Orbit Post Sitemap
في ليلة إعلان نتائج مايكروسوفت المالية، السؤال الحقيقي ليس كم ربحوا، بل متى ستسترد أموال الذكاء الاصطناعي.
في 28 أكتوبر، ستصدر مايكروسوفت تقرير الربع الجديد. يتوقع السوق إيرادات حوالي 90.6 مليار دولار وأرباح للسهم حوالي 4.71 دولار. لكني أعتقد أن ما يستحق المتابعة أكثر من هذين الرقمين هو نمو Azure ونفقات رأس المال للذكاء الاصطناعي.
مؤخرًا، عاد قطاع الذكاء الاصطناعي في سوق الأسهم الأمريكية للنشاط، والمال مستعد للدفع مقابل النمو المستقبلي، لكن المشكلة هي أن استثمارات الحوسبة تتزايد، فهل يمكن تحقيق الأرباح بنفس الوتيرة؟
تقديري أن مايكروسوفت هذه المرة قد لا تتمكن من دفع سعر السهم للارتفاع المستمر فقط من خلال تجاوز التوقعات في التقرير المالي.
إذا تسارع نمو Azure، وتحسنت إيرادات أعمال الذكاء الاصطناعي، وأعطى الإدارة توجيهات ربحية مقنعة، عندها سيكون لدى السوق سبب لرفع التقييم مجددًا.
وعلى العكس، إذا استمرت نفقات رأس المال في التوسع، ولم يتحسن نمو الأعمال السحابية بشكل واضح، حتى وإن كانت الإيرادات جيدة، يجب الحذر من ارتفاع السعر ثم تراجعه بعد التقرير.
هذه المرة لست متعجلًا في توقع الارتفاع أو الانخفاض، بل أريد أن أرى إلى أي مدى السوق مستعد لدفع علاوة مقابل مستقبل الذكاء الاصطناعي.
التفاؤل قبل التقرير لا يعني اليقين بعده. ملخص أفكار الأمس، قلت إن SanDisk سترتفع إلى 1380 وSK Hynix إلى 1080 مع ربحية تصل إلى 10%
النفط الخام عند 103 للبيع على المكشوف رأيت 98-99، أدنى هبوط وصل إلى 99.5
البيتكوين يستعد للنظر في البيع على المكشوف عند 82200-83000 ولم يصل بعد إلى النطاق
من اللحظة التي حققت فيها Anthropic أرباحًا وكشفت فقاعة AI وانفجارها، عرفت أن SanDisk وSK Hynix سترتفعان
النقطة الأساسية هي أن استثمارات رأس المال في AI وصلت إلى ذروتها + تصفية العقود هبطت بشدة، وجاءت حالة الذعر في الهبوط بقوة، مما أدى إلى هبوط مفرط، وهذا تسبب في استجابة السوق الإيجابية لأي أخبار جيدة مع ارتداد تصحيحي
الارتداد هو نافذة قبل الانتخابات النصفية، وليس دعوة للمطاردة عند القمة
1. في جانب تخزين AI
بعد ارتفاع قصير الأجل لا تلاحق الارتفاع، المقاومة القوية لـ SanDisk بين 1420-1450، ومقاومة SK Hynix بين 1150-1180، كلها مناطق تداول كثيفة سابقة، من السهل أن تعود للتصحيح، واحتمالية تقليل المراكز قبل الانتخابات عالية جدًا، ومشاعر التحوط ستأتي بسرعة
2. في جانب البيتكوين
تعافي مؤشر ناسداك، وانطلاق قطاع AI دفع البيتكوين الليلة الماضية للارتفاع إلى حوالي 81000، كلما ارتد السعر أعلى، كان دخول مراكز البيع أفضل، والوقت الرئيسي للدخول هو بين 82200-83000، الضغط الكلي على النفط لم يختفِ، وعدم اليقين من الانتخابات النصفية لا يزال قائمًا، والهبوط التحوطي ما زال موجودًا
تناول ربحية 10% من ارتداد تخزين AI هذه الموجة وضعها في الجيب، فقط لا تعتبر الارتداد التصحيحي إشارة انعكاسارتفع BTC إلى 80,800 دولار ثم تراجع، مع وجود 874,000 عملة محجوزة عند 874,000 قطعة تشكل سقفًا صلبًا — لم يبدأ التدوير بعد، الأموال فقط تتردد عند الباب.
$BTC: 80,878 دولار. بعد الارتفاع إلى 80,819 دولار، تعرض لضغط وتراجع إلى المتوسط المتحرك لبولينجر، مع تركيز تكلفة 874,000 BTC في نطاق 81,000 إلى 82,500 دولار، وبعد كسر 81,300 دولار تحولت من دعم إلى مقاومة؛ وفوق ذلك، تم كبح الارتفاع مرتين هذا العام عند أكثر من 87,000 دولار بسبب العملات المحجوزة. على الرغم من تدفق 110 مليون دولار في يوم واحد إلى صناديق ETF، إلا أن التركيز الرئيسي كان على IBIT، وبقية المنتجات مستقرة، ولا يزال الطلب الفوري بحاجة إلى التحقق من تعافيه الكامل.
$ETH: 2,354.85 دولار. نسبة هيمنة BTC 60.49%، لا تزال بعيدة 2.5 نقطة مئوية عن عتبة 58% التي تحفز التدوير إلى العملات البديلة، وETH يتبع الارتفاع بشكل سلبي وليس كمحرك تدوير مستقل.
$SOL: 101.54 دولار. لم يحقق سعر SOL/BTC قمة جديدة خلال ارتفاع BTC، وتم تسعير مقترح تقليل التضخم مسبقًا، والآن في مرحلة تذبذب وتجميع بعد انتهاء الأخبار الإيجابية.
الملخص: طالما أن نسبة BTC لا تنخفض عن 58%، فإن التدوير مجرد وهم. الأموال لم تغادر السوق، لكنها لم تنتشر أيضًا — في انتظار أن يحدد الاقتصاد الكلي الاتجاه التالي.
#BTC冲高回落，市场轮动开始了吗؟ سولانا (SOL) السعر الفوري: حوالي 101 دولار
حتى اليوم، سجل SOL حوالي 101 دولار، بزيادة طفيفة حوالي 0.4% خلال 24 ساعة، يتحرك مع السوق العام لكنه يفتقر إلى زخم مستقل.
· هناك نقاط إيجابية في الأساسيات البيئية لكنها صعبة التأثير على السعر: القيمة السوقية للأصول الحقيقية على سلسلة Solana ارتفعت من 700 مليون دولار إلى 4.3 مليار دولار خلال عام، وإيرادات التطبيقات في الربع الثالث زادت بنسبة حوالي 48% لتصل إلى 299 مليون دولار. لكن الإيرادات تعتمد بشكل كبير على نشاط التداول، والنمو البيئي لم يتحول بعد إلى اختراق سعري واضح.
· استمرار نزيف أموال صناديق ETF: صناديق ETF الفورية لـ SOL شهدت تدفقات صافية خارجة لثلاثة أسابيع متتالية، وفي 26 أكتوبر خرج حوالي 8.23 مليون دولار في يوم واحد، مع مساهمة رئيسية من BSOL التابعة لـ Bitwise. دون تحول في السيولة، من الصعب على المؤشرات الفنية دعم السوق بشكل مستقل.
· نقاط فنية حاسمة: SOL حالياً محصور بين المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا (حوالي 106 دولارات) والمتوسط المتحرك لـ 200 يوم (حوالي 98 دولارًا)، والمنطقة بين 95-100 دولار هي آخر منطقة طلب، وكسرها قد يفتح مجالاً أكبر للهبوط.
· الضغط الكلي: أعلن الاحتياطي الفيدرالي اليوم قرار سعر الفائدة، والسوق يتوقع ثبات السعر، لكن بالنسبة للعملات البديلة، من الصعب تغيير وضع السيولة المحدودة على المدى القصير.
باختصار: بيانات النظام البيئي ليست سيئة، لكن استمرار خروج أموال صناديق ETF + الترقب الكلي، يجعل SOL على حافة 100 دولار، والحفاظ على 95 دولارًا هو الخط الأدنى.أحد قدامى مستخدمي $ETH المرتبطين بـ #EthereumFoundation باع 7,594 $ETH (بقيمة 17.79 مليون دولار) بعد عام من عدم النشاط.
اشترى هذا القدير 200,000 $ETH بسعر 0.31 دولار خلال فترة ICO (بتكلفة 61,000 دولار)، وتلقى 42,654 $ETH من #EthereumFoundation عندما كان سعر تداول $ETH هو 13.82 دولار. تقرير Lookonchain للأسبوع من 19 إلى 25 أكتوبر 2026: الأموال تخرج من السوق.
انخفضت أسعار العملات المستقرة، وتراجع حجم التداول في البورصات اللامركزية، لكن الشركات المدرجة فقط هي التي لا تزال تراكم البيتكوين بثبات.
• انخفضت القيمة السوقية للعملات المستقرة بمقدار 2.19 مليار دولار.
• مقارنة بالأسبوع السابق، انخفض حجم التداول الفوري في DEX بنسبة 12.21٪، وانخفض حجم التداول لكل سهم بنسبة 8.59٪.
• انخفضت إيرادات البروتوكول بنسبة 10.57٪، بينما شهدت إيرادات Central City زيادة مذهلة بنسبة 14,393٪.
• اشترت شركتان مدرجتان معًا 6,202 بيتكوين (494.23 مليون دولار).
• لم تشترِ هذه الاستراتيجية أو تبيع البيتكوين هذا الأسبوع، بينما اشترت Bitmine إضافيًا 10,452 إيثيريوم (24.13 مليون دولار).
أعتقد أن خروج ما يقرب من 2.2 مليار دولار من سوق العملات المستقرة هو إشارة سيئة؛ الأموال تغادر السوق ولم تعد تتدفق بعد. لكن بما أن الشركات لا تزال تراكم بثبات، أعتقد أن قاع السوق ليس بعيدًا، فقط المستثمرون الأفراد يشعرون بالإحباط مما أدى إلى انخفاض حجم التداول. لا أجرؤ على الاستثمار بالكامل الآن؛ سأنتظر انعكاس تدفق الأموال في العملات المستقرة قبل اتخاذ القرار.
الجميع يتساءل ما إذا كانت الأموال قد سُحبت فعلاً أم أنها فقط تترقب تحركات لجنة السوق المفتوحة في الاحتياطي الفيدرالي. $BTC حصلت Ripple على ترخيص البنك الوطني للثقة في الولايات المتحدة، وارتفع سعر XRP هذا الصباح بأكثر من نقطتين.
في 26 أكتوبر، منحت هيئة الرقابة على العملة الأمريكية الموافقة النهائية لـ Ripple كبنك وطني للثقة.
يمكنها إدارة احتياطيات RLUSD، وتقديم خدمات حفظ الأصول الرقمية، لكنها لا تستطيع جذب الودائع أو تقديم القروض.
القيمة السوقية لـ RLUSD الآن حوالي 2.5 مليار دولار.
كان سعر XRP هذا الصباح حوالي 1.33، وارتفع بنحو 2.7٪ خلال 24 ساعة.
أعتقد أن هذا الترخيص يفيد RLUSD مباشرة، وليس XRP.
التحويلات على RLUSD في شبكة إيثريوم لا تحتاج إلى XRP، وعلى دفتر حسابات XRP تأخذ فقط رسومًا بسيطة.
لذا فإن ارتفاع السعر بنقطتين منطقي، والسوق لا يعتبرها أخبارًا جيدة كبيرة لـ XRP.
الليلة هناك اجتماع لجنة الاحتياطي الفيدرالي، وغدًا مساءً بيانات تضخم PCE، متابعة الأخبار الآن ليست مجدية.
أنا أختار المراقبة وعدم المتابعة.
إذا تجاوز السعر 1.40 بثبات، وهو أعلى مستوى الأسبوع الماضي، فهذا يعني أن الأموال تعيد تقييم الترخيص البنكي، وإذا كان تقييمي خاطئ.
إذا انخفض السعر إلى أقل من 1.27، فهذا يعني أن الأخبار قد تم استيعابها بالكامل.
ما رأيك، هل سينعكس هذا الترخيص في نهاية المطاف على XRP، أم أنه سيعود بالفائدة فقط على RLUSD؟
أ. نعم، عاجلاً أم آجلاً سينتقل التأثير إلى XRP
ب. لا، هذان أمران منفصلان
$XRP
#XRP #Ripple #اجتماع_الاحتياطي_الفيدرالي جدول الحضور: يوميًا شخص واحد فقط يسجل الحضور. في اليوم 27، تم شراء 305.81 وحدة BTC في السوق الفوري، ولم تتحرك أي عائلة؛ في اليوم السابق، تحركت عائلة واحدة فقط بـ1376.78 وحدة، مع تقلص الحجم بنحو 80%. عند تفصيل التفاصيل: أي عائلة اشترت كم وحدة، لا يتم الخداع بإجمالي الأعداد. كل يوم تتحرك عائلة واحدة وتتناوب بين العائلات، تجارب متفرقة وليست جماعية. الأساس لم ينهار: 721,800 وحدة، 300 وحدة يوميًا مجرد نقطة صغيرة، لا يمكن اعتبارها هروبًا. السوق: BTC يقترب من 80000، ETH يقترب، SOL يحافظ على 100، ZEC يقود الارتفاع بنحو 6%. الشبكة مقسمة بالتساوي، حجم التصفية 149 مليون، بدون رهانات كبيرة. قرار FOMC يصدر فجر الخميس، الجميع ينتظرون طويل الأمد بدون قلق، أكثر من 700,000 وحدة؛ لا يتابعون قصير الأمد، لا توجد عائلتان تتبعان كاختبار. الشروط: إذا استمرت عدة عائلات في الشراء لمدة يومين، والكمية تعود إلى آلاف الوحدات سأعترف؛ إذا تحولت التحويلات اليومية إلى سلبية وخرجت عدة عائلات معًا، سيتم تقليص المراكز أولاً.يا إخوتي، مجرد النظر إلى بيانات الانهيار يمكن أن يفهم المرء مدى صعوبة هذا السوق الآن.
في الـ 24 ساعة الماضية، لم يتجاوز إجمالي الانهيار في شبكة BTC 80 مليون فقط، مقارنة بحالات الانهيار التي كانت تصل إلى عشرات المليارات سابقًا، فهذا ليس على نفس المستوى إطلاقًا. مع تكرار تدفقات أموال ETF مؤخرًا (بلاك روك تتحمل وحدها، تدفقات خارجة من FBTC/ARKB)، لا يزال أكتوبر يشهد صافي تدفق خارجي، وتوقعات "ارتفاع أسعار الفائدة لفترة أطول" تضغط على السوق، ونحن على بعد خطوة واحدة فقط من قرار FOMC، والمضاربون على الصعود والهبوط في حالة ترقب.
وETH على نفس المنوال، عند مستوى 80 ألف، الرافعة المالية مزدحمة ولكن لا يحدث تحرك كبير.
ماذا يعني هذا؟ سواء كنت تراهن على الصعود أو الهبوط، لا يمكن لأي طرف أن يحدث حركة كبيرة. لا يوجد طرف يستطيع القضاء على الآخر تمامًا، لذلك لا يحدث ارتفاع أو انخفاض كبير. ببساطة، الأموال الموجودة فقط تتنقل داخل السوق، ولا توجد أموال جديدة تدخل. البيتكوين يتأرجح بين 80450 و81300، يمسح أوامر وقف الخسارة ذهابًا وإيابًا، ويقتل المتداولين ذوي الرافعة المالية العالية.
هذا النوع من السوق هو الأكثر إزعاجًا، ترى اختراقًا ثم يعود للخلف. في هذه المرحلة، لا تفتح مراكز كثيرة، واحتفظ برافعة مالية منخفضة. التقلبات المرهقة هي الأسهل لتدمير الحالة النفسية، وتجد نفسك تخسر المال مرارًا دون أن تدري. تحلَّ بالصبر، وعندما يتوسع حجم الانهيار (مثل هبوط قرار FOMC)، قد يظهر سوق جدي. $SOL أيضًا يعاني من البيئة العامة، والعملات البديلة تجد صعوبة في الاستمرار بمفردها. $BTC $ETH $ZEC كانت عملة Meme في السابق "اختبار ضغط" لقدرة سولانا على إثبات قدرتها على المعالجة العالية والتكلفة المنخفضة. الآن انخفضت النسبة بشكل كبير، مما يشير إلى أن النشاط على السلسلة يمر بمرحلة "إزالة الفقاعة"، وهذا مفيد للسرد طويل الأمد. لكن المشكلة تكمن في ما إذا كان حجم التداول المستقر والعالي الجودة يمكن أن يحل محل التداولات المضاربية التي انخفضت. ما نراه حالياً هو انخفاض واضح في حصة العقود الدائمة، بينما تستمر سلاسل المشتقات المتخصصة مثل Hyperliquid في الهيمنة على مجال العقود الدائمة على السلسلة.
العقود الدائمة على السلسلة هي سوق ذات قيمة عالية واحتكاك مرتفع، وتتطلب تأخيراً منخفضاً، وعمقاً في صنع السوق، ومحرك مخاطر عالي المستوى. تتفوق سولانا على المدى الطويل في بورصات التداول الفوري اللامركزية، لكنها متأخرة نسبياً في العقود الدائمة. انخفضت حصتها من 17% إلى 6%، مما يعكس من جهة تراجع التداول بالرافعة المالية بعد انتهاء موجة Meme، ومن جهة أخرى يشير إلى أن منصات العقود الدائمة على سولانا لم توسع ميزتها بشكل واضح في المنافسة مع Hyperliquid. قد تحتوي بعض أحجام التداول التاريخية العالية أيضاً على مكونات من نقاط المكافآت/الزراعة الجوية، لذا يجب النظر بحذر إلى حجم التداول العضوي الحقيقي.
الاتجاه المؤسسي يتقدم بالفعل: هناك تقدم فعلي في العملات المستقرة، والأصول المرمزة، والتسويات والدفع. سرعة وتكلفة سولانا تمثل جاذبية للتسويات عالية التردد والمؤسساتية، وللأسهم/الأصول المرمزة. لكن السعر الحالي تحت ضغط، وظهور تدفقات خارجة من صناديق المؤشرات المتداولة (ETF) يشير إلى أن السوق ينتظر دخلاً "غير مضاربي" أكثر صلابة وولاء المستخدمين. كما أن الركود العام في سوق التشفير يفاقم آلام فترة التحول.عندما أتابع سوق التنبؤات في عالم العملات الرقمية وأصادف أخبارًا من نوع "تم تحديد الأمر داخليًا بالفعل"، أبدأ أولاً بفحص الشروط التي ستُحتسب بناءً عليها. هل يُعتبر إعلان المشروع كافياً، أم يجب أن يتم تفعيل الوظيفة فعليًا؟ هذا يختلف تمامًا عن مراقبة ارتفاع أو انخفاض سعر العملة. حتى لو كانت الأخبار صحيحة، فقد لا تتطابق مع النتيجة المذكورة في السؤال. عندما تتغير الاحتمالات، لا أستطيع التمييز إذا كان ذلك بسبب دخول أموال مطلعة، أم لأن الجميع اقتنعوا بتلك الصورة المقتطعة. والمشكلة أن الصورة غالبًا ما تُقص من مصدرها، وهذا يزعجني.89.65 مليار دولار، بزيادة ربع سنوية بنسبة 51٪، وربحية السهم غير وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا 39.25 دولار، متجاوزة توقعات السوق البالغة 34.96 دولار. بلغت الإيرادات السنوية 202.48 مليار دولار، بزيادة سنوية بنسبة 175٪، وهذا لم يعد مجرد نمو عادي في الأداء، بل هو تعبير واضح عن انتعاش قطاع التخزين. في الربع الرابع، وصلت إيرادات مراكز البيانات إلى 29.77 مليار دولار، بزيادة ربع سنوية بنسبة 103٪، حيث يتحول الطلب على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي إلى إيرادات فعلية من التخزين عالي الأداء. في الوقت نفسه، تتوقع الشركة أن تصل إيرادات الربع التالي إلى ما بين 10.3 و10.8 مليار دولار، ولم تظهر مؤشرات واضحة على تباطؤ النمو حتى الآن. ومع ذلك، يجب الانتباه إلى أن نمو SanDisk لا يأتي فقط من حجم الشحنات، بل يتأثر أيضًا بارتفاع أسعار منتجات التخزين. إذا تباطأ ارتفاع الأسعار لاحقًا، أو كانت نفقات رأس المال للذكاء الاصطناعي أقل من المتوقع، فقد تتعرض هوامش الربح للضغط. الأساسيات لشركة SanDisk قوية بالفعل، لكن ما إذا كان سعر السهم سيستمر في الارتفاع يعتمد على ما إذا كان التقرير المالي القادم سيتجاوز التوقعات مرة أخرى. تخطط الشركة للإعلان عن نتائج الربع الأول من السنة المالية 2027 في 29 أكتوبر، وهذا هو المحفز الرئيسي الذي يستحق المتابعة. بالنسبة لأسهم التخزين المتعلقة بالذكاء الاصطناعي التي شهدت ارتفاعًا كبيرًا، أفضل التركيز على تحقيق الأداء وفرص التراجع بدلاً من مجرد ملاحقة الأخبار المالية الإيجابية. #闪迪MSCI调仓生效，NAND估值受关注 تراجع 30 مليون دون قلق، لننظر أولاً إلى خندق الحماية للحوت العملاق
هذا الحوت الصاعد شهد تراجع أرباح عائمة خلال 24 ساعة بمقدار 30 مليون، تقلصت ثلاث مراكز شراء: BTC تراجع 12.8 مليون، ETH تراجع 9.2 مليون، SOL تراجع 8 ملايين. يبدو تحت الضغط، لكن لا تتسرع في إعلان الخطر — لقد جمع أرباحاً تزيد عن 220 مليون دولار في هذه الجولة من القاع، والتراجع هو فقط استرداد للأرباح، وليس أزمة في رأس المال.
نظرة على المراكز: BTC شراء 1850 وحدة، بقيمة اسمية 150 مليون، رافعة 4 أضعاف، متوسط السعر 64200؛ ETH شراء 78000 وحدة، بقيمة اسمية 180 مليون، رافعة 4 أضعاف، متوسط السعر 3180؛ SOL شراء 550000 وحدة، بقيمة اسمية 56 مليون، رافعة 5 أضعاف، متوسط السعر 132. القيمة الاسمية الإجمالية تقارب 400 مليون، الرافعة منخفضة، تتحمل التقلبات.
نظرة على وقف الخسارة: BTC حوالي 48000، ETH حوالي 2100، SOL حوالي 85، من الصعب أن تصل عمليات غسل السوق المعتادة إلى هذه الخطوط. يستخدم رافعة منخفضة للمراهنة على استمرار الاتجاه، وليس الاعتماد على رافعة عالية للمخاطرة.
الاستنتاج: هناك دعم من مراكز شراء الحوت في الأسفل، لكن الاختبار الحقيقي ليس التراجع، بل ما إذا كانت السيولة الكلية ستتغير. لا تتابع فقط الارتفاع والانخفاض، بل انظر أولاً إلى حدود إدارة المخاطر.
BTC ETH SOL #本周聚焦11月非农数据 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东局势缓和 #原油暴跌能否利好风险资产؟ من 25 مليون إلى 1.5 مليار دولار: ما هي "الشروط الضرورية" التي يحتاجها عملة CORE لاختراق حاجز 1 دولار؟
حجم التداول الحالي لـ CORE حوالي 1.5 مليار قطعة، والسعر الحالي 0.017 دولار، والقيمة السوقية المتداولة حوالي 25 مليون دولار؛ إذا وصل السعر إلى 1 دولار، يجب أن تتوسع القيمة السوقية المتداولة إلى 1.5 مليار دولار، ويتطلب ذلك تحقق عدة شروط في آن واحد، لا يمكن الاستغناء عن أي منها. الشرط الضروري ①: استقرار أمان الشبكة
توقف المدققون المستقلون عن الانسحاب، وازدياد عددهم، واعادة السوق الاعتراف بأمان إجماع Satoshi Plus، فقط عند زوال مخاطر مركزية الشبكة، يجرؤ كبار حاملي البيتكوين على رهن BTC بكميات كبيرة داخل نظام Core البيئي، وهذا هو أساس سرد BTCFi.
الشرط الضروري ②: استيعاب ضغط بيع العملات الشبحية
لا يمكن لـ 69 مليون قطعة من العملات الشبحية أن تُباع بشكل مركز أثناء الصعود، يجب أن يتم استيعاب هذه العملات تدريجياً من قبل السوق، لإزالة أكبر قنبلة ضغط بيع غير متوقعة في طريق الصعود. الشرط الضروري ③: إطلاق المنتج الأساسي، تشغيل عجلة الإيرادات، إطلاق SatPay رسميًا، تنفيذ رسوم المعاملات على السلسلة وآلية إعادة الشراء، وعدم الاعتماد فقط على السرد؛ استمرار إحضار أموال رهن BTC جديدة من بيئات مثل Nawa Finance في الشرق الأوسط، وتحقيق نمو كبير في TVL. الشرط الضروري ④: سوق صاعدة قوية لمسار BTCFi + الفوز في المنافسة على المسار
يصبح BTCFi الخط الرئيسي في هذه السوق الصاعدة، وتتنافس CORE مع Babylon وStacks وغيرها من المنتجات المنافسة للاستحواذ على حصة كبيرة من السوق، والحصول على دخول أموال المؤسسات. لنبدأ بالنتيجة: $INTC اليوم +4.5%، لكن مشكلة الأسهم المرمزة ليست في السوق — 26 شركة أمريكية تعارض كتابيًا ترميز أسهمها، ارتفع العدد من 9 إلى 26 خلال أسبوعين، 41% من 62 شركة انسحبت.
إعلان 10-27: ICE و OKX، من خلال مشروع مشترك لشركة OKXICE الأمريكية، أضافوا معارضة من Intel و Oracle و IBM و IonQ.
الجملة الأهم: التوكن هو حق المطالبة بحقوق الأسهم الحقيقية التي يحتفظ بها وسيط مسجل من طرف ثالث؛ عند إفلاس الوسيط، هل تُعتبر التوكنات التي تحتفظ بها بنفسك ملكية للعميل وهل هي محمية من قبل SIPC، غير مؤكد.
الأسهم المرمزة X على OKX هي مسار مختلف: إعلان OKX يوضح أنها مقدمة من xStocks، تعمل على Solana و X Layer، ولا تمثل ملكية الأسهم.
حسابات المحفظة: تداول $INTC الدائم خلال 24 ساعة حوالي 230,000 عقد ≈ 20.9 مليون دولار، بينما تداول XINTC الفوري فقط 1.02 مليون دولار، فرق 20 مرة.
تقييمي: الاختناق لم يعد في إمكانية نقل الأسهم إلى السلسلة، بل في من يملك الحق في تغليف أسهمك. اسأل أولاً: من يحتفظ بالأسهم الحقيقية، هل تُعتبر الأسهم ملكية للعميل عند إفلاس الوسيط، وهل يمكن للمزودين LP سحب أموالهم في أي وقت.
هل ستحتفظ بتوكن يمثل حق مطالبة غير واضح فقط من أجل التداول على مدار 24 ساعة؟ $INTCتم بيع أسهم الرقائق، وتم شراء السلع الأساسية. انخفض مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات حوالي 12% خلال شهر، مع تراجع أقصى يقارب 15%. بينما مؤشر S&P 500 نفسه انخفض بأقل من 1%. هل هذا غريب؟ ليس غريبًا — المؤشر مدعوم من عمالقة التكنولوجيا مثل إنفيديا، والعديد من الأسهم في الواقع ترتفع. مؤشر S&P المرجح بالتساوي ارتفع 2.5%، بينما مؤشر S&P العادي انخفض 0.9%. سبتمبر لا يزال شهر انتصار العمالقة، وأكتوبر شهد تقدم الأسهم العادية بأربعة نقاط. هذا النوع من الانعكاس الشهري نادر حتى عند مراجعة البيانات منذ 1990. $SPY إلى أين ذهبت الأموال؟ الطاقة ارتفعت 13%، والسلع الاستهلاكية اليومية ارتفعت 9%. حمامات السباحة، المنازل المتنقلة، اليخوت — التي لم يكن أحد يذكرها سابقًا، كانت قوية الأسبوع الماضي. $QQQ الآن عالق في سنة الانتخابات النصفية. تاريخيًا، هذه السنة هي الأضعف للسوق، لكن أواخر أكتوبر غالبًا ما تكون نقطة منخفضة مرحلية؛ وبعد الانتخابات، ارتفع مؤشر S&P 19 مرة على التوالي. لكن في 2018، استمر الانخفاض حتى عيد الميلاد، لذا القاعدة مجرد مرجع وليست إشارة مؤكدة. $NVDA ببساطة: ليس بالضرورة أن يكون عصر AI قد انتهى، بل يشبه تحول في الأسلوب — من عدد قليل من العمالقة إلى سوق أوسع. الآن نركز على أمرين: هل يمكن الثبات حتى نهاية الشهر، وهل ستستمر الرقائق في التأثير السلبي. #سيتم_الإعلان_هذا_الأسبوع_عن_قرار_سعر_الفائدة_لـFOMC_لشهر_أكتوبر أعلنت Galaxy عن نهاية سوق الدببة في يونيو! هل سيُفضح المتشائمون على البيتكوين هذه المرة؟ $BTC
لا يزال السوق مترددًا حول ما إذا كان البيتكوين قد دخل سوق الدببة، لكن Galaxy Research قدمت تقييمًا جريئًا إلى حد ما: ربما يكون سوق الدببة للبيتكوين قد انتهى في يونيو.
الأسباب التي قدمتها Galaxy تشمل: عودة $BTC للوقوف فوق المتوسط المتحرك لـ50 أسبوعًا، تباطؤ وتيرة بيع الحائزين على المدى الطويل، والتغيرات في الخلفية الاقتصادية الكلية بسبب ارتفاع الدين الأمريكي المستمر.
هذه الإشارات مجتمعة تستحق الدراسة الجادة.
أولًا، تقليل الحائزين على المدى الطويل من عمليات البيع يعني أن ضغط البيع المحتمل في السوق قد يتراجع. ثانيًا، إذا تمكن البيتكوين من الثبات فوق المتوسط المتحرك لـ50 أسبوعًا، فإن الاتجاه المتوسط إلى الطويل الأجل قد يتحسن تدريجيًا.
أما بالنسبة لمشكلة الدين الأمريكي، فهي تعزز حاجة بعض المستثمرين لتخصيص أصول نادرة، لكن هذا لا يعني بالضرورة أن ضعف الدولار أو زيادة الدين سيدفعان $BTC للارتفاع.
أنا أكره أكثر ما في السوق هو إعلان نهاية السوق الصاعدة بمجرد هبوط الأسعار، ثم إعلان بداية سوق صاعدة قوية بمجرد ارتفاعها. السوق ليس بهذه البساطة، والحكم القيم الحقيقي يجب أن يخبرك بأسباب التفاؤل وأسباب الخطأ في الوقت نفسه #10月FOMC利率决议即将公布 #SK海力士Q3营收首破100万亿韩元 #RobinhoodQ3营收增长，净利润下降 قام Core Trader 100 (0x82f6bb…512ec) بإغلاق جميع مراكز البيع القصيرة بـ10 أضعاف الرافعة المالية على $SOXL، محققًا خسارة قدرها 35,742.42 دولارًا أمريكيًا. هذه الصفقة قد انتهت، وما أود دراسته أكثر هو: هل يمكن كتابة قاعدة للخروج عند الخسارة مسبقًا.🤖
إذا كتبتها كاستراتيجية، فسأجرب أولاً قاعدة: "إذا تحرك السعر عكس سعر الدخول بنسبة 2%، يتم إغلاق جميع المراكز، دون تخفيف مؤقت." هذا افتراض أدرسه لنفسي، ولا يعني أن هذا العنوان ينفذها، ولا يعني أن 2% هي أفضل معلمة.
سعر الدخول المتوسط 100.1526 دولار، وسعر الإغلاق 102.6687 دولار، أي ارتفاع عكسي في السعر حوالي 2.51%. بحساب تقريبي على رافعة مالية 10 أضعاف، خسارة على مستوى الهامش حوالي 25.1%، دون احتساب الرسوم والتأثيرات الأخرى. تقييمي هو أن مراكز الرافعة المالية يجب أن تحدد ميزانية خسارة أولاً، قبل مناقشة الثقة في الاتجاه، وإلا قد تتحول انحرافات سعرية طفيفة إلى جروح كبيرة.
ميزة هذه القاعدة هي وضوح شروط الخروج، وتقليل المماطلة في اتخاذ القرار. والثغرات واضحة أيضًا: نسبة 2% الثابتة لا تناسب جميع بيئات التقلب، وقد تؤدي إلى إيقاف خسائر متكرر؛ وإذا حدث انزلاق سعري، قد تتجاوز الخسارة الفعلية الميزانية.
ما زلت محتارًا في كيفية تحديد العتبة. إذا كتبت أنت شرط إغلاق المركز القصير، هل ستختار 2% عكس السعر، أم خسارة هامش 20%؟ وهل ستضيف شرط تقلب أيضًا؟ارتفع $ETH إلى 2700 دولار ثم تراجع بسرعة، حيث سجل حجم الرهن رقمًا قياسيًا جديدًا عند 43.16 مليون قطعة، لكن ETF الفوري شهد تدفقًا صافياً للخارج يقارب 90 مليون دولار في يوم واحد. تتزايد تشديدات الرهن على السلسلة، بينما تتراجع الأموال في السوق، مما يكشف عن انقسام حاد في جانب السيولة خلال هذه الجولة من الارتفاع.
سعر $ETH هو 2,356.14. يشكل الرهن حوالي 36%، لكن العائد انخفض إلى حوالي 2.46%، مما يجعل من الصعب جذب الأموال الساخنة في بيئة الفائدة المرتفعة. تدفق الأموال من ETF يشير إلى أن المؤسسات تحقق أرباحًا قصيرة الأجل، والضغط البيعي التاريخي فوق 2700 يحتاج إلى زيادة أكبر ليتم امتصاصه.
سعر $BTC هو 80,899.9. أكبر مشتريات هامشية من جانب الشركات (Strategy) توقفت عن الشراء الإضافي، وفضلت إعادة شراء الأسهم الممتازة. بيئة الفائدة المرتفعة رفعت تكلفة الفرصة للأصول غير المدرة للفائدة، والتذبذب حول مستوى 80 ألف يعكس الضغط القوي من العوامل الكلية.
سعر $SOL هو 101.56. تم تحويل حوالي 480,000 قطعة SOL مؤخرًا من قبل الحيتان إلى البورصات، مما يشير إلى وجود ضغط بيعي حقيقي. كأصل عالي التقلب، من السهل أن يتأثر مستوى 100 دولار بالسوق الأوسع قبل استقرار حالة عدم اليقين الكلي.
الملخص
الرهن هو متغير بطيء، وتدفق الأموال من ETF هو إشارة سريعة. عندما لا يتفوق عائد الرهن على معدل الفائدة الخالي من المخاطر، لا يمكن للقطع المرهونة أن تمنع خروج الأموال للملاذ الآمن قبل استقرار العوامل الكلية. في ظل هذا الانقسام، الدفاع هو الخيار الأفضل.
#ETH冲高2700美元，质押与资金面现分化 🚨 حققت Robinhood أداءً قياسياً جديداً، لكن نشاط العملات المشفرة انخفض بشكل كبير! إلى أين ذهبت حرارة التداول في عالم العملات الرقمية؟
وصل تقرير Robinhood المالي الأخير! بلغ صافي الدخل الإجمالي للربع الثالث 1.42 مليار دولار، بزيادة 12% على أساس سنوي، محققًا أعلى مستوى ربع سنوي؛ لكن صافي الربح انخفض بنسبة 14% على أساس سنوي. والأكثر لفتًا للنظر هو أن إيرادات تداول العملات المشفرة بلغت فقط 120 مليون دولار، بانخفاض حاد بنسبة 55% على أساس سنوي، كما انخفض حجم التداول بنسبة 38%.
🧠 ببساطة: ليس كل الأعمال في حالة تراجع، بل أموال وتركيز المستخدمين تنتقل إلى أماكن أخرى. عندما يبرد تداول العملات المشفرة، تزداد شعبية العقود الحدثية والأسهم والخيارات، مما يشير إلى أن إيرادات المنصة لم تعد تعتمد فقط على تداول العملات. في الوقت نفسه، تجاوز حجم تداول DEX في الربع الكامل الأول لسلسلة Robinhood 80 مليار دولار، وبلغت رسوم المعاملات على السلسلة أكثر من 50 مليون دولار، كما أن منصات التداول التقليدية تتسارع في التوسع على السلسلة.
🔥 وجهة نظري: الجزء الأكثر إثارة في هذا التقرير هو حدوث "انخفاض إيرادات تداول العملات المشفرة" و"توسع الأعمال على السلسلة" في نفس الوقت. على المدى القصير، قد يؤدي تراجع حرارة تداول الأفراد إلى ضغط على معنويات السوق؛ وعلى المدى الطويل، لا تزال المنصة تنافس على بوابة التداول على السلسلة ورمزية الأصول.
لذا لا تركز فقط على انخفاض الإيرادات لتتوقع هبوطًا، ولا تعتمد فقط على بيانات السلسلة الجيدة لتتوقع ارتفاعًا مباشرًا. ما يجب مراقبته حقًا هو: متى ستعود الأموال إلى تداول العملات المشفرة، وهل يمكن لنمو السلسلة أن يتحول إلى طلب حقيقي مستدام. 👀$DOGE $ETH $XAU تروي عمليتا تحويل المال نفس القصة، لكن معظم الناس يركزون فقط على السعر. تُظهر بيانات السلسلة أنه منذ 12 أكتوبر، زادت العناوين الكبيرة حيازتها بحوالي 600 مليون وحدة من $DOGE، بينما تركزت حوالي 36 مليار وحدة من الرقائق المتداولة بالقرب من سعر 0.081 دولار؛ وفي نفس الوقت تقريبًا، كشفت مؤسسة إدارة الأصول SIGFIG أن عملاءها زادوا استثماراتهم في صندوق بيتكوين ETF بحوالي 73 مليون دولار في الربع الثالث، مع أموال قادمة من حسابات التجزئة في بنوك مثل Wells Fargo وCitizens وSantander وUBS. أحدهما هو الحيتان الكبيرة التي تزيد مراكزها على السلسلة بهدوء، والآخر هو تدفق مستمر لأموال العملاء عبر قنوات البنوك التقليدية، والمساران يشيران في الواقع إلى نفس الشيء: الأموال الجديدة تدخل السوق من مداخل مختلفة. ما يستحق التفكير فيه حقًا ليس من يشتري أكثر، بل اختلاف طبيعة الأموال. في جانب $DOGE، هو سلوك نموذجي لكبار المستثمرين، حيث تتركز الرقائق في نطاق سعري محدد، مما يعني أن 0.081 دولار قد تحولت من منطقة تداول عادية إلى خط فاصل لتكلفة الطرفين؛ أما جانب $BTC فهو طلب تخصيص من قنوات إدارة الأصول، حيث يحتفظ المستثمرون الأفراد بصناديق ETF بشكل غير مباشر عبر منصات البنوك، وهذا النوع من الشراء بطيء وثابت، ولا يتراجع بسبب شمعة هبوط واحدة. هذان النوعان من الأموال، السريع والبطيء، يشكلان نقطتي دعم هيكليتين للسوق. لكن هناك فرق زمني سهل التغاضي عنه. بيانات SIGFIG تخص الربع الثالث، وتعكس تحركات تخصيص قبل عدة أشهر، ولا يمكن مساواتها مباشرة مع عمليات الشراء الجديدة الحالية؛ أما زيادة حيازة $DOGE فهي تغيرات على السلسلة بعد 12 أكتوبر، ذات صلة زمنية أقوى. خلط الاثنين معًا قد يؤدي بسهولة إلى استنتاج خاطئ ETH، تم تحويلها بالكامل إلى البورصة قبل 3 ساعات، بقيمة 11.59 مليون دولار أمريكي. هذا الحوت الكبير اشترى 100,000 وحدة ETH مقابل 31,000 دولار أمريكي عبر ICO قبل 11 سنة، وباع سابقًا 50,000 وحدة بسعر 5.47 دولار لكل وحدة، ولا يزال يحتفظ بـ 45,000 وحدة ETH، بقيمة حوالي 105 مليون دولار أمريكي؛ وباع هذه المرة 5,000 وحدة ETH بسعر 2,320 دولار لكل وحدة. #صوت_التداول: خبرتك تستحق أن تُسمع $BTC $ETH اللامركزية في إنتاج الكتل في $CORE هي أمر واحد. أما أن يغادر نفس المجموعة التي تسيطر على الشراكات، ودعوى Maple (التي تم تسويتها بشروط سرية دون فائدة معلنة لحامليها)، وإصدار المكافآت الفوضوي، والتوزيع الكبير المتبقي، مع تسليم رمز مميز مستنزف إلى المجتمع، فهذا أمر مختلف.
لقد تجاهلتم لعدة أشهر القضايا الأساسية المتعلقة بالسيولة، وتوزيع الرموز، والمساءلة. المساهمون أزالوا Core بهدوء من سيرهم الذاتية، والسعر يتأرجح قرب أدنى مستوياته التاريخية، وهذا لا يبدو كعملية تسليم مخططة بل كخروج. تشغيل المدققين المستقلين للكتل لا ينقل السيطرة على المساهمين المتبقين، والاحتياطيات، ورموز الخزانة، التي لا تزال قادرة على التأثير في السوق.
إذا كان هذا حقًا الآن بقيادة المجتمع، فافصحوا عن الشفافية على مستوى المحافظ للتوزيع المتبقي، وتوقفوا عن اعتبار الصمت + الشعارات تقدمًا. وإلا، فهذه مجرد تغليف جديد للأضرار الناجمة عن الهروب.اليوم 28 أكتوبر، سيشهد السوق صدور قرارين مهمين للسياسة، حيث سيعلن البنك المركزي الكندي عن قرار سعر الفائدة وتقرير السياسة النقدية، وسيعلن الاحتياطي الفيدرالي عن قرار سعر الفائدة ويعقد مؤتمرًا صحفيًا. سأقدم لكم مباشرةً إطار التقييم وتوصيات المراكز في مقال واحد:
أولاً، يجب أن تعرف أن السوق لا يركز فقط على ما إذا كان سعر الفائدة سيتغير في هذه المرة، فغالبية ذلك قد تم توقعه وتداوله بالفعل، والتركيز الرئيسي هو على تقييم التضخم، ونمو الاقتصاد، ومسار السياسة المستقبلية. لأنه حتى لو أبقى البنك المركزي على سعر الفائدة دون تغيير، إذا أصدرت التصريحات أو المؤتمر الصحفي إشارات أكبر للقلق من التضخم، فقد يعيد السوق تسعير فرص خفض الفائدة المستقبلية، مما يضغط مباشرة على الأصول المشفرة؛ وعلى العكس، حتى لو لم يكن هناك خفض فوري للفائدة، طالما أن التوجيه السياسي كان أكثر اعتدالًا من توقعات السوق، فقد يخفف ذلك من ضغط الأصول ذات المخاطر.
لذا يمكن التركيز اليوم على:
1. كيف يصف الاحتياطي الفيدرالي مخاطر التضخم
2. هل تغير التعبير عن مسار السياسة المستقبلية
3. رد فعل الدولار وعوائد السندات الأمريكية بعد القرار
4. هل يتبع BTC الأصول ذات المخاطر أم يظهر حركة مستقلة
من المهم جدًا الانتباه إلى أنه رغم أن السوق العام يظهر اتجاهًا للارتداد مدفوعًا بـ$BTC، إلا أنه قبل صدور القرار، كل ذلك لا يعدو كونه توقعات السوق فقط، ولا يمثل تأكيدًا للاتجاه. تذكر، الفرص الحقيقية ذات القيمة في التداول غالبًا لا تكمن في تخمين رقم صحيح، بل في تقييم الفجوة بين النتيجة النهائية وتوقعات السوق.
هذا كل شيء، DYOR# سيتم الإعلان هذا الأسبوع عن قرار سعر الفائدة لاجتماع FOMC لشهر أكتوبر #谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何؟
حتى الآن، عوائد استثمارات جوجل في الذكاء الاصطناعي على المدى المتوسط قريبة من أن تكون قوية (نمو عالي وربحية عالية في السحابة + دورة استرداد قصيرة + عائد استثماري مرتفع على الزيادة)، ولا تزال ميزة البحث قائمة، والتوزيع الكامل للنظام له ميزة. هذا ليس "حرق أموال بدون عائد"، بل هو سمة نموذجية لفترة البنية التحتية واسعة النطاق — استثمار ضخم أولاً لبناء القدرة الإنتاجية، ثم استردادها من خلال العقود طويلة الأجل وتأثير الحجم. يركز المستثمرون أكثر على ما إذا كان بالإمكان الاستمرار في تحويل الأعمال المتراكمة إلى أرباح، واستعادة تدفق نقدي حر أقوى تدريجياً بعد عام 2027. البيانات حتى تقارير وتحليلات منتصف إلى أواخر 2026، والفصول القادمة (وخاصة توجيهات النفقات الرأسمالية وهوامش ربح السحابة) ستؤكد ذلك بشكل أكبر.بعد تقرير أرباح $HOOD للربع الثالث، فتحت مركز شراء.
الإيرادات 1.424 مليار دولار سجلت رقماً قياسياً، وربحية السهم المعدلة 0.60 تجاوزت التوقعات. انخفض صافي الربح، ويرجع ذلك أساساً إلى خسارة غير محققة بقيمة 67 مليون، وليس بسبب مشاكل في النشاط الرئيسي.
النقطة الإيجابية في الهيكل: إيرادات سوق التوقعات 173 مليون، متجاوزة التشفير لأول مرة؛ الخيارات +31%، اشتراكات Gold وصلت إلى 5.2 مليون رقم قياسي، صافي التدفقات النقدية 16 مليار. Robinhood Chain حققت 26 مليون في الربع الأول.
انخفض السهم بعد الإغلاق بنسبة 5.5% إلى 89 دولار، وأعتقد أن السوق ركز فقط على الأرباح ولم ينظر إلى الهيكل. سوق التوقعات + Gold + السلسلة، هي محركات النمو القادمة لـ HOOD.
فتح مركز شراء بحجم صغير، وقف الخسارة عند كسر 85.
#RobinhoodQ3营收增长，净利润下降 $SKHY تقرير الوقت: 2026-10-28 10:40 (بتوقيت بكين)｜ إصدار التقرير المالي: 2026-10-28 قبل السوق (سول)｜ البيانات حتى يوم الإصدار نفسه 1. الاستنتاجات الرئيسية بعض النتائج فاقت التوقعات: الإيرادات والأرباح التشغيلية تجاوزتا التوقعات، لكن صافي الربح كان أقل بكثير. الإيرادات تجاوزت 100 تريليون وون كوري للمرة الأولى، والأرباح التشغيلية تجاوزت توقعات المؤسسات الأكثر تفاؤلاً؛ لكن صافي الربح (بما في ذلك تقلبات استثمار Kioxia في الدفاتر) أقل من التوافق بحوالي 33%. رد فعل السوق كان إيجابيًا (مؤشر KOSPI +2.2% عند الافتتاح، وارتفاع SK Hynix بنحو 3%)، لكن سعر السهم تراجع بنحو 60% منذ ذروته في يونيو، والنقطة المحورية هي استمرارية ارتفاع أسعار HBM في 2027 وليس الأرقام الفصلية. 2. الفعلي مقابل توقعات السوق (الربع الثالث 2026، K-IFRS، غير مدقق) المؤشر الفعلي توافق السوق النتيجة الإيرادات التشغيلية 104.62 تريليون وون كوري 98.2~98.96 تريليون ✅ فاقت التوقعات (تجاوزت 100 تريليون لأول مرة، زيادة ربع سنوية +32%، وزيادة سنوية +328%) الأرباح التشغيلية 83.33 تريليون وون كوري 77.5 تريليون (توقع متفائل 80.1 تريليون) ✅ فاقت التوقعات (زيادة ربع سنوية +38%، وزيادة سنوية +632%، هامش ربح تشغيلي 80%) صافي الربح 39.78 تريليون وون كوري 59.66 تريليون ❌ أقل بحوالي 33% (زيادة سنوية +216%، وانخفاض ربع سنوي -58%) ملاحظة: الفجوة في صافي الربح تعود بشكل رئيسي إلى استثمار Kioxia وعوامل غير تشغيليةمن الناحية الكلية، أنا أكثر اهتمامًا بما إذا كانت هناك أموال جديدة تدخل السوق، وليس أي قصة تتقدم بسرعة. استشهدت PANews ببيانات SoSoValue التي تشير إلى ارتفاع عام في قطاع التشفير، حيث ارتفع قطاع Meme بنسبة 3.78% خلال 24 ساعة، وارتفع قطاع NFT بنسبة 3.32%؛ وفي نفس الوقت، ذكرت عناوين الأخبار أن قطاع AI انخفض بأكثر من 6%.
تقييمي هو أن هذا لا يكفي بعد ليكون إشارة على تحسن شامل في السيولة. ارتفاع القطاعات لا يعني تدفق صافي للأموال، ولا يمكن مساواته مباشرة؛ كما أن قوة قطاع Meme وضعف قطاع AI يشير إلى أن تفضيل المخاطر لا يتوسع بشكل متزامن. تخميني هو أنه إذا كان الأمر مجرد تبديل للأموال الموجودة بين القطاعات الساخنة، فقد يستمر هذا النشاط المحلي لفترة، لكنه قد لا يدعم تقييم السوق ككل.
أنا أميل إلى اعتباره سوقًا هيكليًا في الوقت الحالي، ولا أتعجل في وصف البيئة الكلية بأنها "تخفيف". سأراقب فيما بعد ما إذا كان تدفق الأموال مستمرًا، حتى لا أخطئ في اعتبار نقل الأموال بين القطاعات كأموال جديدة تدخل السوق.لكن لا يمكن التسرع في الحكم على الانعكاس. تدفقات BTC الفورية والعقود الآجلة قصيرة الأجل متزامنة، وتمويل الرافعة المالية لـ ETH يعوض بشكل أوضح، أما SOL فهي تستقبل الفوري بينما العقود الآجلة لا تزال تتراجع. صافي تدفق BTC الفوري خلال 4 ساعات هو 111 مليون دولار، وصافي تدفق العقود 36.18 مليون دولار. على مدى 24 ساعة، صافي التدفق الفوري 179 مليون دولار، لكن صافي تدفق العقود الخارجة 92.74 مليون دولار. صافي تدفق العقود لمدة 30 يومًا توسع إلى 7.83 مليار دولار، مما يشير إلى عودة المشترين قصيري الأجل، لكن تخفيض الرافعة المالية على المدى المتوسط لم ينتهِ بعد. صافي تدفق ETH الفوري خلال 4 ساعات هو 51.64 مليون دولار، وصافي تدفق العقود 221 مليون دولار. خلال 24 ساعة، صافي التدفق الفوري 87.02 مليون دولار، وصافي تدفق العقود 185 مليون دولار. ومع ذلك، صافي التدفق الفوري لمدة 30 يومًا هو خروج 3.77 مليار دولار، وصافي تدفق العقود خروج 8.29 مليار دولار. تعويض قصير الأجل أقوى من BTC، لكن هيكل التمويل المتوسط لا يزال ضعيفًا. صافي تدفق SOL الفوري خلال 4 ساعات هو 8.66 مليون دولار، وصافي تدفق العقود 4.53 مليون دولار. خلال 24 ساعة، صافي التدفق الفوري 23.7 مليون دولار، لكن صافي تدفق العقود الخارج 58.94 مليون دولار. صافي تدفق العقود لمدة 30 يومًا هو خروج 2.17 مليار دولار، مما يشير إلى وجود من يستقبل الفوري، لكن تمويل الرافعة المالية لا يزال حذرًا من الارتداد. عودة تدفقات رأس المال قصيرة الأجل لـ BTC، وتسابق تمويل العقود لـ ETH، واستقبال الفوري لـ SOL هو الأوضح. الآن يشبه الأمر تعويضًا بعد تراجع متواصل، وليس انعكاسًا في الاتجاه بعد. نتابع لنرى ما إذا كان الارتداد سيجلب زيادة مستمرة، وإلا فهناك خطر تراجع بعد الارتفاع.لا تخاف من هذه الأخبار.
قبل الانتخابات، نشر مثل هذه الأخبار التي تتحدث عن حرب وشيكة هو أسلوب سياسي معتاد، يهدف إلى خلق حالة من الذعر لجذب الأصوات.
كما ترى في الأخبار، حتى ترامب نفسه لم يوقع بعد، وهذا ما يسمى بالكلام الكبير بدون فعل.
إذا اندلعت الحرب فعلاً، سترتفع أسعار النفط إلى السماء، وسينفجر التضخم في أمريكا، فكيف ستجرى الانتخابات في هذه الحالة؟
لذا من المرجح أن تكون هذه مجرد تهديدات كبيرة بلا تنفيذ، ضغط أقصى لإجبار إيران على الاستسلام فقط.
الآن، إذا خفت وقررت البيع بخسارة، أو ركضت لشراء الذهب والنفط بسعر مرتفع، فمن المحتمل أنك تعرضت للاستغلال من قبل القوى الكبرى التي تستخدم الأخبار لقطع أرباح المستثمرين الصغار. لا تخف من نفسك.🔍 خسارة ثم تصفية كاملة مرة واحدة، هل هو اعتراف بالخطأ أم الانسحاب من ساحة المعركة أولاً؟ المحفظة التي أتابعها 0x82f6bb…512ec، قامت بتصفية جميع مراكز البيع القصيرة بـ$SOXL بعقود رافعة مالية 10 أضعاف، بقيمة تصفية تقارب 1,458,500 دولار أمريكي، محققة خسارة قدرها 35,742.42 دولار.
التفصيل المثير هنا: سعر الافتتاح المتوسط 100.1526 دولار، وسعر التصفية 102.6687 دولار، السعر تحرك عكس الاتجاه بحوالي 2.51٪؛ وبحساب تقريبي على رافعة مالية 10 أضعاف، التأثير على الهامش حوالي 25.1٪. وهذا خروج كامل، وليس تقليص مركز، على الأقل هذا المركز لم يعد يتحمل مخاطر الاتجاه.
توقعي هو: هذه المرة أشبه بقطع المخاطر بشكل استباقي، وليس انتظار تحقق منطق البيع القصير. لكن لا تتسرع في الحكم، لا يمكن معرفة ما إذا كان قد تم تفعيل وقف الخسارة المسبق فقط من التصفية. سأتابع هذا العنوان لأرى ما إذا كان سيعيد فتح مركز بيع قصير، لأميز ما إذا كان انسحاب مؤقت أو تخلي عن هذا التقييم.$COIN
تم الكشف مرة أخرى عن تسريب بيانات Coinbase، هذه المرة كنت أنتظر لاقتناص فرصة، لكن لم يكن هناك حتى أي أثر.
أكدت شركة SlowMist أن معلومات الاتصال لأكثر من 70,000 مستخدم قد حصل عليها القراصنة، والشركة نفسها اعترفت بذلك. هذه الأرقام كانت كافية لإحداث ضجة قبل عدة سنوات. ومع ذلك، سعر رمز سهم COIN في OKX حالياً 159.7، وتراوح خلال 24 ساعة بين 158.1 و162.9، بانخفاض أقل من نصف نقطة. بالنظر إلى السعر فقط، قد يظن المرء أن التسريب كان لقائمة غير مهمة.
لكن بعد التفكير، الأمر ليس معقداً لهذه الدرجة. المعلومات التي تم الحصول عليها هي معلومات الاتصال، وليست المفاتيح الخاصة أو صلاحيات الوصول إلى الأموال، وهذا يختلف كثيراً عن سرقة العملات.
لكن إذا وقعت أرقام الهواتف والبريد الإلكتروني في أيدي السوق السوداء، فستتبعها هجمات تصيد موجهة، وهذه العواقب ليست من الأمور التي يجب أن تنعكس على سعر السهم في نفس اليوم.
هناك خلفية أخرى، حيث تعرضت Bithumb في كوريا لنفس الحادث في نفس اليوم، مع تسريب معلومات 38,000 عميل. اختراق البورصات أصبح متكرراً مثل تناول الطعام، والسوق قد قام بتسعير هذه المخاطر مسبقاً، وكل من كان معرضاً للخطر قد تأثر بالفعل.
كنت أظن أنه على الأقل سيحدث هبوط صغير، ووضعت طلباً في السوق وانتظرت، لكن لم يحدث شيء طوال الوقت. إذا كان السوق يعتقد أن الأمر لا مشكلة، فهو فعلاً لا مشكلة.
#10月FOMC利率决议即将公布 المراهنة على انعكاس الاتجاه باستخدام تدفق الأموال ليوم واحد، أعتقد أن مخاطر وعوائد هذا التقييم غير مجدية. تُظهر بيانات SoSoValue أنه في 27 أكتوبر بتوقيت الساحل الشرقي للولايات المتحدة، شهدت ETF الفورية الأمريكية لـ$SOL صافي تدفق خارجي بقيمة 19.155 مليون دولار، وكلها من GSOL، ولم تشهد المنتجات الأخرى أي تدفق خارجي في ذلك اليوم.
تقييمي هو أن الاتجاه قصير الأجل سلبي إلى حد ما، لكن القول بأن "الأموال انسحبت بالكامل" مبالغ فيه. التدفق الخارجي مركز في منتج واحد فقط، مما يجعل دليله على ضعف الطلب العام محدودًا؛ ولا يمكن محو التدفق الصافي التراكمي البالغ 1.513 مليار دولار ببيانات يوم واحد فقط. ومع ذلك، فإن التدفق التراكمي هو من الماضي، ولا يمكنه ضمان الاستمرار في المستقبل.
وفقًا لتقديري، إذا استمر التدفق الخارجي وتوسع ليشمل المزيد من المنتجات، فإن احتمال ضعف الطلب سيرتفع بشكل واضح، وسيكون من الأفضل تعديل التقييم؛ أما إذا كان مجرد استرداد معزول، فإن اتخاذ قرار بناءً على العاطفة ليس مجديًا. سأراقب أولاً استمرارية التدفق الخارجي ومدى انتشاره، ولن أعتبر رقمًا سلبيًا دليلاً على الربحية.تدفق صافي لصناديق ETF يوم الاثنين يتجاوز 100 مليون، مما يكسر التدفق الصافي الخارج للأسبوع الماضي، هل يمكن أن يثبت أن التدفق الصافي الخارج يوم الخميس والجمعة كان مجرد تداول قصير الأجل؟ هل يمكن للسوق أن يستمر في التحقق؟
تم الإعلان عن بيانات ETF ليوم الاثنين، حيث بلغ التدفق الصافي اليومي 110.3 مليون، وكان التدفق الصافي يعتمد فقط على IBIT، ولم تشهد المؤسسات الأخرى أي تدفق عكسي.
بيانات سوق العملات المشفرة، مقارنة بيوم الأحد لم يحدث تغيير كبير في السوق، خاصة في جانب الأموال الأساسية لم يظهر اختلاف كبير، ولم يحدث تدفق صافي واضح للأموال.
من ناحية السوق، $BTC اختبر مستوى 80,000 على مدى ساعات متتالية ثم ارتد، ويبدو أن الارتداد قوي حالياً، والدعم قصير الأجل لا يزال فعالاً، والنظر الآن إلى مقاومة الساعة القصيرة الأجل عند 80,600 و81,400 هل يمكن كسرها بثبات، وإذا تم الكسر والثبات نستهدف 82,000 و82,900.
بشكل عام، السوق جيد حالياً، تدفق عكسي لصناديق ETF يوم الاثنين، ولم يحدث تدفق صافي خارج للأموال المشفرة، والنظرة القصيرة الأجل أكثر تفاؤلاً، والآن يجب مراقبة ما إذا كان الضغط الكلي سيستمر في التراجع، وبمجرد زوال الضغط الكلي، يجب التركيز على حالة كسر المقاومة!
#10月FOMC利率决议即将公布
#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳؟ $SOL
لن أتعامل مع SOL مؤقتًا، لا علاقة كبيرة بقوة أو ضعف السعر، بل لأن الجانب الخاص بالتوزيع لم يتم تنظيفه بعد.
الآن يتأرجح حول 101.8، خلال 24 ساعة بين 99.2 و102، ارتفع بأكثر من 1%، يبدو السوق جيدًا. لكن هناك بعض الأرقام غير متطابقة.
بالأمس، كان صافي تدفق ETF الفوري لـ SOL خارجًا بمقدار 19.155 مليون دولار، تحققت من التفاصيل — كل هذا المال جاء من Grayscale GSOL فقط، والستة الآخرين تقريبًا ثابتون. الضغط البيعي من ETF ليس من عدة أشخاص يهربون، بل من Grayscale فقط التي تبيع. عادةً لا أعتبر هذا التدفق إشارة اتجاه، لكنه فعلاً يضغط على السوق.
الأكثر أهمية هو رقم آخر. حصة تداول عقود SOL الدائمة انخفضت إلى 6%، وفي نفس الوقت، قطاع Meme في النظام البيئي ارتد اليوم بحوالي 4%. حتى Meme في النظام البيئي الخاص به لا يساهم، وعلى السلسلة يتحدثون عن إزالة وسم Meme والمنافسة في وول ستريت. الكلام نفسه ليس خطأ، لكن انخفاض الحصة إلى هذا المستوى يعني أن الأموال المضاربة تخرج.
عند مستوى 101، لن أتابع الشراء، ولا أعتقد أن السعر سينخفض تمامًا، فقط أريد الانتظار حتى تنتهي Grayscale من بيعها. الأسبوع الماضي، دخلت مرة عند مستوى مشابه بسبب التردد، وخرجت بخسارة صغيرة. هذه المرة سأنتظر يومين إضافيين، لن يحدث شيء خطير.
#10月FOMC利率决议即将公布 في سوق العقود الآجلة، عندما يرتد العقد القديم ويصل إلى منطقة تداول مكثفة، غالبًا ما يكون هناك مجموعة من الأشخاص ينتظرون استرداد رأس المال والخروج، وإذا تردد المشترون قليلاً، يصبح السعر سهل الضغط عليه. عندما قرأت هذه الرسالة، فكرت أولاً في تبديل الرقائق، وليس في مدى روعة الأرقام الكاملة.
وفقًا لتقارير بلومبرغ، بعد الارتداد الصيفي لبيتكوين، تراجع الزخم الصعودي، والآن عاد إلى حوالي 80,000 دولار، ويواجه ضغط بيع مستمر عند محاولة الوصول إلى 100,000 دولار. في العامين الماضيين، تركزت تكلفة المشترين عند 87,000 دولار وما فوق، وقد قمع ضغط البيع لتحرير الأرباح في هذه المنطقة الارتداد مرتين هذا العام، تلاها تراجع لا يقل عن 25%.
تقييمي هو أن هذا سلبي قصير الأجل، لكنه لا يمكن أن يُطبق مباشرة على حجم الانخفاض في المرتين السابقتين. على عكس العقود الآجلة التقليدية التي لها تاريخ انتهاء محدد، لا يوجد تاريخ انتهاء موحد لعقود $BTC الفورية، وقد يستمر الرغبة في البيع لاسترداد رأس المال لفترة أطول؛ كما أن منطقة التكلفة المكثفة توفر للباعة مرساة نفسية، والارتداد يحتاج إلى شراء جديد لاستيعابه. سأراقب ما إذا كان الاستيعاب سيستمر، ولن أستخدم التراجع التاريخي كمقياس للانخفاض القادم.$FIL ما هو الشيء الأكثر حاجة للتغيير لكي ينطلق بشكل كامل؟🚀
أعتقد شخصيًا أن الجوهر هو تحويل "توسيع السعة" إلى "دفع حقيقي مدفوع" !!
حاليًا تعتمد سعة الشبكة بشكل كبير على الدعم، ونسبة الدفع الحقيقي منخفضة، ويعتمد مقدمو الخدمة على مكافآت إنشاء الكتل ويستمرون في البيع مما يخلق ضغط بيع؛ في الوقت نفسه، كمية التوكنات كبيرة، وقوة التقاط القيمة ضعيفة، والطلب البيئي غير كافٍ، والتجربة تختلف عن خدمات السحابة الرئيسية.
التغييرات الرئيسية: أولاً من جانب الطلب، دفع التخزين المدفوع ليصبح الدخل الأساسي، بحيث تتجاوز رسوم الخدمة مكافآت إنشاء الكتل بكثير؛
ثانيًا من الجانب الاقتصادي، الاعتماد على إنهاء فتح القفل وترقية Solstice لتقليل العرض، وإنشاء آلية حرق مرتبطة بالإيرادات لتشكيل حلقة انكماشية مغلقة؛
ثالثًا من الجانب البيئي، تطبيق FVM على بيانات ومشاهد الطلب الأساسية مثل AI، لجعل FIL وسيط دفع / تسوية ضروري؛
رابعًا من جانب التجربة، استكمال قدرات البيانات الساخنة والباردة والبحث، وتقليل عتبة الدخول.
باختصار، فقط عندما يحتاج الناس إلى FIL للاستخدام الفعلي وليس للمضاربة فقط، يمكن للقيمة أن تنطلق حقًا وتستمر. $ مليون. الزيادة في السعر مدفوعة بشكل رئيسي بإجبار المراكز القصيرة على التغطية. لا توجد علامات واضحة على مراكز شراء مرفوعة جديدة؛ معدلات التمويل للفترات الثلاث إيجابية قليلاً، ولا يمكن اعتبارها سوى خلفية. الفائدة المفتوحة لعقود البيع/الشراء متوازنة أساسًا، لكن نسبة عقود البيع إلى الشراء في تداولات اليوم ارتفعت إلى 2.79، مما يشير إلى أن البعض يركز على شراء الحماية أثناء الارتفاع. أكبر حجم على الرسم البياني يقع على الشمعة الصاعدة، لكن جزءًا كبيرًا من هذا الحجمأريد أن أجري تجربة في نهاية العام: تتبع الأسهم عالية المخاطر التي "تبدو وكأنها فقدت الأمل بالفعل".
منطق الفرز هو:
📉 هبوط حاد في سعر السهم
📉 كسر السعر الذي كان عند إعلان محفز إيجابي
📈 لكن الأساسيات التشغيلية لا تزال تتحسن
📊 ظهور أنماط فنية تستحق الانتباه
⚠️ استمرار ارتفاع الاهتمام بالبيع على المكشوف
المرشحون يشملون $ALMU، $CIFR، $ASTS، $TE و $SHAZ، والأسعار المرجعية المذكورة في المنشور الأصلي هي 7، 8، 39، 2.5 و 25 دولارًا على التوالي.
التركيز ليس على الشراء الأعمى، بل على المراقبة: هل يمكن للأساسيات أن تتحقق في النهاية عندما يكون شعور السوق متشائمًا للغاية.
نسبة البيع على المكشوف العالية لا تعني بالضرورة ارتدادًا، لا يزال من الضروري التحقق من البيانات. $BTC تم "دفن" مراكز بيع بقيمة 4 مليارات دولار، لكن الوقود "لمرة واحدة"
انظر إلى بيانات التصفية، هذا هو الدافع المباشر لأعلى هذه الموجة.
انطلق بيتكوين من حوالي 79000، وارتفع حتى 81240. خلال هذه العملية، تم تصفية مراكز بيع للعملات المشفرة بقيمة تزيد عن 4 مليارات دولار. اضطر البائعون إلى الشراء لتصفية مراكزهم، مما دفع السعر للارتفاع وأدى إلى المزيد من تصفيات مراكز البيع.
أولئك الذين تابعوا البيع تحت 80000، كان منطقهم "معقول": بيتكوين انخفض تحت 80000، وصناديق الاستثمار المتداولة (ETF) تخرج، والاحتياطي الفيدرالي سيرفع الفائدة، الاتجاه هابط، والارتداد هو فرصة للبيع.
عندما يصبح "كسر 80000 يعني سوق هابطة" إجماعًا، فإنه يصبح أخطر صفقة.
لكن عليك أن ترى شيئًا واضحًا: وقود ضغط البيع هو "لمرة واحدة". بعد تصفية مراكز البيع، يختفي الدافع الناتج عن الشراء الإجباري. للثبات فوق 81000، ما هو مطلوب هو شراء حقيقي في السوق الفوري.
$BTC $ETH $SOL #10月FOMC利率决议即将公布 #SK海力士Q3营收首破100万亿韩元 #RobinhoodQ3营收增长،净利润下降 📊 السعر الحالي لـ $BTC هو $80,886، الاتجاه WAIT، سأنتظر أولاً.
لا يزال لدي صفقة شراء $BTC بسعر متوسط $83,030، لن أزيد المركز.
السعر محصور بين $80,788 و $81,009 في نطاق تذبذب، السوق بلا اتجاه.
A) إذا أغلق الإطار الزمني 4 ساعات فوق $81,009 مع اختبار دعم ناجح، سأراقب جني الأرباح عند $82,892. إذا انخفض السعر إلى $80,400 يصبح الأمر غير صالح.
B) إذا أغلق الإطار الزمني 4 ساعات تحت خط الاتجاه الصاعد عند $79,916 (الذي لا يزال يرتفع)، سيكون الموقع التالي عند $79,775. تم اختبار $79,775 خمس مرات كدعم وتم الحفاظ عليه، ولم ينكسر أبداً. خلال الـ 48 ساعة الماضية، تم تصفية مراكز بقيمة حوالي 2.27 مليون دولار في هذه المنطقة. إذا عاد السعر فوق $80,400 يصبح الأمر غير صالح.
إذا وصل السعر إلى $82,892، سأجني نصف الأرباح أولاً، وأحرك وقف الخسارة إلى نقطة التعادل.
ما هو الاتجاه الذي تراه أفضل؟#OKXTraderVoices $ZEC قلت دائمًا أن المراكز الطويلة لن تكون عبيدًا أبدًا! مباشرة الفلاحون ينتفضون ويغنون، لالا لا
قلت منذ وقت طويل أن عملة الخصوصية الرائدة لن تسقط بهذه السهولة، في الأسبوعين الماضيين هربت الأموال إلى عملات بديلة أخرى، مما أدى إلى تراجع حاد في الأسواق الرئيسية، والأسهم الأمريكية وهذه العملات الرائدة، لكنني ما زلت مصممًا على الاستمرار في التوقع الصعودي، أنتم جميعًا كزوجات ثانويات، طالما أنها هي الزوجة الشرعية.
حاليًا $ZEC عادت للوقوف فوق 1300 وثبتت، قد يكون هناك موجة تراجع قادمة، لكن الاتجاه الصعودي العام لم يتغير، من يريد الاستقرار يمكنه جني الأرباح الآن، ثم ينتظر التراجع للدخول مجددًا والتوقع الصعودي، والاحتفاظ طويل الأمد. كانت ألعاب السلسلة الكاملة محط آمال كبيرة، لكن العديد من المشاريع، بخلاف نقل المنطق إلى السلسلة وزيادة استهلاك الغاز، لا تزال نماذجها الاقتصادية تعتمد على الشراء المضاربي.
$ILV: معيار AAA للسلسلة الكاملة. من المهم ملاحظة أنه في عام 2026 تحول من الرهان التضخمي إلى نموذج توزيع الدخل، محاولًا ربط عوائد التوكن بالدخل الفعلي من اللعبة. لكن هذه الآلية معلقة حاليًا بسبب عدم توفر أموال صندوق الأمان بالكامل، ولم تتشكل بعد قاعدة شراء دخل حقيقي مستدام. الاتجاه صحيح لكن التنفيذ لم يكتمل.
$PIXEL: كان من الألعاب الرائجة سابقًا. اعتمد على تحفيز التوكن لجذب عدد كبير من المستخدمين، لكن بعد تقلص أرباح التعدين، انخفض النشاط اليومي من ذروة مليون إلى مستوى 100 ألف - 200 ألف. نموذج الإنتاج والاستهلاك يعاني من اختلال شديد، وبمجرد اختفاء الأرباح المضاربية، ينخفض النشاط على السلسلة بشكل حاد.
$RON: لم يعد مجرد سلسلة جانبية، بل هو Ethereum L2 (OP Stack)، مع تضخم سنوي مضغوط إلى حوالي 1.2%. الخزانة تستمر في التقاط أرباح المنظم وصافي أرباح السوق، مما يجعل تدفق النقد أكثر استقرارًا من توكن لعبة واحدة. رغم أن Axie قديم، إلا أن قدرة Ronin على تحصيل الرسوم كبنية تحتية لا تزال قائمة.
الملخص:
$ILV هو "آلية توزيع الدخل مصممة لكن التنفيذ معلق ولم يتم الوفاء بها"؛ $PIXEL هو "النشاط يتراجع بعد انتهاء الحوافز"؛ و$RON هو "بنية تحتية L2 تجمع الرسوم، وتدفق نقدي أكثر تنوعًا". تقرير أرباح هايليكس مذهل، دورة التخزين الفائقة للذكاء الاصطناعي لا تزال مستمرة $SKHYNIX
إيرادات الربع الثالث 104.6 تريليون وون كوري، بزيادة سنوية 328٪؛ الربح التشغيلي 83.3 تريليون، بزيادة سنوية 632٪، وهامش الربح التشغيلي وصل إلى 80٪ المذهلة.
الأكثر أهمية من الربح هو أن HBM4 من المتوقع أن يصبح المنتج الرئيسي في الربع الرابع، وقد تم تأمين أكثر من 50٪ من الطاقة الإنتاجية لعامي 2027-2028 باتفاقيات طويلة الأجل.
لطالما كنت متفائلاً بمسار تخزين الذكاء الاصطناعي. مع استمرار توسع قوة الحوسبة للذكاء الاصطناعي، يزداد الطلب على HBM وDRAM والتخزين عالي السرعة.
مع ذلك، التخزين في النهاية صناعة دورية، ولا يمكن لهامش ربح 80٪ أن يستمر إلى الأبد. المنطق طويل الأجل لا يزال قويًا، لكن ما إذا كان سعر السهم سيستمر في الارتفاع يعتمد على مدى استيعاب السوق للتوقعات.
الشركة الجيدة لا تعني بالضرورة نقطة شراء جيدة.
#SK海力士Q3营收首破100万亿韩元 $ETH
"التوقف الصارم" لـ FOMC هو المتغير الأكبر. احتمال بقاء سعر الفائدة ثابتًا في أكتوبر حوالي 91%، لكن توقع رفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر ارتفع إلى أكثر من 68%. السوق لم تسعر نهاية التشديد، بل تتوقع أن الاحتياطي الفيدرالي سيستخدم الوقت لكسب مساحة، مع الاحتفاظ بخيار زيادة الفائدة في ديسمبر. توقعات التضخم طويلة الأجل لجامعة ميشيغان ارتفعت إلى 3.5%، وهو الأعلى منذ مايو، و69% من المستهلكين يتوقعون ارتفاع أسعار الفائدة خلال العام المقبل. ارتفاع أسعار الفائدة الحقيقية يرفع مباشرة معدل خصم الأصول غير المدرة للعائد، مما يضغط باستمرار على تقييم ETH.
الوضع المالي لا يساعد أيضًا. شهدت صناديق ETF الفورية لإيثريوم صافي تدفقات خارجة بقيمة 1.08 مليار دولار في أكتوبر، وهو أكبر تدفق شهري للخارج هذا العام، حيث تم تعويض معظم التدفقات الداخلة في سبتمبر. في 26 أكتوبر، تم سحب 88.57 مليون دولار في يوم واحد، مع استحواذ BlackRock ETHA على 105 ملايين دولار. والأكثر إثارة للقلق هو وجود حوت يمتلك مراكز شراء ETH بقيمة 272 مليون دولار، حيث تم خفض سعر التصفية إلى 2,181 دولار بعد زيادة الهامش، وهو أقل بحوالي 177 دولارًا من السعر الحالي. وجود مراكز شراء عالية الرافعة هو بحد ذاته مضخم لمخاطر الهبوط.
من الناحية الفنية، المنطقة بين 2,370 و2,400 تمثل منطقة مقاومة متعددة الطبقات، مع تشبع مؤشر القوة النسبية وخسائر صناديق ETF. إذا لم يتمكن السعر من اختراق هذه المنطقة بحجم تداول كبير خلال الارتداد، فمن المرجح أن يكون ذلك مقدمة لتراجع ثانٍ.
المستويات الحرجة: الدعم القصير الأجل عند 2,296 (القاع السابق)، وإذا تم كسره، فإن سعر تصفية الحوت عند 2,181 سيدخل في نطاق الرؤية؛ والمقاومة العلوية بين 2,370 و2,400 هي القمة الصلبة التي يجب استعادتها بحجم تداول كبير. #SK海力士Q3营收首破100万亿韩元
أنا محلل معلومات متوسط الأجل، قطاع تخزين أشباه الموصلات يطلق إشارة دورة فائقة!
$SKHY 海力士 أحدث تصريح: متوسط سعر DRAM في الربع الثالث ارتفع بأكثر من 20%، ومن المتوقع أن يزيد الطلب بأكثر من 20% بحلول 2027.
نقص إمدادات الذاكرة سيستمر حتى عام 2030!
تم تأمين أكثر من 50% من الطاقة الإنتاجية عبر اتفاقيات طويلة الأجل لعامي 2027/2028. لمواجهة النقص، ستزيد النفقات الرأسمالية بشكل كبير في 2027. الطلب على NAND أيضاً في مستوى مرتفع، وتسارع شحنات DRAM في الربع الرابع حوالي 20%.
من منظور متوسط الأجل، قوة الحوسبة للذكاء الاصطناعي تدفع نمو طويل الأجل للتخزين، والاختلال بين العرض والطلب يعزز من يقين ريادة السوق. النقص سيستمر حتى 2030، وسلسلة الصناعة ذات الصلة تستحق استكشافاً عميقاً.
$BTC
$ETH أرى هذا السوق مثل لقاء زملاء الدراسة: بيتكوين تقول إنها تريد الوصول إلى طاولة الـ 100,000 دولار، لكن الزملاء القدامى يقفون واحدًا تلو الآخر: "أرجعوا لي نقودي التي دفعتها في ذلك الوقت أولاً." 😂
وفقًا لبلومبرغ، بعد انتعاش بيتكوين في الصيف، تراجع الارتفاع، والآن عاد إلى حوالي 80,000 دولار، ومحاولة الوصول إلى 100,000 دولار تواجه بيعًا مستمرًا. تكاليف المشترين في العامين الماضيين تتركز عند 87,000 دولار وما فوق، وضغط البيع عند هذا المستوى قد كبح الارتداد مرتين هذا العام، ثم تراجع كل مرة على الأقل بنسبة 25%.
أعتقد أن الصعوبة الحقيقية هي صبر الحائزين، وليس العتبة العددية. تركيز التكاليف يجعل الرغبة في الخروج تتجمع في نفس النطاق؛ والإخفاق في الارتداد مرتين قد يعزز نفسية "البيع عند استرداد التكلفة". إذا استمر هذا التفكير، أتوقع أن الارتداد يحتاج إلى دعم أكثر استمرارية، والضجة وحدها لا تكفي؛ لكن التاريخ لا يضمن تكرار التراجع للمرة الثالثة.
ما رأيك، هل كسر الجمود يعتمد أكثر على استعداد الحائزين القدامى للانتظار، أم على الطلب الجديد للاستلام؟ هل ستستمر هذه الطاولة أم لا، ومن سيملأ الكأس مرة أخرى؟أرى أن هذا المستوى يواجه مقاومة، وعادةً ما أسأل أولاً: هل الأموال الخارجية مستعدة للدخول؟ وفقًا لوكالة بلومبرغ، بعد ارتداد $BTC في الصيف، تراجع إلى حوالي 80,000 دولار، ومحاولة الوصول إلى 100,000 دولار واجهت بيعًا مستمرًا. خلال العامين الماضيين، تركزت تكاليف الشراء عند 87,000 دولار وما فوق، وقد ضغطت منطقة فك الحجز هذه على الارتداد مرتين هذا العام، ثم تراجعت كل مرة بنسبة لا تقل عن 25%.
تقييمي هو أن هذا أشبه باختبار لقوة الاستيعاب، ولا يمكن التركيز فقط على الأرقام الكاملة. توفر منطقة التكاليف المكثفة عرضًا محتملاً للبيع، لكن قدرة السوق على استيعابها تعتمد على الطلب الجديد. هذا تخميني: إذا تحسنت سيولة الدولار، وارتفع ميل المخاطرة لدى الأموال، فقد لا تظل مراكز فك الحجز هي المسيطرة؛ وإذا ظلت الأموال حذرة، فقد يصبح الارتداد نافذة للخروج.
أنا أميل إلى النظر أولاً إلى بيئة الأموال قبل الحديث عن الاختراق، ولا يمكن اعتبار التراجعات السابقة مرتين كسيناريو مباشر للمرة الثالثة. في تقييم قوة الاستيعاب هذه المرة، ما الذي يهم الجميع الآن أكثر: توقعات أسعار الفائدة، قوة الدولار، أم تدفقات الأموال المؤسسية؟【قروض البنية التحتية للذكاء الاصطناعي تصبح المحور الوحيد للنمو، والبنوك تعترف لأول مرة بـ"تدفق الودائع إلى التشفير"】
في هذا الاستطلاع الائتماني للبنوك، هناك تفصيلان يستحقان التذكر بشكل منفصل أكثر من بيانات الحجم الإجمالي.
التفصيل الأول: قروض البنية التحتية للذكاء الاصطناعي أصبحت المحور الوحيد للنمو في مشهد الائتمان. الاستطلاع استفسر خصيصًا عن القروض المتعلقة بالذكاء الاصطناعي: أغلب البنوك أفادت بعدم وجود معايير كمية للموافقة على قروض الذكاء الاصطناعي حتى الآن، لكن عدة بنوك أبلغت عن طلب متزايد "تدريجي ومستمر" على قروض مراكز البيانات وغيرها من البنى التحتية الرقمية، والقروض الحالية المتعلقة بالذكاء الاصطناعي تميل أكثر لمزودي البنية التحتية وليس لمطوري البرمجيات أو شركات تطبيقات الذكاء الاصطناعي — والبنوك ترى أن هذا التوجه سيزداد في المستقبل. في بيئة ائتمانية تشهد انكماشًا شاملاً، الزيادة الهيكلية الوحيدة كانت في بنية الذكاء الاصطناعي، وهذا يتناغم مع سرد "الإنفاق الرأسمالي المعاكس للدورة للذكاء الاصطناعي" في السوق الأمريكية عبر الأطلسي.
التفصيل الثاني: هذه الجولة من الاستطلاع أضافت لأول مرة سؤالًا عن الأصول الرقمية. ردود بنوك منطقة اليورو تستحق القراءة حرفيًا — خلال الـ 12 شهرًا الماضية، كان تأثير الأصول الرقمية على استراتيجية تشغيل البنوك "إيجابيًا قليلاً"؛ لكن بالنظر إلى الـ 12 شهرًا القادمة، تعتقد البنوك عمومًا أن تأثير الأصول الرقمية على استراتيجيات أعمالها سيكون "أكثر إيجابية"، بينما تأثيرها على أعمال ودائع التجزئة "سلبي". هذه هي المرة الأولى التي يؤكد فيها النظام المصرفي الأوروبي ضمن إطار استطلاع رسمي اتجاه "تدفق الودائع إلى الأصول المشفرة": البنوك أصبحت تدرك أن العملات المستقرة والأصول المشفرة تجذب ودائع التجزئة الخاصة بها، وتتوقع تسارع هذا الاتجاه.
بالنسبة لمن يقومون بتخصيص الأصول، هذان الأمران — أحدهما يشير إلى تدفق الائتمان خلال العامين القادمين (بنية الذكاء الاصطناعي)، والآخر يشير إلى تحول طويل الأمد في نمط الودائع (تجزئة التشفير) — لهما قيمة طويلة الأمد أكبر من نسبة التشديد الربع سنوي.لنبدأ بنقطة واقعية، لا تعتبر "الاقتراب من مئة ألف دولار" محطة قادمة مؤكدة. وفقًا لتقرير بلومبرغ، بعد انتعاش البيتكوين في الصيف، تراجع الارتفاع وعاد إلى حوالي ثمانين ألف دولار، مع استمرار مواجهة ضغوط بيع أثناء محاولة الاقتراب من مئة ألف دولار. أميل إلى اعتبار هذه الأخبار تذكيرًا بضغط الحصص العلوية، وليس فرصة للشراء الرخيص بمجرد الهبوط.
أركز على سؤالين. الأول، أن تكلفة المشترين في العامين الماضيين تركزت عند 87 ألف دولار أو أكثر، وإذا سمح الارتداد لهؤلاء بالاقتراب من نقطة التعادل، فقد يتحول طلب فك الحجز إلى عرض بيع يضغط على مساحة الارتفاع. الثاني، أشار التقرير إلى أن ضغوط البيع عند هذا السعر قد كبتت الارتداد مرتين هذا العام، تلاها تراجع لا يقل عن 25%. هذا لا يعني بالضرورة أن المرة الثالثة ستشهد هبوطًا، لكنه يقلل من التفاؤل بسردية "محاولة واحدة أخرى وستتجاوز". تقييمي هو أن السوق قد بالغ في تقدير جاذبية الأرقام الكاملة، وقلل من تقدير المقاومة قبل الوصول إليها.
لكن لا يجب على المتشائمين الاحتفال مبكرًا، فالتراجع التاريخي ليس سيناريو محددًا. إذا عاد السعر للوقوف فوق 87 ألف دولار واستمر في الثبات بعد تحرير العرض، فسأقلل من وزن النظرة السلبية وأعترف بأن الاستيعاب أقوى مما توقعت. هل أنتم الآن متفائلون أم متشائمون؟ شاركوا أسبابكم: هل تعتقدون أن ضغط فك الحجز عند حوالي 87 ألف دولار سيستمر في كبح الارتداد، أم سيتم امتصاصه بطلب جديد؟