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$SNDK 涨6.82%，市场买的是NAND摆脱商品周期的可能性。 Rosenblatt首次覆盖闪迪，给予买入评级和$2,400目标价；股价9月22日收于$1,887.04，较目标仍有约27%空间。 真正支撑估值的是订单可见度。 消息面闪迪与八家客户签订的新业务模式协议，覆盖约50%的2027财年产量和约三分之二的2028财年产量。 2026财年数据中心收入增长437%，AI需求已经进入收入表。 同行同步上涨也强化了行业传导：美光涨5.00%，希捷涨4.85%，西部数据涨3.67%，资金把评级解读为存储链重估，而非单只股票事件。 但$2,400仍建立在高NAND价格、合同兑现及约80%长期毛利率预期上。 闪迪的NAND收入份额过去五个季度仍在12%-13%，盈利扩张主要依赖市场涨价和产品结构，而非抢占份额。 9月30日美光财报将先验证行业价格、订单和指引；若只有股价共振、没有基本面上修，这轮重估会重新面对存储周期。 #闪迪获Rosenblatt买入评级，目标价2400美元