大魔的财富之路

大魔社区创始人，绿洲大学联合创始人，okx2024年交易大赛华语第二。

19Подписки

2,2 тыс.подписчиков

Новости

#美伊谈判仍存分歧，霍尔木兹运输量回升 Переговоры между США и Ираном по-прежнему не достигли существенного согласия, разногласия сохраняются, но объем прохода танкеров через Ормузский пролив уже начал расти. Рост объема перевозок указывает на то, что рынок в данный момент не испытывает чрезмерной паники, судоходные компании временно восстановили нормальное судоходство, премия за геополитические риски начала снижаться, что в краткосрочной перспективе оказывает давление на цены на нефть. Однако следует отметить, что разногласия не исчезли, а лишь временно ослабли, переговоры могут в любой момент зайти в тупик, риск конфликта не устранен полностью, это лишь временное снижение риска, а не фундаментальное решение. С технической точки зрения, нефть, скорее всего, будет колебаться на высоком уровне, и вряд ли произойдет одностороннее резкое падение. Тарифы на морские перевозки нефти снизятся с восстановлением прохода, но если противоречия между США и Ираном вновь обострятся, судоходство в проливе снова быстро пострадает. Для рынка акций и криптовалют смягчение геополитических рисков немного улучшит склонность к риску, но основное внимание по-прежнему будет сосредоточено на политике процентных ставок Федеральной резервной системы. Дальнейшее внимание следует уделять: прогрессу переговоров между США и Ираном, данным о проходе судов через пролив и изменениям запасов нефти. $BTC $ETH $SOL

#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Рынок в целом ожидает, что на октябрьском заседании FOMC ставка останется без изменений, повышение будет приостановлено, но на этом заседании все еще есть множество потенциальных переменных. Основная логика: ранее данные по инфляции показали рост, CPI и PPI превысили ожидания, что затрудняет для Федеральной резервной системы быстрый переход к снижению ставок, одновременно сохраняя возможность дальнейшего повышения. В недавних выступлениях чиновники ФРС в целом занимают жесткую позицию, неоднократно подчеркивая, что в случае повторного роста инфляции не исключено возобновление повышения ставок. Основные переменные сосредоточены в трех моментах. Во-первых, устойчивость инфляции. Если в дальнейшем цены на услуги и энергоносители продолжат расти, снижение инфляции затруднится, что оставит пространство для повышения ставок. Во-вторых, устойчивость рынка труда. Сильный рынок труда поддержит потребление, замедлит снижение инфляции и устранит ожидания быстрого снижения ставок. В-третьих, доходность долгосрочных казначейских облигаций США: если доходность значительно вырастет самостоятельно, ФРС будет взвешивать возможность дальнейшего повышения ставок. С точки зрения рынка, сохранение паузы в повышении ставок соответствует ожиданиям, что может привести к эффекту «покупай ожидания, продавай факт»; если будут сделаны жесткие заявления, доллар и доходность облигаций вырастут, что окажет давление на криптовалюты, Nasdaq и другие рисковые активы. Дальнейшее внимание будет сосредоточено на обновлении точечного графика, формулировках пресс-конференции Пауэлла и описании инфляции, особенно на том, сохранится ли формулировка о «дальнейших повышениях ставок». $BTC $ETH $ZEC

#BTC现货ETF连续净流入，市场反应有限 BTC现货ETF продолжает привлекать средства, но рост цены криптовалюты слабый, наблюдается расхождение между притоком капитала и движением рынка. Основная причина в том, что большинство поступающих средств — это небольшие, распределённые по частям инвестиции, отсутствуют крупные институциональные покупки, из-за чего покупательская активность недостаточна для быстрого роста цены. Сверху накопилось много ранее зафиксированных убытков, при небольшом отскоке происходит распродажа с целью фиксации прибыли, что постоянно снижает покупательскую силу, создаваемую ETF. Внешняя макроэкономическая среда также оказывает ограничивающее влияние: доллар и доходность американских облигаций остаются сильными, общий риск-профиль рынка слабый. Вдобавок, краткосрочные держатели имеют высокие объёмы позиций и склонны фиксировать прибыль при отскоке, что дополнительно ослабляет эффект от притока капитала. Проще говоря, чистый приток ETF — это поддерживающие средства, которые могут ограничить глубокое падение, но недостаточны для запуска нового ралли. Вероятно, рынок будет оставаться в боковом диапазоне. Далее стоит обратить внимание на два сигнала: во-первых, сможет ли однодневный объём подписки ETF значительно увеличиться с приходом крупных институциональных инвесторов; во-вторых, сократится ли давление продаж и постепенно будет ли поглощён объём ранее зафиксированных убытков. $BTC $ETH $SOL

#存储芯片股反复震荡，调整是否结束？ Сектор памяти колеблется туда-сюда, и рынок больше всего интересуется, завершилась ли текущая коррекция. С фундаментальной точки зрения, ключевая логика цикла памяти — это соотношение спроса и предложения: крупные производители продолжают контролировать и сокращать производство, а спрос на высокоскоростную память стимулируется серверами AI, отрасль уже находится в фазе восстановления после дна. Однако сектор пока не вышел на устойчивый рост по двум основным причинам. Во-первых, цены на акции уже заранее отыграли ожидания разворота цикла, оценка несколько переоценена, и инвесторы склонны фиксировать прибыль. Во-вторых, на макроуровне доходность американских облигаций и колебания доллара сдерживают аппетит к риску в технологическом секторе, из-за чего сектор часто следует за индексом Nasdaq, испытывая откаты. Если смотреть детальнее, память HBM, связанная с AI, демонстрирует большую эластичность, тогда как восстановление обычной потребительской памяти идет медленнее, что ведет к заметной диверсификации внутри сектора. В настоящее время повторяющиеся колебания — это этап консолидации в рамках восстановления после дна, и пока нельзя утверждать, что коррекция полностью завершена. Чтобы подтвердить окончание коррекции, необходимо увидеть устойчивый рост спотовых цен на память и значительное увеличение объема торгов. Далее важно отслеживать спотовые цены на DRAM/NAND, степень выполнения сокращений производства крупными компаниями, а также движение капитала в зарубежных технологических акциях. $BTC $ETH $ZEC

#Solana迎Alpenglow升级，目标150毫秒确认 Solana запустила обновление Alpenglow, основная цель которого — сократить время подтверждения транзакций до 150 миллисекунд, что дополнительно укрепит преимущества высокопроизводительной публичной цепочки и является долгосрочным положительным фактором для базовой технологии. В этом обновлении основное внимание уделено оптимизации механизма консенсуса и процесса обработки блоков, снижению задержек подтверждения в сети и устранению старых проблем Solana с перегрузками и сбоями. Более высокая скорость подтверждения способствует привлечению высокочастотной торговли, децентрализованных производных инструментов и GameFi — приложений, чувствительных к задержкам, что повышает привлекательность экосистемы. Однако важно понимать: техническое обновление не означает мгновенный рост цены монеты. Внедрение обновления связано с рисками тестирования, в начальный период возможна нестабильность сети. При этом курс SOL по-прежнему зависит от общего рынка, корреляции с BTC и ликвидности доллара, технический нарратив лишь поддерживает настроение, но вряд ли позволит SOL пойти в самостоятельный рост. По сравнению с BTC, SOL — более волатильный альткойн с большими колебаниями. Дальнейшее внимание следует уделять: дате официального запуска обновления, фактическим задержкам в основной сети, стабильности сети, а также реальному росту капитала и активности пользователей в экосистеме. $BTC $ETH $ZEC

#摩根大通首次将比特币纳入长期收益预测摩根大通 впервые включила биткойн в модель долгосрочного прогнозирования доходности активов, что является важным поворотом в отношении традиционного инвестиционного банка, но необходимо различать позитивный нарратив и темпы реализации капитала. Ранее摩根大通 сохраняла в основном негативную оценку биткойна в долгосрочной перспективе, текущее изменение модели по сути признает, что криптоактивы стали значимой категорией в институциональном распределении активов, основная логика исходит из постоянного существования спотовых ETF, постепенного совершенствования нормативной базы и роста спроса на институциональное распределение. Однако следует отметить, что включение в прогноз доходности не означает, что инвестиционный банк напрямую оптимистично настроен или рекомендует клиентам массово покупать, это просто рассматривает BTC как альтернативный класс активов, оценивая его потенциальную доходность и волатильность риска. В отчете, скорее всего, также указывается высокая волатильность биткойна, без простого назначения высокой целевой цены. Влияние на рынок: это долгосрочный позитивный фактор для настроений, но в краткосрочной перспективе вряд ли вызовет резкий рост. Основные драйверы цены остаются под влиянием процентных ставок ФРС, доходности американских облигаций и потоков средств ETF, одна институциональная аналитика вряд ли изменит текущий диапазон цен. $BTC $ETH $ZEC