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La guía de margen bruto en el rango del 65%–67% indica una eficiencia operativa y un poder de fijación de precios muy altos de TSMC como líder del mercado de fabricación de chips
#TSMCOct15Earnings La empresa matriz de Kraken, Payward, anunció oficialmente la adquisición del banco lituano Saldo (pendiente de aprobación regulatoria, con entrega prevista para 2027) — la primera vez en la historia de las empresas de criptomonedas que se adquiere una licencia bancaria europea de forma inversa. Depósitos, préstamos, tarjetas de crédito y pagos en euros quedan completamente integrados; los clientes pueden usar sus criptomonedas como garantía para pedir préstamos sin tener que venderlas. Ayer aún los bancos hacían fila para abrir canales de criptomonedas, hoy la empresa de criptomonedas simplemente compró el banco: esta guerra ha cambiado las reglas del juego entre ataque y defensa.Menú del mediodía de hoy: Combo de los tres grandes, la última comida antes del PPI🍽️
Entrante: Pepino frío BTC. 81602 (-2.51%), tasa 0.0058%, posición 52.4 mil millones. Aunque bajó, los toros no dejaron de pagar ni un centavo de impuestos — liquidaciones en 24 horas de 198 millones, la mayoría órdenes de compra. Probé un bocado: frío, muy frío, me dolieron los dientes.
Plato principal: Intestino guisado ETH. 2384 (-5.11%), tasa 0.0029% aún positiva, posición 30.3 mil millones, liquidaciones de 288 millones, más que BTC. Bajó 5% y aún pagan para estar largos, estos toros no se rinden. Pero noté que: la tasa ETH en Binance ya se volvió negativa -0.0013%. El dinero inteligente de los grandes ya se está retirando, mientras los minoristas en los pequeños exchanges siguen promediando. Este plato se llama "toros muertos".
Guarnición: Fideos de ajo SOL. 102.99 (-3.95%), tasa 0.0077%, la más alta, posición 6.69 mil millones, liquidaciones de 31.61 millones con 92% de toros. Cayó menos que BTC, pero pagan más impuestos que nadie — los toros de SOL son los creyentes más devotos.
Conclusión de mi cuenta: las tasas de los tres grandes aún son positivas, lo que indica que los toros no han muerto del todo; pero ETH en Binance se volvió negativa, y el 92% de los toros de SOL fueron liquidados, el dinero inteligente está saliendo y los minoristas aguantan. Antes del sorteo del PPI a las 20:30 de esta noche, no aumentes posiciones, controla tus impulsos. BTC si rompe 81000, mira 80000, ETH 2350 es el piso, SOL 100 es la línea de vida.
Camarero, ¡la cuenta por favor! Por supuesto, en un ciclo de expansión con abundante liquidez, cuanto más inútil y difícil de valorar sea algo, más alto puede subir; el POPMART de Wang Ning sigue esta lógica. Pero ahora que el ciclo de aumento de tasas acaba de comenzar, Pop Mart también ha bajado desde sus máximos, así que mejor esperar y ver.
Si Estados Unidos realmente entra en recesión y China en deflación, entonces el efectivo será el rey. Sin embargo, creo que no es para ser tan pesimista; esta vez todavía es una corrección normal después de una subida alta, esperemos a ver qué pasa con la APEC y el G20.#HBM4量产能否推动SK海力士盈利再创新高？ 【BTC cae por debajo de 81,000 USD, no te apresures a decir que es momento de comprar, esta vez incluso la macroeconomía está complicando las cosas】
$BTC cayó por debajo de 81,000 USD, y ya no es solo que las velas sean feas. La bolsa de Corea del Sur se desplomó, el Nikkei cayó fuertemente, y las acciones tecnológicas de EE. UU. han tenido correcciones consecutivas; los activos de riesgo están siendo golpeados juntos.
El IPC de EE. UU. en septiembre superó las expectativas, lo que volvió a traer preocupaciones sobre subidas de tasas; el dinero que se esperaba que llegara con recortes de tasas ahora debe ser reevaluado.
Lo que duele más es que el 13 de octubre el ETF spot de BTC en EE. UU. tuvo una entrada neta de 176 millones de USD, pero BTC no pudo mantenerse estable. Que haya fondos comprando en el fondo no significa que la demanda sea lo suficientemente fuerte, ni que la presión de venta haya terminado.
Ahora no hay que apresurarse a adivinar el fondo; primero hay que ver si se puede mantener cerca de los 80,000 USD y si el ETF puede seguir teniendo entradas continuas. Si BTC recupera los 81,000 USD y el capital spot sigue mejorando, esta ola podría ser solo una limpieza de apalancamiento; si las acciones estadounidenses siguen cayendo y el capital vuelve a salir, los 80,000 USD tampoco son un fondo seguro. #韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压
Esta mañana, esta caída finalmente se llevó a "Maji Dage" y a un montón de largos apalancados. BTC cayó a poco más de 80,000, con liquidaciones en toda la red por 485 millones de dólares en una hora, con largos liquidados por 464 millones, y ETH solo representó 200 millones.
Huang Licheng pasó de 56,000 a 12.25 millones en 4 meses, pero esta vez fue liquidado y volvió a 21,800, lo que equivale a trabajar medio año en vano y aún perder dinero. También hay una ballena con una posición larga de 352 millones en ETH que ahora tiene una pérdida flotante cercana a 19 millones, y está a solo 60 dólares de la liquidación; si baja un poco más, será una liquidación precisa.
Esta es la tercera vez que BTC retrocede cerca de 81,000, y la magnitud de las pérdidas en cada caída ha ido disminuyendo, lo que indica que el pánico está disminuyendo, y más bien son los operadores que oscilan cerrando posiciones para limitar pérdidas, no un colapso total. Macroeconómicamente, la inflación en EE.UU. superó las expectativas y presiona los activos de riesgo, pero el comportamiento del mercado cripto de probar repetidamente el soporte parece más una limpieza de posiciones flotantes para prepararse para la próxima subida.
En cuanto a las altcoins, ni hablar, ETH cayó por debajo de 2,400 y otras monedas pequeñas están en una sangría. Pero en estos momentos es cuando hay que enfocarse en proyectos con narrativas reales y atención de capital, no en comprar monedas basura a ciegas.
Ahora no es momento de apostar a la baja; el nivel de 80,000 ya ha sido probado tres veces. Si se rompe, será un colapso real; si no, solo una caída falsa. Se recomienda esperar señales de estabilización, como una vela alcista con volumen que recupere los 81,000, y luego considerar comprar en partes. No cargues demasiado la posición, ya que la presión macroeconómica sigue presente. $ETH $BTC cayó cerca de 80,000, ¿realmente se puede considerar que perdió su valor?
Pero si observas detenidamente el mercado, verás que esta corrección no es una simple ajuste técnico: el CPI superó las expectativas alcanzando 3.7%, la expectativa de recorte de tasas por parte de la Reserva Federal se ha pospuesto directamente, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense está presionando al alza los activos de riesgo, y el entorno macroeconómico del mercado cripto ya ha cambiado silenciosamente.
El punto más contradictorio ahora es: por un lado, los ETF aún mantienen entradas netas, por otro lado, la liquidación en toda la red en 24 horas alcanza casi 940 millones de dólares, con la mayoría siendo liquidaciones de posiciones largas. La profundidad de las órdenes de compra se está reduciendo rápidamente, los niveles de soporte anteriores se han roto y se han convertido directamente en resistencia, la tasa ETH/BTC sigue buscando un fondo, y cerca de 2200 aún hay una gran cantidad de posiciones apalancadas DeFi sin liquidar.
El mercado ahora no carece de buenas noticias, sino de suficiente liquidez para absorberlas. Antes de ver una reducción en el volumen que detenga la caída y una limpieza completa de la presión de venta, apresurarse a comprar en el fondo es esencialmente recibir un golpe en un vacío de liquidez.
En lugar de adivinar dónde está el fondo, es mejor esperar a que el mercado limpie la última tanda de posiciones largas altamente apalancadas; el verdadero fondo consensuado nunca se logra apresuradamente.
#EstadosUnidosCPIsuperaexpectativasal3.7%,estaNochePPIenfrentaprueba #USCPI3.7%PPIEnFocoEl IPC de EE.UU. en septiembre subió un 3.7% interanual, la inflación subyacente superó las expectativas
La línea de anoche engañó a mucha gente.
En el momento en que se publicó el IPC, subió, y mucha gente pensó que ya había tocado fondo y entró, pero los bajistas cayeron desde arriba, aplastando todo hasta la mañana.
En el gráfico de cuatro horas se ve claramente: BTC bajó de 84,100 a 81,300; ETH cayó de 2,530 a la puerta de los 2,400; SNDK fue el más golpeado, casi un 9% en un solo día. Las medias móviles están en orden bajista, el canal descendente está completo, la dirección no ha cambiado.
En el gráfico de una hora ahora está lateral en niveles bajos. Yo no lo considero un fondo. Solo es una pausa después de la caída, y el volumen no ha aumentado — si realmente hubiera dinero entrando para comprar en el fondo, el rebote no sería tan débil.
La estrategia es simple: buscar posiciones para vender en el rebote, no perseguir en la caída.
$BTC en la zona de 82,600–82,900 para vender, con objetivo en 81,200–81,500; si rompe 81,000, irá a la barrera de 80,000.
$ETH para vender entre 2,455–2,475, con objetivo en 2,390–2,405. Es más débil que BTC, si no aguanta los 2,400, irá directo a 2,329.
$SNDK para vender entre 1,405–1,425, con objetivo en 1,345–1,360. El rebote después de una caída del 9% en un día es el que más puede engañar.
El control está en manos de los bajistas, no compitas con ellos.
*Lo anterior es solo análisis personal y no constituye consejo de inversión*#bastion presiona a skyai para vender sol
【Observación de Lao Jiu】Poseía más de 2 millones de $SOL, ¡ahora solo quedan alrededor de 600,000! El gran accionista Bastion comienza a cuestionar a SkyAI: ¿a dónde se vendieron las monedas?
Este asunto merece más reflexión que la simple venta de monedas por parte de una ballena. SkyAI había enfatizado previamente su estrategia de reserva de Solana, revelando a mediados de septiembre que poseía más de 2 millones de SOL. Pero en el último documento del 13 de octubre, la empresa informó que quedaban alrededor de 600,000, una reducción de aproximadamente el 70% en poco más de un mes.
Aquí está el problema: SkyAI dijo anteriormente que vendió alrededor de 1 millón de SOL, pero documentos posteriores muestran que la tenencia se redujo aún más a aproximadamente 600,000. No hay información pública completa sobre cuándo se vendió la diferencia restante, a qué precio ni a dónde fueron los fondos.
Bastion, que posee aproximadamente el 9.99% de las acciones de SkyAI, ha exigido detalles de las transacciones, la reestructuración de la junta directiva y que la oferta de recompra de acciones a 3 dólares por acción se aumente al menos a 3.50 dólares. Hasta que se resuelva el problema, Bastion ha declarado que no participará en esta oferta de recompra.
Lo más importante para SOL en este asunto es que la lógica empresarial de acumular monedas está siendo puesta a prueba. Si la empresa compra monedas para mantenerlas a largo plazo, pero luego vende una gran cantidad de SOL para recomprar sus propias acciones, los inversores deben reevaluar si realmente está gestionando reservas de activos criptográficos o simplemente ajustando su estructura de capital.#韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压
【Las acciones surcoreanas casi tocan el límite de caída, y esta mesa de AI también empieza a hacer cuentas】
El KOSPI de Corea del Sur cayó casi un 8% en la sesión, el Nikkei bajó más del 4%, y el índice de semiconductores de Filadelfia ha caído seis días consecutivos. Esto ya no es solo una empresa de chips en problemas, el capital se está retirando en conjunto. Samsung$SAMSUNG y SK Hynix$SKHYNIX, núcleos de la cadena industrial de AI, no pueden sostenerse, lo que indica que el mercado empieza a dudar, y no solo de si las acciones están caras.
Los inversores extranjeros en Corea vendieron netamente alrededor de 2,150 millones de dólares en un día, y las acciones de semiconductores cayeron mucho más que el mercado en general.
Esta cuenta ya no es solo sobre la posible subida de tasas de la Reserva Federal: los servidores de AI y los chips de almacenamiento están en expansión, pero el costo de financiamiento es cada vez más alto, y la competencia de los fabricantes chinos de memoria se intensifica. El dinero empieza a preguntar: ¿cuánto se podrá recuperar realmente de estas inversiones?
Crypto tampoco debe apresurarse a ser un refugio seguro. El Nasdaq bajó 1.88%, el índice de semiconductores de Filadelfia cayó 4.3%, y cuando la aversión al riesgo aumenta, BTC también puede ser vendido.
Sin embargo, la caída de las acciones tecnológicas no significa que la tendencia de AI haya terminado por completo; el informe financiero de TSMC es la prueba clave para verificar si la demanda se está quedando atrás.
Ahora se negocia una combinación de alta valoración con altas tasas de interés, y a corto plazo se debe observar la contracción del riesgo. Si el desempeño y el gasto de capital de TSMC siguen fuertes, podría ser solo una corrección de la burbuja de valoración; pero si las órdenes y las expectativas de ganancias también comienzan a revisarse a la baja, entonces no será una historia de comprar tras la caída.¿Por qué las monedas que "no se mueven ni un poco" cuando el mercado cae bruscamente no son necesariamente fuertes?
Cuando recién aprendía a observar la fuerza relativa, me gustaba mucho buscar monedas resistentes a la caída.
Si BTC cae un 10%, otras altcoins un 30%, y esta solo cae un 3%, pensaba que detrás había grandes fondos protegiendo el precio.
Pero después de sufrir pérdidas, entendí que hay dos tipos de resistencia a la caída: una es que alguien sigue comprando, y la otra es que simplemente no hay operaciones.
Antes compré una moneda pequeña que casi no se movía cuando el mercado caía bruscamente, parecía tan estable como un ancla.
Pensé que el capital estaba acumulando en contra de la tendencia, pero cuando el mercado se recuperó un poco y otras monedas comenzaron a rebotar, esta seguía sin operaciones. Cuando unos pocos grandes vendedores realmente vendieron, la delgada oferta de compra se rompió de inmediato, y una sola vela corrigió la caída de varios días.
También hay proyectos con baja circulación y alta concentración de tokens; el precio no cae solo porque los principales poseedores no han vendido temporalmente. Esa estabilidad no es reconocimiento del mercado, sino que el riesgo aún no se ha realizado. Una vez que se desbloquean tokens, se retiran órdenes de mercado o grandes holders transfieren monedas a exchanges, esa "resistencia a la caída" se convierte en una ruptura de liquidez.
Para juzgar la fortaleza, no basta con ver la caída, también hay que observar si el volumen es activo, si hay compras activas en spot, si puede alcanzar nuevos máximos durante el rebote y si este comportamiento resiste múltiples ajustes.
Recuerda: la verdadera fortaleza es cuando alguien vende pero el precio no cae; la estabilidad sin operaciones no es resistencia a la caída, solo es que el riesgo aún no ha encontrado precio. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
Los puntos clave sobre las ganancias de TSMC en el tercer trimestre son los siguientes:
Alta certeza de crecimiento: el mercado espera que la utilidad neta del tercer trimestre aumente un 65% interanual hasta 746,3 mil millones de nuevos dólares taiwaneses, con una alta probabilidad de establecer un nuevo récord histórico, manteniendo una tendencia de 11 trimestres consecutivos de crecimiento positivo en las ganancias.
El crecimiento de las ganancias supera al de los ingresos: los ingresos de esta temporada aumentaron un 50% interanual, mientras que el crecimiento de las ganancias superó en 15 puntos porcentuales, impulsado principalmente por pedidos de AI que aumentan la proporción de negocios de fabricación por contrato personalizados de alto valor agregado, elevando la calidad de las ganancias.
Margen de ganancia con ligera presión a corto plazo: debido al impacto de los costos diluidos por la rampa del proceso de 2 nanómetros, la compañía guía un margen bruto del 65%-67% y un margen operativo del 56%-58% para este trimestre, ligeramente inferior al del segundo trimestre; las instituciones esperan que el valor real esté cerca del límite superior de la guía.
Variables de costos a largo plazo: tras una inversión acumulada de 265 mil millones de dólares en plantas en el extranjero, estos gastos de capital se amortizarán anualmente, lo que podría presionar lentamente los márgenes de ganancia futuros, siendo esta la línea principal de atención a largo plazo en el informe financiero actual.#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
Análisis del mercado bursátil estadounidense: El CPI explotó, las apuestas por alzas de tasas se duplicaron, las acciones apalancadas de AI caen primero como advertencia
Anoche, al salir los datos del CPI, el mercado cambió de inmediato. El CPI de septiembre subió un 3.7% interanual, el CPI núcleo un 0.3% mensual, ambos superando las expectativas. Los traders inmediatamente elevaron la probabilidad de alza de tasas en octubre del 22% al 49%, y la probabilidad de al menos una alza antes de fin de año se disparó al 95%.
La reacción de los activos fue directa: el índice del dólar saltó a 102.75, un máximo de 18 meses; el rendimiento del bono a 10 años volvió a superar el 5.3%; el oro y bitcoin sufrieron presión y retrocedieron. En el sector energético, la gasolina subió 7.1%, el índice energético subió 5.2%, convirtiéndose en el principal impulsor de la inflación.
Las acciones que más cayeron fueron las de AI con alto apalancamiento. Oracle bajó 7.8%, CoreWeave se desplomó más del 11% — el rendimiento de sus bonos ya superó el 15%, el mercado está valorando que no podrá sostenerse. Los fabricantes de servidores AI Dell y HP también fueron degradados por Barclays, cayendo 11.5% y 7.8% respectivamente.
Las acciones de chips fueron aún peores, el índice de semiconductores de Filadelfia encadenó seis caídas consecutivas. Nvidia, AMD y Micron bajaron en conjunto, la doble caída de acciones y bonos de CoreWeave expuso toda la fragilidad de la cadena de financiamiento de infraestructura AI.
En resumen: la inflación es más persistente de lo esperado, la energía se está filtrando en los servicios centrales, y las expectativas de alza de tasas no se reducirán a corto plazo. Las acciones de AI con alto apalancamiento y basadas en deuda son las más peligrosas $XAU - $BTC - ¿Por qué ambos cayeron drásticamente después del anuncio de las noticias?
Hoy se calificaron tres noticias económicas con tres estrellas, de las cuales dos indicadores superaron las expectativas. Creo que la fuerte caída continua hasta ahora puede deberse a la combinación de los siguientes tres factores:
1. Noticias que fortalecen al dólar:
Los datos mejores de lo esperado aumentaron la preocupación del mercado de que la Reserva Federal mantenga tasas de interés altas por un largo período. El fortalecimiento del dólar y el aumento de los rendimientos presionan al oro, al índice Nasdaq y a Bitcoin.
2. Reducción del riesgo por parte de los inversores:
Cuando cambian las expectativas de tasas de interés, el capital puede salir de activos sensibles a las tasas y al riesgo. Esta es una de las razones por las que estos tres activos fueron vendidos.
3. Amplificación semiautomática:
Cuando el precio rompe un nivel de soporte, las órdenes de stop loss y las órdenes de cierre pueden desencadenar más ventas, haciendo que el precio continúe cayendo drásticamente incluso después de que se haya publicado la noticia.
Las noticias pueden provocar la caída, las expectativas macroeconómicas pueden presionar el mercado y el flujo de órdenes puede intensificar la caída.
Mi opinión es que aún es temprano para concluir que los inversores institucionales están vendiendo simultáneamente, ya que no hay datos sobre sus posiciones. ¿Cuál de estos factores prefieres?ONDO: ¿Por qué el referente en la pista RWA no vale nada para el dinero inteligente?
Cuando el proyecto insignia de activos del mundo real (RWA), ONDO, cayó por debajo del umbral de $0.45, ni siquiera el dinero inteligente, que es el más hábil para captar mejoras fundamentales, quiso abrir posiciones. El mercado cuestiona de la manera más fría: ¿realmente funciona el modelo comercial de tokenización de bonos del gobierno?
En cuanto a los datos, ONDO cotiza actualmente a $0.4456, con una capitalización de mercado de $2.17 mil millones, una caída del 4.36% en 24 horas, alcanzando un nuevo máximo reciente, con una volatilidad superior al 7%. Un volumen diario de $9.27 millones corresponde a una tasa de rotación de aproximadamente 0.43%, con una liquidez extremadamente escasa: un activo de asignación institucional debería gozar de liquidez premium, pero en la práctica ni siquiera supera a muchas altcoins medianas. El precio se desplaza unilateralmente entre $0.4417 y $0.4749, con los compradores completamente dominados.
El dinero inteligente da el veredicto más directo: posición neta corta, posición neta cero, y cero operadores en posiciones largas. Incluso los fondos de cobertura que más confían en la lógica a largo plazo de RWA no pueden calcular un rendimiento ajustado al riesgo positivo en el entorno actual de tasas de interés: altos rendimientos de bonos estadounidenses, rendimientos en cadena invertidos, presión no liberada por desbloqueo de tokens; bajo esta triple presión, mantener posiciones vacías es la única opción racional.
Juicio clave: ONDO está en un período de caída por la convergencia de la realización fundamental y la sequía de liquidez; a menos que comience un ciclo de reducción de tasas de la Reserva Federal que impulse los rendimientos en cadena a superar, continuará tocando fondo.#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
Esta temporada de reportes financieros, TSMC es un caso muy interesante. Los ingresos del tercer trimestre, publicados con anticipación, realmente rompieron récords históricos, aumentando un 50% interanual, los datos son realmente impresionantes.
Pero lo curioso es que, tras la noticia, el precio de las acciones cayó un poco. En pocas palabras, el mercado ya esperaba que los pedidos de AI impulsaran los ingresos, ahora nadie se preocupa por cuánto se vendió, todos están pendientes de las ganancias.
No significa que altos ingresos sean garantía de éxito. Ahora todos están atentos a si el margen bruto puede mantenerse en el rango del 65‑67%, y a las perspectivas del negocio para el cuarto trimestre.
La caída a corto plazo en el precio de las acciones es más bien una gestión de riesgo tras la buena noticia, no se debe interpretar como una señal negativa directa. La demanda real de chips para AI sigue presente. Solo que ahora no habrá exageraciones sin sentido, los buenos ingresos son solo una entrada, si se puede ganar dinero, el reporte financiero completo de esta noche dará la respuesta real. El futuro crecimiento dependerá de si las ganancias pueden seguir el ritmo de los ingresos.#solana está programado para la actualización alpenglow el 21 de octubre
【Observación de Lao Jiu】$SOL tendrá una actualización central la próxima semana: el tiempo de confirmación apunta a 150 milisegundos
Solana oficial ha programado el cambio de la red principal Alpenglow para el 21 de octubre. Esta vez no es un ajuste común de parámetros, sino que se reemplazará el mecanismo de consenso TowerBFT que ha estado funcionando durante años por el nuevo mecanismo Votor.
Actualmente, la confirmación final de transacciones en Solana toma aproximadamente 12.8 segundos, y el objetivo del nuevo mecanismo es reducirlo a alrededor de 150 milisegundos. En términos simples, el objetivo es que las transacciones alcancen un estado irreversible más rápido, lo que tiene un valor potencial para el trading de alta frecuencia, aplicaciones de transacciones en cadena y escenarios que requieren liquidación rápida.
Primero, 150 milisegundos es el objetivo, no significa que la red principal pueda alcanzarlo de manera estable bajo todas las condiciones de red desde el inicio.
Segundo, el nuevo mecanismo moverá los votos de los validadores fuera de los bloques de transacciones normales, por lo que después de la actualización la cantidad de transacciones mostradas en la cadena podría cambiar. No se debe juzgar la actividad de usuarios de Solana solo por el aumento o disminución en el número de transacciones.
Tercero, el precio de SOL también dependerá de si el mercado ya ha comprado la expectativa anticipadamente. Si ya subió antes de la actualización, podría haber toma de ganancias al momento del cambio oficial; si la actualización se implementa con éxito, mejora el rendimiento real y continúa entrando capital, la ventaja técnica tendrá más oportunidad de convertirse en demanda sostenida.
Mi juicio: esta vez es un catalizador técnico claro, pero no una señal de compra incondicional #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 Los ingresos de TSMC en el tercer trimestre alcanzaron aproximadamente 1.49 billones de nuevos dólares taiwaneses, un aumento interanual de alrededor del 50%, estableciendo un récord histórico. Un ingreso destacado no garantiza un informe financiero ganador; esta noche el enfoque estará en el margen bruto, las ganancias netas y la guía para el cuarto trimestre. Los pedidos de capacidad de cálculo de AI son la causa principal, con empresas como Nvidia recurriendo a su fabricación; pero los altos costos de construcción en EE. UU. y la lenta mejora en la tasa de rendimiento representan riesgos ocultos. Los ingresos ya están definidos, el verdadero desempeño de ganancias es lo que se revelará esta noche. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
Resumen del cierre de la bolsa de EE.UU.: Apple se mantiene firme en 5 billones, CoreWeave sufre doble golpe en acciones y bonos, asustando a Musk
Los tres principales índices cerraron a la baja: Dow Jones cayó 0.35%, Nasdaq 0.15%, S&P 500 0.02%. En la superficie parece tranquilo, pero hay corrientes subterráneas.
En volumen de operaciones, Nvidia cayó 3.16%, con 25.9 mil millones de dólares, ocupando el primer lugar. Jensen Huang dijo algo contundente: si los clientes desarrollan software de IA inseguro, él detendrá el suministro. Micron Technology bajó 4.08%, en segundo lugar, los chips de memoria siguen siendo presionados por los avances tecnológicos de Changxin Memory de China.
CoreWeave es la mayor bomba de esta noche. El precio de sus acciones se desplomó un 15.46%, el rendimiento de sus bonos se disparó por encima del 15%, y el mercado valora su probabilidad de incumplimiento en más del 50% en los próximos cinco años. Musk respondió directamente con un "da miedo". Este proveedor de servicios en la nube de IA es llamado por los analistas "el segmento de préstamos secundarios en el campo de la IA", y si la ola de financiamiento en IA se detiene, podría ir directamente a cero.
Apple, en cambio, se mantiene muy estable. Subió 0.5%, alcanzando por primera vez una capitalización de mercado de 5 billones de dólares, convirtiéndose en la segunda empresa después de Nvidia en lograrlo. SpaceX tampoco se quedó quieto, lanzando el modelo de voz "más inteligente del mundo" llamado Grok Voice 3.0, capaz de manejar de forma autónoma el 70% de las llamadas de servicio al cliente de Starlink.
En resumen: la línea de IA se está dividiendo drásticamente. Apple y Meta, que tienen productos reales, están subiendo, mientras que CoreWeave, que se apoya en un alto apalancamiento, está siendo abandonado por el mercado. #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
El CPI central superó las expectativas, el precio del petróleo volvió a romper los 105, sumado a que se acercan las elecciones de medio término. El informe financiero de ASML superó las expectativas, pero aún así no pudo evitar la tendencia a la baja. Se estima que todo se aclarará después de las elecciones de medio término; históricamente, noviembre y diciembre han sido meses con muy buen desempeño para el mercado bursátil estadounidense. Actualmente, el BTC sigue siendo muy fuerte, pero desde el punto de vista del mecanismo, si las acciones estadounidenses y coreanas continúan cayendo, inevitablemente habrá una demanda de cierre de posiciones y reposición de margen, y una vez que esta acción comience y provoque una estampida, entonces vendrá una caída en cadena.
El mecanismo está aquí, no sé si se activará, pero si fuera yo, probablemente aprovecharía que el BTC aún está en 80,000 para vender y comprar en el fondo tecnológico que está a punto de formarse. De 80,000 a 100,000 solo es un aumento del 25%, pero si la tecnología cae en un profundo hoyo, podría duplicarse, esta es una ecuación que mucha gente puede calcular. Solo no sé si se romperá el papel de la ventana.
Por supuesto, si dices que los fuertes se vuelven más fuertes y que el BTC está listo para duplicarse a 160,000, también es posible, pero eso es un evento de baja probabilidad. $BTC #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 El crecimiento récord en ingresos es un titular fantástico, pero en la fabricación tecnológica de alto capital, solo el volumen no garantiza la eficiencia en el resultado final.
Con los ingresos del tercer trimestre de TSMC alcanzando un récord de ~NT$1.49T (un aumento de ~50% interanual), la línea superior claramente está siendo impulsada por la demanda en auge en IA y nodos avanzados de semiconductores. Sin embargo, el enfoque principal ahora se desplaza a la ejecución de la rentabilidad:
- Riesgos de compresión de márgenes
- Ejecución sobre volumen
#TSMCOct15Earnings Mientras más concurrido esté un proyecto, no necesariamente su token vale más
Antes, al evaluar un proyecto, se consideraba el crecimiento del ecosistema como algo positivo para el token.
Recientemente, este criterio ha empezado a mostrar problemas.
Consenso anterior:
$ARB, $LDO y $ONDO están relacionados con la gobernanza.
Las transacciones en cadena, el volumen de staking y el crecimiento de productos financieros se consideraban beneficios para el token.
Cambios actuales:
Las tarifas de ARB se cobran en ETH, los poseedores de LDO no reciben dividendos automáticos.
Que los productos bajo ONDO generen ganancias no significa que los poseedores del token obtengan beneficios.
El crecimiento del negocio y los ingresos del token no son lo mismo.
El impacto más directo es que, por más atractivos que sean los datos del proyecto, no se puede deducir directamente un aumento en el valor del token. Lo que realmente vale la pena analizar a continuación es en qué cuentas termina el ingreso adicional.
#渣打开放BTC与ETH交易，银行加密业务扩展 $ARB $LDO Aunque el mercado surcoreano se ha detenido por cortocircuito, en realidad hoy hay dos buenas noticias: una es que la probabilidad de aumento de tasas en octubre ha disminuido nuevamente, y la otra es que los rendimientos de los bonos del Tesoro a corto y largo plazo también han caído.
Durante mucho tiempo, además del problema de la obsolescencia temática y la valoración elevada que ha llevado al mercado a exigir expectativas de ganancias, el problema que ha afectado al mercado de valores estadounidense es la competencia entre acciones, bonos del Tesoro y bonos corporativos por la liquidez.
Ahora, la caída del mercado de valores estadounidense ha empujado la liquidez hacia los bonos del Tesoro, aliviando la crisis de estos bonos, mientras que el oro, que está directamente vinculado a las tasas de interés, se mantiene estable en general. Sin una crisis de liquidez mayor, el oro debería mantenerse estable. Incluso si hay una caída causada por una repentina escasez de liquidez a corto plazo, el respaldo de las compras de oro por parte de los bancos centrales mantiene su seguridad alta, siendo un activo adecuado para comprar a bajo riesgo.
Los datos del PPI de esta noche probablemente continuarán la tendencia del CPI de ayer; incluso si sorprenden con un dato más bajo de lo esperado, probablemente solo provoque un pequeño rebote y no cambie la tendencia a la baja. Después de esta caída, será necesario esperar a que se concreten eventos como la reunión del FOMC y la relajación de tensiones entre EE.UU. e Irán para que la situación se calme gradualmente, por lo que hay que seguir siendo pacientes. #韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压 Ni siquiera el propio $BTC puede escapar, posición corta 100x, entrada en 83265, marca en 81171.9, ganancia flotante +186.52%. Apalancamiento de cien veces en corto en BTC, esta vez es como "asesinar a un dios", pero las ganancias son solo papel hasta que se aseguren.
El mercado se ha convertido completamente en un ventilador: BTC no pudo mantenerse en 84100 dos veces, el volumen sigue disminuyendo, ahora oscila cerca de 81100; Ethereum rompió temprano 2580 desde 2626, el rebote es solo un tigre de papel. La liquidez de altcoins está huyendo, incluso BTC está presionando hacia abajo, esto no es un fondo, es que está cansado de caer y se está tomando un respiro.
Desde el punto de vista macro, la caída del precio del petróleo y la entrada de ETF no pueden sostener los 84000, mañana por la noche se espera un CPI completo, las buenas noticias suelen agotarse rápido, las malas noticias golpean directamente, alta probabilidad de subir y luego caer. La situación geopolítica está extrañamente tranquila, no lo subestimen.
He asegurado parte de las ganancias en esta operación por etapas, dejando una posición base para observar el CPI. ¿Ustedes se atreven a seguir en corto ahora? Dejen su precio en los comentarios. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 $BTC $ETH $SOL
#PublicaciónPlanetaria｜¡Liquidaciones por 954 millones en 24 horas! Limpieza épica de posiciones largas
Datos más recientes del mapa de calor: en 24 horas se liquidaron 954 millones de dólares en toda la red, con 178,000 personas liquidadas, el 92% fueron liquidaciones de posiciones largas, y solo el 8% de cortos, esto es una masiva eliminación de posiciones largas causada por las expectativas de aumento macroeconómico de tasas.
En cuanto a la estructura por criptomonedas, ETH es la zona más afectada en esta ronda, con liquidaciones por 287 millones, donde el 92.4% son posiciones largas; BTC le sigue con 197 millones, con un 90.6% de posiciones largas. Las demás altcoins y monedas secundarias suman 149 millones en liquidaciones, igualmente con un 92.3% de posiciones largas. Las posiciones largas apalancadas en ETH están más concentradas y son más sensibles a las tasas; una vez que se materialicen noticias macroeconómicas negativas, la presión de stop-loss será mucho mayor que en BTC.
La mayor liquidación individual provino de una posición larga perpetua de BTC en Binance, por un monto de 12.0347 millones de dólares, lo que indica que grandes posiciones apalancadas comprando en máximos fueron eliminadas directamente.
Interpretación del sentimiento del mercado:
Los largos apalancados que apostaban a la caída de la inflación y a un rebote han sido casi completamente liquidados; los fondos apalancados que compraron en mínimos han sido totalmente disuadidos, y a corto plazo el mercado no se atreve a apalancarse para posiciones largas;
Las liquidaciones de cortos son muy pocas, los cortos no han cerrado sus posiciones para tomar ganancias, lo que indica que la presión bajista aún no se ha liberado completamente;
BTC es relativamente más resistente que ETH, mostrando su atributo de refugio seguro, pero la confianza general del mercado ha sido gravemente dañada, y el deseo de comprar en mínimos se ha enfriado considerablemente.
Los datos del PPI de esta noche son una variable clave; si el PPI sigue superando las expectativas, habrá una nueva ronda de liquidaciones de posiciones largas; si los datos bajan, se abrirá una ventana para la recuperación del sentimiento.La entrega de Tesla superó las expectativas, pero no se apresuren a contar la recuperación de ganancias también.
La compañía anunció el 2 de octubre que las entregas del tercer trimestre superaron los 486,000 vehículos, y al mismo tiempo reveló un despliegue de almacenamiento de energía de 13.7 GWh. Creo que este último número no debería considerarse solo como una noticia adicional. Al evaluar las ganancias, además de ver cómo se venden los autos, también es necesario observar cuánto margen bruto deja cada unidad desplegada en el negocio de almacenamiento de energía.
El segundo trimestre ya nos dio un recordatorio claro: el aumento en el despliegue de almacenamiento de energía hizo que los ingresos del negocio energético crecieran año con año, pero el margen bruto disminuyó. El volumen de envíos nos dice cuántos productos llegaron a los clientes, pero no explica cómo cambiaron los precios, costos y gastos relacionados. Convertir directamente los GWh en ganancias, o estimar las ganancias solo con base en las ventas de autos, puede llevar al mismo error.
Cuando salga el informe financiero del 21 de octubre, analizaré por separado los negocios de autos y energía. Si ambos mejoran su margen bruto, la base para la recuperación de ganancias será más sólida; si solo las cifras de entrega son buenas pero las ganancias se ven afectadas por los gastos, habrá que buscar las razones con paciencia. La historia a largo plazo de los robots tampoco puede responder estas preguntas sobre la operación del trimestre.
Por supuesto, se puede esperar un nuevo negocio. Pero cada vez que las ganancias reales están bajo presión y la discusión se traslada automáticamente a un futuro lejano, me pone un poco ansioso.
¿Cuánto ganaron realmente los autos y productos de almacenamiento de energía ya entregados? Cuando salga el reporte, primero respondamos esta pregunta.
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 $SOON PRONTO Esta vez, repasé todo de nuevo según la matriz de cuatro ciclos.
Desde 0.17 subió a 0.56, más del doble en un mes, ahora volvió a 0.29.
Mucha gente pregunta si ya tocó fondo — mi conclusión es: aún no.
La razón no está en las velas K, sino en los tokens.
▸ Rebote con pincho en 15 minutos, volumen, OI y precio no pasaron la "validación de ciclo cerrado de rebote"
▸ La proporción de alcistas y bajistas minoristas es 1.42, inclinada al alza, pero la proporción neta de grandes inversores es -15.6% — los minoristas son optimistas, el dinero inteligente está vendiendo en corto
▸ Lo más importante: en 8 días (23/10) se desbloquean 20.24 millones, representando 3.4% del valor de mercado circulante
En las últimas 6 liberaciones, en 14 días el promedio fue -16.9%
Así que en esta posición, la probabilidad de que el rebote sea una "trampa alcista" es mayor que la de un "reverso".
Mi hábito para el análisis retrospectivo es: primero definir la dirección del ciclo mayor, luego hacer que las señales del ciclo menor se ajusten a ella.
No dejarse llevar por una vela alcista de 15 minutos.
La única señal que realmente vale la pena esperar es:
Volumen que se mantiene firme en 0.3105, y al mismo tiempo el OI comienza a expandirse positivamente.
Si falta alguna de las tres condiciones, no se considera un reverso.
— Registro de un análisis de mercado sin emociones#Coinbase整合Deribit，Q3收入能否改善？ Los ingresos de ASML en el tercer trimestre alcanzaron un nuevo máximo histórico, y la realización de la demanda futura está poniendo a prueba la tolerancia al riesgo. UNI, como un token alt de alta beta, difícilmente puede mantenerse al margen; tiendo a pensar que la debilidad a corto plazo aún no ha terminado.
Desde el punto de vista del flujo de capital, el precio actual de 7.028 ha caído un 6.1%, con un volumen de 17.454 millones y una posición abierta de 5.699 millones. La tasa positiva de 0.01% indica que los compradores aún están sosteniendo sus posiciones, pero en 4 horas el retroceso desde el máximo es del 23.59%. Aunque en 1 hora los compradores dominan con una ventaja de 1.38 veces, el rebote parece más una cobertura de cortos que una entrada de nuevos compradores.
Si el precio rebota hasta 7.135, se puede abrir una posición corta ligera, con stop loss en 7.318 y objetivo en 6.695; si cae cerca de 6.648 y la compra continúa aumentando, se puede intentar una posición larga, con stop loss en 6.512 y objetivo en 7.012. No se debe exceder el 5% de la posición en una sola operación.
— Solo es una opinión personal, no constituye asesoramiento de inversión. ¡Les deseo éxito en sus operaciones! —
$UNI#Los ingresos de TSMC en el tercer trimestre alcanzaron un nuevo máximo histórico, el desempeño de ganancias está por revelarse
#Los ingresos de ASML en el tercer trimestre alcanzaron un nuevo máximo histórico, ¿se podrá cumplir la demanda futura?
$UNI TSMC volvió a explotar. ¡AI no es una burbuja en absoluto! Sexto trimestre consecutivo con ganancias récord.
Los ingresos del tercer trimestre fueron de 1.49 billones de nuevos dólares taiwaneses, un aumento interanual del 51%, y se espera que las ganancias netas sean de 746.3 mil millones, un aumento interanual del 65%. ¿Qué significa esto? El dinero ganado en un trimestre es más que la capitalización total de mercado de algunos proyectos criptográficos líderes durante todo el año pasado.
Pero lo que realmente estimula es: TSMC ahora es el "permiso para imprimir dinero" en el mundo de la IA.
NVIDIA, AMD, Apple, sin importar de quién sea el chip de IA, al final todos tienen que hacer fila para entrar a la línea de producción de TSMC. Lo más importante es el avanzado empaquetado CoWoS: más del 80% de los chips aceleradores de IA en el mundo dependen de esta ruta de integración, y TSMC casi monopoliza la capacidad. Esto es un cuello de botella, pero esta vez los afectados son los gigantes de Silicon Valley.
El proceso de 2nm pasó de contribuir un 3% en el segundo trimestre a un 11% en el tercero, con Apple y AMD compitiendo por usarlo. La proporción de ingresos de procesos avanzados por debajo de 5nm alcanzó el 71%, y se espera que llegue al 75% en el cuarto trimestre. La estructura del producto se está moviendo con fuerza hacia márgenes altos, con un poder de fijación de precios increíble.
El desempeño de TSMC es el barómetro más sólido de la demanda de capacidad de cálculo de IA. La fabricación de chips está en plena expansión, y el espacio de imaginación para aplicaciones de IA y redes de capacidad solo crecerá. Narrativas como IA en cadena, capacidad DePIN, inferencia descentralizada, están siendo sólidamente respaldadas una y otra vez por datos reales de semiconductores.
TSMC ha demostrado con su informe financiero una cosa: la IA no es una burbuja, es una máquina de imprimir dinero. La pregunta es, ¿tienes alguna ficha relacionada en tus manos? #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 $TSM Se publicó el IPC, vamos a verificarlo con la simulación de ayer. Anoche a las 20:30 se publicaron los datos del IPC de septiembre. Primero presentamos los datos reales y luego los verificamos punto por punto con la simulación de ayer. Valores reales (oficiales del BLS; valores esperados según el reporte de CNN, listados aparte): - IPC general: interanual +3.7% (esperado 3.6%, valor anterior 3.4%), mensual +0.6% - IPC subyacente: interanual +2.6% (esperado 2.5%), mensual +0.3% (esperado 0.2%) - Gasolina: mensual +9.1%, interanual +34.2%, contribuyó con más de la mitad del aumento mensual Conclusión: superó las expectativas, incluso el núcleo superó — esto encaja en el escenario "superó expectativas" de la simulación de ayer. Verificación: 1. ¿BTC se presionó como en la simulación? Sí. Antes de la publicación BTC estaba cerca de $83,860, y en los 5 minutos posteriores cayó a $82,731. Matt Hougan de Bitwise comentó temprano tras la publicación que esperaba una caída del 3-5%, pero en realidad solo cayó alrededor del 1% — la caída fue más moderada de lo que algunos esperaban. 2. ¿Fue efectivo el soporte alrededor de 82,000? El nivel de 82,000 fue roto, por lo que no se puede simplemente decir "soporte efectivo" esta vez. Para la próxima simulación se debe aclarar de antemano: si se juzga la falla del soporte por el toque intradía, cierre o duración. 3. ¿Reacción de los bonos del Tesoro y el dólar? Tras la publicación, los rendimientos de los bonos del Tesoro subieron, y el dólar... Ingresos: Probablemente se mantendrán estables, con poca probabilidad de superar las expectativas.
• La empresa guía ingresos de aproximadamente 12,860 millones de dólares, mientras que el consenso del mercado es de alrededor de 13,020 millones, un 1.2% más alto que la guía.
• Históricamente, los ingresos reales de Netflix suelen fluctuar dentro del 0.5% respecto a las expectativas (el Q2 fue 12,560 millones vs expectativa de 12,570 millones). Si esta expectativa no converge hacia la guía, los ingresos podrían quedar ligeramente por debajo.
Preocupaciones:
• El tiempo de visualización en la primera mitad del año solo creció alrededor del 2%, y el crecimiento se debe principalmente a aumentos de precio, no a la participación de usuarios.
• En el Q3 del año pasado hubo un gasto fiscal único que hizo que el EPS fuera mucho menor a lo esperado; este tipo de imprevistos han ocurrido antes del Q3.
• El margen de beneficio se ve afectado por el ritmo trimestral de gastos en contenido y marketing.
Mi opinión: EPS superará expectativas en aproximadamente 65–70%, ingresos en aproximadamente 35–45%.
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 PONS dijo ayer que los datos rebotaron, pero al ver los datos hoy, se han reducido un poco más.
Comparando el 12 y 13 de octubre, las tarifas de la plataforma y los ingresos por protocolos disminuyeron en un 30.83% y 35.98% respectivamente en la comparación diaria más reciente.
Con datos tan malos, ¿por qué subió el precio de la moneda ayer? Creo que fue más por las noticias.
Ayer hubo rumores de que Robinhood está preparando 100 millones de dólares para apoyar la cadena Robinhood, lo que hizo que muchas monedas del ecosistema despegaran, no sé si es verdad o no, pero son bastantes. Los medios del cripto volvieron a publicar, lo que realmente estimuló el mercado un poco.
Pero siendo sincero, la mejora en los datos centrales es la clave, no puedes depender siempre de las noticias para impulsar las compras, si pasa muy seguido, el efecto disminuye, es como el cuento del lobo, al final se descubre la verdad.
El efecto fue tan bueno ayer que supongo que los datos del día 14 mejorarán un poco, el mercado está muy mal ahora, el mercado general así, ni hablar de los meme coins. #Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？ Maji pasó de ser una ballena gigante a un pez pequeño en diez días, ¡el costo de esta ola fue demasiado grande!
El antiguo magnate del mundo cripto fue forzado al borde del abismo por el apalancamiento alto. Los datos muestran una pérdida total que supera los 36.57 millones de dólares, con una pérdida adicional de 4.43 millones en los últimos 7 días, y solo quedan 279,800 en la cuenta. Actualmente está apostando todo en 2100 $ETH en una posición larga, con una posición de 5.07 millones, apertura en 2515, apalancamiento real superior a 36 veces, pérdida flotante de 200,000, y un costo acumulado de financiamiento de 1.36 millones. Lo más fatal es el precio de liquidación en 2397, el margen utilizable ya está en cero, dependiendo puramente del mercado para sobrevivir.
Con la presión macroeconómica de que el IPC de EE.UU. en septiembre subió a 3.7%, y ETH fluctuando con el mercado, esta posición larga extrema sin cobertura es como lamer sangre en la punta de un cuchillo. Pasar de ballena gigante a pez pequeño en diez días, el apalancamiento alto amplificó la codicia y aceleró la destrucción. Si una ballena ignora la gestión de posiciones al hacer compras en el fondo, también puede quedar en cero al instante. No confíes ciegamente en las apuestas de los magnates, la regla de supervivencia siempre es mantener posiciones ligeras y control de riesgos. $BTC $ETH $ZEC Salida de 57 millones de dólares en una semana, ¿los grandes poseedores de Dogecoin están retirándose o rotando sus posiciones?
Escenario del caso: dos pistas que se contradicen.
Pista uno: en la última semana, el flujo de fondos spot de $DOGE fue netamente negativo, con una salida de 57 millones de dólares, y el precio cayó un 8.9%, quedando cerca de 0.085. Pista dos: alrededor del 6 de octubre, se reportó que las direcciones de grandes poseedores acumularon compras por aproximadamente 112 millones de dólares.
Una salida, una entrada. ¿Quién dice la verdad?
Con más de diez años revisando cuentas, mi experiencia dice: ambas son ciertas, pero hablan de cosas diferentes. Los 57 millones que salieron, dispersos y rápidos, probablemente fueron posiciones pequeñas y medianas asustadas por el mercado; los 112 millones que entraron, lentos y profundos, suelen ser instituciones o grandes poseedores acumulando por partes en niveles bajos.
Esto se llama "rotación".
La "gran limpieza" de las posiciones
En los mercados financieros, el ascenso más saludable no suele ser inmediato, sino que viene acompañado de fuertes oscilaciones y depuraciones. Cuando el precio cae al soporte clave de 0.085, el pánico hace que los poseedores menos firmes entreguen sus posiciones. Esa salida de 57 millones de dólares es como extraer la arena del cimiento.
Al mismo tiempo, la compra de 112 millones de dólares es el cemento que silenciosamente entra en ese nivel bajo. Los grandes poseedores no tienen prisa por subir el precio; necesitan espacio y tiempo suficientes para acumular las posiciones necesarias. Este comportamiento de "absorción en niveles bajos" suele ser más relevante que una simple subida.
0.085: la línea divisoria entre alcistas y bajistas $BTC Gran pastel
Después de que los datos del IPC superaron las expectativas, las expectativas de aumento de tasas se intensificaron, lo que a corto plazo no es favorable para el mercado.
Los fondos de ETF también vienen y van, no se ve una compra sostenida y firme.
Ayer mencioné que 84400 y 80200 son dos posiciones con alta concentración de liquidez dentro del rango de oscilación; dado que el mercado eligió bajar, el comportamiento en el nivel de 80,000 será muy importante.
Una vez que los 80,000 se rompan efectivamente a la baja, prácticamente no habrá soporte decente abajo, y se podría llegar fácilmente al rango de 78,000‑75,000.
En la parte superior, 85,000 y 87,000 acumulan una gran cantidad de liquidez.
Si los 80,000 se mantienen y el flujo de compra regresa, los creadores de mercado probablemente barrerán hacia arriba estos dos niveles.
En resumen: la dirección futura la decidirán los 80,000.
$ETH #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 ¿Puede continuar el alto crecimiento del negocio de almacenamiento de SanDisk? Hoy, mientras revisaba los informes financieros, me sorprendieron los datos de SanDisk. En el cuarto trimestre del año fiscal 2026 (terminado el 3 de julio), SanDisk tuvo ingresos de $8,965 millones, un crecimiento secuencial del 51%. La ganancia neta GAAP fue de $6,900 millones, con una ganancia diluida por acción de $43.97. La ganancia por acción Non-GAAP fue de $39.25. ¿Qué significa ganar $6,900 millones de ganancia neta en un trimestre? Equivale a ganar $76 millones por día. Más impresionante aún es la velocidad de crecimiento. Un aumento secuencial del 51%, de los cuales aproximadamente un tercio proviene del aumento en volumen de ventas y dos tercios del aumento en precios. Es decir, SanDisk no solo vendió más, sino que también vendió a precios más altos, y los clientes siguen compitiendo por comprar. ¿Por qué la gente compite por comprar a precios más altos? Por la IA. La construcción de centros de datos de IA está creando una demanda estructural para el almacenamiento NAND empresarial. Entrenar un gran modelo requiere un almacenamiento masivo de datos, y la fase de inferencia requiere velocidades de lectura de almacenamiento más rápidas. Cuanto más grande es el modelo de IA, más almacenamiento se necesita. Y el almacenamiento NAND es el "granero" de la era de la IA. El negocio de centros de datos de SanDisk es la mejor prueba. En el trimestre anterior (Q3), los ingresos del centro de datos fueron de $1,467 millones, un aumento interanual explosivo del 645%. Esto no es crecimiento, es una explosión. Y este ya es el tercer trimestre consecutivo en que SanDisk supera ampliamente las expectativas. La escasez de memoria y la tensión en el suministro continúan, y los precios siguen subiendo. Los clientes no están eligiendo quién es más barato, sino compitiendo por quién tiene stock. SanDisk tiene expectativas aún más agresivas para el futuro. La empresa espera que el mercado NAND alcance en 2027El fuego en la cocina aún no se ha apagado, pero el libro de cuentas ya está sobre la mesa: un flujo de caja trimestral de 168 mil millones, con un aumento intertrimestral del 46%, este caldo hierve más fuerte que cualquier olla que haya visto en mis veinte años. Pero yo, un chef veterano de cinco estrellas, solo pregunto: la sopa está más concentrada, ¿pero se ha contado el costo de la leña?
Por segundo trimestre consecutivo, las cuentas pasaron de rojo a verde, con un margen bruto operativo de poco más del 10% y flujo de caja trimestral positivo. ¿Cómo se llama esto en la cocina? Es un plato que finalmente no pierde dinero y aún deja un poco de salsa en el fondo. Pero los que cocinan saben que un margen bruto del 10% es como caminar sobre una cuerda floja: si la renta, la mano de obra o el gas suben un centavo, ese plato se convierte en una pérdida al instante.
Lo que llama más la atención es la tasa de rotación de mesas: la tasa de crecimiento es más lenta que en el trimestre anterior. El local se hace cada vez más grande, pero los clientes comen más despacio, lo que indica que el área del comedor se expande mientras la cocina se congestiona. El plato estrella puede sostener la escena, pero lo que realmente consume las ganancias es ese fuego feroz de poder computacional que nunca se apaga, junto con los chips y centros de datos que se siguen agregando como dos chiles extremadamente picantes.
La proporción es lo que mata. Los ingresos son el plato principal, el poder computacional es la leña en el horno, y los chips son el chile. Cuanto más picante se pone el chile, más se oculta el sabor original del plato. Lo que más teme el chef no es que no vengan clientes, sino que se abran más fogones y los platos se vuelvan más caros, y al final, aunque se venda toda la mesa, ni siquiera alcanza para pagar la factura del gas. Varias casas Michelin compiten por la misma partida de trufas, y cuando las consiguen, descubren que el precio de compra ya es más alto que el precio del menú: así está la situación en esta olla ahora.
Hay otro truco: las ganancias ajustadas son un emplatado retocado. La pérdida real de ingredientes en la olla — investigación y desarrollo, depreciación, pagos anticipados de contratos a largo plazo — no se escribe en el menú de prueba. Hacer que el plato se vea bien es una habilidad, pero lo que el cliente reconoce es la cucharada que entra en su boca.
Esa mesa que dice tener un menú completo valorado en dos billones, en octubre invitó a personas a probar el plato en un salón privado, y lo que sirvieron fue una versión ajustada, no la original. La pizca de sal que más presiona la lengua en la versión original es el costo creciente del poder computacional. Si este precio se puede mantener, no depende de lo bonito que esté escrito el menú, sino de que este plato se sirva tres trimestres seguidos, con rotación constante y sin que el caldo se amargue.
Los clientes ocasionales en la mesa de al lado, al oler el aroma, piden más, y el vapor de los activos vinculados parece fuerte, pero el control del fuego siempre está en la cocina de otro. Antes de tomar el tenedor, mira bien qué tienes en tu plato: ¿es el plato principal, el condimento o ese chile extremadamente picante? Comer chile como si fuera comida puede quemar tu estómago.
Esta olla lo sabe mejor que nadie: poder servir un margen bruto estable del 10% y mantener la rotación constante es verdadera habilidad; depender de echar más leña para crear actividad es humo, no aroma. #anthropicq3revenue16.8bCuando ocurre una disección aórtica, no se escucha ningún sonido, solo la curva en el monitor se desploma casi ocho puntos en el gráfico.
El 15 de octubre, el corazón del mercado surcoreano estaba sangrando en el escenario. El índice compuesto cayó casi un 8% durante la sesión, la herida cubría casi toda la pared anterior; Hynix y Samsung, las dos principales arterias de suministro, sufrieron espasmos simultáneos, el desfibrilador (mecanismo de vehículo lateral) se colocó por segunda vez en el pecho, la corriente se aplicó pero el ritmo no volvió.
El Nikkei 225 perdió un 4%, lo que indica que la isquemia ya ha superado el pericardio y se está extendiendo a órganos vecinos, la circulación colateral está completamente descompensada. El Nasdaq cayó un 1.88%, eso significa que el émbolo distal finalmente llegó al ventrículo izquierdo. Y las acciones de chips estadounidenses bajaron por sexto día consecutivo: atención, esto ya no es un evento agudo. La isquemia aguda duele y alerta; la hipoperfusión continua durante seis días no duele, permite que el miocardio se fibrose silenciosamente, y cuando puedes escucharlo, es un ritmo de galope.
Los datos de inflación más altos equivalen a un aumento en la resistencia vascular sistémica, una carga posterior que se incrementa bruscamente, cada eyección debe vencer una presión mayor. El costo de financiamiento de la inteligencia artificial sube, eso significa que el flujo de perfusión extracorpórea se reduce silenciosamente, pero la cirugía continúa y la deuda de oxígeno se acumula. La valoración es la tensión de la pared ventricular, cuanto más alta, más oxígeno consume; la guerra de precios en almacenamiento es el reflujo de la válvula aórtica, la sangre sale y regresa, cada contracción desperdicia parte del trabajo.
Los pedidos de equipos de ASML siguen siendo fuertes, lo que en la imagen equivale a un informe de angiografía coronaria que dice “arteria principal despejada”. Pero la angiografía observa las tuberías, el ultrasonido observa la bomba. Tubos despejados pero bomba que no funciona, la lesión no está en los vasos, sino en el miocardio mismo. Lo que el mercado está haciendo ahora es mover la sonda de la pared vascular a la pared ventricular.
Los resultados de TSMC son la biopsia congelada intraoperatoria de este corte. Solo hay dos cosas que distinguir: si la frecuencia cardíaca es demasiado alta — un reajuste de valoración impulsado por tasas de interés, funcional y reversible, solo hay que ajustar la medicación; o si el miocardio ya está necrosado — las expectativas de ganancias de chips se debilitan sistémicamente, es orgánico y requiere cirugía de bypass. Antes de que salga el resultado de la biopsia, cualquier operación a gran escala es a ciegas, y la operación a ciegas es la que más fácilmente daña el haz de conducción.
El marcador que vincula Nasdaq y la cadena de chips está actuando ahora como un corazón trasplantado. Cuando el donante sufre isquemia, el receptor rechaza inmediatamente, nadie espera el informe patológico para comenzar la medicación inmunosupresora.
La caída de precios siempre es solo un síntoma. Lo que realmente pone los pelos de punta es que — la alarma del monitor siempre suena por la parte del miocardio que aún tiene actividad eléctrica. #kospidropsnearly8% El dinero vota con los pies
Tres señales en el frente de capital, ninguna da tregua. Primero, la tasa de financiamiento: el 10/13 seguía en +0.0062% de costo para posiciones largas, el 10/14 se volvió negativa, y hoy ya cayó a -0.0041% — los cortos empezaron a cobrar renta de forma sostenida, el volante del sentimiento cambió de dirección. Segundo, en el lado de las posiciones: hoy hubo una salida neta de 86.91 millones de dólares, la posición total en contratos del mercado se redujo a 7.6 mil millones; en un balance de 7 días, la entrada neta acumulada quedó en solo unos 3 millones, las posiciones que se abrieron en la subida se cerraron en la caída, fue una semana de trabajo en vano. Tercero, el ETF de $BTC en la bolsa estadounidense tuvo una salida neta en octubre que superó los 450 millones de dólares, solo la semana pasada se retiraron 679 millones, aproximadamente ocho mil unidades, y la salida de 65.4 millones del 12/10 provino íntegramente del IBIT de BlackRock — hasta BlackRock está retirándose, así que los largos que aún quieren comprar en este punto deberían preguntarse quién los está ayudando. Ah, y Saylor sigue en la televisión diciendo que el mercado bajista terminó y que volverá a 100 mil. Dar señales es gratis, retirar fondos es dinero real, el mercado ya respondió con las velas. 刚刷到一条动态，看得我有点想笑又有点心酸。 你有没有过那种感觉：手里主流币都绿着，山寨却像被遗忘在角落？ 那位朋友晒了仓位，BTC、ETH都有浮盈，DOGE和PEPE却一路红到底。他自嘲说，垃圾币就当买彩票了，还好仓位不重。这句话其实比亏钱本身更值得琢磨。 市场对垃圾币有一套很顺的逻辑闭环。BTC涨，说资金先喂主流，山寨被抽血，跌是应该的。BTC横，说资金在观望，没人敢动，山寨没承接，跌也正常。BTC跌，说恐慌盘先砸垃圾，山寨跌得更猛，还是正常。听起来每一句都对，但合在一起就变成：无论涨跌横，山寨都找不到属于自己的上涨理由。 这背后其实不是简单的板块轮动，而是情绪定价权的问题。当市场只愿意给BTC和ETH溢价，风险偏好就没有真正扩散出去。资金不是没看到山寨，是看到了也不愿意承担那份不确定性。DOGE和PEPE这类标的，吃的是注意力、情绪和边际买盘，一旦这三样同时收缩，反弹就会变得很轻、很短。 偏多的路径也有：如果BTC稳住并慢慢抬高低点，ETH开始跟上，市场才会重新给山寨一点试错空间。那时候先动的往往不是最垃圾的，而是有社区、有流动性、有叙事的那几个。垃圾币的反弹通常滞后，而且高度依赖El mercado en general está comiendo fideos, pero ZK silenciosamente subió 15 puntos, ¿cuánto valor real tiene este "leche" de V God?
Hoy todo el mercado cripto sigue pagando la deuda del CPI, la capitalización total cayó alrededor del 3.4%, Bitcoin también está respirando cerca de los 80,000, pero el líder en ganancias fue ZK (ZKsync): en 24 horas pasó de 0.0148 a 0.0185, un +15% contra la tendencia, bastante desconectado.
El detonante fue la nueva catalización. Hoy V God felicitó públicamente en X al equipo Airbender de zkSync, diciendo que la "batalla de velocidad" de zkEVM ya está completamente ganada, y que el siguiente enfoque debe ser la seguridad. Este Airbender Prime logró en una tarjeta gráfica Blackwell certificar el 99% de 7200 bloques de la red principal en menos de 10 segundos, una narrativa realmente sólida.
Mi interpretación: es un típico "hito técnico + mención del líder" que genera un pulso emocional; hace un par de días el fundador sugirió recompra, así que es razonable que el capital aproveche esta oportunidad. Pero hay que ser conscientes, su volumen en 24 horas es apenas más de 2 millones de dólares, capitalización menor a 200 millones, RSI en 75, precio rompiendo la banda superior de Bollinger, el mercado no es grande, fácil de subir y bajar, con este volumen la tolerancia a subir es muy baja.
Atentos a dos señales: si puede mantener el volumen y sostenerse en 0.018 en la banda superior en lugar de subir y caer; y si después de "centrarse en la seguridad" el ecosistema ZK tiene avances de validación posteriores, porque solo con el hype de un tuit no dura mucho. DYOR, no es consejo de inversión.
#ZK #ZKsync #Layer2Los datos del CPI de $ETH se publicaron, la inflación general superó las expectativas, la inflación subyacente también aumentó, y la excusa de la Reserva Federal de que "solo se debe al aumento de los precios de la energía" fue completamente destrozada. El mercado cayó drásticamente en respuesta, ¿cómo deberíamos ver el próximo movimiento?
Después de que salieron los datos, el gran $BTC cayó directamente por debajo de 82,000, los fondos de ETF ya estaban saliendo, y ahora que las expectativas macro se endurecen, los compradores no se atreven a entrar. Si hoy no se mantiene por encima de 80,000, el siguiente soporte está en 78,000.
El más afectado es $ETH, que ya era el más débil de los tres, con una pérdida continua de fondos en ETF, los rendimientos de staking no superan a los bonos del Tesoro de EE.UU., y las instituciones no están comprando en este nivel. Cuando $BTC se debilita, $ETH cae más fuerte, y hoy sigue cayendo, probablemente difícil que se estabilice a corto plazo.
El oro $XAUT también cayó mucho, el oro al contado bajó casi 2 puntos. La inflación subyacente más alta de lo esperado elevó las tasas reales, el dólar y los rendimientos de los bonos del Tesoro suben juntos, y el oro, que no genera intereses, solo puede sufrir a corto plazo. Pero el oro rebotó rápidamente hoy porque los fondos de ETF siguen entrando, y los bancos centrales no han dejado de comprar.
La mayor diferencia con $BTC es que los compradores de $BTC son ballenas en la cadena, mientras que los compradores de oro son bancos centrales y fondos soberanos. La naturaleza y paciencia del capital de estos últimos están en un nivel completamente diferente. Mantén firme la posición base en $BTC y $ETH al contado, y liquida todo el apalancamiento a corto plazo. El oro está bajo presión a corto plazo, pero su base es más sólida que la de $BTC. $BTC $ETH $ZEC #La inflación de EE.UU. CPI supera expectativas y sube a 3.7%, esta noche el PPI enfrenta otra prueba #TSMC reporta ingresos récord en Q3, resultados de ganancias por revelar 💸 Revelación de fondos: ¿Quién está comprando de verdad y quién solo finge?
$BTC: Flujo neto en contratos en 24h de 194 millones, spot +44.7 millones, doble verde a corto plazo. Pero no te apresures a abrir el champán — semanal -2.8 mil millones, mensual -5.3 mil millones, 12h aún -102 millones. Estos 194 millones son sangre recuperada en las últimas horas, más como un rebote por sobreventa que una señal de reversión. 🩹
$ETH: Escena de esquizofrenia. Contratos +57.55 millones, spot -110 millones. Los apalancados apuestan por un rebote, los holders siguen vendiendo. Pelea de ambos lados, sin consenso entre grandes capitales. Si el spot sigue vendiendo, los contratos tarde o temprano caerán también. ⚔️
$SOL: Contratos -16.2 mil, casi plano; spot +33.39 millones. Algunos acumulan en silencio, nadie se atreve a apalancarse. Spot semanal +20.06 millones, el único en verde entre los principales. Lógica de inversión periódica > juego de contratos. 🌱
En resumen: BTC prueba reflujo, ETH lucha entre alcistas y bajistas, SOL compra sigilosamente en spot. Tres males, un punto en común — semanal y mensual siguen en sangría, el dinero grande sigue cauteloso. Aunque BTC es fuerte, el capital solo está tanteando, no es un All in. 🚨
Conclusión: Se puede ver un rebote, pero no grites reversión aún. El dinero está probando la temperatura, no saltando a la piscina. 🧊#美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 Los ingresos de TSMC en el tercer trimestre alcanzaron un nuevo récord con 1.49 billones de nuevos dólares taiwaneses, un aumento interanual del 50%, estableciendo un máximo histórico. Hoy a las 14:00 se presentará el informe financiero completo y la conferencia, donde las ganancias y el margen bruto serán el punto central.
Pero no te enfoques solo en TSMC, esta ola de chips de AI está estrechamente ligada a nuestro mundo cripto.
Recientemente, cuando el sector de semiconductores estornuda, el mercado cripto también se resfría. Micron y Hynix cayeron, BTC bajó directamente de 83,000 a 81,600, ETH cayó cerca del 4%. En resumen, quienes especulan con AI y con criptomonedas están moviendo el mismo grupo de fondos: cuando la aversión al riesgo aumenta, las acciones tecnológicas y los activos cripto sufren juntos.
La guía de TSMC esta noche es, en esencia, un "termómetro" del auge de la AI. Si el margen bruto alcanza el límite superior del 67%, indica que la demanda de capacidad de cómputo sigue en auge, lo que es positivo para el sentimiento en el mundo cripto; por el contrario, si la guía es conservadora, los fondos podrían seguir retirándose de activos de alto riesgo.
Mantente atento a las 14:00, la conferencia de resultados de TSMC podría ser la batalla preliminar para decidir la dirección de BTC esta noche. $BTC $xTSEM #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 TSMC entregó un "medio examen" impresionante: ingresos del Q3 alrededor de 1.494 billones de nuevos dólares taiwaneses, un aumento interanual del 50.9% y un crecimiento secuencial del 17.6%, estableciendo un récord histórico trimestral; ingresos de septiembre de 511.857 mil millones de nuevos dólares taiwaneses, un aumento interanual del 54.6%. Las cifras son explosivas, pero esto es solo en el lado de los ingresos; el lado de las ganancias se revelará en la conferencia de resultados del 15 de octubre.
No es difícil entender el récord de ingresos, la esencia es la superposición de tres fuerzas: Nvidia, AMD y otros chips de IA llenan la capacidad de procesos avanzados, el empaquetado CoWoS sigue siendo un cuello de botella; la nueva serie A/M de Apple sostiene el segmento de consumo de alta gama; la producción de 2nm pasa de prueba a producción en masa, comenzando a contribuir a los ingresos. En resumen, los clientes no están eligiendo precios, están compitiendo por capacidad.
Pero las ganancias son la verdadera prueba. La propia compañía dio una guía de margen bruto para el Q3 de solo 65%–67%, inferior al 67.7% del Q2. La razón es clara: la depreciación y el costo de rendimiento durante la rampa de 2nm diluyen alrededor de 3–4 puntos porcentuales; los costos de las plantas en EE.UU. y Japón diluyen a largo plazo entre 2–4 puntos porcentuales. Por lo tanto, el mercado realmente está atento a tres números: si el margen bruto puede mantenerse en 65%, si la guía del Q4 aumentará secuencialmente y cómo será el gasto de capital para 2027.Los datos de amplitud de hoy son muy duros: en los perpetuos de USDT, solo 19 de 283 monedas están subiendo, la mediana es -7.32%. $BTC bajó 2.74%, parece "resistente a la caída", pero en realidad solo cae más lento, no que no caiga.
Mis tres acciones de hoy:
1. No aumentar posición. En un mercado con mediana de -7%, "caer es barato" es la frase más cara de todas.
2. Reducir primero las posiciones apalancadas. El apalancamiento amplifica la caída mediana, -7% multiplicado por el apalancamiento no es una corrección, es un accidente.
3. Observar ETH, no BTC. ETH bajó 5.43%, SOL bajó 3.98% — si sigue cayendo, los altcoins y el mercado principal tienen un orden, el mercado principal solo va rezagado.
La lección no es que el mercado deba caer, sino que en un mercado bajista "tener" y "ser tenido" son dos cosas diferentes. No odio perder dinero, odio que la posición no esté en mis manos.
En días con mediana de -7% como hoy, ¿a quién recortas primero en tu posición? ¿Defiendes BTC o miras primero el ETH que tienes? $BTC $SLX
No es alentador, ¡no es alentador!
La institución que incubó este proyecto está a punto de entrar en liquidación, ¿qué sentido tiene esto?
Solstice (el proyecto que emite el token SLX) fue incubado por **Deus X Capital**.
Deus X Capital fundó Solstice Labs en 2024 y le proporcionó financiamiento y recursos, siendo uno de los proyectos incubados bajo su ala.
Actualmente, esta institución ya ha anunciado que cerrará y entrará en liquidación (con planes de completarla en enero de 2027), pero el proyecto SLX en sí sigue siendo incubado por ella.
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¿A qué se dedica esta institución?
Deus X Capital es una empresa de inversión en criptomonedas y tecnología financiera respaldada por una oficina familiar, que actúa como inversor institucional. Fue fundada en 2023, administra aproximadamente 1,000 millones de dólares en activos y sus principales actividades incluyen inversión, incubación de proyectos y operaciones relacionadas, siendo una institución profesional bastante formal en el ámbito cripto.