المنشور
寒江观盘
$SNDK
主要风险
1. 长协定价保护有限
闪迪已通过长期协议锁定约三分之二的未来出货，但部分合同仍含浮动定价条款。若NAND现货价跌破协议底价，毛利率仍可能被压缩。市场目前对“去周期化”定价过于乐观。
2. 供需拐点可能早于预期
2026年NAND仍偏紧，但2027年下半年起，韩美日制程升级叠加中国厂商产能释放，位元供给增速可能超过需求。一旦紧缺缓解，价格与盈利弹性将同步回落。
3. 估值对AI叙事高度敏感
闪迪今年涨幅巨大，市盈率已处于高位。若AI服务器资本开支放缓、消费电子需求继续走弱，或存储板块整体回调，股价可能因估值收缩承
إخلاء المسؤولية: يُقدَّم محتوى OKX Orbit لأغراض إرشادية فقط. اعرف المزيد
الردود
لا تعليقات حتى الآن. كُن أول من يرد!
العملات الرقمية الرائجة
BTC/USDTBitcoin
$84,961.9+0.01%
ETH/USDTEthereum
$2,701.04+0.00%
UNI/USDTUniswap
$9.76+0.01%
الموضوعات الرائجة في السوق اليوم
1#BTCETF7DayInflows3B
2#USTYieldsPressure
3#MicronEarningsAhead
