Orbit Post Sitemap
$ETH يا إخوان، البيتكوين والإيثيريوم لم يرتفعا بل انخفضا بعد صدور قرار FOMC، لكن سبب الانخفاض هذه المرة مختلف تمامًا عن السابق
$BTC $80,140 | $ETH $2,319
انخفض البيتكوين من فوق 81,700 إلى حوالي 80,140، وانخفض الإيثيريوم من 2,391 إلى 2,319، بانخفاض حوالي 2.2% خلال 24 ساعة. تم تصفية مراكز بقيمة 259 مليون دولار، منها 156 مليون دولار مراكز بيع، بنسبة 60%.
البنك الاحتياطي الفيدرالي لم يغير السياسة، لكن صوتي معارضة أخافا السوق. FOMC صوت 10:2 للحفاظ على سعر الفائدة دون تغيير، مع تأييد اثنين من المسؤولين لرفع الفائدة 25 نقطة أساس. هذه كانت أكثر تصويت منقسم في 2023، وباول لم يعط إشارة تيسيرية، مما أدى إلى ارتفاع المخاطر ثم تراجعها.
لكن هناك إشارة أهم من السعر: الرافعة المالية لم تواكب الارتفاع. هذا الارتداد كان بسبب تغطية مراكز البيع، وليس دخول رافعة مالية جديدة، لذلك الانخفاض كان سريعًا أيضًا.
أموال صناديق ETF ما زالت تدخل، لكن هناك تباين واضح. في 28 من الشهر، صافي تدفق صناديق بيتكوين ETF كان 137 مليون دولار، وIBIT استحوذ على 136 مليون منها. أما صناديق إيثيريوم ETF فشهدت صافي خروج 21.4 مليون دولار، وETHA خرج منها 44.8 مليون، وفيديليتي FETH دخلت 18.8 مليون لكنها لم تعوض.
من الناحية الفنية، مستوى 80,000 دولار للبيتكوين هو قرب المتوسط المتحرك لـ365 يوم، والحفاظ عليه يعطي فرصة للتعافي. ومستوى 2,300 دولار للإيثيريوم هو حاجز نفسي وصلتني رسالة: "حجم أصول ETF بيتكوين معين وصل إلى مستوى قياسي جديد!" هل فكرت فورًا: هل اشترت المؤسسات الكثير من العملات؟
انتظر قليلاً، زيادة حجم الأصول قد تكون بسبب ارتفاع سعر العملات التي كانت مملوكة أصلاً.
على سبيل المثال، لديك منزل قيمته ارتفعت من مليون إلى 1.1 مليون. قيمة ممتلكاتك العقارية زادت بمقدار 100 ألف، لكنك لم تشترِ منزلًا جديدًا.
ETF يعمل بنفس المنطق. لنفترض أن صندوقًا يمتلك بيتكوين فقط، وكانت أصوله في الأصل تساوي 10 مليارات يوان؛ مع تجاهل الرسوم والعوامل الأخرى، وبدون أي طلبات شراء جديدة، إذا ارتفع سعر BTC بنسبة 10%، يمكن أن يزيد الحجم إلى حوالي 11 مليار يوان.
لذا، "زيادة الحجم بمقدار 1 مليار" و"تدفق صافي بمقدار 1 مليار" هما أمران مختلفان.
عند الاطلاع على الأخبار ذات الصلة، يمكنك وضع حجم الصندوق، كمية العملات المحتفظ بها، الحصص المتداولة، وبيانات التدفق الصافي معًا، ومقارنة التواريخ. لا تعتبر كل زيادة في القيمة الناتجة عن ارتفاع السعر كشراء جديد.
في المرة القادمة التي ترى فيها "حجم قياسي جديد"، ستعرف ما هي النقاط التي يجب أن تتابعها.
المقال التالي سيتحدث عن مشكلة العقود: كيف يمكن أن يتم تقليل المراكز تلقائيًا رغم أن المراكز تحقق أرباحًا؟$FIL FIL تم الانتهاء أخيرًا من فتح القفل التأسيسي، وتم تقليل الضغط البيعي اليومي الجديد بنسبة 75%. هذا يعادل إغلاق ثلاثة أرباع السد الكبير الذي كان معلقًا فوق رؤوسنا يوميًا.
الأمر المضحك هو هؤلاء البائعون على المكشوف في السوق، حجم مراكزهم ليس صغيرًا، ومعظمهم يحقق أرباحًا، لكن متوسط سعر فتح مراكزهم جميعًا محصور حول 0.95. السعر الحالي عالق عند هذا المستوى، وإذا قام المتحكم بالسوق بسحب السعر لأعلى قليلاً على شكل إبرة، فإن جميع أوامر البيع على المكشوف عند 0.95 ستتعرض لتصفية جماعية.
تم إغلاق بوابة العرض، وتكاليف البائعين على المكشوف قريبة جدًا من السعر الحالي، في هذا الوقت، متابعة البيع على المكشوف تعني تغذية سوق تصفية المراكز البيعية.
#FIL
$FIL
👇تدفقات صافية لصناديق الاستثمار المتداولة (ETF) لثلاثة أيام متتالية، لكن سعر العملة انخفض إلى ما دون 80,000، هل يبدو أن هذين السوقين يلعبان كلٌ على حدة؟
بالأمس، شهدت صناديق الاستثمار المتداولة في السوق الفوري تدفقًا صافياً بقيمة 137 مليون دولار، لليوم الثالث على التوالي. تفقدت سعر OKX الحالي، وهو 80287، وأدنى سعر خلال 24 ساعة 79666، لا يزال تحت 80,000.
أما العقود فالأمر أكثر إثارة للاهتمام. لا يزال حجم الفتح المفتوح (OI) عند 2.58 مليار دولار، ولم يتراجع كثيرًا خلال هذا الانخفاض، مع معدل الرسوم 0.35 لكل 10,000، ولا يكاد أحد يتسابق للشراء.
أنا أتخذ موقفًا: لا تعتبر الأموال البطيئة في صناديق الاستثمار المتداولة إشارة للشراء عند القاع. المؤسسات تقوم بإعادة التوازن فقط، والرفع مستمر. تحت 80,000 سأظل أتابع المشهد، ولن أزيد المراكز الطويلة.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 $GOOGL، لماذا لم تستطع زيادة الإيرادات بنسبة 25٪ إزالة المخاوف؟ بلغت إيرادات Alphabet في الربع الثالث حوالي 127.6 مليار دولار، لكنها أقل من توقعات السوق؛ انخفض صافي الربح من حوالي 35 مليار دولار في نفس الفترة من العام الماضي إلى حوالي 26.2 مليار دولار، كما تأثرت ربحية السهم التي بلغت 2.12 دولار بخسائر الاستثمارات في الأسهم. هناك توسع في الإيرادات وتراجع في الأرباح في الوقت نفسه، والسوق سيطرح تساؤلات حول عائدات الإنفاق الرأسمالي. إذا أدى نمو الإعلانات والسحابة إلى زيادة التدفقات النقدية، ويمكن استبعاد خسائر الاستثمارات، فإن الأساسيات لا تزال قوية؛ وإذا ارتفعت النفقات واستمر انخفاض هامش الربح، فسأخفض التقييم.لماذا يشعر مجتمع العملات الرقمية بالبرودة رغم أن سعر البيتكوين قريب من 80,000 دولار؟ لأن سعر البيتكوين لم يعد يعكس رصيد حسابات معظم المستثمرين الأفراد.
السبب الأساسي هو أن المراكز الرئيسية لكثير من الناس ليست في البيتكوين بل في العملات البديلة، التي يمكن أن تنخفض بنسبة 90% ثم تنخفض مرة أخرى بنسبة 90%. التراجع المتكرر، وفتح القفل، والخسائر الناتجة عن متابعة الاتجاهات الجديدة، لم تستنزف فقط الثقة بل أيضاً رأس المال للاستمرار في المشاركة. بعض الناس ليسوا غير راغبين في اللعب، بل فعلاً لم يعد لديهم مال للعب.
والذين بقوا لم يعودوا مستعدين للدفع بسهولة. المشاريع عند إطلاقها تعطي تقييمات مخففة كاملة بمليارات الدولارات، والمنتجات والإيرادات لم تثبت نفسها بعد، والتوقعات لسنوات قادمة تُباع مسبقاً للمستثمرين الأفراد. السرديات الجديدة تفتقر إلى الاختراق، والمفاهيم القديمة تُعاد تغليفها لإصدار عملات جديدة، وMeme أصبحت مرة أخرى لعبة سرعة اليد والفارق المعلوماتي في سوق محدود. بعد عدة جولات من الحصاد، من الطبيعي أن لا يرغب الناس في دعم المشاريع بسهولة.
وأيضاً، هناك المزيد من الخيارات للتمويل. أعلنت Binance في 15 أكتوبر أن حجم التداول التراكمي لمنتج الأسهم الأمريكية المرمزة bStocks تجاوز 40 مليار دولار، وحجم الأصول المدارة تجاوز مليار دولار. هذا لا يثبت مباشرة أن أموال العملات البديلة ذهبت إلى الأسهم الأمريكية، لكنه يشير إلى أن أصول الأسهم الأمريكية تنافس على نفس أموال واهتمام المستخدمين. عندما يصبح الاستثمار في الأسهم الأمريكية سهلاً مثل شراء العملات، لماذا يجب على مشاريع العملات الرقمية أن تجعل المستثمرين يدفعون مقابل قصة لم تتحقق بعد؟
ومع زيادة عدم اليقين الكلي، أصبح من الصعب على الأموال تحمل المخاطر العالية بشكل مستمر. السوق ليس بلا سيولة، بل أن الأموال الجديدة التي ترغب في الدخول إلى العملات البديلة غير كافية، والأموال المحدودة تتشتت بين عدد متزايد من الرموز.سألني أحدهم، بما أن العقود الآجلة متداولة بخصم، هل يجب أن نتوقع هبوط السوق؟ إجابتي باختصار: الصبر ثم الصبر!
دعوني أقدم الأدلة أولاً. عقود BTC الدائمة متداولة بخصم نسبي حوالي 0.04% مقارنة بالسوق الفوري، والمراكز القصيرة تهيمن على العقود، لكن في دفتر أوامر السوق الفوري، الطلبات الشرائية ضمن نطاق ±1% تفوق الطلبات البيعية، المشترون هم من بادروا بالتحرك، العقود تدعو للبيع، والسوق الفوري يستجيب، الأمران ليسا جزءًا من نفس المشهد.
لننظر إلى المراكز المفتوحة. خلال اليوم الماضي، تقلصت مراكز BTC بنسبة 1.26%، وETH بنسبة 0.75%، وSOL بنسبة 1.69%، وZEC بنسبة 10.99%، كما تقلصت المراكز المفتوحة على الشبكة بأكملها بنسبة 1.98% إلى 140.507 مليار، لكن حجم التداول ارتفع بنسبة 22.61% إلى ما يقارب 198 مليار، زيادة الحجم مع تقلص المراكز يعني أن من يخرجون من السوق أكثر من الداخلين، لذلك لا أتوقع انعكاسًا.
لكن الإشارة قصيرة الأجل تغيرت. في الساعة الأخيرة، زادت مراكز BTC بنسبة 0.03%، وSOL بنسبة 0.15%، وETH تقلصت فقط بنسبة 0.07%، وZEC تقلصت بنسبة 0.03%، العملات الأربع مستقرة تقريبًا، وتوقف التراجع الجماعي. BTC لا تزال فوق 80000، تتأرجح حول 80110، وSOL تلتصق بمستوى 100 دون التخلي عنه، لم تُفقد مستويات الأعداد الصحيحة، وهذا ما يجعل المشترين يواصلون التواجد.
لذا قراري واضح: قبل صدور البيانات الليلة، لن أتابع البيع أو أشتري عند القاع، طالما أن الطلب فوق 80000 لا يزال قويًا سأحتفظ بمراكزي وأنتظر تضييق الخصم، وإذا بدأ الطلب في التراجع وفُقد مستوى 80000، سأخرج فورًا، ولن أتحمل الخسائر بقوة!اليوم هو 29 أكتوبر 2026، مرحبًا بكم في الحلقة الرابعة من يوميات البيتكوين الخطيرة: شرح السوق:
كنت أتابع الليلة الماضية موقف الاحتياطي الفيدرالي بشأن تغييرات سعر الفائدة، واليوم سنلخص بعمق
1. مسار سعر الفائدة:
عشرة أصوات مؤيدة، صوتان معارضان للحفاظ على السعر دون تغيير في أكتوبر، لكن تصريحات ووش وبيسنت مع احتمالية CME، دفعت السوق للمراهنة على رفع سعر الفائدة 25 نقطة أساس في ديسمبر، وربما 50 نقطة أساس في يناير من العام المقبل. الصوتان المعارضان جاءا من جناح متشدد داخل الحزب الديمقراطي - كوك (الذي كان دائمًا في مواجهة مع ترامب) وهارماك (الذي نادى علنًا بـ"رفع سعر الفائدة بقوة"), مما يعكس وجود أصوات متشددة داخل الحزب الديمقراطي.
2. إصلاحان كبيران من الاحتياطي الفيدرالي:
أولاً، إلغاء التوجيه المستقبلي، وعدم تقديم مسار سعر الفائدة المستقبلي للسوق إلا في حالة حدوث أزمة. هذا يعادل قطع "السلطة الخفية" التي استمرت لأكثر من عشرين عامًا، وإعادة سلطة التسعير إلى السوق وبيانات الاقتصاد؛
ثانيًا، تقليل عدد اجتماعات التصويت بدءًا من خريف العام المقبل، ففي 27 سيكون هناك اجتماع واحد فقط للنقاش دون اتخاذ قرار، وفي 28 سيكون هناك اجتماعين حتى بدون تصويت على سعر الفائدة. يبدو كجدولة، لكنه في الجوهر تقليل تأثير الاحتياطي الفيدرالي على الأسواق المالية على المدى القصير.
3. المنطق بالنسبة لعالم العملات الرقمية:
كان أكبر عامل عدم يقين في الدورات السابقة هو "تغير موقف" الاحتياطي الفيدرالي وتذبذب السياسات، إذا تم تحويل الاحتياطي الفيدرالي إلى مؤسسة محايدة تعتمد فقط على البيانات وتتدخل أقل، فإن المتغيرات في السوق ستقل بشكل كبير، مما يعني أن العملات المشفرة والأسهم الأمريكية وغيرها من الأصول ذات المخاطر ستستفيد من هذا الإصلاح الذي يعيد سلطة التسعير إلى بيانات الاقتصاد والسوق نفسه، وعلى المدى الطويل هذا "تخفيف" للأصول ذات المخاطر. #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 الارتداد قبل أخبار الاحتياطي الفيدرالي، هل هو انعكاس للاتجاه أم آخر تجمع للسيولة قبل الانهيار؟
موقفي الحالي هو بيع على المكشوف، لكن بصراحة ليس سهلاً. في 29 أكتوبر، سعر BTC الحالي حوالي 80,300 USDT، خلال 24 ساعة -1.53٪؛ وETH حوالي 2,325.55 USDT، خلال 24 ساعة -1.90٪. شهد السوق ارتفاعًا ثم تراجعًا، حيث بلغ أعلى سعر لـ BTC 81,788.56، وETH 2,391.55، مما يشير إلى استمرار ضغط البيع في الأعلى.
من منظور الرسم البياني اليومي، مؤشر القوة النسبية (RSI) لـ BTC (6) هو 37.69، وETH 31.19، مما يعني قربهما من القاع على المدى القصير؛ لكن مؤشر MACD لكليهما لا يزال في تقاطع هبوطي، وهيكل المتوسطات المتحركة لـ BTC مختلط، واتجاه ETH الفائق لا يزال سلبيًا. رغم وجود تدفق صافي لرأس المال الكبير، فإن حجم التداول لا يتجاوز حوالي 49٪ من المتوسط خلال 7 أيام، وأميل إلى تفسير ذلك كتجربة قبل الأخبار وليس انعكاسًا واضحًا.
قبل صدور أخبار الاحتياطي الفيدرالي، من الشائع أن يشهد السوق سيناريوهات مسح السيولة صعودًا وهبوطًا. موقفي في البيع على المكشوف ليس كبيرًا، ولا أراهن على انهيار أحادي الجانب؛ وإذا استمر الارتفاع، سأحتفظ بخيار إعادة الشراء أو التداول لتقليل التكلفة. ما يجب مراقبته حقًا هو ما إذا كان السوق سيقفز بحجم تداول مرتفع ويثبت نفسه، أم سيخفق بعد الارتفاع.
ما سبق هو تحليل للسوق فقط ولا يشكل نصيحة استثمارية.أرباح عائمة بقيمة 20.9 مليار دولار في نهاية الربع، لكن عند باب المخزن لم يُرَ حبة قمح جديدة — هذا هو الفرق بين حساب البذور والحساب الفعلي.
الفلاح القديم ينظر إلى الأرض، يبدأ بمراقبة الطقس ثم رطوبة التربة. ذلك المزارع الكبير الذي يخزن محصول البيتكوين، تقرير الربع الثالث المالي سيُعلن بعد إغلاق سوق الأسهم الأمريكية في 29 أكتوبر، لكن التقدير الأولي للإنتاج قد عُرض بالفعل: زيادة في القيمة العادلة للأصول الرقمية بحوالي 20.9 مليار دولار. حتى 4 أكتوبر، هناك حوالي 848,000 وحدة من محصول البيتكوين في الأرض، وفي الوقت نفسه تم إعادة شراء أسهم ممتازة بقيمة حوالي 176 مليون دولار. ما هذا؟ يشبه تقدير المحصول قبل الحصاد، السيقان طويلة والرؤوس مثقلة، لكن هذا لا يعني أن الحبوب قد دخلت المخزن؛ مع هبوب الريح، قد تسقط النباتات، ويجب إعادة حساب عدد البذور في الحساب.
في مواسم الثور والدب الأربعة، وقت الزراعة يُراقب مصدر المياه، ووقت الحصاد يُراقب سعة المخازن، والشتاء القارس يُراقب خصوبة الأرض. الآن مع ارتفاع الأرباح العائمة، يشبه ذلك هطول مطر مفاجئ في فترة ملء الحبوب، مما يضيء وجه صاحب الأرض، لكن أين تُوجه قنوات المياه، وهل خزانات المياه ممتلئة، وهل سعة المخازن كافية، هذا هو الأمر الحقيقي. إعادة شراء الأسهم الممتازة يشبه ملء خزانات المياه القديمة أولاً، لتثبيت إيجار الأرض وطمأنة الناس؛ وإذا استمرت الأرباح في الزيادة، قد تتحول طرق التمويل من قنوات قصيرة إلى قنوات طويلة لتخزين المياه، وسيبدأ تخصيص رأس المال أولاً بتعزيز السعة، إصلاح الأسوار، وترك البذور، قبل التوسع في الزراعة. لا يمكن التعجل، فالحرارة المتراكمة غير كافية، والزرع المبكر قد يؤدي إلى تلف الشتلات.
التفاعل مع الأسهم الرمزية يشبه أكثر تذاكر الحبوب في الساحة التي تتبع تقدير المخزن الأم. عندما ترتفع أرقام المخزن الأم، تصبح الساحة نشطة؛ لكن التذاكر في النهاية تعتمد على الاستلام الفعلي، والتسوية، وما إذا كانت قنوات المياه قد انقطعت. الأرباح العائمة بقيمة 20.9 مليار دولار هي مثل قش الريح في الساحة، ليست كل حبة تقع في الكيس. كلما زاد الترابط، زاد عدد المراقبين لرطوبة التربة، ويصبح من السهل ترك آثار فوضوية على الحواجز؛ على المدى المتوسط والطويل، يجب مراقبة قنوات التمويل وتخصيص رأس المال، وليس مجرد قش الريح الذي يثير الغبار.
الـ 20.9 مليار دولار في الحساب ليست حبوبًا، بل بذور قد تتغير أعدادها مع هبوب الريح؛ وعندما تتغير مسارات قنوات التمويل، أول من يعاني من الجفاف هو الصف الجديد المزروع. #strategyq3btcgains#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
بعد انتهاء اجتماع FOMC، دخل السوق مرحلة تذبذب وتثبيت القاع.
بعد أن وصل سعر البيتكوين إلى أدنى مستوى عند 79666 واستقر، يتداول حالياً بشكل ضيق قرب 80210؛ أما ETH فقد هبط إلى أدنى مستوى عند 2292، والسعر الحالي 2322، مع تضييق التذبذب في الرسم البياني الساعي، وحجم التداول يتراجع بشكل واضح.
ثبات سعر الفائدة هو مجرد نتيجة سطحية، أما الضغط الحقيقي فيأتي من التوقعات المتضاربة لرفع الفائدة في ديسمبر.
السوق لا يجرؤ على المراهنة أحادية الجانب مباشرة، فالشراء والبيع يختاران الانتظار، لذا يظهر نمط تثبيت أفقي للتعافي. المتوسط المتحرك لـ20 يوم لا يزال يضغط للأسفل، وهذه الجولة هي مجرد تصحيح ضعيف بعد هبوط حاد، ولا يمكن اعتبارها انعكاساً.
المقاومة القصيرة الأجل عند 80500 و2335، والنقطة الدنيا هي خط الدفاع الأساسي، وسيستمر السوق بالتأرجح تبعاً لبيانات التضخم القادمة
$BTC $ETH $SNDK #闪迪存储业务高增长能否延续؟ $BTC $SOL
"الفرصة الأخيرة قبل التقرير المالي، بدلاً من الانتظار حتى الإقلاع ثم اللحاق، من الأفضل التمركز الآن.
المنطق طويل الأمد قوي جداً: 15 مؤسسة اشترت بالإجماع، متوسط السعر المستهدف 2205، والأكثر تفاؤلاً يتوقع 3000، والأكثر تحفظاً يعطي 2000.
بالنسبة للإيقاع قصير الأمد: المقاومة العلوية أولاً في نطاق 1430-1500، والأسفل 1350 هو خط الحياة والموت (متوسطات متحركة + منطقة تراكم الأسهم). إذا انخفض دون 1350، يتخلى المضاربون على الصعود مباشرة.
تذكير واحد: التقرير المالي بعد الإغلاق يتوقع تقلب بنسبة 12%، الربح والخسارة من نفس المصدر، لا تضع استثمارات كبيرة، وضع وقف خسارة جيد!"$BTC لا يزال المتداولون في عقود الشراء محصورين فوق 78000، والسيولة تحت 80000 تشير إلى منطقة 79700
رائحة عقود التداول تزداد وضوحًا. سعر BTCUSDT الحالي حوالي $80,195.90، وانخفض بنسبة 1.37% منذ منتصف الليل بتوقيت UTC، ونطاق الـ24 ساعة يمتد من $79,666.90 إلى $81,759. من وجهة نظر المتداولين على البيع، هذا ليس هدوءًا بعد هبوط، بل هو صراع سيولة حيث يتم قمع كل ارتداد: المتداولون في الشراء ما زالوا يأملون في استعادة السعر، لكن السوق لا يستطيع الثبات فوق.
مؤشر MACD على الإطار الزمني ساعة لا يزال يشير إلى تقاطع هبوطي، DIFF عند -216.02، والعمود الأخضر عند -59.82؛ السعر أقل من MA25 عند $80,666.19، والاتجاه الفائق مضغوط عند $81,116.78 ويستمر في الهبوط. ما يثير قلقي أكثر هو أن حجم التداول الحالي حوالي 0.48 ضعف متوسط حجم التداول خلال السبع ساعات الماضية، مما يعني أن الارتداد لا يرافقه حجم كافٍ، والسوق يبدو مستقرًا أفقياً لكنه في الواقع يستهلك صبر المتداولين في الشراء.
معدل التمويل في عقود التداول مؤخرًا +0.0053%، والتقدير للفترة القادمة +0.0072%، مما يعني أن المتداولين في الشراء ما زالوا يدفعون رسومًا؛ نسبة المتداولين في الشراء من جميع الحسابات حوالي 68.96%، ونسبة كبار المتداولين حسب قيمة المراكز في الشراء حوالي 67.33%. مع تكدس المتداولين في الشراء وزيادة حجم المراكز خلال الساعة الأخيرة بنسبة 0.38%، أركز أكثر على ما إذا كانت سيولة وقف الخسارة والتصفية في الأسفل ستُفعّل بشكل مركز.
لا أعتبر الارتداد قصير الأمد انعكاسًا للاتجاه.$CT يوم النهاية لمشروع TVL أكثر من 1B لكن التوكن سيء يثبت أن المشروع لا يمكن أن يتطور على المدى الطويل، حاملو توكن CT لا يحصلون على أي فائدة من المشروع. وضع البيتكوين داخل الجدار الحامل للمزيج التقليدي مع ترك نسبة تسليح تبلغ فقط اثنين بالمئة — هذا ليس مجرد زيادة في الحصة، بل هو اختبار هيكلي كامل لمبنى الأصول. قامت فان إيك بوضع الأسهم والسندات والذهب والبيتكوين في نفس المخطط العام، مع تخصيص هدف بنسبة اثنين بالمئة، مع السماح بالتعديل بين واحد وخمسة بالمئة، ونقل الحمل عبر منتجات تداول البيتكوين الفوري؛ أما منتجات فرانكلين تمبتون فكانت أكثر مباشرة، حيث تبدأ بحوالي 95% من الأسهم الأمريكية و5% بيتكوين، ثم تستخدم توزيعات الأرباح من الأسهم لإعادة ضخها في البيتكوين. من الخارج يبدو الأمر كأن الواجهة أضيفت إليها خطوط معدنية، لكن الجوهر هو تعديل مسار الحمل.
كشخص يتعامل يومياً مع الأساسات والجدران الحاملة وفواصل الهبوط، لا أنظر إلى الرسومات التوضيحية بل أركز على استمرارية نقل القوى. الورقة البيضاء هي مجرد مخطط تصميم، والقيمة الحقيقية للمشروع تحددها البنية التحتية الأساسية، وقدرات التطوير، وقابلية التوسع على المدى الطويل. البيتكوين هنا ليس مجرد عنصر زخرفي، بل هو مخمد طاقة مدمج داخل هيكل المزيج: نسبة صغيرة، لكنها تدخل ثلاث خطوط إجهاد في نفس الوقت وهي التقلب، والسيولة، والارتباط. نطاق التعديل من واحد إلى خمسة بالمئة يعادل ترك فواصل تمدد في الهيكل — تصميم معقول، لكن في التنفيذ الخوف الأكبر هو أن يتحول إلى ذريعة لتغيير المخططات في أي وقت. ما يحدد ما إذا كان هذا المبنى سيصمد ليس مجرد إدخال البيتكوين في جدول التخصيص، بل هو الحفظ الفعلي للأصول الفورية، وآليات الاشتراك والاسترداد، وانضباط إعادة التوازن، وخطط الطوارئ في الحالات القصوى، وهذه هي الأساسات الحقيقية.
فرانكلين تستخدم توزيعات الأرباح لشراء المزيد من البيتكوين، وهذا يشبه تحويل التدفق النقدي إلى عنصر حمل عمودي: يزيد المرونة على المدى القصير، لكنه يربط مسار استرداد الأرباح بأصل عالي التقلب منفرد على المدى الطويل. نقل البيتكوين من المرآب تحت الأرض إلى الطابق القياسي في مزيج الأصول المتعددة يعني أن رأس المال التقليدي بدأ يعترف بوظيفته الهيكلية؛ لكن الاعتراف لا يكفي، يجب فحص جودة التنفيذ طبقة بطبقة. الربط السوقي للأصول المرمزة للأسهم الأمريكية يشبه مراقبة الإجهاد عند تقوية مبنى قائم — أي اهتزاز في الأصول الأساسية يضخم الشقوق في سعر الرمز، وعمق التداول، وقنوات المراجحة.
فهل سيصبح تخصيص البيتكوين بنسبة صغيرة ممارسة معيارية؟ من اتجاه المخططات، يتحول من عنصر زخرفي إلى جزء من طبقة المعدات؛ ومن وجهة نظر هندسية، فإن نسبة اثنين بالمئة ليست عامل أمان بل هي نقطة بداية لإعادة فحص الهيكل بالكامل. عندما يتحول تدفق توزيعات الأرباح إلى قناة إعادة ضخ ثانية للبيتكوين، يصبح هذا المبنى أكثر من مجرد استخدام مختلط بسيط، بل هو هيكل تجريبي يضع الأساس على التقلب.تراجعت قيمة جوجل السوقية بمقدار 3000 مليار دولار بين عشية وضحاها، والمفاجأة في هذا التقرير المالي ليست في الإيرادات، بل في التدفق النقدي.
بلغت الإيرادات 127.58 مليار دولار، وهو رقم قياسي جديد، لكنه لا يزال أقل من التوقعات، كما أن ربحية السهم لم تحقق الهدف. والأكثر لفتًا للنظر هو أن التدفق النقدي الحر تحول في الربع إلى حوالي -9 مليارات دولار، وهو أمر نادر جدًا لشركة كانت تُعتبر لفترة طويلة بقرة نقدية. وفي نفس الفترة، بلغت النفقات الرأسمالية 51.4 مليار دولار، وهو رقم قياسي جديد. السوق قلق من حفرة الإنفاق الضخمة على الذكاء الاصطناعي خلال عامين، وهذه المرة الأمر أصبح واضحًا.
الشيء الوحيد الذي يدعم المشهد هو السحابة، حيث بلغت إيرادات الربع حوالي 30.7 مليار دولار، بزيادة سنوية قدرها 103%، مما يثبت لأول مرة أن الطلب على الذكاء الاصطناعي الذي جلبه Gemini يتحول إلى إيرادات. لكن الزيادة المزدوجة في السحابة لا تعوض ضعف إعلانات البحث وYouTube.
المشكلة تكمن في إعلانات البحث الأكثر ربحية. يستمر الدردشة بالذكاء الاصطناعي في تقاسم حصة البحث، ويُقال إن معدل النمو يعتمد على تخفيف مطابقة الكلمات المفتاحية، مما يزيد من رسوم المعلنين بشكل غير مباشر للحفاظ على الإيرادات، وهذا التبادل بين النظام البيئي والتقارير المالية هو إشارة على الضغط.
في نفس الليلة، كانت مايكروسوفت أكثر استقرارًا: سجلت إيرادات قياسية بلغت 92.3 مليار دولار، وبلغت إيرادات Azure في الربع 33.2 مليار دولار بزيادة سنوية 48%. الإشارة واضحة جدًا: المنافسة ليست على من يستثمر أكثر، بل على من يستطيع تحويل استثمارات الذكاء الاصطناعي إلى أرباح أولاً.
بعد التقرير، قام 19 حسابًا بزيادة مراكز شراء جوجل بحوالي 20.56 مليون دولار عكس الاتجاه، مما أدى إلى ارتداد خاطئ. العملات المشفرة كانت أكثر مقاومة، حيث استقر $BTC بالقرب من 80,000 دولار، واستقر $ETH بالتزامن، لكن تراجع أسهم التكنولوجيا لا يزال يثقل المزاج المخاطر.
بين 290 و300 دولار، القرار هو ما إذا كان هذا تراجع خاطئ لالتقاط الأسهم، أم بداية لانخفاض مركز التقييم.سيركز السوق في الفترة القادمة على بيانات التضخم PCE الأمريكية وأداء نمو الناتج المحلي الإجمالي. قد تؤثر هذان المؤشران بشكل أكبر على توقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي، لكن ما يحدد اتجاه السوق حقًا ليس البيانات نفسها، بل كيفية تفسير السوق لها. 🔥 ثلاث سيناريوهات محتملة للسوق: 🔴 السيناريو الأول: انتعاش التضخم إذا كان PCE أعلى من المتوقع، قد تستمر عوائد السندات الأمريكية والدولار في الارتفاع، مما يؤدي إلى تشديد البيئة المالية أكثر، وقد يواجه BTC و ETH ضغوط تصحيح أكبر. 🟢 السيناريو الثاني: تباطؤ التضخم مع استمرار مرونة الاقتصاد هذا هو المزيج الذي تفضله الأصول ذات المخاطر. إذا تراجع التضخم تدريجيًا، وفي الوقت نفسه ظل الناتج المحلي الإجمالي مرنًا، قد يعزز السوق الثقة في الهبوط الناعم، مما يدعم سوق العملات المشفرة. ⚠️ السيناريو الثالث: تباطؤ واضح في الناتج المحلي الإجمالي قد يعيد ضعف النمو الاقتصادي إثارة مخاوف الركود، ويرفع توقعات السوق لخفض الفائدة في المستقبل. على المدى القصير، قد لا يرتفع BTC و ETH فورًا، وقد تجلب مشاعر الملاذ الآمن تقلبات حادة أولاً. 🎯 نقاط التركيز في التداول: استمرار الاحتياطي الفيدرالي في تثبيت سعر الفائدة لا يعني اختفاء مخاطر السوق. ما يجب مراقبته لاحقًا هو الترابط بين التضخم، نمو الاقتصاد، الدولار، وعوائد السندات الأمريكية. لا تركز فقط على ما إذا كانت البيانات إيجابية أو سلبية، بل راقب ما إذا كان BTC قادرًا على الحفاظ على الدعم الرئيسي، وما إذا كان ETH يظهر قوة نسبية، وما إذا كان حجم التداول يؤكد الاتجاه. انتظر حتى يعطي السوق الإجابة، ثم قرر ما إذا كنت ستدخل السوق. لا تلاحق الارتفاعات، ولا ترفع مراكزك بشكل أعمى بسبب تقلبات قصيرة الأجل. #FedKeepsRa 3 مليار دولار من الأصول المقفلة، هذا الأمر يهمني أكثر من ألقاب المشاهير. أعتقد أن هذه الأخبار، التي تتماشى مع توجه العملات المستقرة نحو التطبيق العملي، ستعزز معنويات السوق، لكنها لا تعني أن اتجاه سعر العملة قد تم تأكيده بالفعل. شركة العملات المستقرة في لندن OpenTrade عينت الرئيس التنفيذي السابق لـ Swift لازارو كامبوس كرئيس مجلس الإدارة، وكشفت عن حجم تداول سنوي يتجاوز مليار دولار.
لدي ثلاث قواعد للاتجاه: انظر إلى الأساس، لا تتبع الهالة — الأصول المقفلة لها وزن أكبر من أخبار التعيين، لكن الحجم لا يعني جودة الأصول؛ انظر إلى الاستمرارية، لا تنظر إلى الضجة — إذا استمر حجم الأعمال في النمو، سأرفع من تقييمي لهذا القطاع؛ انظر إلى تحقق السعر، لا تستبدل الأخبار بالاتجاه — زيادة المعنويات وتأسيس الاتجاه أمران مختلفان.
الاتجاه هو أفضل صديق لي، لا أعتمد على خبر واحد لأسبق الآخرين. عند مواجهة مثل هذه الأخبار الإيجابية للعملات المستقرة، هل يستخدم الجميع الآن حجم التداول، المتوسطات المتحركة، أم بيانات الأعمال لتقييم الاتجاه؟عندما ترى البورصة تعلن عن إثبات الاحتياطي، ونسبة الاحتياطي تتجاوز 100%، هل يمكنك أن تطمئن تمامًا؟
لا تركز فقط على تلك النسبة المئوية، بل يجب أن تنظر إلى ما تثبته.
هذا يشبه متجرًا يعرض لك المخزن: البضائع موجودة فعلاً، وهذه معلومة ذات قيمة. لكن لفهم وضع المتجر بالكامل، يجب أن تعرف كم الدين على البضائع، وهل هناك رهن على البضائع، ومتى تم الجرد.
إثبات الاحتياطي هو نفسه. بعض الإثباتات تتحقق من أصول محددة وأرصدة المستخدمين المقابلة، وتدعمك في التحقق مما إذا كان رصيدك مدرجًا. لكن ما هي العملات المشمولة، وما هي الالتزامات، يجب أن تنظر إلى نطاق التقرير، ولا يمكن تعميمه مباشرة على "جميع ديون الشركة مغطاة".
انظر أيضًا إلى الوقت: حالة الأصول في آخر لقطة لا تمثل بالضرورة اللحظة الحالية.
عند فتح التقرير، يمكنك أولاً البحث عن أربعة عناصر: تاريخ الإحصاء، الأصول المغطاة، معايير الالتزامات، ومدخل التحقق الشخصي. معرفة هذه الأمور أكثر فائدة من مجرد مقارنة من لديه نسبة احتياطي أعلى.
في المقال التالي سنتحدث عن نسبة مئوية أخرى يسهل فهمها خطأ: لماذا سعر العملة ينخفض رغم زيادة حصة بيتكوين السوقية؟نتائج اجتماع FOMC صدرت لكن BTC انخفضت تحت 80,000 دولار، السوق لا يقلق حقًا من ثبات سعر الفائدة
في وقت مبكر من هذا اليوم، أعلن الاحتياطي الفيدرالي رسميًا قرار سعر الفائدة لشهر أكتوبر
في النهاية، تم التصويت 10 مقابل 2 للحفاظ على سعر الفائدة بين 3.75% و4%
النتيجة كانت متوافقة مع توقعات السوق
لكن هناك تفصيل يستحق الانتباه
اثنان من المسؤولين في الواقع دعما رفع الفائدة بمقدار ربع نقطة
وأيضًا، قام الاحتياطي الفيدرالي برفع وصف نمو الاقتصاد الأمريكي من مستقر إلى قوي
مما يعني أن الاقتصاد الأمريكي لا يزال يتمتع بمرونة كبيرة
المشكلة أن ضغوط التضخم لم تختفِ تمامًا
السوق بدأ يعيد تقييم احتمال رفع الفائدة في ديسمبر
BTC ارتدت لفترة قصيرة ثم انخفضت مجددًا تحت 80,000 دولار
ETH والعملات البديلة الأخرى تعرضت أيضًا لضغوط
أعتقد أن أهم ما يجب الانتباه إليه هذه المرة هو
ثبات سعر الفائدة لا يعني بدء سياسة نقدية تيسيرية
إذا استمر الاقتصاد قويًا والتضخم لم ينخفض
فلا يوجد سبب مستعجل للاحتياطي الفيدرالي لخفض الفائدة
بالنسبة للأصول المشفرة التي تعتمد بشكل كبير على سيولة السوق
قد يكون اتجاه عوائد السندات الأمريكية والدولار أكثر أهمية من قرار سعر الفائدة هذه المرة
ما رأيكم، هل BTC هذه المرة هي تصفية قبل انتهاء الأخبار السلبية
أم أن السوق بدأ يعيد تسعير مخاطر رفع الفائدة
$BTC $ETH #聯準會維持利率不變，12月升息分歧升溫 أقسى ما في السوق هو: نمو الأداء لا يعني ارتفاع سعر السهم، ولا يعني بالضرورة قوة الأصول ذات المخاطر. أرباح أعمال سامسونج للرقائق قفزت حوالي 15 مرة على أساس سنوي، لكن الأداء الفعلي كان أقل قليلاً من توقعات السوق. بعد ذلك، انخفضت BTC من فوق 81,700 دولار إلى أقل من 80,000 دولار، مما أدى إلى انفجار تسويات متسلسلة في سوق العقود الآجلة للعملات المشفرة، بإجمالي تسويات حوالي 356 مليون دولار، منها 205 ملايين دولار للصفقات الطويلة. ما يستحق الانتباه حقًا ليس فقط هذا الهبوط، بل المنطق الكلي الكامن وراءه: 🔹 احتفظ الاحتياطي الفيدرالي بموقفه، لكن هذا لا يعني زوال ضغط أسعار الفائدة. توقعات السوق لرفع الفائدة في ديسمبر ارتفعت من 76% قبل أسبوع إلى 86%. 🔹 تجاوز عائد سندات الخزانة 5%، مما يضغط على السيولة. عندما يرتفع عائد الأصول الخالية من المخاطر باستمرار، قد تواجه الأسهم التكنولوجية ذات التقييمات المرتفعة والأصول المشفرة إعادة تقييم للتقييم. 🔹 الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي يؤثر على سوق العملات المشفرة. أرباح شركات الرقائق، استثمارات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، أسعار الفائدة طويلة الأجل وسيولة الدولار أصبحت متغيرات مهمة تؤثر على حركة BTC قصيرة الأجل. مع الرفع المالي العالي، أي فرق في التوقعات قد يسبب تسويات واسعة النطاق. والأكثر إثارة للاهتمام، أنه في ظل ضغط السوق، لا تزال Bitwise تقدم توقعًا طويل الأجل: من المتوقع أن يصل سعر البيتكوين إلى 1.6 مليون دولار بحلول عام 2036. الضغوط الكلية قصيرة الأجل والسرد الصعودي طويل الأجل يمكن أن يتواجدا معًا. الأول يحدد كيف يقيم السوق المخاطر، والثاني يراهن على مساحة نمو البيتكوين خلال العقد القادم. وجهة نظري: لا تعتبر الهدف طويل الأجل دعمًا قصير الأجل، ولا تعتبرفي منتصف النهار، قمت بمسح سريع لمزاج المجتمع، وكان الأمر صادمًا بعض الشيء: على المنصة، 77% من التصويتات على $PEPE متفائلة، و4% فقط متشائمة، مع 140 مناقشة ذات صلة خلال 24 ساعة. هذا المزاج الأحادي الجانب ليس شائعًا في سوق متذبذب، مما يشير إلى أن الإجماع بدأ يتشكل.
هناك قصة انتشرت بشكل جنوني في اليومين الماضيين: محفظة اشترت في أبريل 2023 ما قيمته 27 دولارًا من 2.5 تريليون عملة PEPE، والآن قيمتها 12 مليون دولار. رغم أن هذه المحفظة أُدرجت لاحقًا في القائمة السوداء من قبل المطورين ولا يمكن تحريك العملات، إلا أن هذا لم يمنع القصة من الانتشار على نطاق واسع.
تأمل في منطق هذا الانتشار: الناس لا ينقلون قصة "شخص محاصر"، بل "تحول 27 دولارًا إلى 12 مليون". الوقود الأساسي لعملات الميم هو مثل هذه القصص عن تكوين الثروات، وكل قصة تنتشر على نطاق واسع تجذب المزيد من السيولة إلى السوق. ما يراه المستثمرون الصغار؟ هو "قد يكون دوري القادم". انتشار هذا الشعور بالخوف من الفقدان (FOMO) ظهر في كل دورة بدء لعملات الميم في التاريخ.
انظر أيضًا إلى توافق حركة السعر: السعر مستقر حول 0.000005، ارتفاع بنسبة 12.68% خلال 7 أيام، و83.78% خلال 90 يومًا، مع تماسك قوي عند المستويات العليا. المزاج، القصة، والحركة السعرية كلها الآن في نفس الاتجاه.
هناك من يقول إن 77% من التفاؤل يعني أن السوق وصل إلى ذروته. وجهة نظري عكس ذلك: في المراحل المبكرة والمتوسطة من الاتجاه، ارتفاع المزاج هو وقود، والخطر الحقيقي يظهر فقط عندما يبدأ الجميع في الحديث عنه في كل مكان. الآن؟ الانتشار بدأ للتو.#微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期
أعلنت مايكروسوفت $MSFT عن تقرير أرباح الربع الأول أمس، وكانت النتائج أفضل من المتوقع بشكل عام لكنها ليست مذهلة.
الإيرادات حوالي 92.2 مليار دولار، بزيادة 19% على أساس سنوي، وربحية السهم المعدلة 4.89 دولار، وكلها أفضل من التوقعات.
نمو أعمال سحابة Azure بلغ 48%، ولا تزال المحرك الرئيسي للنمو؛ التدفق النقدي الحر انخفض على أساس سنوي لكنه لا يزال إيجابيًا.
ارتفع سعر السهم حوالي 3% بعد الإغلاق، وهو رد فعل معتدل وإيجابي، يتماشى مع توقعات "البيانات جيدة لكن التقييم ليس منخفضًا".
أنا حاليًا متفائل تجاه مايكروسوفت، مقارنة بأسهم التكنولوجيا التي تنفق بكثافة على AI، تدفقها النقدي أكثر ثباتًا، ونمو السحابة لا يزال مستمرًا، مما يجعلها "أكثر استقرارًا".
عند اختيار هذه النوعية من أسهم التكنولوجيا يجب الانتباه إلى:
1. لا تركز فقط على ما إذا كانت الإيرادات والأرباح تجاوزت التوقعات، بل الأهم هو مقدار التدفق النقدي الحر المتبقي؛
2. تغيرات نمو أعمال السحابة أهم من الأرقام الإجمالية؛
3. توجيهات الإنفاق الرأسمالي أكثر حساسية من نتائج الربع.
إذا انخفضت كفاءة الإنفاق أو تباطأ نمو السحابة، فمن السهل أن يتفاعل سعر السهم أولاً.
الآن، التركيز في أسهم التكنولوجيا تحول من "سرعة النمو" إلى "إلى متى يمكن أن يستمر التدفق النقدي".في الواقع، ما تسبب في التعديل الكبير لتقييم جوجل بعد الإغلاق ليس فقط التقرير المالي والظروف الاقتصادية الكلية نفسها، بل أيضًا خطاب ووش في وقت مبكر من الصباح كان بمثابة تمهيد لهذا الانخفاض
في خطاب ووش في وقت مبكر من الصباح، أوضح قلقه بشأن الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي، وأثار تصريحاته سؤالين رئيسيين:
هل بدأ رأس مال الذكاء الاصطناعي في الإفراط؟
هل بدأت تكلفة التمويل في تقييد الاستثمار؟
ووش لا يوافق على أن موجة الاستثمار الحالية في الذكاء الاصطناعي يمكن أن تكون محصنة ضد أسعار الفائدة المرتفعة، ورأيه يؤكد ما قلته سابقًا — الاقتصاد الكلي يحدد ما إذا كان المال مكلفًا أم لا، والتقارير المالية تحدد ما إذا كان المستثمرون مستعدون لدفع مقابل التقييم، وكلما ارتفعت أسعار الفائدة، انخفضت تسامح المستثمرين مع التقارير المالية
في الواقع، من خلال وجهة نظر ووش يمكننا أن نرى أن ما يقلقه هو أن حجم الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي يزداد، مما يؤدي إلى زيادة الطلب على رأس المال، والجانب الاقتصادي الكلي مع ارتفاع أسعار الفائدة يجعل المال أكثر تكلفة، والسوق يفرض متطلبات أكثر صرامة على الشركات، أي أن الاستثمار يجب أن يثبت العائد على رأس المال المستثمر (ROIC)
فور أن أعرب ووش عن قلقه، جاء تقرير جوجل المالي ليصيب جوهر المشكلة، لذلك ليس من المستغرب أن يكون الانخفاض بعد الإغلاق لجوجل بهذا الحجم الكبير، مقارنة بحركة سعر سهم أمازون، إنه حقًا مسألة توقيت ومصير! #微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期 استقطاب حاد! استراتيجيات المخزون القديم تحقق أرباحًا، والمخزون الجديد عالق بعمق 🔥
$BTC يتجاوز خط تكلفة الاستراتيجية
المخزون القديم يربح ويدعم السوق، والمخزون الجديد لا يزال تحت الماء
متوسط سعر الحيازة الكلي حوالي 75446 دولار
لا تزال هناك أرباح عائمة على الرصيد المبكر
لكن المراكز التي دخلت بعد 2025
تكلفة شاملة 90600 دولار، لا تزال عالقة بعمق
تعتمد الاستراتيجية على إصدار الأسهم لجمع التمويل وتكديس BTC
يعني ذلك وجود رافعة مالية مدمجة
الأسهم ذات الأسعار المرتفعة لا تزال غير مفرج عنها
سوف يزداد ضغط السعر والتمويل
لم يتم زيادة المراكز الأسبوع الماضي
المخزون مستقر عند 848517 وحدة
الأرباح على الورق تبدو جيدة
لكن المخزون القديم هو الذي يدعم القاع
إذا لم يتحرك السوق صعودًا
إلى متى يمكن للمخزون القديم تحمل الأرباح؟
والمخزون الجديد، إلى متى سيصبر؟
هل تعتقد أن هذه الدفعة من المخزون الجديد المرتفع السعر لديها فرصة لاسترداد رأس المال؟
سجل شخصي فقط، ولا يشكل نصيحة استثمارية
#Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹 احتفظ الاحتياطي الفيدرالي الليلة الماضية بمعدل الفائدة عند 3.75%~4.00%، لكن من بين 12 صوتًا كان هناك صوتان معارضان على الفور، كلاهما طالب برفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس فورًا.
📌 هناك ثلاث تغييرات في هذا الاجتماع
1️⃣ الأصوات المعارضة جاءت من العضو كوك ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند هارماك، وهذه هي المرة الأولى التي يصوت فيها كوك ضد
2️⃣ بعد الاجتماع، ارتفعت تسعيرة رفع الفائدة في 9 ديسمبر إلى أكثر من 80%، مقارنة بحوالي 76% قبل أسبوع
3️⃣ قال ووش إن من بين 8 اجتماعات في 2027، سيتم التصويت على تحديد الفائدة في 7 فقط، وستقل التصريحات بين الاجتماعات
⏰ هناك حدثان مهمان الليلة
20:30 الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث في الولايات المتحدة وPCE لشهر سبتمبر، من المتوقع أن يتجاوز PCE الأساسي 3% على أساس سنوي
21:15 البنك المركزي الأوروبي يعلن قرار الفائدة
عدم رفع الفائدة ≠ تخفيف السياسة. تم رفعها مرة واحدة في سبتمبر، وهذه المرة هناك صوتان لرفع الفائدة، والاتجاه الداخلي لا يزال نحو التشديد. تقليل التصريحات بين الاجتماعات، ستؤثر هذه الأرقام الليلة بشكل مباشر على تسعير ديسمبر.
للأصدقاء ذوي المراكز الصغيرة، التقلبات قد تتضخم قبل وبعد صدور البيانات، لذا من الأفضل للمراكز ذات الرافعة المالية أن تراقب سعر التصفية القوي مسبقًا.
هل عادةً تقلل مراكزك قبل صدور البيانات، أم تنتظر النتيجة لتتخذ قرارك؟
ما سبق هو رأي شخصي فقط ولا يشكل نصيحة استثمارية، أسعار الأصول المشفرة متقلبة، يرجى توخي الحذر.
$BTC $ETH
#الاحتياطي_الفيدرالي #البيانات_الاقتصادية #PCE"120% على الشاشة مجرد أرقام، 2.34% هو الواقع."
$PUMP أكثر من 50 ضعف، 0.004162→0.004262، +120.13%.
لا تنخدع بالنسبة المئوية. تحت رافعة مالية 50 ضعف، ارتفع الأصل حوالي 2.40% فقط ليحقق هذا الرقم الدفتري 120%. بالعكس: السعر يحتاج فقط للهبوط حوالي 2.34% من السعر الحالي ليُمحى هذا الربح العائم 120% فورًا.
موت المراكز الطويلة ذات الرافعة المالية العالية ليس في تغير الاتجاه، بل في التذبذب. تقلبات السوق العادية، وإنهاء مراكز الأرباح الطويلة، كافية لتحويل هذه المكاسب إلى هواء.
منطق عملي لا يعتمد أبداً على الطمع. الإجراء الوحيد: رفع وقف الخسارة بإحكام فوق سعر التكلفة، لجعل هذه الصفقة "مبلغ صغير تدين به البورصة لي". إذا لم تخرج، حدد مهلة، لأن رسوم التمويل ستجعل الكسل خسارة.
البقاء على قيد الحياة، الأرقام هي ملكك. $BTC $ETH #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 $CBRS
أنا دائمًا أتجنب أسهم الرقائق الجديدة هذه الموجة. لم أتفاجأ من هجوم البيع على Cerebras.
أصدر Culper تقريرًا الليلة الماضية، قال فيه إن العمر الفعلي لرقائقها على مستوى الرقاقة يتراوح بين 1.5 إلى 2.5 سنة فقط. الأسهم الأمريكية قد هبطت جولة بالفعل، واليوم قبل السوق تستمر في الهبوط بأكثر من 3%. رموز CBRS على OKX استجابت بشكل أكثر مباشرة، هبطت خلال 24 ساعة من 119 إلى أدنى 105.51، والآن تعافت إلى حوالي 110، ولا تزال هناك فجوة هبوطية تزيد عن سبع نقاط خلال اليوم.
معدل الرسوم هو تفصيل بسيط. مع هذا الهبوط، لا يزال معدل العقد 0.00018، والمشترون ما زالوا يدفعون ويحملون. حجم المراكز 3.2 مليون دولار، وحجم التداول خلال 24 ساعة 9.5 مليون، السوق صغير، وتقرير البيع القصير جاء ليخلق حالة فراغ في السوق.
لا أستطيع تقييم الأساسيات لهذه الأسهم، فهي حديثة الإدراج وتعتمد بالكامل على القصة لتحديد السعر. أتمسك بقاعدة واحدة: الأسهم الصغيرة مع تقارير البيع القصير، لا ألتقط السكين الطائر على المدى القصير. لا تزال ذكريات المرة السابقة مؤلمة.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 【الأرصدة القديمة تحقق أرباحًا، والأرصدة الجديدة عالقة! استراتيجية تعود إلى خط التكلفة】
$BTC تعود للوقوف فوق خط تكلفة استراتيجية عام 2026، الأرصدة القديمة تدعم الأرصدة الجديدة. متوسط سعر الحيازة الكلي للشركة حوالي 75,446 دولارًا، وبيتكوين التي تم شراؤها بأسعار منخفضة في السنوات السابقة لا تزال تحقق أرباحًا عائمة؛ لكن وفقًا لإحصائيات Darkfost، عمليات الشراء منذ عام 2025 مع عمليات البيع خلال الفترة، جعلت التكلفة المركبة للمراكز ذات الصلة حوالي 90,600 دولار، ولا تزال عالقة بخسائر.
كانت استراتيجية الشركة تعتمد في السابق على إصدار الأسهم المستمر والتمويل لشراء العملات، مما حول ارتفاع سعر البيتكوين إلى رافعة مالية خاصة بها؛ لكن الرهانات التي تم شراؤها بأسعار مرتفعة لم تستعد رأس مالها بعد، مما يجعل سعر السهم وقدرة التمويل أكثر عرضة للضغط. وأظهرت الإفصاحات الأخيرة أن الشركة لم تواصل شراء العملات الأسبوع الماضي، ولا تزال الحيازة عند 848,517 قطعة.
لا تزال الحيازة الإجمالية للاستراتيجية تحقق أرباحًا عائمة على الورق، لكن المراكز المرتفعة التي تم شراؤها منذ عام 2025 لا تزال تحت الماء. إذا لم يتمكن $BTC من الارتداد ورفع السعر، فمدة استمرار أرباح الأرصدة القديمة ومدة تحمل الأرصدة الجديدة هي الجزء الحقيقي الصعب في هذه اللعبة لتجميع العملات.$BTC
راجعت دفتر شراء الاستراتيجية، وهناك تفصيل: في 5 أكتوبر، تم شراء 334 قطعة بسعر متوسط 85,839. السعر الحالي 80,080، تلك الدفعة ما زالت محاصرة بخسارة 7 نقاط.
لكن هذه الجولة من التراجع عند النظر إليها في كامل الدفتر ليست مخيفة إلى هذا الحد. المخزون الكامل 848,000 قطعة، متوسط التكلفة فوق 75,000 بقليل، والسعر الحالي لا يزال فوق خط التكلفة بـ 6 نقاط. موجة الذعر الليلة الماضية كسرت السعر تحت 80,000، الأدنى كان 79,666، واليوم بدأ يتعافى قليلاً فوق الخط.
لم يُرَ من السوق من يهرب فعلاً. مراكز العقود تبلغ 2.6 مليار دولار، ومعدل الرسوم 0.04% قريب من الصفر، وصناديق ETF شهدت تدفقات صافية لثلاثة أيام متتالية، المال لم يغادر.
تقييمي: كسر 80,000 كان أشبه بضريبة عاطفية. الرقائق فوق 85,000 محاصرة، وتكلفة دفتر الحسابات الكبير عند 75,000، والجزء الأوسط هو معركة شد وجذب. إذا كنت تريد انتظار هبوط عميق، انظر أولاً إذا كان هناك من يبيع بكميات كبيرة تحت خط التكلفة.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 $SUI، كيف يمكن لفصل نمو النظام البيئي عن سعر العملة عندما يضعف الميل للمخاطرة؟ تؤدي أحداث المخاطر في السوق بأكمله إلى تصفية العقود الآجلة المشفرة، مما يضخم تقلبات الرموز عالية البيتا في المراكز قصيرة الأجل. يجب أن يعود التقييم طويل الأجل إلى المستخدمين النشطين، والاحتفاظ بالتطبيقات، والإيرادات، وعرض الرموز. إذا استمر نمو المستخدمين والإيرادات وكان الإطلاق قابلًا للامتصاص، فسيكون هناك مرونة أكبر؛ وإذا كان النشاط يعتمد على الحوافز وزاد ضغط العرض، فسأخفض توقعات الاتجاه.【سوني تضيف وقودًا لـ Soneium مرة أخرى، لكن الترفيه على السلسلة لم ينطلق حقًا بعد】
بدأت سوني مجددًا في جذب مشاريع للترفيه على السلسلة. يوفر برنامج الحضانة الجديد فرصًا تقنية وتسويقية وتمويلية، بالإضافة إلى إمكانية الربط مع أعمال سوني الفرعية؛ ومنذ عام 2024 وحتى الآن، دعمت سوني 43 مشروعًا من خلال جولتين من البرنامج. الحساب واضح هذه المرة: نقل الموسيقى والألعاب والأنمي واقتصاد معجبي IP إلى السلسلة، ليتمكن المعجبون من ليس فقط استهلاك المحتوى، بل والمشاركة في المجتمع وخلق القيمة.
علامة سوني التجارية قوية، لكن بيانات Soneium (Soneium هو Layer 2 على إيثيريوم، ورسوم الغاز على السلسلة تستخدم $ETH) لم تواكب التوقعات بعد. حتى 29 أكتوبر، كان إجمالي القيمة المقفلة في DeFi على السلسلة حوالي 9.29 مليون دولار، وحجم التداول في DEX خلال 24 ساعة الماضية حوالي 830 ألف دولار. مقارنةً بالذروة التي وصلت إليها في بداية 2025، لا تزال أحجام الأموال محدودة.
يمكن اعتبار هذا تحولًا، حيث تعيد سوني دفع تسويق النظام البيئي بدلاً من أن يكون الترفيه على السلسلة قد انطلق فعليًا. قدرة مشاريع الحضانة على تحويل المعجبين الحقيقيين إلى مستخدمين نشطين مستمرين هي التي ستحدد ما إذا كان Soneium سيتمكن من الخروج من حالة "دعم العملاق، والبرودة على السلسلة" المحرجة. يمكن زيادة عدد المشاريع بالدعم، لكن الاحتفاظ الحقيقي بالمستخدمين يعتمد في النهاية على المنتج.الشريط يبدو أخضر، لكن الشريط يكذب بشأن المشاركة. عبر خمسة رموز، المكاسب خلال 24 ساعة متشابهة تقريبًا في النغمة بينما يتفرع تدفق الأوامر الأساسي إلى نظامين مختلفين تمامًا — وهذا الانقسام أهم من النسب المئوية الرئيسية. $XRP عند 1.3373، بزيادة 3.1%، هو الحالة الواضحة: أضافت الساعات الست الأخيرة حوالي 1.1% بينما ارتفع الحجم بنحو 35.9% مقارنةً بفترة الست ساعات السابقة. السعر والنشاط وصلا معًا، وهو أقرب شيء للتأكيد على وجود موقف قصير-ويفي نفس سوق الثور، لماذا هذه الجولة تشهد ذبحًا متكررًا، وانفجارات متكررة للمراكز المغلقة ومغادرة مبكرة لكثير من الناس
بالمقارنة مع صعود 2023 السلس، هذه الجولة من سوق الثور متعبة بشكل خاص
لم تعد مجرد ارتفاع أحادي الجانب، بعد الارتفاع يحدث هبوط، والارتداد يعقبه تصحيح، يتحرك السوق ذهابًا وإيابًا. حتى لو كان الكثيرون يتوقعون الاتجاه العام بشكل صحيح، لا يستطيعون تحمل التقلبات مع الرافعة المالية المتكررة التي تؤدي إلى انفجارات مراكز، فيغادرون السوق مبكرًا قبل انتهاء سوق الثور.
في الماضي، كان سوق الثور يعتمد بشكل رئيسي على أموال داخل الدائرة، وكان المستثمرون الأفراد يتبعون بالشراء الفوري، فكانت الحركة واضحة وحاسمة.
لكن هذه الجولة تحولت إلى ساحة صراع بين المؤسسات والمستثمرين الأفراد في العقود.
أولاً، منطق تجميع المؤسسات مختلف.
صناديق ETF طويلة الأجل لا تقوم برفع السوق دفعة واحدة، بل تفضل الشراء على دفعات ضمن نطاق معين، ترفع السعر ثم تضغط، وعندما ينخفض السعر تعاود الشراء، وتعتمد على تقلبات طويلة الأمد لطرد من لا يملك الصبر، وتحصل على الأسهم بسعر منخفض.
ثانيًا، حجم العقود أكبر بكثير من الجولة السابقة.
الآن أموال العقود الدائمة كبيرة جدًا، وأي حركة مفاجئة يمكن أن تؤدي إلى تصفية جماعية، مع انفجارات متكررة بين الشراء والبيع، والسوق يتقلب بشدة. حتى لو كان الاتجاه صحيحًا، فإن المراكز الثقيلة بدون هامش خطأ يمكن أن تنهار وسط التقلبات.
ثالثًا، التوقعات الاقتصادية الكلية متقلبة.
في الدورات السابقة، كان الاتجاه الاقتصادي الكلي واضحًا، لكن في هذه الجولة تتقلب توقعات أسعار الفائدة وسندات الخزانة الأمريكية ذهابًا وإيابًا، والأموال تغير اتجاهها في أي وقت، مما يصعب حدوث حركة مستمرة أحادية الجانب.
ببساطة، منطق سوق الثور تغير، من سوق أحادي الجانب للمستثمرين الأفراد إلى سوق ثور بطيء يتصارع فيه المؤسسات والرافعة المالية.
الكثيرون لم يخطئوا في الاتجاه، لكنهم ما زالوا يستخدمون الأفكار القديمة في المراكز الثقيلة بالعقود، فينهارون قبل الفجر.
فهم هذه النقطة يعني فهم سبب قلة مراكزي الثقيلة، وانتظاري لفرص مؤكدة فقط. $FIL
التخزين اللامركزي لديه عرض جذاب، لكن السعة المتاحة ليست هي نفسها الطلب المدفوع. تعتمد آفاق Filecoin على المدى الطويل على ما إذا كانت الشركات والمطورون والتطبيقات بحاجة باستمرار إلى خدمات التخزين الخاصة به. التمييز المهم هو بين الموارد الشبكية المعروضة والبيانات المفيدة التي يتم تخزينها فعليًا تحت ظروف اقتصادية مستدامة. الطلب الدائم أهم من أرقام السعة وحدها.التناقض الأساسي: 80,000 دولار عالقة بين "خطين للتكلفة"
تكشف بيانات Glassnode عن الوضع الجوهري الحالي للسعر — حيث أن بيتكوين محاصرة بين خطي تكلفة رئيسيين، الأعلى هو ضغط البيع لتحرير الأرباح، والأسفل هو الاستيعاب الحقيقي:
الأعلى: 81,500 دولار — "خط استرداد التكلفة" لحاملي ETF
متوسط تكلفة الحيازة المرجح لصناديق ETF الفورية لبيتكوين في الولايات المتحدة يتراوح تقريبًا بين 80,000 و82,000 دولار، وهو المصدر الأكثر مباشرة واستمرارية لضغط البيع.
الأسفل: 79,000 دولار — استيعاب هيكلي "أكثر سمكًا"
$BTC $ETH $ZEC #谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 بعد ما شفت المقارنة بين مايكروسوفت وجوجل، ما بقدر أقول إلا: "ما في مقارنة ما في ألم!"
أمس لما نزل تقرير أرباح جوجل، خسروا أكثر من 50 مليار دولار، والتدفق النقدي صار سلبي، وكنت أفكر إن الذكاء الاصطناعي مجرد حفرة بلا قاع.
لكن الليلة لما نزلت مايكروسوفت، نمو سحابة Azure وصل مباشرة لـ 48%!
الإنفاق الرأسمالي 45.2 مليار، رغم إنه رقم ضخم، لكنه أقل من توقعات السوق.
وش يعني هذا؟ يعني البنية التحتية اللي بنوها قبل بدأت تعطي نتائج.
قبل كده لما البيتكوين نزل، وأسهم التكنولوجيا في السوق الأمريكي نزلت، الكل كان خايف إن "سردية الذكاء الاصطناعي" تنهار. تقرير مايكروسوفت الليلة هذا، أعطى دفعة قوية لعمالقة التكنولوجيا.
أمس بعد السوق جوجل نزلت، واليوم بعد السوق مايكروسوفت ارتفعت 4%.
هذه هي الحقيقة، رأس المال ما يهمه قديش قصتك حلوة، اللي يقدر يحول الذكاء الاصطناعي لفلوس حقيقية هو اللي له الكلمة. $ACU سأقولها بصراحة، هذا السوق لـ ACU يجعلني غاضبًا. يا للعنة! موقع 0.1304 هذا هو فخ رسمه المتلاعبون لصيد الصيادين، مجرد لعبة مالية بحتة، لا يوجد حتى ظل لأساسيات، من تُعرض عليه مسرحية تبادل الشتائم؟🤡
شموع K توضح بجلاء هيكل رفع السعر ثم التوزيع، حجم التداول لا يواكب، وظلال الشموع العلوية تزداد طولًا، هذا نموذج كلاسيكي لمرحلة غسل السوق قبل الانخفاض. لا تلاحق الشراء، لا تحلم، في هذا الموقع أنا فقط أتوقع الانخفاض.
ادخل السوق عند حوالي 0.1304 بالبيع مباشرة، وضع وقف الخسارة فوق 0.1360، الهدف الأول عند 0.1180، وإذا انكسر هذا المستوى ننظر إلى 0.1050. راقب الإيقاع بنفسك، لا تكن جشعًا.
إذا أردت المتابعة، انقر على بطاقة سوق العملات أسفل لرؤية تفاصيل السوق، لقد وضعت فخًا. المتابعة أو لا، المخاطرة على عاتقك.👇👇👇البنك الاحتياطي الفيدرالي لم يتحرك، لكن صوت عضوان ضد القرار وأيدوا رفع الفائدة، ومع ظهور إشارة متشددة، ارتفع BTC إلى 81,700 ثم انخفض مباشرة تحت 80,000، ووصل إلى أدنى مستوى عند 79,607 دولار، مع تصفية مراكز بقيمة 367 مليون خلال 24 ساعة، والمراكز الطويلة تشكل ما يقرب من 60%.
$BTC حوالي 80,100. قبل القرار، شهد ETF تدفقات صافية إيجابية لمدة ثلاثة أيام متتالية، حيث تجاوزت التدفقات اليومية 100 مليون في 26 و27، وأكملت المؤسسات ترتيب مراكزها في الجانب الأيسر. لكن صوت المعارضة المتشددة جعل "عدم التحرك" لم يعد إيجابيًا، وفقد مستوى 80,000، وأصبح النطاق 81,000—82,000 منطقة تحتاج إلى استيعاب متكرر.
$ETH حوالي 2,340. شهد ETF الفوري في أكتوبر تدفقات صافية خارجة بحوالي 1.35 مليار دولار، ومن المتوقع أن يكون أسوأ أكتوبر منذ 2018؛ وفي الوقت نفسه، حولت محافظ نائمة منذ فترة طويلة أكثر من 140 مليون دولار من ETH إلى البورصات، مما يعني أن ضغط البيع لم يعد قادمًا فقط من جانب ETF.
$SOL حوالي 100. شهد ETF تدفقات صافية خارجة بقيمة 24.82 مليون خلال يومين، وكان 27 يومًا خروجًا صافيًا بقيمة 19.16 مليون، وهو أكبر استرداد منذ ديسمبر الماضي؛ وعلى السلسلة، باع حوت كبير 1.02 مليون SOL خلال خمسة أيام، بقيمة حوالي 104 مليون دولار. 100 دولار هو خط عنق نموذج الرأس والكتفين، وأغلق اليومي بتأكيد كسر هذا المستوى، و80 دولارًا سيكون الهدف التالي.
باختصار: القرار صدر، لكن إشارة التشدد بقيت. ETF الخاص بـ BTC في حالة تعليق، وETH مضغوط من قبل ETF والحوت المستيقظ في نفس الوقت، و100 دولار لـ SOL يتم اختبارها مرارًا وتكرارًا بسبب تدفقات الأموال الخارجة.
هذا مجرد تسجيل لحالة السوق، ولا يشكل نصيحة استثمارية.
#三星Q3营业利润创新高，净利润不及预期 السوق لديه رياضة مشاهدة جديدة: انتظار تصفية بائع قصير كبير. الكتاب المكشوف هو $BTC قصير 2,613 عملة تم فتحه عند 76,343، $ETH قصير 106,400 عملة، و $SOL قصير 719,900 عملة، مع خسائر ورقية تزيد عن 20 مليون دولار مجتمعة. الجمهور يقرأ هذا الرقم كعد تنازلي. إنه أقرب إلى إيصال. ابدأ بالحساب الذي يقوض خيال التصفية. جميع المراكز الثلاثة ممولة بالكامل، مع مستويات التصفية عند 135,031 للبيتكوين، 3,671 للإيثر و293يعتقد الجميع أن التزام الصمت هذه المرة هو خبر جيد، لكن السوق فعليًا يعيد تسعير "مدة استمرار ارتفاع الفائدة". هل كدت تقرأ "عدم رفع الفائدة" على أنها "يمكن المتابعة"؟ عندما رأيت الرقم 3.75%–4.00% لأول مرة، شعرت بالارتياح، لكن عند قراءة الصياغة، كان الطابع المتشدد أكثر وضوحًا من القرار نفسه. رد فعل السعر صادق جدًا: ارتفع BTC أولًا إلى 81.5K، ثم تراجع إلى حوالي 80K؛ أما ETH فلم يكن لديه القوة للارتفاع، وتوقف عند حوالي 2.3K. أحدهما يحاول الصعود، والآخر لا يواكب، هذا ليس ارتفاعًا شاملًا للمخاطر، بل تردد بعد نبضة عاطفية. النقطة الأساسية هي أن السوق لا يتداول "عدم رفع الفائدة هذه المرة"، بل "تصاعد الخلاف في ديسمبر". تم تسعير عدم رفع الفائدة مسبقًا، لذا لم يجلب طلب شراء مستمر؛ ما يثير القلق حقًا هو أنه كلما بقيت الفائدة مرتفعة لفترة أطول، أصبح من الصعب فتح تفضيلات المخاطرة للرافعة المالية والعملات البديلة بشكل كامل. مقاومة BTC للهبوط نسبيًا تعني أن الأموال لا تزال تفضل البقاء في الأصول الأساسية؛ ضعف زخم ETH يذكرني بأن التعب السردي لم ينته بعد، والدوران القطاعي يفتقر إلى الدعم. الجانب الإيجابي هو: عدم رفع الفائدة منح السوق نافذة للتنفس، وحفاظ BTC على مستوى 80K يشير إلى أن المشترين لم يتخلوا عن المبادرة بعد. الجانب السلبي هو: الصياغة المتشددة تضغط على سقف التقييم، والخوف من تفويت الفرصة قد يتحول بسهولة إلى تراجع بعد الارتفاع، خاصة أن العملات البديلة أكثر حساسية لتغيرات المزاج. الآن أنا أكثر اهتمامًا بما إذا كان هناك دعم حقيقي عند التراجع، وليس بمدى صخب الارتفاع. الحالة النفسية للجماهير مست5 صفقات كلها رابحة، فتم وضع علامة "نسبة فوز 100%"، أرى أن هذه الرسالة تتبع مشاعر ملاحقة الفائزين، وهذا لا يعني اتباع اتجاه السعر. وفقًا للمراقبة، هذا العنوان يستخدم رافعة مالية عالية للشراء على $ETH، ويوجد ربح عائم حاليًا.
لدي ثلاث قواعد للاتجاه: النظر إلى هيكل السعر، وليس إلى شهرة من يقوم بالصفقة، فهذه الصفقة الطويلة لا يمكن أن تحل محل تأكيد السوق؛ النظر إلى ما إذا كانت الأدلة مستمرة، 5 صفقات رابحة فقط عينة صغيرة جدًا، ولا يمكن استنتاج أن الصفقة التالية ستكون مستقرة أيضًا؛ النظر إلى المخاطر، وعدم اعتبار الأرباح العائمة أرباحًا محققة، فالرافعة المالية العالية تضخم تأثير التقلبات على المراكز. أعتقد أن مثل هذه العناوين ستعزز مشاعر الشراء قصيرة الأجل، لأن الناس يميلون إلى اعتبار نسبة فوز الآخرين كوسادة أمان لهم.
الاتجاه هو أفضل صديق، وسأنتظر تأكيد السوق، ولن ألاحق قصة "الفوز الدائم". في مواجهة مثل هذه الصفقات الكبيرة، هل يستخدم الجميع الآن المتوسطات المتحركة، حجم التداول، أم هيكل القمم والقيعان لتحديد الاتجاه؟ هل سيغير هذا المعايير؟ في الليلة الماضية، أعطى الاحتياطي الفيدرالي السوق إشارة توقف صقورية، وفقًا لما ورد الليلة الماضية، حاليًا تم الإبقاء على سعر الفائدة دون تغيير، والنطاق ثابت بين 3.75% إلى 4%، وكانت نتيجة التصويت 10 مقابل 2، حيث يشير معارضتان إلى وجود انقسام واضح داخل اللجنة. صياغة البيان كانت بانتظار المزيد من تراكم المعلومات لاتخاذ القرار التالي، وقد أكد ووش في المؤتمر الصحفي بشكل خاص أن السياسة لم تؤثر على القرار الذي اتخذته المؤسسة التي "يشرفه قيادتها". هذه العبارة في حد ذاتها ترد على الشكوك الخارجية حول خفض أو رفع الفائدة قبل الانتخابات النصفية، وكان تفسير السوق لهذه النتيجة موحدًا جدًا، وهو صقوري. النقطة الأساسية هي أنه بعد التوقف، لا يزال رفع الفائدة في ديسمبر قائمًا على الطاولة، هذه المرة قيل إن سعر الفائدة سيبقى دون تغيير، لكن في الواقع رفع الفائدة في ديسمبر يظهر ضمنيًا. هذا هو السبب في أن الأصول ذات المخاطر انخفضت رغم عدم رفع الفائدة. بالنسبة للعملات المشفرة، فإن التوقف الصقوري للاحتياطي الفيدرالي يواصل الضغط على البيتكوين، ومنطق هذا الأمر ليس صعب الفهم، فالتوقف يعني فقط تأجيل الرصاصة، وليس وضع السلاح جانبًا، وطالما أن حدث رفع الفائدة في ديسمبر قائم، فإن أسعار الفائدة طويلة الأجل لن تنخفض، ولن يكون هناك مجال لارتفاع تقييمات الأصول ذات المخاطر. من رد فعل السوق أيضًا يمكن ملاحظة أن البيتكوين انخفض تحت 80,000 بعد القرار، وبيانات CoinDesk تظهر أن هذه الموجة قضت على 356 مليون دولار من مراكز الشراء في العملات المشفرة، وبيانات التصفية الخاصة بنا تؤكد ذلك، حيث بلغ إجمالي التصفية خلال 24 ساعة 373.95 مليون دولار، وخرج 84,811 شخصًا، حيث يشكل المشترون 219.31 مليون دولار بنسبة 58.6%، والبائعون 154.64 مليون دولار بنسبة 41.4%. ما يستحق الانتباه هنا هو تفاصيل الـ 12 ساعة، 12 ساعة محرك شراء $BTC الدائم توقف عن العمل.
استراتيجية هذا الأسبوع لزيادة الحيازات توقفت تمامًا، وتحولت إلى ضخ الأموال لإعادة شراء الأسهم الممتازة ذات العائد المرتفع.
بحساب بسيط، كل دولار يُنفق على شراء العملة، يجب إنفاق 9.18 دولار لتغطية الديون.
حتى أقوى المحركات الدائمة اضطرت لسحب الأموال لحماية وضعها المالي، وتوقفت أيضًا زيادة إصدار الأسهم العادية.
أكبر مشتري زيادة في السوق توقف تمامًا، فبماذا سيدافع المشترون في هذا الموقع.
#BTC
$BTC
👇١.٣٧ مليار دولار دخلت في صندوق بيتكوين المتداول، لكن سعر العملة انخفض بنسبة ١.٦٪ خلال ٢٤ ساعة
بتوقيت شرق أمريكا في ٢٨ أكتوبر، شهد صندوق بيتكوين الفوري المتداول تدفقًا صافياً بقيمة ١.٣٧ مليار دولار، مستمرًا لثلاثة أيام متتالية بإجمالي حوالي ٤.٢٤ مليار دولار
وبذلك عاد التدفق الشهري لشهر أكتوبر إلى القيمة الإيجابية، بحوالي تدفق صافٍ بقيمة ١.١١ مليار دولار
لكن من هذا المبلغ ١.٣٧ مليار، استحوذ صندوق بيلايد IBIT على ١.٣٦ مليار، بنسبة ٩٩٪
أما المنتجات الأخرى، فقد دخل صندوق Bitwise BITB فقط ١.٣ مليون دولار، والباقي صفر
وفي نفس اليوم، شهد صندوق إيثيريوم المتداول خروج ٢١.٤ مليون دولار، مستمرًا لثلاثة أيام متتالية، مع تدفق شهري صافٍ للخروج بحوالي ١.٣٥ مليار دولار
والأكثر إحباطًا، أن الاحتياطي الفيدرالي في ٢٩ أكتوبر لم يغير سياسته، حيث أبقى سعر الفائدة بين ٣.٧٥٪ و٤.٠٠٪
المال عاد، والفائدة لم تنخفض، وسعر بيتكوين الحالي حوالي ٨٠١٠٠ دولار، لكنه انخفض حوالي ١.٦٪ خلال ٢٤ ساعة
أعتقد أن هذه الجولة هي "شركة واحدة تحمل الراية، والسعر لا يستجيب"، سأراقب دون متابعة
نقطة الإلغاء: إذا استمر التدفق الصافي لمنتجات غير IBIT ليومين متتاليين، أو إذا عاد سعر بيتكوين للوقوف فوق ٨١٨٠٠ دولار
ما رأيك، هل المؤسسات تشتري بهدوء، أم أن بيلايد هي الوحيدة التي تدعم السوق؟
$IBIT $BTC $ETH
#بيتكوين #ETF الليلة نتحدث عن هذا الطرف في الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. اجتماع السياسة النقدية الليلة الماضية، تم الإبقاء على سعر الفائدة بين 3.75% و4%. عشرة أصوات مؤيدة واثنان معارضتان، وهاتان الأصوات المعارضتان ما زالتا تريدان رفع الفائدة. بالكلام يقولون التوقف، لكن في القلب يفكرون هل ينفصلون أم لا. بعد سماع السوق، ارتفع BTC إلى 81,000 ثم عاد بأمان إلى حوالي 80,000. حركة السوق اليوم: BTC حوالي 79,700 إلى 80,000 دولار، انخفاض يومي حوالي 1%. ETH حوالي 2300 دولار، انخفاض حوالي 2%، أسوأ من الأخ الأكبر. البيانات هي لقطة يوم 29 أكتوبر، حسب الوقت الحقيقي. لماذا الانخفاض؟ أولاً، لم تنخفض الفائدة، وما زال هناك من يريد رفعها. مؤشر أسعار المستهلك في سبتمبر 3.7%، أعلى من أغسطس. التضخم هذا الطرف السابق عاد يطرق الباب. السوق قد حدد سعر رفع الفائدة في ديسمبر عند مستوى مرتفع. ثانياً، بعد إغلاق السوق الأمريكي، جوجل تعرضت لضغط بسبب الإنفاق الكبير، وتراجعت عقود مؤشر ناسداك الآجلة، مما أدى إلى تبريد الأصول ذات المخاطر. ثالثاً، تم تصفية مراكز الرافعة المالية الطويلة، حيث انخفض حجم المراكز حوالي 7%. عادةً ما يلاحقون الارتفاعات ويبيعون عند الانخفاضات، نفس المشكلة القديمة. بالإضافة إلى ذلك، قام حوت كبير بتحويل ما يقرب من 500 مليون دولار من BTC إلى Coinbase Prime. التحويل لا يعني البيع بالضرورة، قد يكون تعديل مراكز من قبل المؤسسات. لا تخف نفسك. توقعات الغد: 80,000 هو حاجز نفسي، إذا تم الحفاظ عليه سيكون هناك تذبذب، وإذا انخفض تحت ذلك فالنظر إلى حوالي 78,000. المقاومة العلوية عند 81,000. الليلة هناك بيانات تضخم يجب مراقبتها، عند صدورها ستزداد التقلبات. نصائح التداول: لا تستخدم رافعة مالية كبيرة قبل اجتماع ديسمبر. من يملك نقداً هو الأكثر حرية. لا تلاحق الارتفاعات، ولا تشتري في القاع بشكل أعمى. إذا أردت الدخول، قم بذلك على دفعات، كما لو كنت في علاقة حب، تناول بعض الوجبات أولاً قبل الحديث عن الزواج. بيتكوين $BTC هي الرائدة بلا شك، ولا تزال قوية جدًا 🙀 يظل تركيز معظم المتداولين على BTC و ETH.
الآن عاد BTC إلى 80022، و $ETH عند 2322، و $SOL عالق عند 100.27.
قاعدة البيتكوين هي الأكثر صلابة، حتى مع التذبذب المتكرر حول مستوى 8w، لم تنسحب المؤسسات بشكل كبير، ويوجد دعم تكاليف قوي في نطاق 79000-80000، مما يجعل رأس المال مستعدًا للمراهنة المتكررة هنا، لذا فهي الخيار الأول لمعظم الناس، مع تحمل خطأ أعلى، ومن الأسهل استعادتها بعد الانخفاض المفاجئ.
أما ETH فالوضع مختلف، فقد تم كسر خط الاتجاه عند 2350، وانخفض معدل التمويل بسرعة، وتراجع حماس الرافعة المالية للمتداولين، واستمر تدفق صناديق ETF للخارج، واختار كبار المستثمرين تقليل مراكزهم، مما يجعل الضغط عليها أكبر بكثير من BTC، و2300 هو خط الدفاع الحاسم الحالي، وإذا لم يتم الحفاظ عليه، فسيتم تصفية المراكز.
أما SOL فهي الأضعف بين الثلاثة، حيث يواصل الحيتان ضخ العملات إلى البورصات، مما يخلق ضغط بيع مستمر، ويوجد نموذج رأس وكتفين، و100 هو خط العنق، وإذا تم كسره بفعالية، فالمستوى التالي هو 80، مع مخاطر تقلبات أكبر من البيتكوين و ETH.
ليس من دون سبب تفضيل الجميع لـ BTC و ETH.
البيتكوين هو مرساة المشاعر في سوق العملات الرقمية. طالما أن الاتجاه الكلي يميل إلى التيسير، فإن استقرار البيتكوين أولاً يمنح ETH و SOL فرصة للارتداد؛ وإذا كان الخطاب متشددًا، فإن SOL هي أول من ينهار، تليها ETH، و BTC أكثر مقاومة.
يختار معظم المتداولين البيتكوين و ETH أساسًا لأنهما يوفران السيولة ويضمنان البقاء.$ARB هذا الأمر غريب جدًا. كل الشبكة تتحدث عن ارتفاع عدد العناوين النشطة إلى 1.09 مليون، وهو أعلى مستوى خلال 30 يومًا، والنشاط على السلسلة يشبه أجواء الاحتفال بالعام الجديد.
وماذا عن السعر؟ انخفض اليوم بنسبة 2.6٪، وخلال 7 أيام انخفض بنسبة 9.6٪.
أنا حقًا أضحك. عدد العناوين وصل إلى أعلى مستوى شهري، لكن سعر العملة يتراجع إلى أدنى مستوى خلال 7 أيام، والحجم لا يتجاوز 1.5 مرة المعتاد — ليس لأنه لا أحد يشتري، بل لأنه لا أحد مستعجل على الشراء. هذا هو النشاط من حيث الشكل، والمال من حيث الجوهر. المستثمرون الصغار يزدحمون بالتفاعل وزيادة العناوين، بينما الرقائق الحقيقية تُسلم بهدوء إلى الخارج.
البيانات على السلسلة والانحراف عن السعر لهما نتيجتان فقط: إما أن يكون هذا هو العرض الأخير للدببة، أو أن هناك من يستغل النشاط لبيع ممتلكاته. $ARB تعلن إنتل عن تقرير الربع الثالث بعد إغلاق السوق غدًا مساءً، وتقديري الشخصي: هناك فرصة لأن يحقق قطاع الخوادم أداءً أفضل قليلاً من المتوقع، لكن ما إذا كان بالإمكان الاستمرار في رفع توقعات الأرباح بعد التقرير المالي يعتمد على قدرة التسليم في الربع الرابع، وكم من الأرباح يمكن أن تحتفظ بها الإيرادات الجديدة. هذه الشركة لديها الآن تناقض مثير للاهتمام. لا يزال سوق الحواسيب الشخصية تحت الضغط، لكن توقعات السوق لإيرادات إنتل في ارتفاع. الطلب على وحدات المعالجة المركزية الناتج عن الذكاء الاصطناعي يمنحها وقتًا لإصلاح عملياتها. في الوقت نفسه، لا تزال عمليات التصنيع المتقدمة والمصانع الجديدة تتطلب إنفاقًا مستمرًا، مما يزيد من النفقات الرأسمالية. 1. توقعات السوق أعلى من نقطة التوجيه التي قدمتها الشركة. لننظر أولاً إلى موقع التوقعات. قدمت إنتل توجيهًا لإيرادات الربع الثالث يتراوح بين 15.8 مليار إلى 16.8 مليار دولار، مع نقطة وسطى عند 16.3 مليار دولار؛ وربحية السهم المعدلة 0.38 دولار، وهامش الربح الإجمالي المعدل 42%. حاليًا، توقعات السوق العامة تتراوح تقريبًا بين 16.4 إلى 16.5 مليار دولار، وربحية السهم المعدلة بين 0.39 إلى 0.40 دولار. هذا يعني أن السوق قد حسب بالفعل أداءً أعلى قليلاً من نقطة التوجيه الوسطى للشركة. لذلك، إذا أعلنت الشركة في النهاية عن إيرادات بقيمة 16.5 مليار دولار وربحية للسهم 0.40 دولار، يمكن اعتبار الأداء التشغيلي جيدًا، لكن من حيث تأثير التقرير على التداول، قد يكون المفاجأة محدودة. أنا أكثر اهتمامًا بمعرفة من أين تأتي الزيادة. إذا تسارعت شحنات الخوادم، وكان هامش الربح أفضل من المتوقع، فسيكون لدى السوق سبب للاستمرار في رفع توقعات الأرباح للأرباع القادمة. إذا كانت الإيرادات تعتمد بشكل رئيسي على رفع الأسعار من خلال مزيج المنتجات، مع تحسن محدود في الأرباح، فسيكون أساس إعادة التقييم أضعف. الربع الثاني قدم مرجعًا قويًا بالفعل. إيرادات إنتلبعد يوم من عدم رفع الفائدة، انخفض البيتكوين طوال اليوم
شاهدت ما حدث في وقت الفجر، الاحتياطي الفيدرالي لم يرفع الفائدة، وحافظ على 4%.
لكن إذا نظرت جيدًا إلى هذا الاجتماع، يبدو هادئًا على السطح، لكن تحت الماء كله صقور. من بين 12 شخصًا، صوت اثنان مباشرة ضد القرار، يعتقدان أنه يجب الرفع الآن؛ في البيان تم تغيير وصف نمو الاقتصاد من "مستقر" إلى "قوي"؛ وفي مؤتمر واش، قال صراحة إن التضخم لا يزال بعيدًا عن 2% ولا مجال للتنازل.
هذا ليس توقفًا، بل "توقف صقري" — لن يتحركوا في أكتوبر، لكن في ديسمبر ستوجه الضربة.
سوق اليوم كان صادقًا جدًا. البيتكوين عند 80,000، الإيثيريوم عند 2,320، طوال اليوم لم نشهد ارتدادًا، بل تراجع تدريجيًا، أقل من مستوى الفجر. أولئك الذين كانوا ينتظرون "شراء القاع بعد عدم رفع الفائدة"، ربما كانوا يعانون طوال اليوم.
المنطق ليس معقدًا. خبر عدم رفع الفائدة، 90% من الناس عرفوه قبل أسبوعين، وكان السعر يعكس ذلك. المعلومة الجديدة الحقيقية هي صوتي المعارضة وصرامة واش، وكلها تشير إلى رفع الفائدة في ديسمبر.
الأموال لا تزال بفائدة مرتفعة 4%، لا أموال جديدة تدخل السوق، وكل الأخبار الجيدة قد ظهرت، فبماذا سترتفع الأسعار؟
أنا ما زلت متشائمًا، إذا لم يحافظ البيتكوين على 80,000، أتوقع النزول إلى 76,000، والإيثيريوم إذا كسر 2,240 سيتجه إلى 2,200. لا تلاحق الارتداد، احتفظ بالنقد.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温