#JGB10YTops3%
About JGB10YTops3%
Japan's 10-year JGB yield touched 3% on Sep 1, briefly hitting some 3.01%, the highest since Sep 1996; the 30-year rose past 4.18%, near record highs. This isn't just a Japan story: US yields rebounded, and UK and German long bonds sit at multi-year highs as markets reprice inflation, deficits and supply. Rising Japanese rates hit yen carry trades, overseas allocation and global risk appetite. If BOJ hike bets build, the dollar, Treasuries, gold, BTC and stocks all feel the cross-market flows.
Nổi bật
Mới nhất
JGB10YTops3% Bài đăng phổ biến
VỪA MỚI: Lợi suất 30 năm của Nhật Bản vừa vượt qua 4,18%, mức cao nhất trong lịch sử.
$JTO
Lợi suất 10 năm của Nhật Bản lần đầu tiên chạm mức 3% kể từ năm 1996 — một sự kiện lặng lẽ nhưng có tác động lớn đến tiền điện tử. Nhật Bản từ lâu đã là nơi neo giữ nguồn vốn rẻ trên thế giới; khi lợi suất JGB tăng và đồng yên duy trì gần mức thấp nhất trong bốn thập kỷ, giao dịch chênh lệch lãi suất vốn âm thầm tài trợ cho rủi ro toàn cầu trở nên đắt đỏ hơn để duy trì. Chúng ta đã thấy trước sự đảo chiều đó vào năm 2024. Thị trường tiền điện tử theo dõi Fed nhưng bỏ qua Tokyo, tuy nhiên chi phí biên của vốn toàn cầu đang được định giá lại tại đây.
#JGB10YTops3%
🚨🇯🇵 TRÁI PHIẾU 10 NĂM CỦA NHẬT BẢN VỪA CHẠM MỨC 3%. LẦN ĐẦU TIÊN KỂ TỪ NĂM 1996.
Đây là một vấn đề lớn hơn bạn tưởng tượng.
Trong 30 năm, giao dịch quan trọng nhất trên thế giới hoạt động như sau:
Vay yên ở Tokyo với lãi suất bằng 0 (hoặc thậm chí âm). Bán yên, mua đô la. Đưa đô la vào bất kỳ tài sản nào có lợi suất: Trái phiếu Kho bạc Mỹ ở mức 2-3%, chỉ số chứng khoán, cổ phiếu, nợ thị trường mới nổi, bất động sản.
Giữ phần chênh lệch. Trả nợ sau bằng một đồng tiền chỉ ngày càng rẻ đi.
Tiền miễn phí, miễn là hai điều sau vẫn đúng: Nhật Bản không trả lãi để bạn giữ tiền, và yên không tăng giá.
Quy mô của kế hoạch này đã trở nên quá lớn.
Deutsche Bank từng ước tính toàn bộ cấu trúc: Toàn bộ bảng cân đối vay ngắn hạn trong nước và cho vay ra nước ngoài của Nhật Bản lên tới 20 NGHÌN TỶ USD và gọi đây là giao dịch carry lớn nhất trong lịch sử.
Nhật Bản là chủ nợ lớn nhất thế giới: khoảng 3,5 nghìn tỷ USD tài sản ròng nước ngoài, hơn 1 nghìn tỷ USD trong số đó là Trái phiếu Kho bạc Mỹ, là chủ nợ nước ngoài lớn nhất của Mỹ.
Quỹ hưu trí khổng lồ GPIF của họ quản lý 2 nghìn tỷ USD, khoảng một nửa được đầu tư ở nước ngoài.
Hôm nay, việc vượt mốc 3% đã giết chết cả hai chân của giao dịch cùng lúc.
> Chân vay vốn: vay yên không còn miễn phí vì BoJ sẽ tăng lãi suất lên 1,25%.
> Chân tài sản: các quỹ Nhật Bản giờ có thể kiếm 3% tại nhà, bằng đồng tiền của họ mà không có rủi ro tỷ giá, trong khi Trái phiếu Kho bạc sau khi trả chi phí phòng ngừa rủi ro đồng đô la, chỉ còn lợi suất thấp hơn.
Việc tháo dỡ giao dịch này đã bắt đầu từ mùa hè: Trái phiếu Kho bạc có lợi suất vượt giao dịch carry chỉ lần thứ hai trong lịch sử.
Để có cái nhìn tương quan, vào tháng 8 năm 2024: chỉ một lần tăng lãi suất của BoJ lên 0,25% đã khiến chỉ số Nikkei mất 12% trong một ngày, các cuộc gọi ký quỹ xảy ra trên mọi thị trường toàn cầu trong vòng 48 giờ.
Hãy tưởng tượng đòn bẩy trên những giao dịch đó lớn đến mức nào.
Nếu bạn bắt đầu giao dịch 30 năm trước, bạn chưa từng thấy Nhật Bản trả lãi 3%. Tính đến sáng nay, bạn đã thấy rồi.
Cuộc khủng hoảng toàn cầu đã đến rồi.
THỊ TRƯỜNG CĂNG THẲNG KHI GIÁ DẦU VÀ LỢI SUẤT TĂNG MẠNH
Hợp đồng tương lai cổ phiếu Mỹ không đổi khi nhà đầu tư cân nhắc rủi ro tăng lãi suất của Fed, căng thẳng Mỹ-Iran và dữ liệu việc làm quan trọng.
Lợi suất trái phiếu 10 năm của Nhật Bản vượt 3% lần đầu tiên kể từ năm 1996, gây áp lực lên thị trường toàn cầu.
Trong khi đó, giá Brent tăng trên 91 USD khi các đe dọa tấn công thêm của Mỹ vào Iran làm dấy lên lo ngại về gián đoạn nguồn cung tại Eo biển Hormuz.
Nhà đầu tư hiện đang chờ dữ liệu lao động và sản xuất của Mỹ.
Chào buổi sáng.
Với giá dầu tăng cao, lợi suất trái phiếu chính phủ lại đang biến động trên toàn thế giới.
Một trong những biến động đáng chú ý nhất là ở Vương quốc Anh — nơi tôi đã mô tả ở đây và nhiều nơi khác như một trong những nền kinh tế phát triển "beta cao" — nơi lợi suất trái phiếu 10 năm đã giao dịch lên mức chưa từng thấy trong gần 20 năm (dữ liệu Bloomberg bên dưới), trong khi lợi suất trái phiếu 30 năm đang ở mức chưa từng thấy trong gần 30 năm.
#economy #markets #bonds #yields #oil
🚨 CẢNH BÁO: NHẬT BẢN VỪA ĐẠT ĐIỂM BỨT PHÁ
🇯🇵 LỢI SUẤT TRÁI PHIẾU 30 NĂM CỦA NHẬT BẢN VỪA TĂNG VƯỢT QUA 4,18% - MỨC CAO NHẤT TRONG LỊCH SỬ!
LỢI SUẤT Ở NHẬT BẢN CHƯA BAO GIỜ CAO ĐẾN MỨC NÀY.
NHẬT BẢN NẮM GIỮ HÀNG NGHÌN TỶ TÀI SẢN TOÀN CẦU - NGAY CẢ MỘT SỰ DỊCH CHUYỂN VỐN NHỎ CŨNG CÓ THỂ GÂY ẢNH HƯỞNG MẠNH ĐẾN THỊ TRƯỜNG!
ĐÂY LÀ DẤU HIỆU CẢNH BÁO LỚN CHO THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU NHẬT BẢN - VÀ CẢ THỊ TRƯỜNG TOÀN CẦU.
NẾU TÌNH TRẠNG NÀY TIẾP DIỄN, NHỮNG LÀN SÓNG CHẤN ĐỘNG CÓ THỂ LAN RỘNG RA XA HƠN RẤT NHIỀU SO VỚI NHẬT BẢN!👀
Commerzbank cho biết việc bán tháo trái phiếu toàn cầu đang tăng tốc, giá dầu trở lại mức cao gần đây, đồng đô la Mỹ tăng giá
06:16 AM EDT, 09/01/2026 (MT Newswires) -- Việc bán tháo trái phiếu toàn cầu đã gia tăng, với lợi suất trái phiếu Kho bạc 10 năm tăng lên 4,78% trong giao dịch châu Á, trong khi lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản 10 năm tăng vọt lên mức cao nhất trong 30 năm là 3,0%, theo ghi chú của Commerzbank.
Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent cho biết kế hoạch giảm nợ có thể vẫn còn cách vài tháng và ông cùng Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Kevin Warsh "đồng thuận" về trái phiếu. Theo đài NHK của Nhật B