Допис

$4,425 у золоті — ти наважуєшся йти далеко? Давайте спочатку розглянемо поверхню: з початком геополітичної кризи золото мало б зростати. Ситуація в Ірані швидко загострилася: американські військові знищили іранські нафтові танкери, Іран безпосередньо відповів на американські бази та кораблі, а нафта Brent коштувала близько 100 доларів. Конфлікт такого рівня давно б коштував золота. Але ціни на золото відновилися лише з 4341 до 4425, що менше ніж на 2%. Чому? Тому що стрімке зростання цін на нафту одночасно підняло інфляційні очікування, і ринок почав робити ставку на підвищення ставки ФРС у вересні. З одного боку — купівля з безпечних гавань; з іншого — підвищення ставок пригнічує — золото застрягає з обох сторін, не здатне рухатися. По-перше: геополітична криза відповідає очікуванням підвищення процентних ставок, і наближається «боротьба ліво-правих» золота. Військові США підірвуть нафтові танкери→ Іран відповідає відповіддю→ ціни на нафту перевищують 100. Звучить як класичний сценарій сплеску золота, чи не так? Але чим вища ціна на нафту, тим гіршою стає інфляція, і ФРС менш схильна знижувати ставки, а може навіть підвищувати ставки. Золото — це актив без відсотків; чим вища процентна ставка, тим більша альтернативна вартість володіння золотом. 10 вересня PPI, 11 вересня CPI, 16 вересня FOMC — ці три бомби стоять у черзі, чекаючи на вас. Друге: фундаментальні показники золота не змінилися; змінилися лише ринкові настрої. Центральний банк все ще купує золото, при цьому Goldman Sachs зберігає ціль на кінець року у $4,900, а установи розглядають рівень 4,000 як сильну зону підтримки. Потоки капіталу ETF короткочасно відновилися в серпні, але інтерес до купівлі в Азії залишається. Глобальні центральні банки накопичують золото (логіка дедоларизації не змінилася) Заклади з нижчою кількістю до 4000 займаються донною риболовлею (це є якорем вартості). Попит на ювелірні вироби пригнічується високими цінами, але попит на інвестиції залишається Довгостроковий наратив золота залишається непорушним; він просто короткостроковий, обмежений процентними ставками.   Третя річ: з технічного боку з'явився підручниковий «вибір напрямку». 4-годинний графік: ціни на золото сформували сигнал «молотка» поблизу 4340, відскочивши до 4425. На денному графіку він коливається вузько між 50-денними та 200-денними ковзними середніми (діапазон 4260-4530), при цьому ковзні середні збігаються, а волатильність стискається — це типовий передвісник значного ринкового повороту. Бичачі та ведмежі зустрічі — це ваш вибір З одного боку: Ескалація американських військових у ірансько-іранському конфлікті зумовлена жорсткою логікою уникнення ризиків Купівля золота центрального банку + установи на донній риболовлі близько 4000 Долар США сьогодні ослаб, що підтримує ціни на золото Прорив вище 4430-4450 відкриє потенціал для зростання З одного боку: Ціни на нафту, що перевищили 100 пунктів, підняли інфляцію→ підживлюючи очікування підвищення процентних ставок При високих реальних відсоткових ставках альтернативна вартість утримання золота є високою Ймовірність підвищення ставки у вересні становить 60%, і дані, ймовірно, будуть позитивними Золоті ETF чутливі до процентних ставок, і фонди можуть знімати гроші у будь-який момент Опір вище: 4430-4450→ 4470-4490→ 4510-4530 Рівні підтримки: 4360-4366→ 4340-4345→ 4310-4280 Операційна стратегія Короткостроковий оптимізм: Чекайте на відкат до 4360-4380, щоб сигналізувати стоп-спад, освітлити позиції та тестувати довгу позицію, стоп-лосс нижче 4340, ціль 4430-4450, а якщо досягнуто прориву — шукайте 4470-4510. Короткострокове шортинг: Якщо 4430-4450 не може прорватися вище (зі зменшенням об'єму або довгою верхньою тінню), положення світла і тестове коротке замикання, стоп-лосс вище 4470, ціль 4360-4340. Якщо прорветься нижче 4360, шукайте 4310-4280. Стабільні гравці: Просто дочекайтеся релізу CPI/PPI за 10-11 вересня або FOMC 16 вересня. Чекайте, поки дані вийдуть з кишені, і чекайте; вводьте лише тоді, коли напрямок чистий. Золото зараз стоїть на роздоріжжі між «безпечною гаванню та підвищенням ставки» — 99% людей вважали, що геополітичні конфлікти означають купівлю золота, але перевищення цін на нафту у 100 насправді посилило очікування підвищення ставок, спричинивши балансування цін на золото між двома циграми. У день прориву 4430-4450 або в день падіння 4360 ви помітите: Виявляється, справа не в тому, що золото ненадійне; а в тому, що ви щоразу робите ставку в неправильний бік перед тим, як ринок змінюється. При 4425, чи наважитеся ви поставити на ставку? $BTC $XAU $XAUT