Публикация

100 миллиардов долларов США. Это дополнительные энергетические расходы для американских потребителей из-за конфликта между США и Ираном. Каждые две минуты добавляется по 1 миллиону долларов. В пересчёте на каждую американскую семью — в среднем на 741 доллар больше расходов. И эти 100 миллиардов поступают напрямую на ваш криптосчёт через неожиданный канал. Сначала посмотрим, куда ведут две линии. Первая линия: цена на нефть. Среднесуточный проход через Ормузский пролив упал с 88-130 судов до примерно 10. Экспорт иранской нефти снизился на 47%. Цена Brent приближается к отметке в 100 долларов, на прошлой неделе выросла почти на 10% за неделю. Средняя цена обычного бензина в США — 4,15 доллара за галлон — исторический максимум на День труда. На 30% дороже, чем в прошлом году в это же время. Дизель ещё дороже — 5,90 доллара за галлон, год назад было 3,71. Вторая линия: ожидания повышения ставок. В конце августа рынок оценивал вероятность повышения ставки в сентябре примерно в 50-55%. А сейчас? CME FedWatch показывает вероятность 60,4%. За неделю рост на 5-10 процентных пунктов. Причина — жёсткие заявления Уоша на Джексон-Хоуле, он сказал, что индекс PCE вызывает «беспокойство». Теперь соединим две линии. Инфляция в Иране превышает 80%, риал упал до 2,2 миллиона за доллар. В американских бензоколонках — 4,15 доллара за галлон. Между ними — только Ормузский пролив. Эти 100 миллиардов — не просто цена войны для Ирана. Они проходят через канал «цены на энергоносители → ожидания инфляции → повышение ставок» и переоценивают все рисковые активы в мире — включая ваши позиции в BTC. Сколько сейчас BTC? Около 79 000 долларов. Вчера кратко поднялся выше 80 000, но не удержался и упал обратно. Аналитики говорят, что до решения FOMC 16 сентября BTC будет колебаться в диапазоне 78 000–82 000 долларов. Проще говоря: никто не рискует ставить большие деньги до CPI и FOMC. А CPI за август, который выйдет в эту пятницу (11 сентября), — это тот самый триггер. Экономисты прогнозируют годовую инфляцию CPI в августе на уровне 3,4%. Если рост цен на энергоносители отразится в данных — 16 сентября FOMC с большой вероятностью повысит ставку на 25 базисных пунктов. Диапазон ставок поднимется до 3,75–4%. Это будет первое повышение ставки с начала 2023 года. Ваш BTC колеблется около 79 000. Золото — около 4400 долларов. Одна и та же макроистория, два «безпроцентных актива», но совершенно разные движения. Потому что нарратив «цифрового золота» BTC многократно опровергался во время ужесточения ликвидности. Рынок не дурак. Когда растут ожидания повышения ставок, деньги сначала бегут из рисковых активов — и BTC всегда первый, кто падает. Война не имеет победителей, есть только разные способы проигрыша. Иран проигрывает из-за инфляции и блокады. Американские потребители проигрывают на заправках — по 741 доллару на семью. А криптоинвесторы проигрывают на графиках свечей. $BTC $CL $BZ