#US10YearYieldBreaks5%

ФРС щойно завершила три роки нерухомості. Перше підвищення з липня 2023 року. FOMC проголосував 12-0 за підвищення ставки федеральних фондів на 25 базисних пунктів, довівши цільовий діапазон до 3,75%-4,00%. Голова Ворш заявив, що інфляція «занадто висока і триває так уже надто довго». Ринок здебільшого врахував це, і ймовірність підвищення на підвищення близько 93% до дня рішення після того, як гарячі серпневі інфляційні дані допомогли змінити очікування. Але сам похід — це не головна історія. Точковий сюжет — це історія. Нова медіанна крапка передбачає ще одне підвищення на 25 базисних пунктів до кінця року, що остаточно ставить грудень у гру. Оновлені прогнози: · Інфляція PCE наразі оцінюється на рівні 3,7% на кінець 2026 року, порівняно з 3,6% у червні · Базовий PCE зріс до 3,4%, а ФРС не очікує повернення інфляції на рівні 2% до 2029 року · Рівень безробіття було переглянуто до 4,1%, а зростання ВВП у 2026 році піднялося до 2,3% · Довгострокова прогнозна ставка ФРС зросла до 3,2%, що зберегло зростання на довше За проблемою інфляції стоїть енергетичний шок, пов'язаний з іранським конфліктом: нафта знову перевищує $100, а ціни на дизель підняті. Білий дім вимагає нижчих ставок. ФРС зробила навпаки. Дохідність 10-річних казначейських облігацій коротко перевищила 5% до прийняття рішення, а потім знизилася до 4,96%. У першому півріччі 2026 року спотові BTC ETF США зазнали близько 5,4 млрд доларів чистих відтоків, оскільки BTC впав з середини 90 тисяч доларів у січні до низького рівня 60 тисяч доларів у травні. Закон CLARITY також провалив голосування щодо закриття в Сенаті з рахунком 49-50 за день до ФРС, вибивши ключовий регуляторний каталізатор. Біткоїн коротко з'явився після оголошення, а потім повернув хід назад. Ніхто не почув ФРС, який вважає, що робота завершена. Ворш також уникав фіксованого шляху, залишаючи наступний крок залежним від даних. Система на четвертий квартал: ставки підвищені, підвищення цін на нафту, дохідність близько 5%, попит на ETF крихкий, а регуляторний прогрес зупинився. Це не легка схема з м'якою посадкою. Що важливіше для BTC у четвертому кварталі: точковий графік, потоки ETF чи регуляторна невизначеність? #FedFirst25BpsHikeSince23

$BTC цього тижня стоїть перед зовсім іншим випробуванням. Очікується, що ФРС ухвалить своє політичне рішення, поки ціни на нафту піднялися вище 100 доларів, а дохідність казначейських облігацій зросла. Це не зовсім ідеальне середовище для ризикових активів. І все ж біткоїн досі утримується в районі верхніх 70 тисяч доларів. Ось що я дивлюся. Не про те, чи прогнозує хтось $80K чи $70K. Я хочу побачити, як BTC поводиться, коли макросередовище стає незручним. Якщо біткойн зможе поглинати зростаючі прибутковості, сильніший долар і геополітичний тиск, не втративши повністю свою структуру, це має значення. Реакція важливіша за заголовок. #US10YearYieldBreaks5% #RobinhoodTokenNewRights #US10YearYieldBreaks5%

#FedFirst25BpsHikeSince23 ФРС нарешті знову зробив крок, підвищивши ставки на 25 базисних пунктів до 3,75%–4,00% після п'яти поспіль утримань 🏛️ Мене привернуло не саме підвищення, а точкова діаграма: 16 із 18 посадовців тепер очікують принаймні ще одне підвищення до кінця 2026 року. Це робить це менш одноразовим коригуванням, а можливим початком нової фази посилення. Реакція ринку була показовою. Dow впав більш ніж на 600 пунктів, тоді як Nasdaq залишився майже на стабільному рівні. За умови доходності 10-річних облігацій понад 5%, дорогі активи все ще мають складний фон 📉 Також існує чіткий розрив між ФРС і Білим домом, який продовжує наполягати на зниженні ставок. Для мене наступні звіти про інфляцію важливіші за політичний шум. Чи посилять вони позицію ФРС — чи зроблять це підвищення надто обережним?

🚨РОЗРИВ🚨 Світова дохідність облігацій стрімко зростає. Ринки це відчувають. • US 10Y: 5% (найвищий рівень з 2007 року) • UK 10Y: 5,4% (найвищий рівень з 2007 року) • Японія 10 років: 3% (найвищий з 1996 року) • США 30 років: 5,4% (найвищий рівень з 2004 року) • Франція 10 років: 4,5% (найвищий рівень з 2008 року) • Німеччина 10 років: 3,5% (найвищий рівень з 2009 року) Тим часом: 👇 - Біткоїн опускається нижче $77,000 - Ethereum втрачає $2,500 90 млрд доларів стерто з криптовалюти всього за 12 годин

Рішення Федеральної резервної системи щодо процентної ставки буде оголошено сьогодні о 2:00 ночі. Чи буде це падіння водоспаду? Чи це повністю зараховано? Моя точка зору така ↓ Наразі ймовірність підвищення ставки понад 90% + дохідність казначейських облігацій США перевищує 5%. Саме підвищення ставки більше не є в центрі уваги; ключовим є точковий графік — Standard Chartered і Deutsche Bank очікують яструбову упередженість, а точковий графік може показати ще два підвищення цього року. #FOMCRateCallThisWeek #CLARITYVoteFails50-49

#10-річні казначейські облігації США перевищили 5% Дохідність 10-річних казначейських облігацій США перевищила 5,02%, досягнувши найвищого рівня з 2007 року. Дохідність 10-річних казначейських облігацій США знову різко зросла, перевищивши 5,02%, встановивши новий максимум з 2007 року, оскільки світовий ринок облігацій стикається з постійними розпродажами.

#US10YearYieldBreaks5% Ринок щойно отримав альтернативу 👀 ризику на 5% 10-річні облігації США коротко перетнули 5%, оскільки $100+ нафта, ставки на підвищення ФРС, пропозиція казначейських облігацій і фінансування ШІ підвищили дохідність. На цих рівнях акції та криптовалюта мають жорсткіше конкурувати за кожен долар. Що привернуло мою увагу — BTC все одно тримається. Якщо Bitcoin зможе залишатися стійким, поки безризикові прибутковості тримаються близько 5%, це може розповісти нам більше про базовий попит, ніж ще одне зростання легкої ліквідності.

5% щойно стало найдорожчим показником у криптовалюті. Дохідність 10-річних казначейських облігацій США вперше з жовтня 2023 року перевищила 5%, тоді як Brent торгується поблизу $107, а ринки сильно схиляються до підвищення ФРС у середу. Коли «безризиковані» гроші платять 5%, капіталу доводиться боротися ще сильніше за кожен долар. Наступна боротьба криптовалют може відбуватися на ринку облігацій, а не на блокчейні. Пропозиція зображення — окремо: графік дохідності казначейських облігацій США, що показує перетинання 5% за 10 років, порівняно з сьогоднішнім покриттям #FOMCRateCallThisWeek

АКЦІЇ ЗРОСТАЮТЬ НА ТЛІ ЗНИЖЕННЯ ПРИБУТКОВОСТІ ПЕРЕД ФЕДЕРАЛЬНИМ РЕЗЕРВОМ Світові акції зросли напередодні сьогоднішнього рішення ФРС щодо ставки, при цьому ринки оцінюють понад 90% ймовірність підвищення на 25 б.п. понад 90%. Індекс S&P 500 зріс на 0,26%, а Nasdaq — на 0,60%, тоді як дохідність 10-річних казначейських облігацій знизилася до 4,963%. Нафта також охолола: Brent впав на 2,4% до $106. Ринкова перспектива: тепер увага повністю переключається на рекомендації Кевіна Ворша щодо майбутніх підвищень. $CL

🚨 ТАКОГО НІКОЛИ РАНІШЕ НЕ ТРАПЛЯЛОСЯ В СУЧАСНІЙ ІСТОРІЇ США. У 2026 році п'ять окремих економічних порогів були досягнуті протягом одного календарного року — вперше за всі десятиліття. Дохідність 10-річних казначейських облігацій США торгувалася вище 5%. Золото досягло рекордної ціни $5,595,47 за унцію ще в січні. Загальна інфляція CPI досягла 3,4% протягом серпня, що значно перевищує ціль ФРС у 2%. 30-річна іпотечна ставка перевищила 7%, досягнувши 7,17%. Нафта WTI торгувалася вище $100. Кожен попередній рік кандидата не виконує принаймні дві з цих п'яти умов. У 2008 році нафта, інфляція та золото досягли свого рівня, але дохідність 10-річних облігацій досягла лише 4,27%, а іпотечні ставки залишалися нижче 7%. У 2011 році вдарили нафта, інфляція та золото, але ставки та іпотека залишалися низькими. У 2022 році ставки за нафтою, інфляцією та іпотекою досягли 7%, але дохідність 10-річних облігацій залишалася нижче 5%, і золото того року не встановило жодного нового рекорду. 2026 рік — перший рік в історії, коли всі п'ять умов були виконані. Ці п'ять подій не відбулися одночасно. Рекорд золота був встановлений у січні. Пороги ставок і іпотеки були встановлені у вересні. Але всі п'ять випадків відбулися в одному календарному році, і жоден попередній рік у даних не відповідає цим показникам. Зростання нафти підвищило інфляцію. Власне дослідження ФРС у Далласі показують, що іпотечні ставки значно більше реагують на доходність 10-річних казначейських облігацій, ніж на власну ставку ФРС — 85% проти менш ніж 20%. Отже, той самий нафтовий шок, який підняв інфляцію, також підняв дохідність казначейських облігацій, і це само по собі призвело до зростання іпотечних ставок понад 7%, одночасно з тим, як інвестори в золото платили рекордні ціни за захист від саме такої невизначеності.