大魔的财富之路

大魔社区创始人，绿洲大学联合创始人，okx2024年交易大赛华语第二。

19Подписки

2,2 тыс.подписчиков

Новости

Прямой эфир

Новости

#Риски поставок нефти с Ближнего Востока вновь растут, цены на нефть продолжают укрепляться В последнее время ситуация на Ближнем Востоке снова обострилась, что напрямую подняло международные цены на нефть на высокий уровень. Многие задаются вопросом, какова основная логика этого ралли и сможет ли оно продолжиться? ✅ Основные драйверы роста цен на нефть Первое — риск в стратегических морских проходах является главным триггером. Ормузский пролив и Мандебский пролив в Красном море — жизненно важные маршруты для транспортировки нефти в мире. Недавние атаки на танкеры и рост рисков на этих путях означают, что рынок торгует не только угрозой взрывов на нефтяных месторождениях, но и риском невозможности вывоза нефти. Страховые тарифы на морские перевозки резко выросли, маршруты вынуждены обходить опасные зоны, что напрямую увеличивает транспортные издержки и добавляет геополитическую премию к цене. Даже если пока нет масштабных перебоев с поставками, инвесторы заранее спекулируют на возможном расширении конфликта, опережая ценообразование рисков. Второе — низкие запасы поддерживают цены. Ранее многие страны активно использовали стратегические резервы для экстренных нужд, сейчас возможности для их дальнейшего выпуска ограничены, а некоторые государства даже используют ситуацию для пополнения запасов, что истончает буфер. При возникновении сбоев в поставках дефицит может быстро проявиться, обеспечивая сильную поддержку ценам. Третье — структурный дефицит нефтепродуктов, особенно дизеля. Проблемы затрагивают не только сырую нефть: некоторые нефтеперерабатывающие заводы на Ближнем Востоке пострадали, дизель, как необходимый для логистики и промышленности продукт, испытывает дефицит, что тянет вверх цены по всей цепочке энергетики и усиливает ожидания роста спроса на нефть. Четвертое — сокращение добычи OPEC+ поддерживает цены. Страны-экспортеры продолжают выполнять соглашения о сокращении добычи, сознательно ограничивая предложение, что в сочетании с геополитическими событиями создает двойной позитивный эффект и обеспечивает фундаментальную поддержку ценам. $BTC $ETH $SOL

#Robinhood交易业务增长能否延续？ Рост торговой деятельности Robinhood в этом раунде особенно заметен в опционах и торговле отдельными акциями, а также рынок прогнозирования событий стал новым драйвером роста. Однако главный вопрос рынка: сможет ли этот рост продолжиться? ✅ Логика поддержки дальнейшего роста Во-первых, у розничных инвесторов сильная база для активной торговли. Основные пользователи платформы — молодые розничные трейдеры, предпочитающие опционы и краткосрочные спекуляции. Волатильность на рынке США и события стимулируют рост частоты сделок, объемы опционов продолжают расти, становясь одним из основных источников дохода. Во-вторых, новые направления открывают вторую кривую роста. Контракты на события (рынок прогнозов) растут крайне быстро, доходы увеличились в десять раз в годовом выражении, охватывая решения ФРС и различные ставки на события. Многие старые пользователи одновременно торгуют акциями и опционами, повышая ARPU на пользователя и помогая хеджировать риски традиционного бизнеса. В-третьих, расширяется продуктовый портфель. Инструменты AI-трейдинга Cortex, социальная торговля, банковские вклады, кредитные карты, подписка Gold — все это реализуется параллельно, трансформируя приложение из простой торговой платформы в финансовое суперприложение с целью удержания большего объема активов пользователей на платформе, а не только предоставления одноразового входа для краткосрочной торговли. В-четвертых, доходы от процентов дополняют картину. Баланс маржинальных средств продолжает расти, чистый процентный доход обеспечивает стабильный денежный поток, что позволяет поддерживать результаты в периоды снижения активности торгов, не полагаясь полностью на комиссионные и возврат комиссий за ордера. $BTC $ETH $IR

Золото упало ниже отметки 4000. Каковы дальнейшие перспективы?

#现货黄金跌破4000美元关口 Спотовое золото напрямую пробило ключевой уровень в 4000 долларов, многие задаются вопросом: при сохраняющейся геополитической напряжённости на Ближнем Востоке, почему золото не демонстрирует поведение актива-убежища, а наоборот резко падает? ✅ Основная логика падения Во-первых, переоценка ожиданий по процентным ставкам — это главный негативный фактор. Рост цен на нефть поддерживает инфляцию, рынок повышает вероятность дальнейших повышений ставок ФРС, усиливаются ожидания длительного высокого уровня ставок. Золото — бездоходный актив, при росте доходности американских облигаций растут альтернативные издержки владения золотом, инвесторы предпочитают доходные облигации, что ведёт к распродажам золота. Во-вторых, укрепление доллара сдерживает цену золота. Доллар и золото — антагонисты, при росте индекса доллара стоимость золота в долларах для зарубежных покупателей растёт, снижается спрос, что дополнительно давит на цену. В-третьих, логика убежища разделилась. Раньше при геополитических рисках деньги шли в золото, сейчас часть средств направляется в американские облигации, а не в золото, что создаёт аномалию «геополитический конфликт, но золото не растёт». ✅ Как смотреть на борьбу быков и медведей 👉 Поддержка: центральные банки мира продолжают закупать золото, долгосрочный спрос на размещение сохраняется, это важный фундамент для дна золота; если инфляция снизится, а ФРС чётко прекратит повышение ставок или перейдёт к снижению, цена золота может получить крупное восстановление. 👉 Давление: пока доходность облигаций США остаётся высокой и ожидания повышения ставок в декабре не ослабевают, быкам будет сложно начать мощное наступление, в краткосрочной перспективе вероятна продолжительная слабость с колебаниями и повторными тестами.

#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ В последнее время средства в BTC现货ETF колеблются: в один день происходит крупный приток, на следующий — чистый отток, что создает крайне нестабильную ситуацию. Это вызывает сомнения у многих: смогут ли институциональные покупатели удержать рынок и стабилизировать цену монеты. Сначала объясним, почему средства в ETF колеблются. Первое: структура капитала разнится, это не долгосрочные средства, постоянно заблокированные в позиции, а смесь краткосрочных институциональных и хеджевых фондов. При небольшом отскоке часть средств выбирает выкуп и фиксацию прибыли, поэтому часто наблюдается ситуация, когда в один день происходит резкий приток, а на следующий — прямой отток, что представляет собой игру с одновременным наступлением и отступлением. Второе: постоянные помехи со стороны макроэкономических факторов. Ожидания по ставкам ФРС, доходность американских облигаций, сила доллара и геополитические новости напрямую влияют на склонность к риску. Если на рынке формируется логика «высокие ставки сохранятся дольше», институты могут приостановить наращивание позиций или даже вывести средства из ETF, что сразу приводит к отрицательному притоку. Третье: давление на продажу постоянно противостоит покупкам ETF. Даже если ETF продолжает аккумулировать, крупные старые китовые держатели, краткосрочные фиксаторы прибыли и продавцы на рынке деривативов постоянно реализуют прибыль. Часто происходит, что институты покупают через ETF, а с другой стороны держатели продают на высоких уровнях, силы быков и медведей взаимно компенсируются, средства приходят, но цена не растет. Четвертое: неопределенность регулирования еще не разрешена полностью. Связанные с SEC США криптополитики и последующие заявления регуляторов заставляют институты не рисковать полностью, они предпочитают выжидать и не заходить крупными суммами. $BTC $ETH $ZEC

#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ В настоящее время рынок единогласно ожидает, что на октябрьском заседании FOMC с большой вероятностью ставка останется без изменений, и повышение будет приостановлено, но это не означает полного окончания цикла ужесточения. Главный интерес встречи — не в том, будет ли повышение, а в сигналах последующей политики от Пауэлла, в которых скрыто несколько ключевых переменных. Первая переменная: инертность инфляции, особенно энергетической инфляции, вызванной ценами на нефть. Недавняя ситуация на Ближнем Востоке подняла цены на сырую нефть, что передается на бензин и логистические расходы. Если снижение CPI и базового PCE окажется менее значительным, чем ожидалось, ФРС сохранит опцию повышения ставки в декабре. Инфляция пока далека от цели в 2%, и при любом росте цен риторика «ястреба» усилится. Вторая переменная: занятость и устойчивость экономики. Потребление и занятость в США остаются сильными, экономика не демонстрирует явного охлаждения. Перегрев экономики сам по себе препятствует снижению инфляции, и ФРС не станет легко переходить к смягчению. Пока данные по занятости и зарплатам остаются сильными, основной тон будет «высокие ставки дольше» (higher for longer), а ожидания снижения ставок будут отодвигаться. Третья переменная: доходность гособлигаций США и финансовые условия. В последнее время доходность гособлигаций растет, что эквивалентно тому, что рынок самостоятельно ужесточает условия финансирования для ФРС. Часть членов комитета считает, что можно выждать и не спешить с повышением ставки; другая часть опасается, что если доходность упадет и условия финансирования ослабнут, это стимулирует спрос, инфляция станет нестабильной, и потребуется продолжать повышать ставки для сдерживания. $BTC $ETH $ZEC