Post

#美伊恢复接触，风险溢价会降吗？ 先说结论：会降，但别指望一次会谈就能让油价回到原点。 9月22日美伊在纽约联合国大会期间进行了约3小时间接接触，特朗普称“富有成效”，布伦特原油一度跌破100美元、盘中触及98美元。但随后伊朗总统佩泽希齐扬在联大发表强硬讲话，重申“永不低头投降”，油价又反弹回103美元附近。 核心分歧在于交易条件。 伊朗开出的条件是：解除海上封锁、解冻资产、停止所有战线军事行动。据报道德黑兰甚至提出“7天内重开海峡”的路线图，但前提是美国先满足条件。而美方立场是“并不急需谈成协议”，认为制裁和封锁已经让美国处于强势地位。 市场真正焦虑的是不确定性，而非战争本身。 有分析师指出，这场会谈的意义在于让市场从“只计价冲突升级”转向“考虑外交进程的可能性”，但“达成最终协议看起来依然遥远”。风险溢价不会消失，它只会从“恐慌溢价”变成“观望溢价”。 后续盯两个变量： · 霍尔木兹海峡是否出现实质性通行恢复 · 美国是否松动对伊制裁或冻结资产 短期来看，油价的下行空间受限于谈判反复的现实，上行空间则被“谈比打好”的预期压制。能源股、航运、化工持仓者，需要同时跟踪这两个方向。