#Anthropic30TTAM

Anthropic розповідає інвесторам історію вартістю $30 трильйонів, що перевищує $28,5 трильйона SpaceX — наскільки можна реалізувати історію про «розмір ринку» ШІ? Три питання, які ринок має перевірити, коли наближається публічне подання заявки на IPO, і інвесторам потрібно оцінити: 1. Чи є TAM розумним: чи покривають 30 трильйонів доларів реальний попит на корпоративне програмне забезпечення та роботу з знаннями? 2. Чи можна зафіксувати частку: Чи може моделювати диференціацію, клієнтський утримання#BTC80KHoldOrFold #WarshAtJacksonHole #IranSanctionsAndTalks

TAM вартістю $30 триллионів — це неймовірний хедлайнер IPO. Захопити його — це вже інша історія. Прогнозований дохід Anthropic у розмірі $190-200 млрд у 2028 році становитиме лише близько 0,6% цієї можливості. Ось чому я б ігнорував гігантський TAM і натомість утримав годинники, цінову потужність і обчислювальні витрати. ШІ може трансформувати роботу з знаннями і все одно приносити розчаровуючі результати, якщо економіка не масштабується. IPO не слід оцінювати за тим, наскільки великим може стати ШІ, а за тим, скільки цінності Anthropic зможе зберегти. #Anthropic30TTAM

ЩОЙНО НАДХОДИТЬ: Очікується, що Anthropic повідомить інвесторам, що бачить понад $30 трильйонів потенційного доходу. $ANTHROPIC

Це потенційний ринок, який, за повідомленнями, Anthropic вважає, що штучний інтелект зрештою зможе охопити, і чесно кажучи, цю цифру важко ігнорувати. Але я вважаю, що тут є важлива різниця: $30T TAM не означає, що Anthropic очікує заробляти $30T. Це відображає теоретичний розмір можливостей, якщо ШІ стане здатним виконувати значно більшу частку роботи в програмному забезпеченні, дослідницькому, фінансовому, клієнтському обслуговуванні та інших галузях. Особисто мені ця ідея здається захопливою, але я також трохи скептично ставлюся до таких великих цифр. ШІ явно стає дедалі кориснішим, але все ще існує велика різниця між «ШІ потенційно може виконувати цю роботу» і «клієнти насправді платять компаніям ШІ достатньо, щоб отримати цю цінність». Ось за цим я й дивитимусь. Не те, як великі компанії кажуть, що може стати можливість ШІ, а те, як швидко реальне впровадження, доходи та продуктивність наздоганяють ці очікування. #Anthropic30TTAM $BTC

Приєднався до Tech Report, щоб поговорити про квартальні циркулярні фінансові ритуали NVIDIA, кумедну історію Anthropic про TAM на $30 трильйонів і про те, як майбутнє штучного інтелекту повністю визначається здатністю п'яти-десяти компаній залучити понад трильйон боргу.

Anthropic націлюється на IPO на $2 трильйони, повідомляючи інвесторам, що її ринок коштує понад $30 трильйонів — більше, ніж більшість континентів виробляють за рік. Продукт, який вона продає, — це машина. Машина написала це число на власній ціні, а потім підняла руку, щоб поручитися за нього.

🦔Thomson Reuters щойно створила власну модель штучного інтелекту приблизно за $40 мільйонів за два роки. Останній навчальний запуск коштував $450,000. Вони почали з Qwen, відкритої моделі від китайської Alibaba, і навчали її на власному юридичному та новинному контенті від Westlaw, Practical Law та Reuters. Компанія заявила, що цей крок спрямований на зменшення залежності від Anthropic. Їхній технічний директор порівнював оплату зовнішнього AI з тим, щоб бути постійним орендарем і володінням будівлею. Корпоративні клієнти загалом скорочують витрати на OpenAI та Anthropic і переходять на дешевші альтернативи. Моя думка Я писав про крах цін на DeepSeek кілька місяців тому і казав, що лабораторіям Frontier буде важко захистити ціни на преміум-API, коли відкритий код стане достатньо хорошим. Thomson Reuters зробили саме те, що я очікував від когось. Вони взяли безкоштовну модель, навчили її на власних інструментах і тепер відходять від Anthropic. $40 мільйонів, готово. Anthropic стягує такі ж комісії за API від кількох великих клієнтів за рік. Прогноз доходу у $190–$200 мільярдів, який Anthropic пропонує інвесторам IPO, припускає, що компанії на кшталт Thomson Reuters продовжать платити. Вони просто припинили. А Thomson Reuters розмістили свою модель на Hugging Face для науковців, що означає, що цей підхід став публічним. Я думаю, що бізнес frontier API має, можливо, два-три роки, перш ніж більшість великих компаній із хорошими даними зрозуміють, що можуть робити це самостійно, а ті, хто першим дістається, будуть тиснути на тих, хто ще платить повну ціну, щоб вони запитали чому. Хеджі🤗

Anthropic просто тихо оцінили людську працю. 30 трильйонів доларів на рік. Це число, яке компанія очікується показати інвесторам IPO як розмір ринку, за яким вона переслідує. Не за доходами. За ринком. Щоб прочитати, потрібно знати, що це таке. TAM — це межа. Це те, що ви заробляєте, якщо володієте 100% кожного ринку, який претендувате. Це не прогноз і не гроші в банку. Отже, справжнє питання не в тому, чи збирає Anthropic 30 трильйонів. Питання в тому, яку коробку вони намалювали, щоб досягти цього. Вони не обирали програмне забезпечення. Вони не обрали хмару. Вони не обрали чат-ботів. Вони обрали саму роботу. Юриспруденція, бухгалтерія, інженерія, операції з клієнтами, кодування. Економіка знань, оцінена як робоча сила, яку модель могла поглинути. Ось наскільки велика ця коробка. 191 найбільша технологічна компанія США минулого року разом отримала 2,4 трильйона доходу. 30 трильйонів — це більше, ніж у дванадцять разів більше, ніж у всіх них. Вона знаходиться приблизно за розміром усієї економіки США і становить близько чверті світового ВВП. Uber запропонував 6 трильйонів у 2019 році. WeWork запропонував 3 трильйони і так і не зробив це публічним. Велика кількість жодного разу не гарантувала компанії відправлення. Тож уважно прочитайте наступну частину, бо більшість людей її пропустять. Ці 30 трильйонів — це сигнальний пристрій. Він створений, щоб звучати неможливо. Він існує, щоб оцінка у 2 трильйони та підвищення на 100 мільярдів здавалися початковою заявкою на майбутнє праці. Ось така ідея. Поки що нічого з цього не зберігається у публічному архіві. Ось як виглядають дані під слайдом. Приблизно 11,6 мільярда доходів за один квартал. Річний темп перевищує 65 мільярдів до липня. Такий самий темп був близько 1 мільярда два роки тому. Інвестори очікують від 100 до 120 мільярдів до кінця року. Внутрішні прогнози вказують на близько 200 мільярдів доходів до 2028 року. Це не компанія без бізнесу. Це одна з найкрутіших кривих доходів, коли-небудь зафіксованих. Отже, вся дискусія зводиться в одну прогалину. Не про те, чи дорівнює ринок 30 трильйонів. Чи стане праця, яку модель теоретично може замінити, постійним доходом, що переживає витрати на обчислення. Це одне число визначає, чи був слайд баченням чи парою. Ракети оцінили небо в 28 трильйонів. Anthropic щойно підвищили вартість вашого столу. Чи лякає це вас, чи фінансування — залежить від того, на якому боці моделі ви стоїте.

ANTHROPIC ОЧІКУЄ 30 ТРИЛЬЙОНІВ ДОЛАРІВ ДОХОДУ ВСЯ ЕКОНОМІКА США ВИРОБЛЯЄ 32 ТРИЛЬЙОНИ ДОЛАРІВ ПРОЧИТАЙ ЦЕ ЩЕ РАЗ