Orbit Post Sitemap
¡No aguantamos más, es hora de caer! #FOMC前最后一组数据: Este viernes es la nómina no agrícola
1. Los fondos institucionales ya han mostrado divergencia: En los últimos dos días, los ETFs de todos los tokens convencionales han registrado salidas netas.
Figura 1: $BTC tuvo una salida neta de 200 millones el día 28, y 1 dólar tuvo una salida neta de 240 millones; Figura 2: $ETH tuvo una salida neta de 48 millones el día 2; Figura 3: $SOL tuvo una salida neta de 6,13 millones el día 2.
Esto demuestra que las instituciones ya no tienen tanta confianza en el mercado. En otras palabras,
2. Pánico por la huida de las instituciones, incluso los datos de nóminas no agrícolas de anoche no contenían noticias positivas: los datos de nóminas no agrícolas de anoche quedaron por debajo de las expectativas, reduciendo solo la probabilidad de una subida de tipos del 66% al 62%.
3. Hay tres auges macroeconómicos consecutivos: las nóminas no agrícolas el día 4, el IPC el día 11 y el FOMC el 16. Puede que el BTC no mantenga más de 75.000 esta vez.
4. Una de las señales que mencioné antes que podría llevar a una caída ya ha empezado a empeorar: el MVRV de los titulares a corto plazo ha bajado hasta 1,05, cerca de la línea de equilibrio. Una vez que baje de 1,0, la presión vendedora a corto plazo colapsará.
Por suerte, compré pronto y mis ganancias flotantes siguen siendo bastante sustanciales. Aguanta pacientemente. La última vez hice un swing en el mercado spot, así que no abriré corto y esperaré al punto más bajo para seguir pescando en el fondo.Realmente digno de la mentalidad de vender palas.
NVIDIA se ha asociado con Equinix y Together AI para lanzar un servicio de inferencia empresarial llamado Equinix Inference Exchange, previsto para el primer trimestre de 2027.
En pocas palabras, significa poner inferencia de IA en centros de datos de todo el mundo, para que las empresas no tengan que construir sus propios centros de datos para usar modelos—pueden simplemente llamarlo cerca. El foco no está en la tecnología, sino en que NVIDIA esté empezando a encontrar un segundo ticket de suministro a largo plazo para GPUs. La formación es un desperdicio centralizado de efectivo, un acuerdo puntual; La inferencia se distribuye, un flujo constante, cobrando según el uso, igual que las utilidades. Una vez que se venden chips, eso es todo, pero los servicios de inferencia generan ingresos año tras año. Este negocio es mucho más atractivo que vender chips.
Y este enfoque se alinea con la tendencia actual del pago por IA, donde las llamadas modelo se parecen cada vez más a medir productos, con pago por transacción.
Los datos empresariales no necesitan salir a la luz, ejecutando inferencias en el borde local—creo que esta necesidad realmente existe. De lo contrario, NVIDIA no habría incorporado a un gigante de centros de datos como Equinix al sector.
El vendedor de palas también empezó a transformarse en cobrar peajes—muy bueno ganando dinero 🦧
#英伟达向联发科投资35亿美元 El gasto en capital de IA elevó los bonos del Tesoro estadounidense, mientras que el BTC se ha convertido en un activo más duro
Hoy, el mercado vio un punto muy inusual: las acciones de IA seguían siendo perseguidas por el capital, con nombres relacionados con IA como Dell, Micron y Nvidia funcionando bien, pero el gasto en capital de IA y la emisión de bonos corporativos estaban impulsando los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense al alza. Lo que suena a un problema de acciones tecnológicas acaba volviendo a $BTC. Porque cuando las empresas de IA y las grandes corporaciones siguen emitiendo bonos, compitiendo por capital y subiendo los tipos de interés a largo plazo, el mercado reconsidera una pregunta: ¿cuánto tiempo más podrá seguir funcionando la máquina de deuda en el sistema del dólar?
$BTC Hoy ha fluctuado alrededor de 77.000 dólares y, a corto plazo, los altos tipos de interés realmente la están lastrando. A medida que suben los rendimientos, las valoraciones de los activos de riesgo se ven reducidas y el BTC también se ve afectado. Pero a largo plazo, la carrera armamentística de la IA implica un mayor gasto de capital, mayores necesidades de financiación e inversiones más pesadas en electricidad e infraestructuras, todo lo cual mantiene al mercado centrado en la deuda y el crédito monetario. El BTC es el mejor para explotar este panorama macroeconómico "incierto pero cada vez más caro".
La relación entre la IA y $BTC no es tan dura como "la fiebre de la IA hace que el BTC suba". La verdadera cadena es: aumento del gasto en capital en IA, mayor presión financiera para empresas y gobiernos, alta volatilidad en los rendimientos del Tesoro de EE. UU., debates sobre el crédito en dólares y sostenibilidad fiscal, y una renovada atención a la asignación de activos duros. El BTC, como oro digital, se situará dentro de este marco. No es una moneda de IA, pero podría sufrir los efectos macro que trae el gasto en capital de IA.
La línea de Musk también puede estar conectada. xAI, Tesla, centros de datos, potencia de cálculo, electricidad—estos términos pertenecen originalmente a acciones tecnológicas, pero las empresas mineras también tienen activos de energía y centros de datos. En el futuro, es probable que el mercado siga especulando sobre la historia de "empresas mineras convirtiéndose en centros de datos de IA". Para $BTC, esto añadirá otra capa de valoración a la cadena industrial circundante: no solo minería, sino también revaloración de energía y activos informáticos.
Para el trading a corto plazo, no utilices esta historia a largo plazo como excusa para perseguir subidas hoy. $BTC Por ahora, céntrate en el soporte en 75.000 y en la resistencia en 80.000. Si no se rompe 75.000, el gasto en capital de IA y las narrativas de activos duros pueden seguir fermentando; Si cae por debajo de 75.000, el mercado primero reducirá la exposición al riesgo y, por muy buena que sea la historia, debe ceder ante órdenes de stop-loss. Las narrativas macro pueden proporcionar un fondo, pero mantener el fondo no significa que no se produzca una corrección.
Este artículo es adecuado para escribir una especie de contraconvención: cuanto más dinero quema la IA, más razón se discute sobre BTC. Porque detrás del auge de la IA no solo hay crecimiento, sino también el consumo de capital, la emisión de bonos, la competencia energética y las presiones inflacionarias. El mercado compra el crecimiento de la IA por un lado y el BTC como cobertura; esto no es una contradicción, sino dos caras de la misma lógica de liquidez en dólares.
Por supuesto, $BTC no es una cobertura que lo solucione todo. Si los rendimientos del Tesoro continúan descontrolándose, todos los activos altamente volátiles a corto plazo, incluido el BTC, se agotarán. El entorno verdaderamente ideal es aquel en el que los rendimientos sean altos pero no descontrolados, y se cuestione la credibilidad del dólar pero la liquidez no colapse. Esta brecha es la posición más cómoda para BTC.
Así que la conclusión de hoy puede interpretarse como: la IA es responsable de crear la ilusión de crecimiento y también de generar presión sobre la deuda; $BTC Es responsable de abordar las dudas de la gente sobre el crédito monetario. No te limites a mirar los cientos de dólares que fluctúan en los veleros; la verdadera historia está detrás del gasto de capital y los tipos de interés. Entender esta línea te ayuda a entender por qué el BTC no ha caído ni ha subido rápidamente.
Para decirlo de forma más directa, cuanto más caliente sea el sector de la IA, más se centrará el mercado en los bonos del Tesoro estadounidense; Cuanto más altos son los bonos del Tesoro estadounidenses, mayor es la presión a corto plazo del BTC; Pero cuanto más se discute deuda e inflación, más se narra el BTC a largo plazo. Esta relación de enrevesamiento es precisamente lo que hace que el mercado actual sea difícil de manejar. Escribir $BTC Necesitas escribir sobre esta contradicción para que los lectores sientan que no es solo una simple reseña, sino una forma de ayudarles a juzgar sus posiciones.
El riesgo a corto plazo es que, si el mercado cambia de repente de "crecimiento por IA" a "IA quemando efectivo", tanto las acciones tecnológicas como los criptoactivos se recortarán en valoración. $BTC no es completamente inmune; simplemente tiene más capital que absorber que muchas altcoins. El precio de 75.000 yuanes sigue siendo la línea defensiva de esta narrativa; solo manteniéndolo se puede discutir gradualmente los activos duros; si no, entonces respeta primero la liberación del riesgo.
Así que hoy en día, la combinación de IA y BTC no debería describirse como una corriente de tendencia, sino como una cadena macro. La IA necesita dinero, el dinero impulsa los tipos de interés, los tipos presionan activos y la ansiedad por deuda apoya BTC. Cuanto más evidente sea este ciclo, más profundos serán los artículos de $BTC y más probable será que retengan lectores.Se puede cambiar para que se sienta más como "vista previa de datos + interacción con criptomonedas", y que los "recortes de tipos" deberían ser más rigurosos: el mercado actualmente está negociando el riesgo de una subida de tipos en septiembre, así que un mercado de nóminas no agrícola débil no significa necesariamente que "las expectativas de recortes de tipos estén al máximo"; más importante aún, significa reducir las expectativas de tipos.
¡Hermanos, este viernes es temporada de nóminas no agrícolas! ⚠️
Este es uno de los datos de empleo más críticos antes del FOMC de septiembre, y el mercado está esperando ahora que este martillo marque la dirección.
Los datos recientes de empleo muestran signos de enfriamiento: el ADP de agosto solo aumentó en 38.000, por debajo de las expectativas; mientras que la nómina no agrícola de julio incluso registró -23.000.
Así que esta vez, las nóminas no agrícolas son especialmente críticas:
📉 El empleo se ha debilitado claramente, → las expectativas de subidas de tipos se han enfriado, → los rendimientos del USD/Bonos del Tesoro estadounidense están bajo presión y se espera que → $BTC $ETH recupere el apetito por el riesgo
📈 El empleo supera las expectativas → las preocupaciones sobre subidas de tipos vuelven a surgir → el dólar estadounidense se fortalece → el mercado cripto sigue bajo presión
Además, el mercado ya está previendo una subida de tipos en septiembre, y es probable que las nóminas no agrícolas amplifiquen la volatilidad.
Así que el viernes, no te centres solo en las cifras de nómina no agrícola; la tasa de desempleo, el crecimiento salarial y revisiones previas son igualmente importantes.
A continuación, repasemos una a una las 30 monedas más populares:
¿Quién espera un contraataque macro?
¿Quién ya se ha debilitado pronto?
¿Quién tiene realmente algo y quién nada delgado? 👀
Una vez que la nómina no agrícola se activa, la respuesta surge de forma natural.
#BTC #ETH #非农 #FOMC¿21 bancos promocionan conjuntamente las stablecoins, lo que hace que el "trono" de USDT se sacuda?
El 1 de septiembre, Goldman Sachs, Citibank, Deutsche Bank y otros 21 gigantes anunciaron el establecimiento conjunto de una empresa conjunta, con la intención de lanzar una stablecoin en dólares estadounidenses en la primera mitad de 2027 y expandirse gradualmente al euro y otras monedas del G7. El objetivo es dirigirse directamente a los pagos transfronterizos, la compensación institucional y la liquidación de activos digitales. Actualmente, el mercado global de stablecoin supera los 301.000 millones de dólares, con USDT solo con 183.300 millones y USDC alrededor de 73.300 millones; la alianza bancaria claramente no está aquí para "visitar".
¿Por qué se están reuniendo ahora? Tres fuerzas: Primero, la Ley GENIUS entrará en vigor en enero de 2027, agravando la emisión de stablecoins bajo regulación a nivel bancario, convirtiendo las barreras de cumplimiento en una barrera natural para los bancos; Segundo, las stablecoins están "extrayendo" depósitos bancarios, con Standard Chartered estimando salidas que alcanzan los 500.000 millones de dólares, obligando a los bancos a conservar los flujos de caja con "su propia moneda"; Tercero, la sombría oferta circulante de Société Généra de 12,5 millones demuestra que seguir por su cuenta no funcionará; solo las alianzas pueden contrarrestar los fosos de liquidez de los gigantes nativos de las criptomonedas.
¿Colapsará el USDT? No a corto plazo. Su base reside en pares de intercambio de bolsa, acuerdos de mercados emergentes y la conveniencia de 24 horas de ida y salida, lo que hace que estas monedas bancarias sean difíciles de replicar a corto plazo. Pero el mercado inevitablemente estará en capas: la capa de cumplimiento (transfronteriza, institucional) será erosionada por las monedas bancarias, USDC y USAT; la capa cripto offshore seguirá estando dominada por USDT.
#21家金融机构拟推美元稳定币
#银行业支持CLARITY, las recompensas de stablecoins se han vuelto controvertidas
#交易之声: Tu experiencia merece ser escuchada 🇺🇸 Estados Unidos se autodenomina la "capital cripto", entonces ¿por qué el mercado no ha subido en su lugar?
El mercado actual es bastante interesante.
En el ámbito de la política, el favor es claramente favorable.
El presidente de la SEC, Paul Atkins, declaró que se espera que la Ley CLARITY avance en septiembre, y que el Senado planea celebrar una votación el 15 de septiembre. El núcleo de este proyecto de ley es aclarar aún más los límites regulatorios entre la SEC y la CFTC, estableciendo normas más claras para el mercado de activos digitales.
Lógicamente, estas noticias deberían estimular el mercado.
Pero aquí está el problema:
BTC no ha subido mucho, mientras que ETH está bajo una presión más evidente.
Parece que los fondos no eligieron inmediatamente entrar de forma masiva en el mercado solo por una tendencia positiva a largo plazo.
También hay algunos movimientos interesantes en la cadena.
Garrett Jin acaba de cerrar 276 posiciones largas en BTC, obteniendo un beneficio de unos 210.000 dólares, y actualmente tiene unos 1.592 BTC en posición.
Por eso prefiero entenderlo así:
No se trata de ser bajista, sino de tomar beneficios sobre la marcha.
Esta es en realidad la mayor contradicción del mercado ahora mismo:
Las políticas se están volviendo cada vez más favorables, pero la financiación no ha seguido del todo el ritmo.
La Ley CLARITY aborda cuestiones normativas de larga data.
Pero si BTC puede realmente superar los 80.000 dólares a corto plazo sigue dependiendo del futuro:
Si el ETF ha sostenido entradas netas,
¿Cómo es la liquidez macroeconómica?
¿Es lo suficientemente fuerte la compra al momento?
La política puede abrir la puerta.
Pero lo que realmente hace subir los precios es el dinero real.
Así que ahora, no me iré mucho solo por una buena noticia.
Las noticias son el catalizador; el capital es el motor.
Sin relevos de capital, por muy grande que sea el desarrollo positivo, puede llegar a:
Las noticias eran animadas y el candelabro tranquilo 😂
$BTC $ETH
⟡ Actuar según las circunstancias
⟡ Saber cuándo parar
⟡ Comercio sin rostro
Lo anterior es solo para observación personal del mercado y no constituye asesoramiento de inversión.Cambiarlo a una versión con más sentimiento del mercado + impacto en los datos + interactividad:
$ETH Cayó por debajo de 2400, marcando tres días consecutivos de descenso 📉
Este mercado alcista es realmente duro.
La posición larga de Maji Big Brother en Ethereum bajó de los 100 millones de dólares, con una pérdida flotante total superior a 1,1 millones, lo que realmente le dio al mercado una dura lección.
Más destacable es la situación financiera:
📉 Los ETFs spot de ETH registraron una salida neta de unos 48,08 millones de dólares ayer, poniendo fin a una racha de 12 días de entradas netas.
📉 La liquidación de 24 horas fue de unos 50,21 millones de dólares, con 30,65 millones en posiciones largas y 19,55 millones en posiciones cortas.
El sentimiento de ETH es claramente bajista ahora. Aunque el volumen de operaciones se ha recuperado algo, tras caer por debajo de 2400, es difícil seguir consolidando a corto plazo.
A continuación, veamos dos direcciones:
🔥 ¿Puede recuperar 2400, o incluso lanzar un contraataque contra 2500?
📉 Si 2400 sigue manteniéndose abajo, el siguiente paso podría ser buscar un soporte más bajo
Los hermanos que ya están largos deben estar sintiéndose bastante duros.
¿Crees que $ETH es un rebote tras una reestructuración o el declive aún no ha terminado? 👀
#ETH #以太坊Aquí tienes un foro de opinión de trading altamente interactivo, más adecuado para OKX/X, manteniendo la lógica central pero sin ser demasiado extenso:
$CL Short Crude: La oferta abre puertas, la demanda se enfría, ¿es una oportunidad de rebote?
La estructura de esta oleada de crudo es muy similar a la débil volatilidad tras $BTC romper por debajo de niveles clave:
📉 El punto más alto sigue bajando y el rebote se debilita.
En el lado de la oferta, la producción de OPEP+ aumenta, el petróleo de esquisto estadounidense sigue siendo alto, y Canadá, Brasil y Guyana continúan aumentando la producción, con una presión creciente de oferta.
El lado de la demanda tampoco es optimista:
🇨🇳 La demanda de China está bajo presión
🇺🇸 La temporada alta de conducción en Estados Unidos está llegando a su fin
🇪🇺 La economía europea es débil
No ha habido un crecimiento significativo en la demanda manufacturera global.
Al observar el inventario y la estructura temporal, si el inventario sigue acumulándose y las primas a meses largos aumentan, estas son señales bajistas para los bajistas.
Mi enfoque de trading:
👉 WTI: Considera cortar rebotes cerca de 69–70, stop loss por encima de 71, objetivo alrededor de 65
👉 Brent: Considera vender en posición corta cerca de 73–74, stop loss en 75,5, objetivo alrededor de 68
Por supuesto, la mayor variable para el crudo siguen siendo los recortes de producción de la OPEP + los riesgos geopolíticos de Oriente Medio.
Así que no persigas a los vendedores en corto, espera a que se recupere.
¿Crees que esta ola de crudo es un cambio de tendencia o simplemente un rally regional de primas? 👀
$CLAnthropic sigue aumentando su adquisición de potencia informática. Antes de la salida a bolsa, lo más importante a observar no es la historia de ingresos, sino la historia de costes
Las empresas de IA son las mejores en crecimiento: modelos más sólidos, más clientes y escenarios más amplios. Pero la verdadera carga financiera está en el otro lado: la formación cuesta dinero, los costes de inferencia, el arrendamiento de chips y los contratos en la nube también cuestan dinero. Cuanto más cerca estás de salir a bolsa, más realista es el mercado que pregunta: ¿Una gran parte de estos ingresos se está consumiendo en los costes de potencia computacional?
Creo que si el prospecto de Anthropic se hace público, lo más valioso no será la valoración, sino si puede permitir que los externos vean su modelo de economía unitaria
Las empresas de IA ya no carecen de fe; lo que les falta es un mapa de la trayectoria de beneficios que tranquilice a la gente. Sin este gráfico, incluso la curva de crecimiento más atractiva puede resultar inquietante
#Anthropic算力采购加码, los costes de las OPV están llamando la atención 🚨 $CORE Cuenta atrás del colapso: ¿Es la bifurcación dura la gota que colma el vaso?
El hard fork de emergencia de Core DAO, provocado por problemas con las recompensas del validador, parece menos una actualización y más un parche para problemas de consenso más profundos.
La preocupación mayor: el exceso de $CORE no se quemará, dejando el suministro extra en circulación.
Ninguna fuerte presión de compra, liquidez limitada ni suspensiones en bolsa podrían hacer dolorosa la próxima liberación de oferta#LastNFPBeforeFOMC #AVGODipsSNOWPops #RobinhoodChainRevenue 1. El pedido inicial de esta noche es solo un calentamiento, con volatilidad limitada, así que no hay necesidad de apostar demasiado; La verdadera ventana de alta volatilidad es mañana por la noche a las 20:30 en las nóminas no agrícolas
2. Publicación de datos: Primero, observa tres prioridades: Salario medio por hora → nuevos empleos + revisiones previas de valor → tasa de desempleo—No te limites a mirar las nuevas cifras de Toutiao
3. En los primeros 15-30 minutos tras el anuncio, hay una alta probabilidad de inserción de pasadores bidireccionales y explosiones de palancas de doble cara. Hay muchos algoritmos falsos; no persigas la primera oleada, espera una segunda confirmación
4. El rango actual fluctúa entre 76k y 80k, por lo que las nóminas no agrícolas tienen más probabilidades de amplificar las fluctuaciones del rango en lugar de romper directamente una tendencia importante unilateral; Lo que realmente cambie las expectativas a nivel de tendencia dependerá del próximo IPC
Por lo tanto, para operaciones a corto plazo desde ahora hasta mañana por la noche, lo mejor es ser cauteloso y observar por ahora. Si realmente quieres operar, puedes abrir posiciones cortas cerca de 79.000 y cerca de 76.000, manteniendo una posición ligera durante todo el tiempo, manteniendo estrictamente los stop-loss y el control de riesgos. #FOMC前最后一组数据: Este viernes es la $BTC $ETH no agrícola Pruébalo, veamos cuándo llega el 75600.
El nivel de pérdida está cerca de 79.600; existe la oportunidad de añadir posiciones cercanas a 79.000.
Las posiciones largas a corto plazo pueden considerarse cercanas a 75.500, pero idealmente, 71.800 sigue siendo el mejor nivel de retroceso de Fibonacci.
Los precios del petróleo están en 90+, los altos tipos de interés a largo plazo y, aunque el segmento de empleo se ha enfriado, la inflación sigue siendo la máxima prioridad y seguirá suprimiendo los activos de riesgo.
Actualmente, solo hay $BTC posiciones cortas y una $SKHYNIX posición larga.
La lógica detrás del primer cifrado y el almacenamiento es diferente; aunque la liquidez es sensible, el rendimiento positivo del almacenamiento siempre ha sido la lógica inmutable.
Últimamente no he estado siguiendo SanDisk.
Céntrate solo en la DRAM; la lógica es en realidad mucho más fuerte. Esperemos un poco más a NAND.
El almacén móvil puede dejarse primero, esperando tranquilamente para que se produzca agricultura no agrícola.
#FOMC前最后一组数据: Este viernes no es agrícola ¡El flujo de salida neta finalmente se ha detenido!
113 días
Ver cómo se acaban las stablecoins cada día
La gente se quedó atónita
El 1 de septiembre, las lecturas fueron positivas
Más de diez millones de dólares estadounidenses
Parece bastante
Pero al día siguiente, se cortó por la mitad
Esto no es una entrada
Esto es solo la salida que detiene
SSR ha caído desde su punto álgido
El poder adquisitivo se ha recuperado en cierta medida
Pero seguía lejos de ser normal
No creo que empiece a subir de inmediato
Como mucho, ya no había pérdida de sangre
El dinero real aún no ha vuelto
Esperar hasta unas semanas consecutivas para ser oficial
Ahora corre hacia aquí
Una vez más, estaba entregando verduras al agricultor
#FOMC前最后一组数据: La #财报观察员 de nóminas no agrícolas de este viernes: los beneficios de Broadcom superan las expectativas, Snowflake sube las previsiones por #Robinhood链放量, la narrativa de ingresos de ARB se intensifica en $BTC 为什么这两个标的都是先打出两个价格一致饿的水平高点后，第三次再次摸这个高点 useless直接突破，然后日线到现在涨了110%，而mubark摸了一下直接下来了？ 1. useless 在高点这里是，15分钟1小时 4小时 日线四线共振。日线收盘是阳线收到这里，对应这个时间点的4小时 1小时 15分钟都是收阳线收在这个压力线这里。而mubarak只有10：00的1小时和15分钟共振收阳线在压力点这里。没有4小时更没有日线的共振。 2. 结构。 useless在压力附近很近的位置，做了一个水平结构的整理。而mubarak没有水平整理，只有个绵绵阴涨走势。 但是这里要注意的点就是，mubarak这次没突破，并不代表就是完蛋了，要看他接下来是否会再继续水平整理，然后往上突破。再往上突破时也是一个非常好的入场点。还有一个特点，useless水平整理时，呈现的是一个右底高于左底的W结构。Resumen de los Conocimientos Clave del Mercado Alcista
El ochenta por ciento de la fase de mercado alcista es agotador, con muy pocos momentos de beneficio realmente fácil.
Abril de 2025 fue la hora más oscura de Ethereum: Bitcoin cayó solo un 30%, mientras que Ethereum cayó un 60%, tocando fondo. A principios de mayo, Ethereum cerró tres velas alcistas consecutivas y repuntó hasta 2800 puntos, para luego iniciar un movimiento lateral de dos meses, pero el mercado en general lo vio como un repunte normal, con pocos optimistas respecto a una reversión.
Al final de la consolidación, Ethereum cayó brevemente por debajo de los 2100 puntos, alimentando un pesimismo generalizado en el mercado, con la mayoría esperando que regresara un mercado bajista. Sin embargo, el mercado revirtió rápidamente la tendencia y se disparó hasta 3900 puntos, con las divisiones de mercado manteniéndose enormes. Esta ronda de repunte se gestionó con cautela, con bajistas abriendo continuamente posiciones cortas contra la tendencia y, a pesar de las repetidas liquidaciones forzadas, el mercado nunca se detuvo. A principios de agosto, Ethereum retrocedió hasta 3400 puntos y, combinado con la experiencia histórica de alcanzar un pico en 4000 puntos, muchos inversores entraron en pánico y salieron.
Ahora, tras el aumento de Bitcoin de 60.000 a 80.000, ha caído en una dolorosa volatilidad. El sentimiento del mercado está dividido: algunos esperan una corrección profunda, otros se mantienen firmes en la pesca del fondo y otros siguen el fondo del ciclo. Incluso pequeñas fluctuaciones del mercado desencadenan un pánico colectivo, que es lo habitual en los mercados alcistas.
Un mercado alcista siempre va acompañado de divergencia y ruido; una lucha alcista y bajista, subir y bajar de noticias, y todo tipo de noticias positivas y negativas de repente pierden efecto al instante, pero siempre interfieren con el juicio de los inversores, provocando frecuentes oscilaciones y salidas a medio plazo.
Los mercados alcistas nunca empiezan con lógica. En octubre de 2023, el entorno macro era extremadamente malo, completamente inadecuado para un mercado alcista, pero el mercado empezó a repuntar discretamente. Por lo tanto, no es necesario operar con frecuencia en medio de un mercado alcista; la mejor estrategia es asentarse, observar y controlar qué hacer¡Chicos! Hablemos de las nóminas no agrícolas de este viernes. Antes de la próxima reunión del FOMC de la Fed, estos son los últimos datos sólidos, así que todo el mercado los está observando aún más de cerca de lo habitual. Los no agrícolas, para ser francos, son el informe sanitario del mercado laboral estadounidense, publicado el primer viernes por la noche de cada mes (hora de Pekín a las 20:30 o 21:30, según el horario de invierno y verano). Principalmente analiza tres cifras: nuevas nóminas no agrícolas, tasa de desempleo y crecimiento medio del salario por hora. Una vez publicadas estas tres cifras, el mercado se activa inmediatamente en alerta. ¿Por qué la nómina no agrícola es tan intensa esta vez? Porque la Fed ahora parece un conductor vacilante, con los pies atrapados entre el freno y el acelerador, sin saber cuál pulsar. Los datos de inflación han sido algo complicados últimamente—no han bajado pero tampoco han subido de golpe; Si los datos de empleo se mantienen sólidos, entonces la Fed no tiene motivo para apresurarse a recortar los tipos, e incluso podría volver a ser agresiva; Si el empleo se enfría de repente, las expectativas de recortes de tipos se intensificarán inmediatamente y el mercado volverá a entusiasmarse. Así que esta vez, las nóminas no agrícolas están dando a la Fed la última pieza del rompecabezas para decidir hacia dónde dirigirse. ¿Cómo cambiará el mercado después de que salgan las nóminas no agrícolas el viernes? Hablemos de tres escenarios. Primero, los datos superan con creces las expectativas, por ejemplo, los nuevos empleos superan los 200.000, el desempleo está cayendo y los salarios por hora están subiendo bruscamente. Eso es todo: el índice del dólar estadounidense definitivamente subirá, los rendimientos del Tesoro estadounidense se dispararán, el oro sufrirá primero y las acciones estadounidenses podrían abrir a la baja, porque "buena economía = la Fed no se precipita a inyectar liquidez = los tipos de interés altos durarán más." En el mundo cripto, $BTC es muy probable que se retraigan junto con los activos de riesgo, y las altcoins están peor debido a la liquidez¡Me quedé atónito!
¡Me quedé atónito!
¡Estoy atónito, chicos!
Una es una posición larga, la otra una posición corta—ambas partes están perdiendo dinero.
La posición larga en 2415 tenía una pérdida flotante de casi 50 puntos, y la posición corta en 2350 tampoco generaba mucho beneficio.
Para ser sincero, no sé cómo acabé en esta situación. Mirando la cuenta, solo quiero reírme.
La mano izquierda es demasiado, la derecha está vacía, recibiendo golpes desde ambos extremos, como un tonto que se le frota de un lado a otro en el nivel 2400.
Pero no lo entendí.
No es que no quiera irme, es que siento que algo va mal.
Piénsalo: las noticias negativas siguen llegando una tras otra: discursos belicistas de la Reserva Federal, conflictos entre Estados Unidos e Irán, ventas de ballenas, liquidaciones institucionales de criptomonedas—¿cuáles de estos nunca han tenido una escala capaz de atravesar el mercado?
Pero $ETH solo alcanzó un mínimo de 2356, ni siquiera llegó a 2350 y volvió a situarse alrededor de 2400.
¿Por qué no se puede derribar?
Me quedé mirando la pizarra y pensé durante todo un día.
O bien los grandes fondos están acumulando acciones en el fondo, o los bajistas ya no se atreven a vender más.
Una posición que ni siquiera puede romperse con 400 millones de dólares—¿puede aún así romperse una cuarta vez?
Ahora, hablemos de los datos: si el ETH cae por debajo de 2294, las liquidaciones largas solo alcanzarán los 627 millones.
Pero si el ETH supera los 2531, las liquidaciones cortas podrían alcanzar hasta 1.277 mil millones, que es el doble.
Una vez que los bajistas se ven obligados a posiciones cortas, la estampida es mucho más feroz de lo esperado.
No se pueden empujar las malas noticias, pero los osos siguen acumulándose.
Así que aunque ambos bandos estén perdiendo dinero, no planeo mudarme.
La dirección no ha cambiado, la lógica no ha cambiado—solo queda esperar.
La nómina no agrícola de esta noche es la prueba final. Todas las noticias negativas se han ido; solo queda avanzar.
$BTC
$DOGE
#FOMC前最后一组数据: Este viernes no es agrícola La racha de 12 días de entradas de ETF de ETH terminó, y la racha de 11 días de entradas de XRP terminó ese mismo día. Aún más inusual, los ETF de BTC se convirtieron en entradas netas ese día.
El 2 de septiembre, el ETHETF al contado estadounidense registró una salida neta de unos 48,08 millones de dólares, poniendo fin a una racha de 12 días de entradas acumuladas de unos 1.620 millones de dólares durante el periodo. El ETF XRP registró una salida neta de unos 7,2 millones el mismo día, poniendo fin a una racha de 11 días de entradas.
Sin embargo, los ETFs de BTC registraron una entrada neta de unos 101,2 millones de dólares, lo que supone lo contrario de la salida neta de 236,5 millones del día anterior. Esto parece que los fondos regresan de los ETFs altcoin a BTC, pero los datos de un día no son suficientes para confirmar la rotación.
No todos los fondos de la misma clase de activos están saliendo de la lista. ETHA de BlackRock registró una salida neta de unos 53,4 millones de dólares, mientras que su ETHETFETHB con participación registrada tuvo una entrada neta de unos 53 millones de dólares. El titular "Salida de ETH" también se refiere a intercambios de cartera entre productos.
A continuación, el foco no está en las tendencias rojas y verdes de un solo día, sino en el segundo y tercer día de negociación, si continúan las entradas de BTC y las salidas de ETH y XRP. Si la reversión ocurre rápidamente, es simplemente un reajuste de cartera; Si ocurre consecutivamente, parece más bien que las preferencias institucionales se están contrayendo.
Haz clic en $BTC y $ETH para ver el volumen de operaciones en tiempo real. ¿Crees que esto es solo un reequilibrio de un día o que los fondos institucionales están volviendo a la inversión en BTC?Wall Street nos dio esta semana una lección con la que todo inversor en IA debería aceptar: formar parte del sector de la IA ya no es suficiente. El mercado quiere pruebas de que el crecimiento se está acelerando, no simplemente presentándose. $AVGO: Un trimestre monstruoso que aún no fue lo suficientemente monstruoso Los números de Broadcom fueron, bajo casi cualquier medida, extraordinarios. Los ingresos totales aumentaron un 86% interanual hasta los 29.600 millones de dólares, superando la previsión de Wall Street. Las ventas de semiconductores con IA más que se triplicaron, subiendo un 221% hasta los 16.700 millones de dólares. Beneficios ajustados oChicos, viendo el 😂 mercado previo a la venta de esta noche para el mercado estadounidense, en realidad está bastante conflictuado
Actualmente, los futuros del índice bursátil estadounidense son generalmente estables, los futuros del Nasdaq han subido ligeramente, principalmente debido a la reciente recuperación de las acciones tecnológicas, con NVIDIA convirtiéndose una vez más en el motor emocional del sector de la IA. La confianza del mercado de Nvidia en la expansión de su base de clientes de IA y la demanda de potencia computacional de IA están regresando, y el tema principal de la IA no se ha deteriorado por ahora.
Pero aquí quiero echar agua fría: aunque el informe financiero de Broadcom tuvo un buen desempeño, sus previsiones no cumplieron completamente con la expectativa del mercado de que "la IA debe seguir explotando." El precio previo al mercado estaba realmente bajo presión, lo que indica que el sector de la IA ya no "solo habla de que la IA suba", sino que ahora realmente está probando pedidos, gastos de capital y previsiones futuras
Así que esta noche no seré demasiado pesimista, pero tampoco perseguiré los máximos a ciegas. Si Nvidia, la IA y los semiconductores continúan fortalecidos, el Nasdaq podría seguir recuperándose; Pero una vez que las acciones tecnológicas suban y luego retrocedan, es probable que activos de riesgo como $BTC y $ETH se vean arrastrados hacia abajo.
La parte más crucial son los datos de nóminas no agrícolas de agosto de mañana en EE. UU. Actualmente está esperando esta gran prueba. Los datos recientes de empleo se han debilitado claramente, y las expectativas de una subida de tipos de la Fed en septiembre se han retrasado hasta alrededor del 60%.
Así que mi juicio esta noche es sencillo: las acciones estadounidenses están mayormente centradas en la recuperación, pero no te emociones; BTC/ETH seguirá fluctuando, y la verdadera dirección general esperará la decisión sobre nóminas no agrícolas (nóminas no agrícolas). Con el mercado actual, nadie debería pretender ser predictores precisos; incluso la granja canina puede no saber hacia dónde 😂 irá la próxima línea K$SNDK $NVDA #Last conjunto de datos antes del FOMC: nóminas no agrícolas este viernes $BTC Ha habido un retroceso, pero ¿realmente se ha ido el capital?
BTC ha caído de nuevo hasta alrededor de 77.000 dólares, el sentimiento del mercado se ha enfriado significativamente y el índice Panic & Greed ha caído hasta 58, aún en el rango de codicia. Pero hay un detalle que merece la pena destacar: mientras que los ETF de BTC han tenido recientemente salidas netas, los ETF de ETH han mantenido entradas de capital durante varios días consecutivos, con BlackRock ETHA superando los 71 millones de dólares la semana pasada.
Esto es más bien una rotación de capital que una retirada completa.
$BTC En las primeras etapas, el mercado pasó de unos 70.000 a más de 80.000, por lo que la toma de beneficios es normal. Lo que realmente importa observar es: si las salidas de BTC continuarán y si el ETH podrá seguir absorbiendo esta liquidez. Si los fondos permanecen en el mercado cripto y solo cambian el tema principal, entonces lo más probable es que el mercado sea solo una pausa a mitad de sesión, no un desenlace.
Los datos muestran que la tasa de inflación de Ethereum en julio ha bajado al 0,45%, y la actividad de la red sigue activa. Una vez que el ETH se mantenga efectivamente por encima del nivel de 2400, podría convertirse en una señal técnica que atraiga capital para cambiar.
¿Es esto una reducción del riesgo o el comienzo de un cambio en el tema principal? La respuesta puede estar en el flujo de fondos una vez implementadas las nóminas no agrícolas. Vigila de cerca y mantente flexible.
#BTC高位回落, la colaboración dorada se pone a prueba
#BTC冲高回落, el vencimiento de las opciones es una batalla importante en el umbral más alto A las 20:30 del viernes, llegó la verdadera tormenta: los 77.000 yuanes de BTC esperaban a que la nómina no agrícola decidiera su destino
El informe de empleo más crítico antes del FOMC está a punto de ser publicado, y las contradicciones actuales son extremadamente extremas:
El empleo se está enfriando, pero la inflación se niega a bajar.
En agosto, ADP añadió solo 38.000 nuevos empleos, por debajo de los 48.000 esperados, lo que indica una clara desaceleración en la contratación; sin embargo, el PCE subyacente en julio se mantuvo tan alto como el 3,3%. Walsh señaló además que el 54% de las subcategorías de la cesta PCE aún experimentaban aumentos interanuales superiores al 3%, lo que indica que la presión sobre los precios está lejos de terminar.
Por lo tanto, el mercado sigue ofreciendo una probabilidad de un 60%–63% de subida de tipos en septiembre.
El viernes, mira tres tipos de guiones:
**Nóminas no agrícolas claramente superiores a 58.000:** La lógica belicista se refutaza, BTC en 75.000 o incluso 72.000;
**Cerca de las expectativas:** La subida de tipos de interés continúa, con un tira y afloja entre 76.000 y 80.000;
**Significativamente por debajo de las expectativas y salarios en enfriamiento:** Las operaciones con subidas de tipos podrían desvanecerse rápidamente, dando a BTC la oportunidad de desafiar de nuevo el precio de 80.000.
Lo que realmente determina el mercado no son las "nóminas no agrícolas", sino si pueden revertir el escenario de subida de tipos en el que el mercado ya ha apostado. $BTC #FOMC前最后一组数据: Este viernes es la nómina no agrícola Conclusión en una frase: Hoy es el día de desbloqueo previsto por TRIA (unos 90,17 millones de tokens lanzados, representando el 0,9% del suministro total, alrededor del 4% de la circulación)—¿qué ha pasado? El precio se situó lateralmente por encima de 0,0036 durante un día, ahora en 0,00374, pero el volumen de operaciones diarias se ha reducido aproximadamente un 73% respecto a ayer. Han llegado las noticias negativas esperadas, pero el mercado "no puede romperse": el rango de 0,00357-0,00362 ha sido probado tres veces sin romper (1/9, 2/9, 9/3), y los bajistas no han aprovechado el día de desbloqueo para alcanzar nuevos mínimos. Pero no se precipite a pedir fondos: el repunte es igualmente débil, y TRIA parece haber caído en tierra de nadie con liquidez sin que nadie venda o se precipite a comprar. Reseña de hoy: La "calma" en el día de desbloqueo es noticia en sí misma. Desglosemos los últimos tres días (OKX Perpetual Daily Graph): • 9/1: Caída bajista de inercia -4%, tocó $0,003618 intradía, alcanzando un mínimo histórico en ese momento; • 9/2: Continuó la aceleración, mínimo **0,003571** (nuevo mínimo histórico), cerró en 0,003715, -4,2%; • 9/3 (hoy, día de desbloqueo): mínimo 0,00361 de nuevo inquebrantable, máxima tocó 0,00386 pero volvió a retroceder, cotización actual $0,00374 — prácticamente plana. Tres detalles a destacar: 1. **Tres pruebas en la zona de 0,0036, sin bajistas ganados**: 9/1 tocó 0,003618, 9/2 insertó el pin 0,003571 (un mínimo récord durante la sesión) pero cerró前面还在喊美国终于要给加密市场立规矩了 现在预测市场直接泼了一盆冰水 CLARITY法案2026年最终成为法律的概率已经掉到15%左右$BTC $ETH 这法案到底是个啥 简单说就是美国加密圈盼了很久的市场结构法案 核心是把SEC和CFTC的权责掰扯清楚 哪些币归SEC管 哪些数字资产归CFTC管 给交易所和DeFi一套联邦层面的游戏规则 众议院早过了 结果卡死在参议院这一关 为啥概率暴跌 因为参议院需要60票 共和党票数不够 得拉民主党倒戈 两边卡在几个死结 公职人员能不能玩加密 稳定币奖励条款 银行利益博弈 这些谈不拢 国会剩下的工作时间已经很少 留给投票的窗口特别窄 你说这不是闹着玩儿吗 前段时间所有人都觉得成了 现在你来踩刹车 就像去民政局领结婚证 戒指买了 酒席订了 朋友圈都发完了 工作人员来一句你们先别急 还得内部讨论一下 市场之前已经把监管清晰的预期炒进去了 如果最后继续拖或者今年直接黄掉 那些靠监管落地讲故事的项目估计都得重新算账 15%是预测市场赌出来的概率 不是彻底死掉 只是2026年落地希望渺茫 法案可以改一改 明年新一届国会重新拿出来接着吵#FOMC前最后一组Históricamente, BTC promedió un -3% en septiembre, conocido como Rektember.
El guion de este año es aún más completo:
Agosto primero recaudará un 25% para dar esperanza a la gente,
En septiembre, utilicé factores geopolíticos + venta de bonos gubernamentales + pequeñas salidas de ETF para frenar la esperanza.
Actualmente, está estancada en 76,3k–77,8k, como si esperara a que las nóminas no agrícolas y el FOMC anunciaran juntos una resolución.#财报观察员: El rendimiento de Broadcom supera las expectativas, Snowflake eleva sus previsiones
El gran candelabro alcista de Dell ni siquiera ha sido digerido todavía, y Broadcom y Snowflake ya han dirigido la cabeza al mercado.
Estos dos informes financieros apuntan en la misma dirección: la demanda de IA se está extendiendo aguas abajo desde la capa de hardware. Dell vende servidores, Broadcom vende chips de red, Snowflake vende nube de datos. Desde la potencia de cálculo hasta los datos, toda la cadena está creciendo.
El impacto en el mundo cripto es doble. La narrativa se está extendiendo y la demanda de IA se extiende a servidores y nubes de datos, lo que es indirectamente beneficioso para las pistas de IA y los proyectos DePIN en el mundo cripto. El apetito por el riesgo se mantiene estable y la calidad de los beneficios de las acciones tecnológicas sigue siendo validada. Como activo de alto beta, mientras el mercado macro se mantenga estable, las criptomonedas tendrán mucho espacio narrativo.
Permítanme compartir mis pensamientos. Las directrices de Broadcom, que no cumplen las expectativas, muestran que el precio de la IA en el mercado ha pasado de "si hay demanda" a "si la velocidad de entrega es lo suficientemente rápida". El aumento del 21% de Snowflake indica que los ingresos por IA en el lado del software están acelerándose. Para proyectos apoyados por operaciones empresariales reales, la dirección se ha vuelto más clara.
¿Qué opinas?
$BTC $ETH Precios altos del petróleo, tipos de interés elevados. La postura de la Fed sigue siendo la tendencia de mantener una inflación del 2%. Valorar los activos de riesgo debería ser un golpe sostenido. Pero ahora, los estadounidenses están acostumbrados a altos rendimientos de los bonos del Tesoro. Nadie sabe cuándo el mercado volverá a centrarse en los rendimientos del Tesoro $BTC Ayer, Williams, el tercero al mando de la Reserva Federal y presidente de la Fed de Nueva York, apareció de repente en una entrevista con CNBC, echando un poco de agua fría al mercado del Tesoro de EE. UU. Básicamente explicó varios puntos: los datos recientes de inflación muestran señales alentadoras de una caída y, en general, sigue en un canal descendente lento; Los tipos de interés actuales están en una "buena posición", lo que puede equilibrar empleo y precios; En cuanto a si habrá otra subida de tipos en septiembre, eso aún depende de los datos y aún no hay una conclusión. ¿Por qué llamarlo un accidente? Porque normalmente, los discursos públicos oficiales de los funcionarios de la Fed se publican con 3-7 días de antelación en la web oficial correspondiente de la Fed, con la hora, el lugar y el tema claramente indicados, constituyendo eventos oficiales preestablecidos que los inversores minoristas ordinarios pueden consultar con antelación. Pero la entrevista de esta noche es una entrevista en directo en televisión, no una secuencia oficial de discursos oficiales. Estas entrevistas suelen programarse con solo 1-3 días de antelación, con una breve vista previa publicada en terminales financieros profesionales de pago, y nunca aparecen en el calendario público de la Fed. Los inversores minoristas normalmente no pueden encontrar los calendarios financieros gratuitos que suelen ver, así que parece un "discurso espontáneo". El discurso de Williams iba claramente dirigido a los bonos del Tesoro estadounidenses, porque la Fed de Nueva York que supervisa es responsable de las operaciones del mercado del Tesoro y es el funcionario del FOMC, que se centra en los bonos del Tesoro a 10 y 30 años. Así que, tras su discurso, la rentabilidad del Tesoro a 10 años bajó del 4,83% al 4,76%. Pero el discurso de Williams fue una retórica típica de cobertura — no hizo compromisos sobre tipos de interés ni enfatizó que si la inflación no va como se espera, subir los tipos sigue siendo una opción adecuada. Estos discursos suelen usarse para corregir condiciones extremas del mercado.Todos esperan a las 8:30 de mañana por la noche, pero siempre siento que lo que realmente importa esta vez no es cuánto ha informado en la superficie.
Antes, todo el mundo se apresuraba a ver nuevos empleos, pero ahora solo quiero esperar a que salgan los datos, y esa parte de la "corrección" a menudo pasada por alto. El episodio anterior ya dejó las cosas claras: las nuevas incorporaciones de julio se revisaron directamente a negativas, y en mayo y junio recortaron más de 100.000 unidades juntas. En otras palabras, la oficina de estadísticas inicialmente fabricó los números, pero luego los cambió silenciosamente ellos mismos. Este tipo de compensación post-mortem es mucho más honesta que el valor preliminar frío e impasible de ese día.
Así que, aunque las nuevas cifras sean bastante buenas mañana por la noche, no te precipites en dejarte llevar. Si las cifras se bajaron de nuevo hace dos meses, significa que el mercado laboral estadounidense no es tan duro como parecen los datos a primera vista. Lanzarse solo con mirar un titular puede llevar fácilmente a la dirección contraria.
Para BTC, esto no es tan sencillo. Cuando el empleo se enfría, se puede dejar de lado el cuchillo de las subidas de tipos, lo cual generalmente es bueno para los activos de riesgo. Pero si se enfría demasiado y el mercado empieza a preocuparse por una recesión, entonces Bitcoin, un activo altamente volátil, suele ser el primero en ser vendido. Si son buenas o malas noticias realmente depende de la historia que el mercado decida contar.
También echaré un vistazo al crecimiento salarial por hora. Solo cuando el crecimiento salarial se enfría junto con el empleo se muestra que la inflación realmente está disminuyendo; de lo contrario, solo el número de empleos no demuestra mucho.
Y no olvides que esta es solo la última nómina no agrícola antes de la reunión de tipos; todavía queda un IPC esperando en la cola después de ella. Aunque la apuesta sea correcta mañana por la noche, no te apresures a mantener posiciones pesadas y quedarte sin reservas: aún quedan incertidumbres por delante. $BTC #FOMC前最后一组数据: Este viernes es la nómina no agrícola El inicio de septiembre ha diluido gran parte del buen ánimo de agosto. A principios de mes, las tensiones geopolíticas se dispararon repentinamente, los precios del petróleo superaron los 90 dólares, los rendimientos del Tesoro estadounidense subieron al 4,81% y Bitcoin retrocedió inmediatamente desde su máximo, cayendo brevemente por debajo de 77.000 dólares. Las estadísticas históricas de CoinGlass muestran una caída media de alrededor del 3% en septiembre, con solo cinco ganancias, lo que le valió el apodo de "Rektember". Las presiones macroeconómicas combinadas con la debilidad estacional conducen naturalmente a un sentimiento cauteloso en el mercado. 📉 Sin embargo, un análisis más detallado de la estructura no justifica un pesimismo excesivo. El rango de 73.000 a 75.000 dólares se considera ampliamente una zona de soporte fuerte; mientras los fondos de ETF spot no sigan registrando salidas significativas, tras la consolidación y la consolidación, el mercado sigue aspirando a acercarse al rango de 92.000 a 100.000 dólares. El verdadero momento clave es la reunión de política política del 15 de septiembre, con una probabilidad actual de subida de tipos de aproximadamente el 66%. Este resultado determinará directamente la dirección de la lógica de liquidez. Si los tipos permanecen sin cambios, la presión compradora largamente suprimida podría cubrirse rápidamente. También merece la pena señalar la divergencia sectorial. El SOL subió más del 40% en agosto y, tras la aprobación de la propuesta de deflación, una mejora es inminente. Si puede mantener entre 98 y 100 dólares, el siguiente objetivo podría ser de 117 dólares. HYPE tuvo un desempeño aún más fuerte, subiendo un 4% frente a la tendencia durante los retrocesos de Bitcoin, con un aumento acumulado del 230% este año. Tras ser incluidos en el índice Nasdaq, las cuentas ballena continúan comprando, y su mecanismo de recompra y quema ofrece cierto respaldo para el precio. El ETH está a la espera de una votación de proyecto de ley, con valoraciones aún en niveles relativamente bajos. ✨ El mercado siempre genera reversiones en medio de un sentimiento extremo y sigue siendo pacienteEl mayor ETF de oro del mundo incrementó sus posiciones en casi 10 toneladas de una sola vez ayer, devolviendo su posición por encima de 1.056 toneladas. Un flujo de entrada en un solo día de 9,984 toneladas—la última vez que vimos un volumen tan grande fue durante el aumento de oro $XAU en julio hasta 4600. Detrás de esto hay los datos de empleo del ADP de agosto, más débiles de lo esperado, que suavizaron ligeramente las expectativas de subida de tipos, permitiendo que el oro se recuperara. El banco central holandés también tomó medidas. De marzo a agosto de este año, trasladaron 86 toneladas de oroIrán ha comenzado a atacar directamente bases militares estadounidenses en Kuwait,
¿Ha cruzado el conflicto otra línea?
Irán ha afirmado recientemente que ya se han lanzado misiles y drones
Base Aérea de Ali Al Salem en Kuwait.
El sistema de defensa aérea de Kuwait fue interceptado por segunda noche consecutiva, y una zona residencial relacionada con el ejército estadounidense fue alcanzada y se incendió por drones.
Aquí es importante aclarar: Irán afirma haber atacado la base y causado pérdidas militares estadounidenses, pero actualmente Estados Unidos tiene una evaluación preliminar de que no hubo bajas, y la magnitud específica de los daños en la base no ha sido completamente confirmada.
Lo que realmente merece vigilancia del mercado es el alcance del ataque.
Anteriormente, el foco principal estaba en que Estados Unidos atacara Irán y amenazara Ormuz; Ahora, Irán está ampliando su represalia a países como Kuwait, Baréin, Jordania e Irak, donde están estacionadas tropas estadounidenses.
Esto significa que el riesgo se extiende desde la "guerra de la patria iraní" hasta toda la red de bases militares del Golfo.
Sin embargo, hoy el crudo en realidad retrocedió ligeramente, con Brent alrededor de 95,2 dólares y WTI alrededor de 90,8 dólares.
La razón es sencilla: el mercado está añadiendo una prima de riesgo a las guerras regionales, mientras que no hay confirmación de nuevos enfrentamientos a gran escala entre Estados Unidos e Irán en las últimas horas. Trump también dijo que la nueva ronda de operaciones no durará mucho.
Así que ahora hay dos guiones completamente diferentes:
Si Irán sigue atacando bases militares estadounidenses, incluso afectando a refinerías, puertos e instalaciones de exportación de energía, el riesgo de que los precios del petróleo superen los 100 dólares aumentará significativamente, y la inflación y las presiones de la Reserva Federal seguirán transmitiéndose al BTC.
#OKX预言家: enfrentamiento de potencias europeas y predicciones para el Gran Premio de Italia de F1 en marcha El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años alcanzó su máximo en el 4,814% intradía, marcando su nivel más alto desde noviembre de 2023, mientras el mercado revaloraba el ciclo de altos tipos de interés y riesgos fiscales a largo plazo en EE. UU.
Hay tres factores principales detrás de esta ronda de subidas de tipos a largo plazo: Primero, la agitación en Oriente Medio está perturbando los precios del petróleo, aumentando el riesgo de un repunte inflacionario y comprimiendo el margen de la Fed para nuevos recortes de tipos; Segundo, el déficit fiscal estadounidense sigue siendo alto, la oferta de deuda a largo plazo es abundante y el mercado exige primas de riesgo a plazo más altas; Tercero, la economía está divergiendo — debilitando el apoyo económico a la flexibilización, pero la alta inflación y el alto límite de deuda margen para la flexibilización, por lo que los tipos a largo plazo son los primeros en subir.
El impacto en el mercado de capitales es claro: los rendimientos del Tesoro estadounidense son el ancla principal de la valoración global, y el aumento de los tipos incrementa directamente los costes de financiación. En las acciones estadounidenses, las acciones de alto crecimiento como chips de IA, computación en la nube y software están sometidas a una presión significativa, con descontas en los beneficios a futuro y la presión de compresión de valoración intensificándose.
La tendencia del oro mostró una divergencia compleja: bajo la lógica tradicional, el aumento de los tipos de interés suprimía los precios del oro, pero el mercado actual se centra más en los riesgos de la deuda del Tesoro estadounidense y en los atributos geopolíticos de refugio seguro, compensando los riesgos negativos de tipos de interés. Por lo tanto, los precios del oro en general siguen siendo resilientes y no se han debilitado.
En general, el mundo ha entrado en una fase de alta revalorización de los tipos de interés y persiste la presión de valoración sobre los activos de riesgo. $BTC $ETH $ZEC #黄金ETF增持近10吨, la volatilidad de las opciones está bajo escrutinio Lo interesante no es el rebote. Es contra qué lucha cada moneda debajo. $ACE /USDT es la configuración de mayor riesgo. ACE tiene un desbloqueo programado para el 3 de septiembre, mientras que otro lanzamiento mensual mayor está programado para el 18 de septiembre. Eso hace que perseguir un pico sea peligroso. Con 0,18456 dólares, yo miraría primero entre 0,185 y 0,19 dólares. Recuperar y mantener → el impulso puede continuar. Si pierdes 0,175 dólares → me apartaría. $XRP /USDT es diferente. La demanda de ETF XRP se ha mantenido sorprendentemente fuerte, con 11 sesiones consecutivas de entradaContexto macroeconómico: el conflicto entre Estados Unidos e Irán + las expectativas de subida de tipos son un doble golpe
El conflicto entre Estados Unidos e Irán sigue escalando—el mayor riesgo geopolítico
Tras la ampliación de los ataques militares estadounidenses sobre Irán el 1 de septiembre, BTC cayó rápidamente de más de 79.000 a 77.200 dólares, una caída de hasta un 2,1%. Se reanudaron los intercambios directos entre Estados Unidos e Irán, el crudo Brent superó los 90,50 dólares y el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años superó el 4,8%.
Las expectativas de subidas de tipos se mantienen altas, el mayor viento en contra macro
Tras el discurso de Wash-Jackson Hall, la probabilidad de una subida de tipos en septiembre aumentó del 35% a casi el 60%-65%. Los operadores generalmente creen que una desaceleración del empleo no es suficiente para cambiar la principal expectativa de una subida de tipos en septiembre; Si el rendimiento del empleo supera las expectativas, una subida de tipos en septiembre es casi segura.
Los datos de nóminas no agrícolas del viernes: la mayor variable de esta semana
Los datos de empleo de ADP se debilitaron, pero la inflación sigue siendo la máxima prioridad de la Fed; incluso si las nóminas no agrícolas se debilitan, no se puede descartar completamente una subida de tipos. Los contratos de los polimercados siguen reflejando una considerable probabilidad de una subida de tipos en septiembre. El rango de protección contra riesgos a la baja está entre 68.000 y 75.000 dólares. $BTC $ETH $SOL #沙特原油出口跌至9年最低, los precios del petróleo se dispararon Que BTC se mantenga cerca de 77.837 dólares mientras ETH y SOL van por detrás de su ganancia diaria sugiere que sigue siendo una oferta selectiva de riesgo, no una ruptura amplia de criptomonedas. Yo trataría el movimiento como una posición cautelosa hacia el último NFP antes del FOMC, con la sensibilidad macro aún bajo control.
Las entradas de ETF de oro y el crudo débil contribuyen al trasfondo defensivo. Hasta que la participación se amplíe más allá del BTC, la durabilidad importa más que el impulso principal y el #LastNFPBeforeFOMC #AVGODipsSNOWPops #RobinhoodChainRevenue TRON ha tenido datos bastante impresionantes recientemente.
En solo un mes, el USDT en cadena aumentó directamente en unos 4.000 millones de dólares, llevando el total a 94.270 millones, incluso superando a Ethereum.
Curiosamente, TRON puede que no reciba esta financiación simplemente porque su "ecosistema es más próspero".
Mucha gente usa TRON para no jugar a DeFi en absoluto.
Significa transferir USDT, transferencias transfronterizas, liquidación de fondos y depósitos y salidas de intercambio: sencillo, barato y suficiente.
Esto nos ofrece una perspectiva bastante interesante:
El verdadero valor de una cadena pública no reside necesariamente en la narrativa de cuánta gente grita al respecto,
Se trata de cuánto dinero está dispuesto a pasar cada día.
ETH es más bien una capa de aplicación financiera.
TRON se parece cada vez más a una autopista de stablecoin.
Quién puede quedarse con el dinero no importa.
Quién puede hacer que el dinero pase puede ser más importante.
$TRX $USDT $ETH Que BTC se mantenga cerca de 77.837 dólares mientras ETH y SOL van por detrás de su ganancia diaria sugiere que sigue siendo una oferta selectiva de riesgo, no una ruptura amplia de criptomonedas. Yo trataría el movimiento como una posición cautelosa hacia el último NFP antes del FOMC, con la sensibilidad macro aún bajo control.
Las entradas de ETF de oro y el crudo débil contribuyen al trasfondo defensivo. Hasta que la participación se amplíe más allá del BTC, la durabilidad importa más que el impulso general, y los balances más sólidos deberían ser el que más se debe de sobreponer.
Solo es mi opinión, no un consejo.Perspectiva de nómina no agrícola: La última carta ganadora antes del FOMC
La nómina no agrícola de mañana será la última carta ganadora antes del FOMC de septiembre.
Actualmente, las expectativas de subidas de tipos para septiembre rondan el 60%: ADP superó las expectativas, las reclamaciones iniciales repuntaron y bajaron a la caída, las batallas de datos han dejado el mercado insensible. Las acciones estadounidenses cotizan lateralmente a niveles altos, las tecnológicas ni suben ni bajan profundamente; BTC osciló entre 77.000 y 79.000 durante una semana, el ETH ni siquiera pudo mantenerse por encima de 2.400, y todo es noticia de fondos existentes que mantienen la diferencia.
Tomar partido desde el principio es simplemente dar una victoria a la gente. Es perfectamente normal que las expectativas de nómina no agrícola difieran mucho de la realidad. El campo de los datos puros de Wash está puramente impulsado por los datos: si los datos son duros, es terco; si los datos son flácticos, se lanzará y se lanzará, persiguiendo las noticias de un lado a otro y siendo criticado.
Dos finales:
Datos sólidos: Una subida de tipos es segura, el Nasdaq cayó al menos un 1%, BTC busca directamente soporte por debajo de 75.000 y las monedas de pequeña capitalización generalmente comienzan en cinco o seis puntos.
Datos débiles: El mercado especula sobre un mercado dovish, el Nasdaq subió y BTC se recuperó hasta unos 80.000. Pero no fantasees con una subida directa al alcista: el FOMC sigue por delante.
Aterriza antes de moverte, no apuestes por la dirección.Primero, la conclusión: el hardware es 'explosivo ahora, ligeramente débil el próximo trimestre, aún más salvaje en el futuro'; El software es 'el crecimiento se acelera de nuevo, revisado directamente al alza durante todo el año.'
Broadcom: Ingresos de 29.590 millones (+86%), BPA ajustado de 3,32, ambos superando las expectativas.
Pero la llamada alarga la historia: la IA recibió 58.000 millones este año fiscal, y quieren duplicar y duplicar de nuevo en los próximos dos años. El mercado ahora está luchando no con "si la IA existe", sino con "si la pendiente del último trimestre es suficiente y cómo fijar el precio de la oferta y la concentración de clientes."
Snowflake: Ingresos de 1.550 millones frente a 1.480 millones de dólares; Ingresos por productos 1.490 millones de dólares, EPS 0.62 frente a 0,45 dólares. Los ingresos por productos anuales aumentaron de 5.840 millones a 6.070 millones de dólares, con una revisión al alza de la previsión de margen.
Los productos de IA contribuyeron aproximadamente a la mitad de la aceleración, con picos fuera de horario. Este es un ejemplo poco común de software en el que el crecimiento y los márgenes de beneficio se entregan juntos.
El significado del acuerdo es sencillo: la narrativa del gasto de capital en IA no ha cesado, pero los precios han pasado de "si existe" a "solo unos pocos puntos menos".
Broadcom ve cómo la orientación a corto plazo y los objetivos a largo plazo se negocian por separado, mientras que Snowflake ve si Wear puede soportar un crecimiento anual del 36%. No leas dos informes financieros como la misma frase.
#财报观察员: El rendimiento de Broadcom supera las expectativas, Snowflake eleva sus previsiones El tipo de cambio del yen ha vuelto a 160
Solo ha pasado un mes desde el rescate conjunto de EE.UU.-Japón a finales de julio, gastando 154 billones de yenes, y no solo se desperdició el dinero, sino que la intervención conjunta de EE. UU. y Japón resultó ser errónea. Ya sea Ueda del Banco de Japón o el secretario del Tesoro de EE. UU. Becent, ambos están ahora en pérdidas. El rescate conjunto más caro de la historia terminó finalmente en fracaso porque nunca prescribieron el remedio adecuado.
Esta campaña conjunta de rescate Japón-EE.UU. está en realidad dirigida a suprimir los carry trades, y el núcleo del carry trade es la diferencia de tipos de interés entre EE. UU. y Japón. Recientemente, el discurso del presidente de la Reserva Federal, Wash, en la Conferencia de Jackson Hole, ha impulsado la probabilidad de subida de tipos del mercado al alza, ampliando la brecha de tipos de interés entre EE. UU. y Japón y aumentando los carry trades. La solución final son solo dos opciones: recortes de tipos en EE.UU. y Japón subiendo los tipos.
El secretario del Tesoro de EE. UU., Becent, vio recientemente a través de esta lógica y simplemente eligió no intervenir para salvar el mercado, presionando directamente a Japón para que subiera los tipos de interés. En una entrevista reciente, Becent dijo que cree que Ueda Kazuo, del Banco de Japón, hará lo correcto. Dijo que conoce a Ueda desde hace 15 años y es un excelente economista, pero que la sensibilidad del mercado hacia él está subestimada. Por mucho que se elogie a Ueda, el mensaje subyacente es instarle a subir los tipos rápidamente. Actualmente, el mercado tiene un 90% de posibilidades de que el Banco de Japón suba los tipos en septiembre.
Si el problema es tan fácil de resolver, ¿por qué Japón ha retrasado subir los tipos de interés? De hecho, estás cometiendo mucho mal al Banco de Japón: ya han subido los tipos dos veces este año. Para el Banco de Japón, cada subida de tipos conlleva un precio elevado, y hay tres costes principales:
La más evidente es la presión de la deuda de Japón. La deuda japonesa representa el 240% del PIB, ocupando el primer lugar entre los países desarrollados del mundo. Por cada aumento del 0,25%, o 25 puntos básicos, todo el gobierno japonés tiene que pagar 3 billones de yenes adicionales en intereses anuales, casi consumiendo el 3% de los ingresos fiscales—¿cómo podría soportar eso? Esta es también la razón principal por la que Sanae Takaichi sigue presionando al Banco de Japón para que no suba los tipos de interés.
En segundo lugar, las subidas de tipos aumentan la presión económica. Todo el mundo sabe que los bancos centrales de todo el mundo suben los tipos para frenar la inflación, pero la inflación en Japón nunca se debió a una fuerte demanda; más bien, es inflación impulsada por la oferta causada por precios de importación excesivamente altos. Debido al conflicto en curso en el Estrecho de Ormuz y a los altos precios globales del petróleo, los precios nacionales de la energía en Japón, que representan el 90% de las importaciones, se han visto arrasados. Con precios de importación elevados, subir los tipos no puede suprimir los altos precios de importación; en cambio, aceleran la contracción económica. En otras palabras, es probable que la economía japonesa se vea asfixiada por las subidas continuas de tipos.
El tercer punto es el golpe de valoración para el mercado bursátil japonés. El mercado bursátil japonés ha experimentado finalmente dos repuntes alcistas consecutivos recientemente, principalmente gracias al entorno de tipos de interés ultra bajos en Japón, que ha creado un entorno favorable para las valoraciones corporativas. Pero una vez que se abra este canal de subidas de tipos, el aumento de los rendimientos de los bonos japoneses reducirá directamente la brecha de rendimiento, reduciendo gradualmente la atractividad del mercado bursátil y provocando que el capital se retire lentamente del mercado japonés.
¿Sabe su hermano mayor, Estados Unidos, las dificultades de Japón? Por supuesto que lo sabe, y Becent, que está al otro lado del estrecho, lleva mucho tiempo al tanto. Pero simplemente no quiere pensar en estas dificultades en nombre de Kazuo Ueda; EE.UU. solo tiene una demanda: proteger el mercado del Tesoro estadounidense. En aquel entonces, Becent aceptó de forma inusual unirse a Japón para intervenir en el mercado de divisas precisamente porque Japón vendió dos veces bonos del Tesoro estadounidenses en abril y julio, recomprando yenes japoneses para rescatar el mercado de cambios. El mayor comprador individual del mercado del Tesoro estadounidense estaría nervioso. El rendimiento actual del Tesoro a 10 años ha alcanzado un máximo de 4,77, el más alto desde el ciclo de recortes de tipos. Si Japón no se controla y sigue vendiendo bonos del Tesoro estadounidenses, el rendimiento a 10 años podría romper los 5, y el a 30 años podría superar los 7, lo que el gobierno estadounidense no puede tolerar. En efecto, Japón trasladó la presión de su deuda hacia Estados Unidos, por lo que Bescent estaba decidido a forzar al Banco de Japón a subir los tipos rápidamente.
En la reciente reunión del Banco Central Global del G20, Bescent dijo a los periodistas que conocía algunas noticias en curso del Banco de Japón que el mercado desconocía, y que el Banco de Japón pronto tomaría medidas—se refería a subidas de tipos de interés.
De hecho, no hay que preocuparse por la subida de tipos del Banco de Japón en septiembre, porque el mercado ya la ha presupuestado. Mira las dos subidas de tipos del Banco de Japón este año, y tras las subidas, el yen no subió sino que bajó. Creo que septiembre probablemente será igual. Así que lo más probable es que Betscent tenga que intervenir para rescatar el yen.
Actualmente, los mercados financieros globales están en caos con el USD, los bonos del Tesoro estadounidense y los bonos japoneses, y con la emisión continua de bonos de IA que asciende a 1,2 billones de yuanes anuales, todo el mercado financiero global compite ferozmente por la liquidez del mercado. Por eso también el sector tecnológico global ha tenido un mal desempeño recientemente, con la caída de los precios del oro. ¿Cuándo terminará esta crisis de liquidez? Eso depende de cuándo bajen los rendimientos del Tesoro estadounidense desde sus máximos por debajo de los 4,5.
Lo anterior son opiniones personales y no representan asesoramiento de inversión. Por favor, ten en cuenta los riesgos.Esta discusión se centró en múltiples temas candentes del mercado de inversión, cubriendo juicios estratégicos y análisis de tendencias en criptoactivos, acciones estadounidenses, oro, acciones de concepto chino y rotación sectorial. El ponente ofreció consejos operativos específicos basados en el contexto macroeconómico y señales técnicas.
Tendencias de criptoactivos y estrategias de promedio de coste en dólares
Las acciones de criptomonedas y estadounidenses están sincronizadas
Los criptoactivos han subido recientemente al mismo ritmo que las acciones estadounidenses. Si las acciones estadounidenses suben, las criptomonedas pueden seguir el mismo camino; si las acciones estadounidenses bajan, también tendrán margen para retroceder. Actualmente, hay margen para una volatilidad bidireccional alrededor de 8.
Se espera que desde finales de este año hasta principios del próximo, tanto las acciones cripto como las estadounidenses puedan experimentar una ola de caídas, pero si las acciones estadounidenses suben, las criptomonedas también pueden seguir el mismo camino, sin afectar el ritmo del promedio de coste en dólares.
Probabilidad de retroceso criptográfica y operaciones
Cree que las criptomonedas aún tienen posibilidades de retroceder y no cambiarán sus planes de promediado de coste en dólares.
Actualmente, elijo tres acciones: Lao Er, Solana e Hyper para invertir a diario.
Hiper Desbloquea la Vista
No hay expectativas especialmente optimistas para el desbloqueo Hiper el 16 de septiembre, esperando crear un gran agujero para comprar en niveles bajos.
Las acciones estadounidenses y las acciones A están evaluando conjuntamente
Características de la tendencia actual en las acciones estadounidenses
En general, las acciones estadounidenses muestran un patrón de oscilación a alto nivel, con una estructura decente pero valoraciones a largo plazo relativamente altas, proporcionando soporte a corto plazo.
El único problema es que las valoraciones a largo plazo son demasiado altas, pero las valoraciones a corto plazo no son caras, lo cual es una contradicción estructural.
El declive de Meicun afecta a la aldea A
Si las acciones estadounidenses comienzan una fuerte caída, esto podría simultáneamente llevar a las acciones A a un mercado bajista, con un momento probable que refleje la fase anterior.
Si las acciones estadounidenses caen más del 30%, es un caso extremo. Históricamente, solo ha ocurrido dos veces en 25 años (la burbuja de internet de 2000 y la crisis financiera de 2008), mientras que la mayoría de las demás caídas se estabilizaron dentro del rango del 10%-30%.
Caída del 10%: Sin presión por la inversión regular
Caída del 20%: Aumento de las compras
Caída del 30%: darlo todo, "gastar todas las ollas y sartenes"
Nasdaq nueva posibilidad máxima
El S&P alcanzó nuevos máximos en agosto y septiembre. Aunque el Nasdaq no ha superado, si quiere alcanzar un nuevo máximo, puede "subir en solo unos días."
Si un nuevo máximo ya no es el foco principal; ya existen planes de contingencia.
Estrategias de activos de oro y dividendos
Evaluación de la tendencia del oro
Cerca de 40 es la zona media-baja, y ha habido múltiples indicios de que esta posición tiene valor de asignación.
Puede haber otra oportunidad para probar la baja, preferiblemente por debajo de 40 o por debajo de 39, con el máximo anterior en 60, creando un espacio de contraste.
De no ser por la crisis de liquidez, el oro podría haber caído menos, o incluso estabilizado antes que las acciones estadounidenses, mostrando cierto potencial de refugio seguro.
Recomendaciones de operación de activos de dividendos
El índice de dividendos por encima de 1,21 debería reducir gradualmente las posiciones; cuanto más alto sea el precio, más deberías salir.
Si vuelve a caer al nivel de 1,15, considera recuperar algunas posiciones.
Esta estrategia también se aplica a los activos bancarios.
Perspectivas de trading de semiconductores y ChiNext
Triple caída de onda semiconductora
Actualmente, se encuentra en la fase de "onda a la baja", lo que significa que la volatilidad implícita está disminuyendo, la tendencia de las velas se está aplanando y las sombras superior e inferior se están acortando, manifestándose como fluctuaciones continuas de pequeña amplitud.
Similar al proceso anterior de fondo tras la caída del oro en oleadas, puede haber un repunte más adelante, pero romper nuevos máximos será más difícil.
¿Puede participar la junta directiva de ChiNext?
Pero "toma un toque", es decir, rebotes a corto plazo en el juego, pero independientemente de la ganancia o pérdida, debes salir rápidamente.
Si la tabla de ChiNext se recupera tras más caídas, hay margen de potencial, pero por ahora no participaré por preferencia personal.
Análisis de la atención a las acciones de concepto chino
Surgen frecuentes preguntas dentro de la comunidad sobre las razones de los conceptos chinos
Alrededor del 20% de los miembros del círculo trabajan para grandes empresas tecnológicas (como Alibaba, Baidu, Tencent, Bilibili, Zhihu, etc.) y poseen opciones empresariales, por lo que es necesario prestar atención a las tendencias de las acciones de concepto chinas.
Si el mercado de conceptos chinos realmente cae a cierto mínimo, puedes invertir gradualmente en inversiones normales, pero recuerda claramente que no se permite apalancar.
La economía y la política cambiaria de Japón
El propósito de las subidas de tipos de interés en Japón
Principalmente para aliviar la presión de la depreciación del yen, en los últimos años el yen ha bajado de 100 a alrededor de 160, con un yuan RMB convertible de 100 a 160 yenes.
Las fluctuaciones del tipo de cambio han impulsado considerablemente el poder adquisitivo del RMB en el extranjero, lo que explica el reciente fenómeno de grandes flujos de capital hacia Japón.
Perspectivas a largo plazo sobre la economía japonesa
Sigue creyendo que la economía japonesa en sí misma no tiene problemas graves, pero la relación a largo plazo entre la Universidad de Tokio y Japón se verá tensa, y las maniobras geopolíticas dificultarán la mejora.
De cara a los próximos cinco años, hay pocas posibilidades de un punto de inflexión en las relaciones bilaterales, y existe el riesgo de un "estrangulamiento" mutuo entre ambas partes.
Preguntas y respuestas sobre otras secciones y variedades
IGV está en cierto punto
Está claro que IGV ha entrado en la segunda mitad.
Cuestiones energéticas en Hong Kong y Estados Unidos
Indica que no sigue y no puede responder.
Micro-tapa de retroceso con posiciones aumentadas
Dejó claro que no aumentaría su posición ni tenía intención de hacerlo.
¿Pueden los precios del petróleo llegar a 100?
La cotización de ayer era 90, y pensaba que los precios del petróleo bajarían, pero no estaba claro si bajarían directamente o se dispararían hasta 100 antes de bajar, así que no puedo determinar la trayectoria en este momento.
7.7 Operaciones de Shortcast
Sugiero cerrar la posición; el pastel corto de 7,7 se puede agotar.
Sectores en los que merece la pena invertir durante la recuperación de septiembre
Si la tecnología se recupera o los dividendos disminuyen, puede haber oportunidades para una recuperación, pero la relación de mapeo se ha debilitado y las entradas de capital pueden no ser tan constantes como antes.
Se espera que el repunte tecnológico sea menos intenso que antes, ya que la estructura del chip se ha deteriorado.
Estado actual del hype temático
Actualmente, los fondos se concentran en temas como la industria militar y el grano, y la especulación en acciones A es la norma.
Presta atención al indicador de "recientes múltiples límites de aumento", que indica que el mercado temático ha comenzado, pero actualmente se cree que el tema ha sido mayormente especulado.
Nuevo pronóstico de máximo en papel encerado (Nasdaq)
El S&P alcanzó su nivel más alto entre agosto y septiembre, y el Nasdaq sería rápido en romper el terreno, pero el impulso reciente ha sido más persistente, por lo que si alcanzará un nuevo máximo ya no es una preocupación central.
Puestos de inversión habituales y explicación de la gestión comunitaria
Nivel actual de posición de inversión en coste en dólares
La posición de inversión habitual está ahora cerca del 53%-54%, frente al 50% anterior, pero el reciente repunte del mercado ha ralentizado el ritmo de la inversión habitual.
Actitud de renovación comunitaria
Dijeron que "renueva o no está bien", y que algunos contratos de usuarios expirarán a final de año, enfatizando que el destino tiene su momento y que no es necesaria la fuerza.
Perspectivas sobre IA
El ponente utiliza términos técnicos como "reducción de ondas" y "sincronización" para construir un marco de conciencia de mercado, reforzando la capacidad de la audiencia para reconocer puntos de inflexión de tendencias.
Enfatizando repetidamente principios de control de riesgos como "sin apalancamiento" y "vendiendo más a medida que suben los precios", reflejando una orientación estratégica centrada en contraataques defensivos en un entorno de alta volatilidad.
Su interpretación de la correlación entre geopolítica y flujos de capital refleja su costumbre de incorporar narrativas macro en el análisis lógico de la asignación de activos $BTC $XAU $SOXL BTC apenas se mueve. El ETH apenas se mueve. Sin embargo, algunos alts están haciendo movimientos violentos. Eso puede parecer altseason, pero no estoy convencido. El detalle fácil de pasar: la confirmación amplia de altseason sigue sin estar ahí. Los datos recientes del mercado mostraron que el Índice de Temporada de Altcoins está en torno a 39, muy por debajo del nivel de 75 que normalmente se usa para confirmar una rotación amplia de altcoins, mientras que el dominio de BTC se mantuvo elevado. Así que estoy tratando los movimientos como $CHIP y $CP de forma diferente. $CHIP puede provocar oscilaciones repetidas que parecen predecibles antes de#30年期美债收益率连续41天站上5%
"Disfrutando de un interés constante del 5,2% durante 41 días consecutivos, la bomba de bonos a largo plazo sella el techo de repunte del mercado"
El rendimiento del bono del Tesoro a 30 años se ha mantenido por encima del 5% durante 41 días consecutivos, con tipos de interés libres de riesgo que han sellado por completo el techo de la recuperación del mercado secundario.
En el pasado, los grandes fondos tenían que invertir fuertemente en acciones tecnológicas o activos on-chain en busca de rendimientos. Ahora, al estar en bonos gubernamentales a ultra largo plazo y obtener un rendimiento anual estable del 5,2%, naturalmente nadie está dispuesto a asumir riesgos y lanzarse a toda prisa.
La recuperación de los precios de la energía combinada con enormes déficits fiscales ha provocado una avalancha de pagarés a ultra largo plazo en el mercado, obligando a los compradores a exigir una compensación por riesgo más alta antes de estar dispuestos a pagar.
Aunque el Departamento del Tesoro ha utilizado fondos de reserva para lanzar recompras en efectivo de deudas antiguas, los cientos de miles de millones de dólares en nuevos pagarés emitidos cada trimestre simplemente no pueden cubrir la enorme brecha de oferta.
Mientras esta máquina de márgenes de interés funcione a toda velocidad, los grandes fondos fuera de bolsa no dejarán de transferir y bloquear posiciones $BTC Chicos, este mercado os está poniendo la piel de punta
En agosto, BTC subió un 25%, marcando su mejor rendimiento desde 2017. Justo cuando pensaba que la recuperación alcista era rápida, pasé de 79.000 a 76.500 el primer día de septiembre. Los datos históricos muestran que septiembre fue el mes más débil para BTC, con un rendimiento medio de -3% a -4%—el nombre "Rektember" está bien merecido. #FOMC último conjunto de datos: este viernes es la nómina no agrícola
Lo que resulta aún más frustrante es que la probabilidad de una subida de tipos de la Fed en septiembre ha alcanzado el 64%, los rendimientos del Tesoro estadounidense han subido hasta el 4,8% y los precios del petróleo han superado los 90 dólares. Los bajistas macro están presionando, diciendo que la liquidez se ajusta y los activos de riesgo están condenados. #Robinhood链放量, las narrativas sobre los ingresos de los ARB se intensifican
Pero el precio simplemente no se desplomó $ETH $BTC
Porque, por otro lado, los alcistas institucionales están dominando el mercado a pesar de los factores negativos—la semana pasada, los ETFs spot de BTC registraron una entrada neta de 924 millones de dólares, y Strategy compró otros 4.603 BTC a un precio medio de 80.318 dólares. Has leído bien—es incluso más alto que el precio actual de mercado. Las instituciones han sacado un resultado con dinero real.
En cuanto a las altcoins, la cuota de mercado de BTC se acerca al 60%, el índice trimestral de altcoins es solo de 29, muy por debajo del umbral de 75—los fondos no han entrado en monedas de pequeña capitalización en absoluto. El SOL cayó por debajo de 100, el ETH bajó a 2400. La mayoría de las altcoins están sangrando, con solo unas pocas como HYPE subiendo un 4% frente a la tendencia. #财报观察员: Los beneficios de Broadcom superaron las expectativas, Snowflake sube su previsión En vísperas de la nómina no agrícola—estoy esperando, pero no jugando
Mañana por la noche a las 20:30 se publicarán los datos de nóminas no agrícolas de agosto. Esta es la mayor variable de esta semana.
Las expectativas del mercado están divididas: Reuters dice 58.000, Wellgoal dice 80.000. Pero los datos de julio son -23.000—el mercado espera un "repunte violento".
La probabilidad de una subida de tipos ha alcanzado ya alrededor del 66%. Si la nómina no agrícola supera las expectativas, la probabilidad de una subida podría dispararse y la tasa de 76.000 yuanes podría no mantenerse. Si la nómina no agrícola cae significativamente por debajo de 30.000, las expectativas de subida de tipos se relajan y la compra reprimida podría recuperarse al instante.
Pero la parte más sutil está "en línea con las expectativas"—entre 50.000 y 80.000. El mercado ya ha valorado mucho para el lado "belicista". Si los datos se sitúan justo en el medio, la probabilidad de una subida de tipos no disminuirá—porque, como ha dicho Walsh, la inflación es la variable dominante.
Mi plan es sencillo: no añadir ni vender posiciones cortas antes de que se publiquen los datos, y esperar a que aparezca el primer candelabro de 15 minutos. Las nóminas no agrícolas son solo el aperitivo; el IPC del 11 de septiembre es el plato principal. En este mercado, sobrevivir a largo plazo es más importante que obtener beneficios rápidos. $BTC #FOMC前最后一组数据: Este viernes es la nómina no agrícola #日本长债收益率升至高位 $SPCX
Aunque esta empresa espacial comercial registrada en Wuxi y construida conjuntamente con Lianyungang probablemente se deba a la colaboración de asistencia industrial norte-sur entre ambas ciudades, y Wuxi cuenta con Blue Arrow, una empresa líder en la industria aeroespacial comercial china
Sin embargo, Lianyungang en sí no es un lugar adecuado para los sitios de lanzamiento. Muchos lugares en China están construyendo actualmente diversos parques industriales y sitios de lanzamiento aeroespaciales, y este es un caso típico de prisa por construirlos
Por supuesto, mucha gente cita los vehículos de nueva energía y las industrias fotovoltaicas como ejemplos, creyendo que incluso la inversión excesiva fomenta el desarrollo industrial. Pero es imposible comparar diferentes industrias en paralelo. Las nuevas energías y la fotovoltaica tienen un profundo "grupo de usuarios" y un número considerable de usuarios extranjeros. Estas industrias también tenían mucha más flexibilidad financiera a la hora de subvencionar su desarrollo en aquella época.
La aeroespacial comercial nacional es completamente diferente. Por un lado, debido a la influencia de Wolff, el mercado internacional es prácticamente inexistente; por otro, aún necesita competir con un equipo nacional fuerte dentro de un mercado doméstico ya limitado
En esta situación, la construcción repetida probablemente cause caosTío, el hilo de IA ha vuelto 📦
Anoche, tras el cierre del mercado, Dell y GitLab publicaron informes de resultados—uno subió un 9 y otro se disparó un 20%. El mercado está usando el dinero para decirte que la historia de la IA aún no ha terminado.
Los ingresos de Dell en el segundo trimestre fueron de 46.970 millones, un aumento interanual del 58%; los ingresos por servidores de IA en el trimestre fueron de 16.400 millones, duplicándose interanualmente; los nuevos pedidos alcanzaron un máximo histórico de 60.900 millones; y el retraso alcanzó 95.000 millones. La previsión anual completa de ingresos por servidores de IA subió a 74.000 millones.
Los ingresos de GitLab fueron de 286,3 millones de yuanes, un aumento del 21% interanual, con un beneficio por acción superando las expectativas en 0,06 dólares, y la previsión de ingresos para el año completo aumentada al alza. Las herramientas de programación con IA no dominaron el mercado; en su lugar, ampliaron el mercado de DevSecOps.
Para el mundo cripto, la demanda de hardware de IA no se ha desplomado y la lógica fundamental de las monedas apoyadas por narrativas de IA no se ha roto. Dell tiene una pila de 60.900 millones de pedidos, y el ARR de GitLab sigue acelerándose—no es el guion que deberías esperar en un mercado bajista 👇🔥 $OKB No trates a los "tokens de plataforma" como "clones de Bitcoin"—estas cuatro cosas son más útiles que gritar sobre la deflación
Las noticias decían 21 millones, X Layer, Pay, RWA, así que pensé que lo estaba comprando a ciegas. El 3 de septiembre, seguía fluctuando entre 104 y 106, bajando un 7% en 7 días. Primero tres chistes poco convencionales, luego decidir las posiciones:
Primero, la oferta total fija ≠ apreciarse diariamente. 21 millones es el límite estricto, pero ya no se compra ni quema manualmente; el valor proviene de usos reales como las comisiones de transacción de capa X, Exchange OS, OKX Pay y el staking del ecosistema; Si la red principal está ocupada y cuánto gas se consume es más importante que la caída del "benchmarking de Bitcoin".
Segundo, monedas plataforma = acciones en la sombra de las bolsas. La valoración de OKB está ligada al volumen spot/contrato de OKX, listado de tokens, prueba de reservas, cumplimiento MiCA/local, revisión AML; El gran volumen de negociación y los ingresos reales que retroalimentan el ecosistema son la base; los aspectos negativos regulatorios o de valores son más humanos que las monedas de cadena pública cuando bajan los precios.
Tercero, baja liquidez significa que no te dejes engañar. 21 millones en circulación parecen escasos, pero algunas plataformas solo ven entre 20 y 30 millones en transacciones de 24 horas, lo que hace que los pedidos grandes se desvíen fácilmente; En agosto, pasó de 80+ a 115 y de nuevo a 105 en septiembre, lo que supone una digestión de "expectativa total — verificación de datos", ni un colapso ni una línea recta continua.
En cuarto lugar, las expectativas macroeconómicas son mejores de lo que dicen los jefes. Los bonos del Tesoro estadounidenses subieron un 4,81%, los precios del petróleo subieron debido a Hormuz y la expectativa de subida de tipos del FOMC en septiembre superó el 60%, con acciones de alta beta como OKB siendo las primeras frenadas $OKB #黄金ETF增持近10吨, la volatilidad de las opciones está llamando la atención
#黄金ETF增持近10吨, la volatilidad de las opciones está llamando la atención
Datos más recientes
Los principales ETFs globales de oro aumentaron sus posiciones en casi 10 toneladas en un solo día, el oro spot se mantuvo estable cerca de los 4.430 dólares y la volatilidad implícita en las opciones sobre oro aumentó, con fondos apostando por los resultados de la nómina no agrícola. La relación entre el $BTC y el oro en el mercado aumentó, con fluctuaciones generales dentro de un rango.
Consenso del mercado
Algunas instituciones creen que las continuas entradas de capital refugio y el fortalecimiento de los metales preciosos aumentarán el sentimiento de los activos de riesgo; Otras advierten que este aumento es un ajuste a corto plazo de la cartera, y que si los datos de nómina no agrícolas superan las expectativas y los rendimientos del Tesoro estadounidense se recuperan, el oro y el $BTC estarán bajo presión simultánea.
Analizar la lógica subyacente
Las grandes entradas en ETFs de oro indican que las instituciones se están cubriendo frente a la incertidumbre macroeconómica. El oro y las criptomonedas comparten actualmente la misma lógica de expectativas de tipos de interés. Un oro fuerte proporcionará apoyo de sentimiento para $BTC, pero no cambiará el mercado en sí. En última instancia, depende de la fijación de precios de los tipos de interés una vez implementada la nómina no agrícola. El aumento de la volatilidad de las opciones amplifica la volatilidad del mercado durante el fin de semana.
Opinión personal (personalmente me inclino por un retorno gradual del mercado alcista; esto es solo mi opinión personal y no constituye asesoramiento de inversión)
No dejes que las posiciones en ETF señalen directamente una posición larga. Acércate a los datos principales, controla tu posición y evita fluctuaciones bruscas en la ventana de datos.