, чтобы увидеть, готовы ли трейдеры увеличивать риски за пределами основных активов.
Если это произойдет, $SEI может дать дополнительный сигнал об аппетите к Layer 1.
DeFi будет ещё интереснее.
$AAVE, $UNI, $CRV и $PENDLE могут показать, достигает ли улучшение ликвидности активности в on-chain финансах, а не останавливается на активах с большой капитализацией.
Для инфраструктуры $LINK и $ONDO остаются в моём поле зрения, поскольку токенизация и институциональное внедрение блокчейна продолжают развиваться.
Главная идея проста:
Следующее движение Биткоина может определяться реакцией ФРС, а не самим Биткоином.
#LastNFPBeforeFOMC #AVGODipsSNOWPops #RobinhoodChainRWAvsMemes #LastNFPBeforeFOMC Отчет по занятости за август в пятницу — последний крупный релиз данных перед заседанием FOMC 16 сентября. Частная занятость по данным ADP выросла всего на 38 000, что ниже консенсуса в 47 000 и является самым слабым показателем с января. Бежевая книга Федеральной резервной системы также сообщила о скромном росте в десяти из двенадцати округов на фоне замедления найма. Тем не менее, рынки по-прежнему оценивают вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре примерно в 62%, поскольку базовая инфляция остается высокой.
Основное внимание будет уделено общему показателю занятости, но рост заработной платы, уровень безработицы и ревизии могут оказать еще большее влияние. Слабый найм в сочетании с устойчивым ростом зарплат поставит ФРС перед рисками как для роста, так и для инфляции. По моему мнению, явно слабый отчет может снизить ожидания повышения ставок, ослабить доллар и поддержать золото, Bitcoin и акции. Более сильный результат может поднять доходности и оказать давление на рисковые активы. Трейдерам следует избегать оценки релиза по одной цифре, так как противоречивые детали часто вызывают первоначальное движение, за которым следует резкий разворот.Завтра вечером в 20:30, ключевой момент, $BTC взлетит ли?
#FOMC前最后一组数据：本周五非农
4 сентября, по пекинскому времени в 20:30, будет опубликован отчет по занятости за август. В этот раз, помимо того, сколько новых рабочих мест добавилось, стоит обратить внимание на «пересмотр предыдущих данных».
В предыдущем отчете за июль занятость сократилась на 23 тысячи, а данные за май и июнь были пересмотрены вниз на 103 тысячи. То есть, те рабочие места, которые считались добавленными, после корректировки данных оказались не такими многочисленными. Бюро трудовой статистики США
Это интересно: если завтра вечером число новых рабочих мест будет положительным, на первый взгляд это выглядит хорошо, но если за два предыдущих месяца данные были существенно снижены, общая тенденция на рынке труда может и не улучшиться. Если смотреть только на первую строку новостей, можно не понять, что именно торгует рынок.
Для BTC такой результат не обязательно будет положительным. Охлаждение рынка труда может ослабить ожидания повышения ставок, но если рынок начнет опасаться проблем в экономике, инвесторы могут сначала продать криптовалюту.
Поэтому сейчас важнее понять, выдержит ли улучшение занятости последующие корректировки и снизится ли рост зарплат. Определять, будет ли повышение ставки в сентябре, только по одному числу — это слишком поспешно.
Кстати, это последний отчет по занятости перед заседанием по ставкам, но не последний экономический показатель — 11 сентября выйдет CPI. Даже если завтра угадают направление, рано расслабляться и держать позицию без оглядки.По сообщениям, Банк Японии склоняется к повышению ставки на 25 базисных пунктов, что вызывает опасения по поводу возмущений ликвидности на мировых рынках рискованных активов
Рыночные источники сообщают, что Банк Японии намерен повысить ключевую ставку на 25 базисных пунктов и планирует в дальнейшем применять гибкую политику. Если эта информация подтвердится, это может дополнительно укрепить иену и вызвать закрытие позиций по глобальным сделкам с кэрри-трейдом, что приведет к временным возмущениям на рынках рискованных активов.
С момента выхода Банка Японии из отрицательных процентных ставок в 2024 году внимание к нормализации монетарной политики остается высоким. Иена долгое время служила одной из основных валют для финансирования в мире, а сверхнизкие ставки способствовали масштабным кэрри-трейдам — инвесторы занимали иену для покупки долларов или высокодоходных активов. Если Банк Японии повысит ставку на 25 базисных пунктов, это сократит разрыв в ставках между иеной и другими валютами, повысит спрос на иену, и кэрри-трейды могут быть вынужденно закрыты, что приведет к возврату капитала в Японию. Исторический опыт показывает, что подобные развороты кэрри-трейдов вызывали синхронные коррекции на мировых фондовых и крипторынках. Однако на данный момент эта информация остается неподтвержденным рыночным слухом, официального подтверждения нет, и Банк Японии заявил о намерении гибко корректировать политику, поэтому фактическое влияние будет оценено после официального решения. Крипторынок, являясь высоколиквидным рисковым активом, чувствителен к маргинальным изменениям глобальной ликвидности, и это событие может передаться через изменение риск-предпочтений.[криптоскрипт] Я — Script Bro. Этот раунд финансовых отчётов даёт мне очень чёткое ощущение: рынок ИИ ещё не закончился; просто рынок смещается от «доминирования Nvidia» к тому, что вся цепочка индустрии ИИ поедает добычу вместе. Раньше, когда люди говорили об ИИ, их первой мыслью почти всегда были GPU, ведь Nvidia была основным бенефициаром этого цикла. Но теперь логика постепенно меняется. Покупка чипов — это только первый шаг; чтобы действительно запустить ИИ, всё ещё нужны серверы, сетевое оборудование, хранилища, электроэнергия и дата-центры. Другими словами, чем дальше растёт спрос на вычислительные мощности ИИ, тем больше компаний получает долю пирога. Компании вроде Dell по сути дают сигнал: корпоративные инвестиции в инфраструктуру ИИ существенно не уменьшились, а капитальные вложения по-прежнему сосредоточены на ИИ. Теперь рынок действительно волнует не только возможность спекулировать на концепции ИИ, но и о том, смогут ли эти компании превратить спрос на ИИ в реальные деньги. Эта история может продолжаться ещё долго, но финансовые отчёты в конечном итоге должны быть проверены прибылью и денежным потоком. Если посмотреть на фондовый рынок США, пока технологические акции и цепочка индустрии ИИ остаются сильными, они будут поддерживать Nasdaq и общий интерес к риску. Это не менее важно и для мира криптовалют. Чем сильнее технологические активы США, тем легче рынку сохранять настроение на риск, а BTC, ETH и другие активы с высокой бетой чаще получают капитальные расходы. Но, как всегда: ИИ может зажечь рынок, но то, насколько далеко может зайти этот раунд рискованных активов, — это ликвидность доллара США и СШАВо второй половине дня рынок продолжал колебаться в диапазоне от 77 000 до 80 000 долларов, и многие трейдеры по контрактам сосредоточились на одном вопросе: стоит ли им обратить эту волну? Но, думаю, самое опасное в обратной торговле часто — это не оценка направления, а мысль, что вы просто торгуете в короткие или длинные позиции, но на самом деле выполняете дважды подряд. Одна закрытая позиция, одна новая позиция. Между ними — глубина портфеля ордеров, скольжение, комиссии, ставки финансирования, цена наценки, защита триггеров, маржинальное занятие и принудительные буферы ликвидации. Чем срочнее рынок, тем меньше эти переменные являются статичными параметрами, а скорее как издержки, которые могут резко измениться в секунды нажатия кнопки. Вот очень реальный сценарий: BTC отскакивает примерно от 77 500, готовится закрыть исходную короткую позицию и затем погнаться за краткосрочной долгой. Возможно, вы правы, но если на закрытии открыт тонкий ордер, а ставка финансирования на новой стороне высокая, результат на вашем счете будет не «сколько вы заработали, если правильно оценили», а «сколько остаётся после правильного решения». Многие люди смотрят только на подсвечники при анализе и меньше обращают внимание на путь исполнения. При потере они говорят, что пошли не в ту сторону; если зарабатывают меньше — говорят, что рынок слишком быстрый. Но в Perp быстрый рынок — это лишь поверхность; что действительно раздражает — это то, что одни и те же активы, то же направление, то же кредитное плечо могут превратиться в разные сделки на разных площадках. Особенно обратная торговля, которая не так чиста, как открытие односторонней позиции. Нужно одновременно справляться с выходом из старых позиций и входом новых; когда эти два действия пересекаются, проблема рассеянной ликвидности усугубляется. Где-тоВчера был опубликован ADP по небольшой несельскохозяйственной зарплате: фактический рост составил всего 38 000, что ниже ожидаемых 48 000, что свидетельствует о застывающем рынке труда. Из исторической картины: после ослабления ADP вероятность того, что крупные несельскохозяйственные рынки ослабнут одновременно, составляет около 60%; вероятность резкого роста внесельского рынка составляет 25%; вероятность того, что данные согласованы и близки к ожиданиям, составляет всего 15%. Сегодняшний консенсус на несельскохозяйственном рынке — создание 55 000 новых рабочих мест. Следующие три сценария соответствуют различным сценариям для большого рынка: 📊 Сценарий 1: Несельскохозяйственный < 55 000 (предполагаемая вероятность 60%, занятость продолжает ослабевать) Логика: как малые, так и крупные внесельскохозяйственные секторы ослабевают, рынок будет готов считать, что снижение ставок наступит раньше, что окажет давление на доходность доллара и казначейских облигаций. ⚠️ Но здесь есть большая ловушка: если дневное ралли уже распродало хорошие новости, рынок легко сначала «обналичить» — сначала взлететь, а потом снова выйти с помощью булавки. Только если цены не перегрузили хорошие новости заранее, это ралли будет устойчивым, и быки действительно получат преимущество. 📊 Сценарий 2: Несельскохозяйственные > 55 000 (предполагаемая вероятность 25%, занятость восстанавливается больше, чем ожидалось) Логика: Хотя небольшие несельскохозяйственные рынки занятости слабы, официальные данные показывают, что устойчивость занятости всё ещё высока, поэтому ожидания снижения ставок откладываются, и рынок смещается в сторону ястребиных цен. Рыночный сценарий: доллар США стремительно растёт, BTC в краткосрочной перспективе падает, пробивая уровни поддержки, при этом многие длинные позиции останавливают потери и выходят на рынок. При огромной волатильности и быки, и медвежьи могут быть унесены в сторону. 📊 Сценарий 3: Внесельскохозяйственные занятые места находятся в диапазоне 45 000~65 000 (предполагаемая вероятность 15%, данные).$SOL SOL跌超3%、直接击穿100美元关口，这波是最后逃命还是抄底信号？先别急着下结论——很多时候，急跌洗盘只是为了把意志不坚定的人震下车，并不等于趋势已经终结。
这轮下跌的诱因其实有三层：外围风险偏好走低，美联储加息预期升温压制整体盘面；上市公司Remixpoint清仓了包括13920枚SOL在内的全部山寨币，金额虽不大但心理冲击明显；再加上9月是"大解禁月"，近1亿美元代币即将解锁，抛压预期从根上就让人发慌。
操作上分两种情形应对：回踩97.5至98.5区间企稳，可轻仓试多，上方看101.8，严格带止损；若有效跌破95，则顺势跟空，目标看92，仓位务必放轻。#
#贝森特拟放宽银行信贷，高利率压力待解 Суть сезона альткоинов — это в конечном итоге игра ликвидности; как бы ни была захватывающая история, она не выдержит реального потока средств. Недавно многие друзья спрашивали меня, не сигнализируют ли нарратив выкупа и сжигания $HYPE и апгрейд $ZEC о росте позиций. Моё мнение никогда не менялось: до того, как биткоин пойдёт в чёткое русло, любой ралли альткоина больше похож на прелюдию к ловушке ликвидности. Давайте сначала рассмотрим трещины в основе данных. Рыночная капитализация $HYPE серьёзно оторвана от количества реальных активных адресов на блокчейне; выкупы и сжигания не могут снять давление продаж, вызванное разблокировкой токенов; в то время как так называемые позитивные новости $ZEC — это просто старое вино в новых бутылках; в нынешнем регуляторном контексте нарративы о конфиденциальности уже испытывают трудности. Если посмотреть на такие акции, как $TRUMP, одна фейковая новость может вызвать амплитуду 20%, что точно показывает, что чипы сильно рассредоточены, а основные игроки тихо распространяют их по любым намёкам на новости. Я всё ещё держу короткие позиции с низким кредитным плечом в четырёх монетах: ZEC, HYPE, TRUMP и BICO, с небольшими позициями, но логика остаётся неизменной: цены в конечном итоге вернутся к точке якоря между реальным спросом на блокчейне и чистым денежным потоком. Движения LAB и BEAT уже дали ответ — когда все хорошие новости исчерпаны, они превращаются в негативные новости. Шанс застрять на пике значительно выше шансов на прибыль. Держите основной капитал и терпеливо ждите сигнала «tailwind» — это правильное окно для позиционирования в альткоине. Время подтвердит эти выводы, но сейчас я уверен: если вы поспешите сейчас, ваши шансы на победу не на вашей стороне. Пусть мы все спокойно пройдём через циклы и увидим следующий рассветBitcoin удерживается на уровне $77K. Но данные по занятости в пятницу могут оказаться важнее графика.
$BTC испытывает трудности около отметки $77K после примерно 25% роста в августе.
Очевидный вопрос — сможет ли Bitcoin вернуть уровень $80K.
Я считаю, что более важный вопрос — что произойдет с ликвидностью после следующих данных по занятости в США.
Рынки сейчас оценивают примерно 66% вероятность повышения ставки ФРС в сентябре. В то же время нефть остается на высоком уровне, а давление инфляции усложняет решение ФРС.
Это создает необычную ситуацию.
Слабый отчет по занятости может снизить ожидания повышения ставок и поддержать рисковые активы.
Сильный отчет может сделать обратное, дав ФРС больше пространства для сохранения жесткой политики.
Таким образом, данные по занятости — это не просто очередной экономический релиз для крипто.
Они могут напрямую изменить условия ликвидности перед следующим крупным движением.
Мой радар сначала следит за реакцией $BTC.
Если Bitcoin удержит поддержку несмотря на рост доходностей и ожидания ужесточения ставок, это будет означать, что покупатели поглощают макро давление.
Если $BTC потеряет поддержку на фоне роста доходностей, я стану гораздо осторожнее.
Второй уровень — ротация капитала.
$ETH остается важным, поскольку в августе наблюдался сильный институциональный спрос на Ethereum ETF. $SOL, $XRP и $BNB также на моем радаре для оценки относительной силы, если аппетит к риску улучшится.
Затем я хочу увидеть, распространится ли эта сила на активы с более высоким бета.
$SUI, $APT, $AVAX, $NEAR и $SEI могут показать, готовы ли трейдеры увеличить экспозицию к Layer 1.
DeFi дает еще одно подтверждение.
$AAVE, $UNI, $CRV и $PENDLE должны начать получать выгоду, если ликвидность глубже проникнет в ончейн рынки.
Для инфраструктуры $LINK и $ONDO остаются важными, поскольку токенизация и институциональное принятие блокчейна — долгосрочные темы, способные пережить краткосрочную волатильность.
Главный сигнал — не просто хорошие или плохие данные по занятости в пятницу.
А то, как рынок их интерпретирует через призму ФРС.
#LastNFPBeforeFOMC #AVGODipsSNOWPops #SaudiCrude9YearLow Монета под названием "没用" (Бесполезный), за 4 дня удвоилась и достигла рыночной капитализации в 400 миллионов, я уже почти не выдерживаю свою короткую позицию 😭
Братья, название $USELESS выбрано не зря — моя жизнь такая же.
Короткая позиция открыта по 0.13981 с 10-кратным кредитным плечом, текущая цена 0.14997, плавающий убыток 27%, ликвидационная цена 0.20093. Монета, которая позиционирует себя как "без залога, без управления, без дохода", продается именно как "бесполезная", 4 дня назад стоила 0.087, а сегодня уже около 0.15. Рыночная капитализация превысила 400 миллионов долларов, объем торгов за 24 часа — 390 миллионов долларов — это не объем, который могли бы создать розничные инвесторы из-за FOMO.
Почему же она растет?
Основная причина одна — "Bonk Guy" Unipcs активно рекламирует монету. Этот парень действительно впечатляет: с 16 тысяч долларов и 6-кратным плечом на BONK заработал 20 миллионов, с 6 тысяч долларов на WIF — 1.4 миллиона. Он открыто говорит, что USELESS — это сделка, которую он готов поручиться своей репутацией, прошлогодний рост с 4 миллионов до 450 миллионов был лишь "пробным", а сейчас настоящий бычий рынок.
Капитал сильно сконцентрирован, крупные игроки входят, рост быстрый, падение тоже будет быстрым.
Мое мнение: резкий рост вызван рекламой, продолжительность зависит от появления новых историй. Репутация KOL может разжечь FOMO, но если повествование прервется, падение будет еще сильнее.
Капитал сильно сконцентрирован, рост быстрый, падение тоже быстрое. Я попробую еще немного продержать свою короткую позицию.
#Robinhood链上放量，币股Meme引争议 Один и тот же DOGE вызвал две совершенно разные реакции на рынке. В ноябре 2024 года, когда Трамп объявил о создании Министерства эффективности правительства, цена монеты за неделю выросла на 115%; в июле 2026 года, когда министерство было расформировано, цена упала всего на 5%. Реализация положительных новостей приводит к резкому росту, а реализация негативных — к незначительному падению — эта асимметричная реакция показывает, что рынок научился быть нечувствительным к политическим нарративам.
Ранние движения $DOGE по сути были ценой внимания. Комбинация Маска и Трампа сама по себе привлекала внимание, один твит мог сдвинуть деньги. Но после многократного повторения нарратива предельный эффект неизбежно снижается: первый раз — это сюрприз, второй — уже привычка, третий — шум. Инвесторы постепенно понимают, что существование или упразднение министерства почти не связано с реальным спросом и предложением в блокчейне, и естественно не будут платить дважды за одну и ту же историю.
Более глубокие изменения происходят в структуре владения. После нескольких раундов спекуляций на темах, оставшиеся на рынке средства уже учитывают политические факторы как часть обычной волатильности, а не как отдельный торговый сигнал. Снижение чувствительности цены к новостям означает, что логика ценообразования смещается от восприятия историй к анализу ликвидности и макроэкономической среды.
Когда ни положительные, ни отрицательные новости не могут повлиять на рынок, эпоха принятия решений на основе новостей заканчивается. По-настоящему важными становятся такие медленные переменные, как стоимость капитала и регуляторная база. Нарративы тускнеют, а сама нечувствительность — это признак зрелости рынка.