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Die nachlassende Inflation traf genau auf eine Fed, die weiterhin eine restriktive Haltung einnimmt, und der Markt kann sich nicht darauf einigen, was das bedeutet. Die US-PCE für Juni fiel im Monatsvergleich um 0,1 %, der erste negative Monatswert seit 2020. Die Kern-PCE stieg im Monat nur um 0,1 %, unter den erwarteten 0,2 %, und lag im Jahresvergleich bei 3,3 %. Die jährliche Gesamtinflationsrate sank von 4,1 % auf 3,7 %. Auf dem Papier ist das eine klare Desinflation. Dann spalteten die Wachstumsdaten die Meinungen: · Das vorläufige BIP für das 2. Quartal wuchs annualisiert nur um 1,5 %, deutlich unter den prognostizierten 2,1 % · Aber die realen Endverkäufe an private inländische Käufer stiegen um 3,9 %, der stärkste Wert seit Anfang 2023 · Die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe stiegen auf 197.000 Die Überschrift sagt also „Verlangsamung“, die Details sagen „Die Nachfrage ist in Ordnung.“ Die Bremse kam von den Staatsausgaben und Lagerbeständen, nicht vom Verbraucher. Das ist die ganze Spannung. Das geschah nicht im Vakuum. Die Fed hielt die Zinsen gerade zum sechsten Mal in Folge bei 3,5–3,75 %, mit einer 9-3-Stimme, wobei drei Mitglieder eine Erhöhung forderten. Schwächere Preise schwächen das Argument für weitere Straffungen, aber die hartnäckige inländische Nachfrage hält die Falken im Raum. Die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im September liegt jetzt bei etwa 64 %, gegenüber 56 % vor einer Woche. Hier ist der Teil, den die meisten Leute überspringen. Während Krypto und Aktien die schwachen Daten als Erleichterung werteten, reagierte der Anleihemarkt genau umgekehrt. Die Rendite der 30-jährigen US-Staatsanleihe stieg über 5,2 %, den höchsten Stand seit 2007, ein Signal, dass langfristige Investoren bezweifeln, dass die Fed genug tut, um die Inflation einzudämmen. Zwei Märkte, zwei Urteile: · Bitcoin festigte sich in Richtung 65.000 $ und der S&P 500 stieg um 1,7 %, was Erleichterung einpreist · Die Renditen am langen Ende schossen in die Höhe und preisen Inflationsrisiken ein Beide können nicht lange Recht behalten. Und ein negativer PCE-Wert ist noch kein Trend, daher entscheidet die Juli-Datenlage endgültig, ob dies echte Desinflation oder nur ein ölbedingter Ausreißer ist. Wenn Aktien und Anleihen gegensätzliche Signale senden, welchem vertraust du, um die nächste Bewegung vorherzusagen? #SoftPCEStrongDemand

Weiche PCE kühlt ab, Risikoanlagen wieder im Fokus? Der neueste Core-PCE-Bericht – der bevorzugte Inflationsindikator der Federal Reserve – lieferte ein weiteres ermutigendes Signal, da die Inflation weiter nachließ und weitgehend den Markterwartungen entsprach. Gleichzeitig blieb die US-Verbraucherausgaben widerstandsfähig, was zeigt, dass die Wirtschaft weiterhin eine solide Dynamik aufrechterhält. Die Kombination aus abkühlender Inflation und gesunder Verbrauchernachfrage verstärkt die Erwartungen, dass die Federal Reserve kurzfristig eine stabile Geldpolitik beibehalten könnte, was einen unterstützenderen Rahmen für wachstumsorientierte Anlagen schafft. Technologieaktien rückten schnell wieder in den Mittelpunkt, wobei $NVDA und $MSFT die Führung übernahmen, da Investoren weiterhin die Erzählung rund um AI und Hochleistungsrechnen bevorzugen. Diese Werte haben historisch gut reagiert, sobald der Druck auf die Zinssätze nachlässt. Im Kryptomarkt profitieren auch $BTC und $ETH von der verbesserten Risikostimmung. Wenn die Liquidität weiter zunimmt und die Erwartungen an ein günstigeres geldpolitisches Umfeld bestehen bleiben, könnten beide Marktführer in den kommenden Sitzungen weiterhin frisches Kapital anziehen. Dennoch werden Investoren die bevorstehenden Wirtschaftsdaten und Kommentare der Federal Reserve weiterhin genau beobachten, bevor sie einen anhaltenden Aufwärtstrend bestätigen. Für den Moment entwickelt sich ein weicherer PCE-Bericht in Kombination mit widerstandsfähigen Verbraucherausgaben zu einem wichtigen Katalysator sowohl für die Wall Street als auch für den breiteren Kryptomarkt. #SoftPCEStrongDemand #BTCNasdaqDecouples #OKXOrbitTopics $BTC $ETH

$MACRO Ich bin immer noch bärisch gegenüber Staatsanleihenrenditen... deshalb bin ich so lange $TLT $TMF ... Meiner Ansicht nach testen sowohl die 10-jährigen als auch die 20-jährigen Staatsanleihenrenditen eine große Widerstandszone. Wenn dieses Niveau hält, glaube ich, dass der nächste bedeutende Schritt niedrigere Renditen sein werden... Diese Woche ist voll mit wichtigen makroökonomischen Daten. Mein Hauptfokus liegt auf dem Core PCE und dem FOMC-Treffen. Der Anfang dieses Monat veröffentlichte VPI und PPI deuteten auf eine anhaltende Desinflation hin. Wenn der Kern-PCE diesen Trend verstärkt und das BIP Anzeichen einer Abschwächung zeigt, denke ich, dass das Argument für niedrigere Renditen noch stärker wird... Was die Fed betrifft, so ist mein Grundbeispiel, dass die Zinsen diese Woche unverändert bleiben. Die Erklärung und Warshs Pressekonferenz werden wahrscheinlich wichtiger sein als die Tarifentscheidung selbst$MMT $MU

#SoftPCEStrongDemand 🚨 Die USA haben gerade ein positives Signal an den Markt gesendet. Der Kern-PCE-Inflationsindex kühlt weiter ab, während die Verbraucherausgaben stabil bleiben. Dies deutet darauf hin, dass der Inflationsdruck nachlässt, während die US-Wirtschaft ihre Stärke beibehält – im Einklang mit dem von der Fed angestrebten "Soft Landing"-Szenario. 📊 Mit unter Kontrolle gehaltener Inflation und stabiler Verbrauchernachfrage preist der Markt zunehmend die Wahrscheinlichkeit weiterer Zinssenkungen der Fed bei den kommenden Sitzungen ein. 🟢 Dies schafft ein günstiges Umfeld für Risikoanlagen wie Bitcoin und Ethereum, da Kapital tendenziell wieder in wachstumsorientierte Anlagen fließt. Investoren werden nun die kommenden Wirtschaftsdaten und Aussagen der Fed genau beobachten, um zu bestätigen, ob der Entspannungstrend anhält. Wenn diese Erwartungen bestätigt werden, könnte der Kryptomarkt eine neue Welle von Kapitalzuflüssen erleben.

🚨 Der Markt hat einfach zwei völlig unterschiedliche Botschaften bekommen – und eine davon ist wahrscheinlich falsch. Die Abkühlung der Inflation sollte eine gute Nachricht sein, aber die Reaktion war nicht so einfach. Der PCE im Juni kam schwächer als erwartet und deutet auf eine nachlassende Preispresse hin. Gleichzeitig verfehlte das BIP die Prognosen, während die zugrundeliegende Verbrauchernachfrage überraschend widerstandsfähig blieb. Das hat Investoren zwischen zwei Narrativen gefangen: 📉 Eine schwächere Inflation stützt die Argumentation für eine leichtere Politik. 📈 Die starke Nachfrage gibt der Fed einen Grund, vorsichtig zu bleiben. Die Aufteilung zeigt sich in allen Märkten. Aktien und Kryptowährungen begrüßten die Daten, wobei $BTC fest halten und Aktien steigen. Die Anleihen erzählten eine andere Geschichte und trieben die langfristigen Staatsanleihenrenditen auf neue Höchststände, als Investoren bezweifelten, ob die Inflation wirklich unter Kontrolle ist. Zwei Märkte. Zwei sehr unterschiedliche Aussichten. Der nächste Inflationsbericht könnte entscheiden, welcher die Wirtschaft richtig eingeschätzt hat. Wenn Aktien und Anleihen uneinig sind, welcher Markt hat Ihrer Meinung nach recht? 👇 #DailyOrbit

Der Ein-Tages-Marktkapitalisierungsanstieg von MSFT sagt Ihnen etwas Spezifisches darüber, wie die Aktienmärkte diese makroökonomischen Daten interpretieren: weiche PCE und 1,5 % BIP werden als Erlaubnis für Zinssenkungen behandelt, nicht als Schwäche. Das ist ein wesentlicher Unterschied, und die Bewegung von 450 Mrd. $ spiegelt Überzeugung wider, nicht Erleichterung. Dass AMZN die Prognose verfehlt und dennoch um 9 % steigt, macht denselben Punkt in einem anderen Tonfall. Während die Kryptomärkte nachgeben, verzeichnen die Aktien Rekordbewegungen – das ist ein Nachhinken, keine Entkopplung. BTC und ETH folgen historisch dem Liquiditätsimpuls, anstatt ihn anzuführen. Wenn die Einschätzung einer Disinflation ohne Rezession bis nächste Woche Bestand hat, erscheint die Positionierungslücke zwischen Risikoanlagen zunehmend komprimiert. DYOR. #OKXOrbit

🚨 Der Lieblingsinflationsindikator der Fed hat den Bullen gerade einen Schub gegeben. 👀 Der Kern-PCE fiel schwächer aus als erwartet, was die Ansicht untermauert, dass die Inflation weiterhin ohne größere Überraschungen abkühlt. Noch besser: Die US-Verbraucherausgaben blieben widerstandsfähig, was darauf hindeutet, dass die Wirtschaft sich auf gesunde Weise verlangsamt – und nicht ins Stocken gerät. Das ist im Allgemeinen ein unterstützendes Umfeld für Risikoanlagen. Marktreaktion 💻 Technologiewerte reagierten schnell. $NVDA und $MSFT führten die Bewegung an, da Investoren sich wieder dem AI-Thema zuwandten, ermutigt durch die nachlassende Inflation und die Erwartungen, dass der Zinssatzdruck weiter nachlassen könnte. ₿ Auch Krypto profitiert. Die verbesserte Risikobereitschaft hat $BTC und $ETH gestützt, wobei die Liquidität allmählich zurückkehrt, da sich die makroökonomischen Bedingungen konstruktiver gestalten. Das größere Bild Es ist noch zu früh, um den Beginn des nächsten großen Bullenmarkts auszurufen. Kommende Wirtschaftsdaten und zukünftige Fed-Kommentare bleiben entscheidende Treiber. Aber die heutige Erkenntnis ist klar: ✅ Abkühlende Inflation ✅ Widerstandsfähige Verbrauchernachfrage = Ein unterstützenderes Umfeld für Risikoanlagen. Der Markt achtet darauf. Das sollten Sie auch. $BTC $ETH $NVDA $MSFT #SoftPCEStrongDemand #AMZNMissesButRallies #MSFT450BInADay $BTC $ETH $SNDK

Die Inflation kühlte sich direkt in eine Fed ab, die weiterhin restriktiv agiert. Und jetzt kämpft der Markt mit sich selbst. Juni PCE: Gesamtindex -0,1 % MoM, erster Rückgang seit 2020. Kernindex +0,1 % MoM gegenüber erwarteten 0,2 %. Jahresvergleich Gesamtindex fiel von 4,1 % auf 3,7 %. Kernindex blieb bei 3,3 %. Auf dem Papier ist das eine klare Desinflation. Das Wachstum erzählt eine andere Geschichte: Das BIP für Q2 war mit 1,5 % schwach gegenüber erwarteten 2,1 %. Aber die endgültigen Verkäufe an private Käufer stiegen um 3,9 % – der stärkste Anstieg seit Anfang 2023. Die Anträge stiegen auf 197.000. Die Bremse kam von den Staatsausgaben und Lagerbeständen, nicht vom Verbraucher. Die Fed hielt den Zinssatz zum 6. Mal bei 3,5 %–3,75 %. 3 Mitglieder wollten eine Anhebung. Schwächere Preise schwächen das restriktive Argument, aber die starke Nachfrage hält es am Leben. Die Wahrscheinlichkeit für eine Anhebung im September liegt bei 64 %, zuvor 56 %. Was die meisten übersehen: Aktien und Krypto stiegen aus Erleichterung. $BTC nähert sich wieder 65.000. S&P +1,7 %. Anleihen machten das Gegenteil. Die 30-jährige Staatsanleihe durchbrach 5,2 %, den höchsten Stand seit 2007. Langfristiges Geld glaubt, dass die Inflation noch nicht besiegt ist. Zwei Märkte, zwei Geschichten. Beide können nicht richtig liegen. Ein PCE-Wert ist kein Trend. Die Daten im Juli entscheiden, ob das real ist oder nur ein Öl-Effekt. Wenn Aktien "Senkung" sagen und Anleihen "noch nicht" – wem vertraust du? #SoftPCEStrongDemand @OKX Orbit #DailyOrbit #AIStoryDiverges

🇺🇸 US-Arbeitslosenanträge veröffentlicht Veröffentlicht: 197K Erwartung: 201K Vorherig: 187K JUST IN:🇺🇸 Die US-Wirtschaft wuchs im 2. Quartal 2026 um 1,5 %, unter den Erwartungen.

EILMELDUNG 💥 🇺🇸 Das US-BIP für das 2. Quartal lag bei 1,5% Erwartungen: 2,1%