#USIranTalksProgress

#USIranTalksProgress Diplomacie se konečně posouvá, ale ropa možná cení naději rychleji než výsledek 👀 Tři hodiny americko-íránských jednání skončily tím, že obě strany plánovaly další setkání, což pomohlo snížit těžbu ropy. Co mě zaujalo, je to, co stále chybí: žádné příměří, žádná dohoda v Hormuzu a žádná dohoda o sankcích nebo zmrazených aktivech. Diskuse se znovu rozběhla. Skutečný tržní signál přichází, když se slova mění v vymahatelné podmínky a lodě mohou pohybovat s jistotou.

#美伊3小时会谈释放积极信号？ Obě strany říkají "pozitivní signály vypuštěny", ale ve skutečnosti žádná strana neudělala ústupky. 😄 Jen tvrdohlavě vydržují, zatímco trh je manipulován a skáče nahoru a dolů. Seděl tři hodiny vedle Valného shromáždění OSN v New Yorku, přičemž Katar mezi nimi předával zprávy. Írán zdůraznil své podmínky: nejprve zrušit námořní blokádu, zrušit finanční prostředky, zastavit regionální konflikty, pak bude otevřen Hormuzský průliv. USA s tím nesouhlasily

🚨 BTC JE NA KRITICKÉ ÚROVNI — JEDNÁNÍ O ÍRÁNU A USA BY MOHLA BÝT DALŠÍM KATALYZÁTOREM Američtí a íránští představitelé právě vedli v New Yorku tři hodiny jednání. Trump označil schůzku za "velmi dobrou" a "konstruktivní" a další schůzka je již naplánována. To je pozitivní signál — a ceny ropy se poněkud zmírnily. Ale nezvykejte si příliš pohodlně. 👀 Téhož dne Trump také pronesl ostré poznámky na Valném shromáždění OSN. #DailyOrbit

#特朗普将会晤海湾六国，伊朗局势迎来关键节点 Trh zaznamenal v posledních dnech mírné oživení. Doufejme, že tentokrát oživení nebude opět zasaženo napětím kolem situace USA a Íránu. 🤔 Trump je v New Yorku na jednáních OSN a očekává se, že se setká s vůdci šesti zemí Perského zálivu, aby projednali Írán a jeho další kroky. Říká, že další válka není vyloučena, a zároveň naznačuje, že Írán by mohl být ochoten jednat#DailyOrbit

#USIranTalksProgress Tři hodiny jednání mezi USA a Íránem v New Yorku zní povzbudivě, ale snažím se zatím 🕊️ nepřemýšlet příliš o pozitivním jazyku Trump označil setkání za "velmi dobré" a "produktivní" a obě strany údajně plánují další setkání. Íránské navrhované podmínky zahrnují zrušení námořní blokády a uvolnění zmrazených prostředků, zatímco tranzit přes Hormuzský průliv zůstává ústřední otázkou. Ceny ropy již klesly, protože diplomatické naděje se zlepšily, což ukazuje, jak rychle trhy reagují i na sebemenší náznak pokroku. Přesto nebylo dosaženo příměří a možnost další vojenské akce nezmizela. Pro mě je příští setkání mnohem důležitější než pochvaly po tomto. Skutečný pokrok by znamenal jasnější závazky ohledně přístupu k lodní dopravě, sankcí a deeskalace – ne jen další kolo optimistických prohlášení bez časového harmonogramu 🌊

Ropa bojuje šest dní v kuse, výnosy dluhopisů vyzývají k diplomatickému obchodu TL; DR 1/ Šestý pokles ropy v řadě kvůli optimismu ohledně dohody s Íránem drží akcie blízko historických maxim, ale trh s dluhopisy to nekupuje: výnosy desetiletých dluhopisů blízko 4,98 % a nejrovnější křivka 2 a 10 sekund za posledních osmnáct měsíců naznačují, že jakékoli řešení bude křehké. 2/ OECD zvýšila prognózy inflace pro všechny ekonomiky G20 kromě Číny a Saúdské Arábie, přičemž výslovně označila reakci agresivnější než v roce 2022, což zabíjí jakýkoli krátkodobý holubičí obrat pro Fed, ECB nebo BOJ. 3/ Trumpův zákaz vývozu nafty už není rizikem na ocas: průmysloví představitelé ho soukromě označují za nevyhnutelný a následná matematika ukazuje na téměř 2 miliony barelů denně v rafineriích a šok ze spotřeby benzínu o ~25 centů na galon, který přímo podporuje inflační problém. 4/ SPX je gama připnutý mezi call wallem 7 800 a zónou 7 650-7662, a skutečné riziko není rutinní pokles dne, ale mezera mezi osmi mega-kapitálovými značkami, která drží implicitní korelaci na rekordních nízkých hodnotách, protože ostatních 492 akcií na betě pod 1 neposkytuje žádnou rezervu, jakmile ta prolomí. Režim: Křehký. Držte se rozmezí, ale nehonte klid akcie nad 7 800 a sledujte zónu překlopení 7 650–7 662, jak se hranice mezi stabilizací a destabilizací dealera pohybuje do konce měsíce.

Obě strany opět jednají a osobně si myslím, že to má význam, i když jsme stále daleko od konečné dohody. Po měsících napětí jednoduše návrat obou stran do vážných jednání vytváří alespoň možnou cestu k deeskalaci. Nejvíce sleduji Hormuzský průliv. Pokud jednání nakonec pomohou obnovit běžnější podmínky lodní dopravy, dopad by mohl přesahovat politiku – ceny ropy, inflační očekávání a celková tržní nálada by mohly reagovat. Ale zůstávám opatrný. Postupující jednání a dosažení dohody jsou dvě úplně odlišné věci a stále jsou tu velké neshody, které je třeba vyřešit. Pro mě další signál není další pozitivní titulek. Jde o to, zda obě strany skutečně začnou dělat kompromisy. 👀 Pokud k tomu dojde, může se z toho stát mnohem větší tržní událost. #USIranTalksProgress $BTC

Ropa nyní nese diplomatickou možnost vedle fyzického rizika dodávek. Írán tvrdí, že Washingtonu poslal tři podmínky příměří přes Katar, zatímco USA pokrok nepotvrdily a evropské rafinerie čelí narušeným zásobám ropy v říjnu. Můj názor: důvěryhodná jednání by mohla snížit rizikové prémie Brent a WTI dříve, než se toky normalizují, ale bez potvrzení může trh nadále tlačit na výnosy dluhopisů a oceňování rizikových aktiv. #IranCeasefireTerms

Ropa nyní nese diplomatickou možnost vedle fyzického rizika dodávek. Írán tvrdí, že Washingtonu poslal tři podmínky příměří přes Katar, zatímco USA pokrok nepotvrdily a evropské rafinerie čelí narušeným zásobám ropy v říjnu. Můj názor: důvěryhodná jednání by mohla snížit rizikové prémie Brent a WTI dříve, než se toky normalizují, ale bez potvrzení může trh nadále tlačit na výnosy dluhopisů a oceňování rizikových aktiv. $BZ #CryptoCapReclaims2,8T #ZEC38KShortClosed #TrumpGulfIranTalks

SAÚDSKÁ ARAMCO SNIŽUJE EVROPSKÉ PŘÍDĚLY ROPY Saudi Aramco údajně sdělila evropským zákazníkům, že příští měsíc neobdrží žádné příděly ropy, čímž prodloužila přerušení dodávek způsobená útokem na plynovod East-West Zastavení již vyvolalo nákup náhrad, Saúdská Arábie pracuje na obnově přibližně poloviny kapacity ropovodu během několika dnů Tržní úhel: Říjnové obavy o nabídku podporují ropu, optimismus ohledně oprav potrubí omezuje zisky. Brent se obchodoval kolem 103,53 USD, WTI se blížila 101,46 USD. $CL