Ночные торги на американском фондовом рынке завершились после решения FOMC, три основных индекса закрылись в минусе, индекс Nasdaq показал относительную устойчивость, упав всего на 0,01%. Федеральная резервная система впервые за три года возобновила повышение ставок, председатель Уош ясно дал понять о жесткой политике, а обновленная точечная диаграмма повысила прогноз по ставкам, что вызвало оборонительную реакцию рынка, при этом акции стоимости упали сильнее, чем акции роста. 1. Основные данные закрытия за ночь • Индекс Nasdaq Composite: упал на 0,01%, закрывшись на уровне 25978,42 пункта. Технологические акции показали разнонаправленную динамику, акции с фокусом на AI-вычисления и полупроводники относительно устояли, компенсируя часть падения индекса, став лучшими среди трех основных индексов. • Индекс S&P 500: упал на 0,44%, закрывшись на уровне 7585,73 пункта. Из одиннадцати секторов большинство закрылись в минусе, финансовый и энергетический секторы показали относительную устойчивость, промышленный и потребительский секторы лидировали по падению. • Индекс Dow Jones Industrial Average: упал на 1,21%, закрывшись на уровне 52093,11 пункта, достигнув самого низкого уровня закрытия с середины июня, циклические акции испытывали значительное давление. После объявления решения рынок сначала вырос, затем снизился, к концу сессии падение сократилось, объем торгов на рынке увеличился по сравнению с предыдущим днем, усилилась склонность к защите капитала. 2. Основные драйверы рынка 1. Свершилось: Федеральная резервная система впервые за 3 года повысила ставку на 25 базисных пунктов. На сентябрьском заседании Федерального комитета по открытым рынкам решение о повышении ставки было принято единогласно 12-0, целевой диапазон федеральной фондовой ставки был повышен на 25 базисных пунктов до 3,75%-4,00%. Это первое повышение ставки с июля 2023 года и официальное завершение предыдущего цикла снижения ставок. Это повышение уже было полностью учтено рынком заранее,

1. Обзор рыночной панорамы Сегодня в полночь по пекинскому времени Федеральная резервная система США провела сентябрьское заседание FOMC, на котором единогласно было принято решение повысить ставку на 25 базисных пунктов. Целевой диапазон федеральной фондовой ставки поднят до 3,75%-4,00%, что стало первым повышением за более чем три года с июля 2023 года и соответствует почти 93% ожиданий рынка. Одновременно опубликован диаграммный прогноз, который дал четкий ястребиный сигнал: из 18 чиновников 12 ожидают еще одного повышения ставки в этом году, а средний уровень ставок на 2027 год и далее повышен на 50 базисных пунктов, что передает сигнал о «длительном сохранении высоких ставок». Председатель ФРС Кевин Уорш на пресс-конференции подчеркнул, что путь к снижению инфляции будет долгим, не исключая возможности дальнейших повышений ставок, а условия для снижения ставок пока не созрели. После объявления решения рынок отреагировал «коррекцией по факту плохих новостей»: биткоин слегка отскочил от минимума, вернувшись выше круглой отметки в 76000 долларов, большинство основных криптовалют прекратили падение и стабилизировались. Однако сила отскока была в целом слабой, объемы не увеличились существенно, что свидетельствует о сохраняющихся опасениях рынка по поводу долгосрочной среды высоких ставок. Логика сдерживания оценки в среднесрочной перспективе не претерпела фундаментальных изменений, и данное восстановление скорее является эмоциональной коррекцией после прежней чрезмерной паники. Ключевые особенности рынка: 1. Основные активы слегка восстановились, BNB выделяется силой: ведущие активы в целом прекратили падение и отскочили, BNB возглавил рост благодаря экосистемным катализаторам, BTC и ETH восстановились незначительно, в целом доминирует борьба за существующие позиции, вход новых средств осторожен. 2. Альткоины демонстрируют крайнюю диверсификацию, слабые остаются слабыми: TRUMP, APR и несколько других монет отскочили на фоне улучшения настроений; PONS, DOS, BEAT и другие