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Robinhood Chain Launchpad Wars 两个主战场
- 通用发射器之争，Pons 领先
在经历近两个月的数十个 Launchpad 大混战后，Pons 无论是代币创建数、代币交易量还是平台币市值，都已脱颖而出
- RWA Pairs 主题，三足鼎立
Meme 配 Stcok Token 组成交易对，是这轮 TradFi 大周期下的新东西。LONG 稍微领先，占超过 40% 的 Stock Pair 交易量；Pons 和 Bankr 紧随其后9 月 1 日，比特币报 78,620 美元，以太坊 2,470 美元，24 小时涨幅都在 1% 上下，恐惧贪婪指数 69，处贪婪区间。
先看结构。Bitfinex 周报认为，8 月这轮上涨由现货买入驱动，杠杆用得克制，上周美国比特币现货 ETF 净流入接近 10 亿美元——买盘的真实度比价格本身更值得看。财库公司 Bitmine 又买入 5.1 万枚 ETH，约 1.26 亿美元，持续吸筹对 ETH 有一定托底作用。
Hyperliquid 计划进入美国市场，两位前 SEC、CFTC 官员联名呼吁为规模约 90 万亿美元的离岸永续合约市场立规；消息后，有巨鲸将 48.9 万枚 HYPE 转入质押，五个月浮盈约 138%。不过规则怎么定、何时落地，仍是未知数。
风险面也不能忽略。Injective 因预言机漏洞被盗约 490 万美元，停链 4 小时，Ontology 预防性暂停出块；Pump.fun 再卖 13.3 万枚 SOL，累计抛售 511 万枚、约 8.3 亿美元，均价 163 美元，SOL 上方抛压未断。
现货买盘是实在的，但 9 月加息预期仍悬在头上，控仓位比猜方向更重要。Beaucoup de gens craignent qu’à l’approche de septembre, il n’y ait une hausse des taux. Ce marché haussier pour le BTC et l’ETH est-il en train de prendre fin ?
Actuellement, les prix du marché ont une probabilité de 66 % d’une hausse des taux en septembre. Réfléchissons donc objectivement : la Fed peut-elle augmenter les taux, et ose-t-elle continuer à le faire ?
Disons simplement que, même s’il y a vraiment une hausse des taux en septembre, quelle différence cela fait-il ?
Il y a un point clé que tout le monde doit comprendre : même si la Fed n’a pas officiellement relevé les taux, le marché a déjà réalisé à l’avance quelques hausses de taux dissimulées.
Après le discours de Walsh, le rendement du Trésor américain sur deux ans a bondi de 15 points de base, indiquant que le marché a déjà commencé à augmenter les taux à l’avance. Que vous augmentiez ou non, le marché les a déjà relevés.
Le côté négatif des hausses de taux s’est déjà reflété dans une certaine mesure sur le marché ; ce qui aurait dû baisser a déjà chuté une fois.
Dans cette situation, même si une hausse des taux survient plus tard, l’impact ne sera pas particulièrement sévère, car plus de la moitié des attentes ont déjà été intégrées.
Encore une fois, même sans le discours belliciste de Walsh, cette série de corrections aurait fini par avoir lieu ; le discours n’a servi que de mèche.
Après une forte hausse, le marché lui-même doit se ressaisir et digérer la prise de profits, ce qui est la norme du marché.
À long terme, ce tour de Bitcoin pourrait dépasser les 120 000 yuans
Er Bing 5000 n’a absolument aucun problème avec $OKB 终于，OpenSea正式上线了Solana NFT trading，如果从2022年的beta版算起， Solana是其4年来支持的第一个非EVM chain，所以这就不能用简单的上新来概括了
NFT市场的入口价值本就取决于用户能不能在一个地方看到多条链的资产，而OpenSea支持Solana便意味着它不再只和Ethereum NFT 市场竞争，转而争夺跨链收藏者和交易流动性去了。这才是阿简认为NFT平台真正的护城河，包括但不限于钱包、搜索、交易、版税、发现和跨链分发
当然，跨链后的钱包、签名和安全问题也更复杂，选择NFT平台时记得要看链覆盖、官方合约和签名提示，不要只看交易量，也不要因为平台支持新链就默认所有合集都安全。建议先用小额钱包测试，不要直接把主钱包连到新页面《TRUMP:真正的大行情，可能还没开始》
最近的 $TRUMP，其实没什么特别强的趋势。目前价格大约在 $2.4 附近，距离历史高点 $73.43 已经跌去了 96% 以上；但从 8 月中旬触及约 $1.37 的历史低点之后，价格开始出现明显的低位震荡。所以现在去单纯讨论“还能不能跌”，意义已经没那么大。我反而更关注一件事情：
接下来两个月，$TRUMP 可能会进入一个非常敏感的政治交易周期。
2026 年美国中期选举越来越近了。11 月 3 日就是正式投票日。
而 TRUMP 这种 Meme 币，本身就和特朗普个人的政治影响力高度绑定。所以从现在开始，市场交易的可能不再只是 K 线。而是：特朗普的支持率、共和党的选情，以及市场对中期选举结果的预期。
8 月底的调查显示，特朗普支持率只有 33%，而且民主党选民的投票热情明显高于共和党。
市场已经有了一个可以炒作的“选举预期差”Meme 币最擅长的就是：先交易预期
假设特朗普阵营最终表现非常差。那么市场交易的就不仅仅是“共和党输了几席”。而是$TRUMP 这种高度依赖特朗普个人叙事的资产，很可能遭遇非常猛烈的估值压缩。大盘，卡住了。
BTC、ETH，双双横盘。
78000这个位置像块狗皮膏药，撕不掉也甩不开。
79500那点成交量，跟苍蝇腿一样，多头塞牙缝都不够，空头也吓不跑。
ETH继续受夹板气，2350到2480来回晃，波动窄到让人窒息。
SOL装死，ZEC趴窝，别说跟风盘了，连风声都没有，全是场内资金在互掏口袋。
TRUMP、LAB偶尔抽风弹一下，追进去就套，跑慢了就埋。
ZORA凌晨那波拉升跟闹鬼一样，散户一觉醒来，牛已经走了，只剩山顶的寒风。
大饼稳如老狗，山寨上蹿下跳——这不是板块轮动，是流动性的绞肉机。
记住，拉高出货不是做慈善，是盯上你账户里那仨瓜俩枣。
操作上，大饼不放量突破80000，不动；以太坊不站上2520，不看。
小币种，手痒就拿1%仓位摸个奖，盈亏随缘，别上头。
止损要果断，姿势要好看。抄底？等插针到75000再说，现在全是半山腰。
别被K线带了节奏，消息面大多是噪声。就业数据？沃什？全是剧本，为波动找个理由罢了。
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验
#BTC高位震荡，与黄金联动增强 OIL IS BACK ABOVE $90, AND MACRO IS GETTING LOUDER
Bitcoin is trading around $78,780 as tensions in the Middle East intensify and shipping risks around the Strait of Hormuz increase.
The headline is geopolitical.
But the more important story for Bitcoin is what happens to oil, inflation and liquidity.
Rising Brent crude back above $90 could increase inflation expectations.
Higher inflation expectations can influence Federal Reserve policy expectations.
If markets begin pricing fewer or later rate cuts, Treasury yields could rise and liquidity conditions could tighten.
That creates pressure on risk assets, including crypto.
The transmission chain is what matters:
Geopolitical tension → oil rises → inflation expectations increase → Fed expectations shift → yields and liquidity change → BTC reacts.
At the same time, there is another side to the story.
During periods of geopolitical uncertainty, some investors may view Bitcoin as an alternative hedge alongside traditional assets such as gold.
But that doesn't mean BTC automatically becomes a safe-haven asset every time tensions escalate.
Short-term liquidity still matters.
That's why I'm not trying to trade the headline itself.
I'm watching the variables underneath it.
Brent crude.
U.S. Treasury yields.
Dollar strength
ETF flows
And most importantly, how Bitcoin reacts to them
BTC is currently around $78.8K, so the market is still sitting in an important decision area
If oil stabilizes and yields stop climbing, risk appetite could gradually improve and give Bitcoin another opportunity to strengthen
If oil continues higher while yields rise sharply, the pressure on BTC could increase even if the long-term structure remains constructive
Personally, I'm still leaning toward a gradual return of bullish conditions.
But I don't think this is the moment for blind speculation
The market can change direction quickly when geopolitics and monetary policy collide
Don't trade the headline
Trade the transmission.
Watch oil.
Watch yields.
Watch liquidity.
Then watch how BTC responds.
$BTC $ETH $SOL La dernière fois, du 15 au 21 juin, MSTR a acheté 520 $BTC à un prix moyen d’environ 67 068 dollars, MSTR a racheté du Bitcoin plus de deux mois plus tard, cette fois en achetant 4 603 Bitcoin à un prix moyen de 80 318 dollars, pour une valeur totale de 369,7 millions de dollars.
Au cours de ces deux mois, MSTR a vendu un total de 6 948 BTC, avec des recettes totales d’environ 430 millions de dollars, soit une moyenne d’environ 62 000 dollars. D’un point de vue mathématique, c’était un peu « idiot », mais à l’époque, racheter des actions privilégiées en vendant des BTC était aussi la bonne décision.
Au cours de la semaine passée, Strategy a vendu 4 531 421 actions ordinaires de MSTR sur le marché via des distributeurs automatiques, générant 602,8 millions de dollars de chiffre d’affaires. En plus d’acheter du Bitcoin pour 369,7 millions de dollars, elle a racheté $STRC pour 151,8 millions de dollars, versé des dividendes STRC pour 50,7 millions de dollars et ajouté 30 millions de dollars de réserves de trésorerie.
Actuellement, il reste encore 19,0908 milliards de dollars d’émission sous le distributeur automatique de MSTR. 大家都在关注比特币价格的时候，
危险信号却先从日本冒了出来。
2年期利率 1.746%。
这是31年来最高水平。
更令人担忧的是日元。
美国和日本2年期利率差缩小到2.64%，而日元却突破了1美元兑160日元的关口。
这意味着市场关注的不仅仅是简单的利率差异。
日元套利交易。
借入廉价日元投资海外风险资产。
比特币也可能受到这些资金的影响。
问题在于日元突然走强的时候。
偿还借入日元的负担逐渐加重，
投资者可能会抛售比特币等资产来换取现金。
2024年8月也曾出现过这种走势。
当时比特币和以太坊下跌了20%。
9月日本央行加息本身并不重要，
更重要的是已经积累的日元套利头寸还剩下多少。
日本从7月底到8月底投入了高达15.4万亿日元，970亿美元。
然而日元又一次突破160日元。
即使加息，货币依然走弱，
这才是现在核心变量。
比9月央行的决定更重要的是日元急升→
套利交易清算的程度需要更密切关注。
即使比特币守住7.9万美元，
如果这种趋势改变，情况也可能不同。
日本发源的风险会真正反映在价格上吗？Pour continuer la dernière fois, je vais expliquer pourquoi je suis soudainement devenu fan de $ZEC Path, estimant qu’il est très probable qu’il surperforme BTC et ETH cette fois-ci.
Il y a quatre raisons
1. Forme d’actifs - Si vous êtes entré dans l’industrie vers 2017-2018, vous avez sûrement entendu l’expression : « Bitgold, Lite Silver ». À cette époque, Litecoin n’avait pas non plus de valeur « d’activation » comme les smart contracts ; c’était simplement un fork BTC plus rapide et moins cher. Mais comme il est arrivé tôt, le marché lui a attribué un attribut « argent ».
Je me souviens qu’au cours de ces deux années, certaines personnes ont forcé LTC à donner le « terrain d’essai du code Bitcoin », cherchant à en trouver un soutien de valeur
Plus tard, BTC a traversé le Lightning Network, divers forks, des batailles sur des blocs grands et petits, puis des inscriptions et runes, L2, Taproot, RGB...... Après deux ou trois cycles de turbulence, le marché a voté avec ses pieds pour parvenir au résultat — la seule chose précieuse était BTC elle-même. Le consensus sur l’or numérique était essentiellement établi, à la fois pour les investisseurs particuliers et Wall Street. Toutes les autres questions dites « fonctionnelles » ont été laissées à des chaînes comme ETH et Solana.
Ainsi, nous sommes entrés dans une nouvelle phase. D’un côté, le monde crypto excelle dans l'« émission d’actifs », qui a culminé sur Pump. Mais d’autre part, comme l’ancienne génération de LTC représentée par le nouvel écosystème d’inscriptions a échoué, l’étiquette « actifs précieux à long terme non fonctionnels » n’existe toujours qu’avec le BTC, donc on plaisante que les gens appellent le BTC le plus grand mème. Doge, Pepe et d’autres pourraient compter comme la moitié ? Mais d’abord, leur capitalisation boursière n’est pas assez grande et ils ne durent pas assez longtemps. Deuxièmement, on peut dire que le BTC est un mème, mais il est difficile de dire que les mèmes les plus importants sont l’or ou l’argent numérique
Le marché recherche en réalité un second actif numérique « non fonctionnel à valeur à long terme » en plus du BTC
Cet asset ne peut pas être un simple mème, mais il peut être vu comme un mème.
Cet actif doit ressembler au BTC, mais aussi suffisamment différent du BTC. Il doit avoir une particularité très particulière ; il ne peut pas être comme LTC, juste un « BTC plus rapide et moins cher » ou un « terrain d’essai du code BTC ».
Cet actif a dû traverser au moins un cycle complet de bull-bear et survivre assez longtemps. Car pour les actifs non fonctionnels, l’histoire elle-même fait partie de leur valeur.
Plus important encore, elle doit répondre à une question à laquelle BTC elle-même ne peut pas répondre, mais qui est tout aussi suffisamment importante.
BTC répond à la rareté des données numériques publiques, vérifiables et résistantes à la censure, tandis que ZEC compense un autre aspect : il transforme la « vie privée » elle-même en un attribut monétaire.
Encore plus intéressant, cette confidentialité n’oblige pas tout le monde à l’utiliser. Les institutions peuvent la conserver de manière transparente et accepter des audits, tandis que les individus ont toujours la possibilité d’entrer dans un état de confidentialité lorsque cela est nécessaire.
Ainsi, ce que la ZEC offre vraiment, c’est un « droit à la vie privée pour tous », possédant un ADN d’actifs monétaires similaire à celui des BTC, tout en possédant des attributs distincts et indépendants qui ne peuvent être remplacés par le BTC.
Après réflexion, j’ai découvert que ZEC était la meilleure cible—sans exception.
2. Préférence de marché – Qu’il s’agisse de rebond ou de marché haussier, vous constaterez que les memes purs et les aircoins VC ne sont pas très populaires. En dehors du BTC, seuls deux types d’actifs sont en tendance. Premièrement, les données sont bonnes, il y a de réels utilisateurs et revenus, représentés par Hyperliquid et Uniswap. Deuxièmement, les institutions sont prêtes à détenir et à acheter, y compris le premier type de données axées sur les données, et celles qui sont optimistes quant aux perspectives ou peuvent temporairement ignorer les données actuelles, représentées par XRP, ZEC et TAO
En d’autres termes, si cette série connaît une saison de contrefaçons, vous devriez acheter des contrefaçons favorisées par les fonds institutionnels et revalorisées, et non celles privilégiées par les investisseurs particuliers
3. Structure des puces - ZEC a deux sommets : 700 en novembre de l’année dernière et 880 en 2018. 700 a maintenant été dépassé ; tant qu’il parvient efficacement à franchir le précédent sommet majeur de 880 $ en 2018, ZEC entrera dans une fourchette de découverte de prix dans l’histoire du trading grand public avec presque aucune position piégée.
Tout le monde se souvient sûrement du rallye après que le BTC ait franchi le précédent sommet. Comparé au BTC coincé entre 800 000 et 100 000 et à l’ETH bloqué entre 3 000 et 4 000, la pression potentielle de vente de ZEC après avoir dépassé 880 est bien meilleure que pour les deux structures de puces précédentes. De plus, il ne s’agit que de précédents sommets d’il y a huit ans. En théorie, après avoir dépassé sous 700, il ne devrait pas y avoir de positions majeures piégées au-dessus
4. Divergences de consensus - Le lancement de la ZEC Impressionnablement, Navarre a été la première à prendre cet ordre, et ce consensus s’est progressivement étendu, avec de plus en plus d’investisseurs particuliers et d’institutions commençant à l’accepter. Parallèlement, des divisions encore plus importantes sont apparues en raison de la montée de la ZEC. Actuellement, l’Occident a un consensus plus élevé sur la ZEC qu’en Orient, probablement parce que la culture occidentale a naturellement une sensibilité et une préoccupation plus élevées pour la vie privée qu’en Asie.
En regardant l’histoire des cryptomonnaies, le battage médiatique + divergence est le principal moteur de la montée d’un jeton. Regardez en arrière sur le BTC en 2013, l’ETH en 2017, le Solana en 2021, les inscriptions en 2023, et ainsi de suite. Tous ces rebonds ont été réalisés au milieu d’une énorme controverse ; le consensus sur le marché n’atteint pas rapidement, et une fois qu’il arrive, le pic est souvent proche. Pensez à il y a deux mois, quand « toujours à court de stockage » et « le meilleur été de l’âge d’or des filles coréennes ......
Donc après avoir dépassé les 700, j’achète quand le prix est juste, et quand il dépasse complètement 880, je n’achète plus. Bien sûr, la canne à canne à sucre ne peut pas avoir les deux extrémités du gâteau. Je pense que la ZEC peut surpasser le BTC et l’ETH, et quand elle baisse, le risque est bien plus élevé, donc DYOR$XRP derrière la hausse de 40 % de XRP : qui achète, qui se présente ?
Le XRP a bondi de 40 % au cours des deux dernières semaines, mais fait intéressant, les avoirs totaux en futures ont en réalité chuté de 16 %. Le capital change de mains — les fonds particuliers et à effet de levier ferment et se retirent sur des bourses en dehors de la CME, avec des positions nettes à découvert des fonds à effet de levier qui ont plus que doublé, tandis que les avoirs institutionnels en CME sont passés de 10 % à 17 %.
En revanche, les ETF au comptant ont enregistré des entrées nettes pendant neuf jours consécutifs, atteignant 1,6 milliard de dollars, avec des institutions comme Goldman Sachs et Jane Street continuant d’accumuler des actions.
Pour être franc, il ne s’agit pas d’une course haussière à effet de levier alimentée par le sentiment des investisseurs particuliers, mais plutôt d’institutions utilisant les canaux ETF pour construire des positions. Les positions courtes et longues qui prennent le dessus se produisent simultanément, rendant la concurrence très intense $XRP $BTC $ETH $LAB 大饼7.8万震荡，二饼持续吸金
lab是否会崛起？
资金分化：大饼流出，二饼吸金
大饼现货ETF终结九日连涨，上周五录得2.02亿美元流出，82,000美元屡攻未果。二饼ETF则净流入8,768万美元，连续第11日净流入，贝莱德ETHA单日流入5,993万美元居首。二饼过去24小时录得1.95亿美元净流入，成为资金流入最明显的标的，市场出现从大饼向二饼轮动的信号。
关键位置
大饼76,500美元是短线支撑，79,800-80,000美元为压力区，重新站上8万才能修复情绪；二饼关注2,420-2,450美元支撑，上方2,550-2,600美元为压力带。
宏观仍是最大压制
美联储9月加息概率已升至64%，远高于杰克逊霍尔讲话前的36%。美国10年期国债收益率攀升至4.78%。本周五8月非农就业报告将是FOMC会议前最后一份关键数据。
大饼8月暴涨24%后能稳在78,000美元附近，说明现货买盘仍有支撑。但加息预期叠加ETF资金分化，短期方向尚不明朗。大饼能否站稳8万、二饼能否持续吸金，是9月核心悬念。Écriture
$ARB Je viens de voir une vague de remontée axée sur l’actualité, alors j’ai ouvert une petite position à découvert pour tester cette tendance 👊
$ARB est passée de 0,083 $ à 0,109 $ aujourd’hui, soit une augmentation d’environ 24 %, avec un volume de transactions de 82,29 millions.
Quel est le catalyseur derrière ce rallye ? OpenSea a rétabli le soutien au trading de NFT Solana.
Cependant, cette nouvelle n’a pas de lien direct et fondamental avec $ARB elle-même, ce qui donne l’impression que ce rallye ressemble davantage à un débordement du sentiment du capital dans $ARB après que l’ensemble du secteur se soit réchauffé.
Ce type de rebond rapide alimenté par l’actualité est souvent difficile à maintenir sur le long terme. Une fois le battage initial dissipé, je me concentre sur la question de savoir si un recul.
#LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation #BroadcomDellAIResults📊 Liquidation des contrats SPCX Express (01-09-2026)
Les baissiers écrasent le marché, avec un élan fort au début et faible à l’arrière, attendant les dernières directives des non-fermes
Temps : liquidation totale, liquidation longue, liquidation short
1 heure 6 824,15 $ 1 203,21 $ 5 620,93 $
4 heures 54 700 $ 3 424,39 $ 51 200 $
12 heures : 480 000 $, 130 700 $, 349 300 $
24 heures : 2,2104 millions de dollars, 437 700 dollars, 1,7727 million de dollars
Les positions courtes sur 1 heure ont testé le marché à 4,67 triples, avec une échelle inférieure à 10 000 $ ; les positions courtes sur 4 heures ont dominé agressivement à 14,95 fois, grimpant à 54 700 $ ; les baissiers sur 12 heures ont contrôlé modérément à 2,67 fois, explosant à 480 000 $ ; les positions courtes sur 24 heures ont clôturé à 4,05 fois, avec des liquidations de 1,7727 million $ contre des positions longues à 437 700 $, totalisant 2,2104 millions $. Les liquidations sur 12 heures représentent 21,7 % du total des 24 heures, avec une faible concentration — la pression des liquidations est principalement concentrée dans les premières 24 heures, avec une convergence significative dans la seconde moitié. Les multiples d’ours ont varié de 4,67 fois→ 14,95 fois (renforcement brutal→), 2,67 fois (épuisement par avalanche), → 4,05 fois (léger rebond), montrant une oscillation en forme de N, avec une impulsion de pression courte montant d’abord puis s’effondrant, et une récupération faible à la fermeture. Il est recommandé de réduire l’effet de levier à 3 fois moins ; ceux qui disposent de positions légères doivent éviter de courir aveuglément après des positions courtes.
🔥 Baromètre du marché | 2026-09-01
Les trois sujets brûlants d’aujourd’hui pointent vers le même thème : la position belliciste de Walsh est prête à tester l’ultime des données d’emploi, le Bitcoin et l’or sont profondément liés sous le cadre de la « réévaluation des crédits fiduciaires », et la durabilité des rendements matériels d’IA est entrée dans une phase de validation.
📊 Les masses de paie non agricoles montent en scène ce vendredi : les « Eagles » de Wash peuvent-ils résister au « couteau » des données ?
À 20h30, heure de Pékin, le 4 septembre, le rapport américain sur la paie non agricole sera publié. Le marché prévoit entre 58 000 et 65 000 nouveaux emplois, contre -23 000 précédents ; Le taux de chômage devrait rester à 4,1 %.
La semaine dernière encore, le président de la Réserve fédérale, Wash, a prononcé son premier discours d’ouverture depuis son entrée en fonction à Jackson Hole, affirmant clairement que l’inflation reste « trop élevée » et qu'« il reste encore du travail à faire ». Le marché a rapidement poussé la probabilité d’une hausse des taux en septembre à 60 %. Cependant, la loi non agricole s’est affaiblie pendant trois années consécutives — si les données s’affaiblissent à nouveau cette semaine, la position belliciste de Wash sera confrontée à un test sévère. Goldman Sachs prévoit que l’IPC de base pour août augmentera d’environ 0,2 % d’un mois sur l’autre, et le FOMC restera stable sur cette trajectoire ; JPMorgan Chase a souligné que la « nouvelle la plus importante » déterminant le résultat de la réunion de septembre est la masse salariale non agricole de cette semaine et l’IPC de la semaine prochaine.
₿ Le BTC fluctue à des niveaux élevés : la liaison de l’or continue de se renforcer, pression sur les attentes de hausse des taux
Le Bitcoin a grimpé de 28 % en août, dépassant brièvement les 81 000 $, mais après les propos bellicistes de Walsh, il a subi des pressions et a reculé, fluctuant actuellement entre 78 000 $ et 79 000 $ ; L’or au comptant a également été sous pression, tombant brièvement sous la barre des 4 450 $ intrajournaliers.
La logique centrale derrière cette précédente force synchronisée est la « réévaluation des crédits fiduciaires » — au cours des cinq derniers jours de bourse, les ETF d’or et de Bitcoin ont attiré un record de 7 milliards de dollars d’entrées. Mais après le discours de Wash, les ETF Bitcoin ont connu une nouvelle sortie, et un dollar plus fort a supprimé l’or et le Bitcoin. Les attentes croissantes de hausse des taux répriment temporairement la dynamique haussière des « actifs de crédit non gouvernementaux » — mais si les données non agricoles de cette semaine s’affaiblissent, les attentes de hausse pourraient rapidement s’effondrer, et Bitcoin et or devraient reprendre leur élan haussier.
🖥️ Broadcom et Dell prennent le contrôle : les rendements matériels de l’IA sont à nouveau testés
Suite au rapport explosif de 96,2 milliards de dollars de revenus de Nvidia, cette semaine marque un nouveau cycle de tests dans le secteur du matériel d’IA.
Broadcom publiera son rapport de résultats du troisième trimestre après la clôture du marché le 2 septembre. Le marché prévoit un chiffre d’affaires total d’environ 29,4 milliards de dollars, soit une augmentation de 84 % en glissement annuel ; les revenus des semi-conducteurs d’IA devraient atteindre 16 milliards de dollars, soit un taux de croissance annuel de plus de 200 %. JPMorgan prévoit que le chiffre d’affaires annuel de l’IA pour 2026 dépassera 56 milliards de dollars.
Dell publiera son rapport de résultats du deuxième trimestre après la clôture du marché le 1er septembre. Le retard de commandes de serveurs IA de l’entreprise a atteint 51,3 milliards de dollars, avec des commandes IA trimestrielles totalisant 24,4 milliards de dollars ; Le chiffre d’affaires des serveurs IA devrait s’élever à environ 15,5 milliards de dollars. Cependant, la pression sur les marges ne peut être ignorée — les serveurs IA ont généralement des marges bénéficiaires plus faibles, et le marché se concentrera sur la capacité des groupes de solutions d’infrastructure à améliorer leurs marges bénéficiaires à partir de 10,5 %.
💎 Résumé
Trois événements dressent le même tableau : les emplois non agricoles de ce vendredi mettront à l’épreuve la position belliciste de Walsh selon laquelle « il reste du travail à faire » — si l’emploi s’affaiblit, l’attente d’une hausse de 60 % pourrait rapidement s’effondrer ; Le Bitcoin et l’or sont profondément liés par la « réévaluation du crédit fiduciaire », mais la pression à court terme est contenue par les attentes d’une hausse des taux ; Les rapports de résultats de Broadcom et Dell confirmeront davantage la durabilité des rendements du matériel d’IA, les pressions sur les marges bénéficiaires devenant le nouvel axe principal.
En se concentrant sur le marché des contrats à terme SPCX, les vendeurs à découvert ont vendu des positions longues à un multiple violent de 14,95, mais la concentration de liquidation sur 24 heures n’était que de 21,7 %, indiquant que la pression de liquidation à grande échelle provenait principalement de la même période hier plutôt qu’un écart continu en boule de neige. La trajectoire multiple de l’oscillation en forme de N a révélé un signal clé : les baissiers ont effectué un « blitzkrieg » dans la fenêtre de 4 heures mais ont ensuite suivi la tendance et se sont épuisés. Le marché actuel n’est pas orienté dans une direction fixe, mais plutôt dans une position défensive des fonds avant que les trois principaux problèmes de suspense ne se déploient — l’utilisation de positions courtes pour se couvrir contre les incertitudes macroéconomiques et de bénéfices. La décision de direction attend encore la mise en œuvre des masses salariales non agricoles. #就业数据密集公布, la position politique de Walsh est mise à l’épreuve
#BTC高位震荡, synergie renforcée avec l’or
#财报观察员 : Broadcom et Dell prennent le contrôle, les rendements de l’IA sont à nouveau testés De 73 $ à 1,6 $, $TRUMP Qui spécule encore sur cette pièce ?
La « President Coin », qui se négociait autrefois à 73 $, est maintenant tombée à 1,6 $, soit une baisse de 97 %. Ce n’est pas une correction, mais un doublement à zéro.
TRUMP est désormais évalué à 382 millions, en hausse de 1 % par jour et de 1,8 % par semaine. Cela semble stable, mais comparé à son record historique, c’est simplement une déchet. Son défaut est évident : motivé uniquement par le récit politique. Trump investit un mois de plus en poussant, publie des informations puis explose. Après avoir surfé sur la vague des attentes électorales en juillet, elle a été complètement enfouie, et ceux qui poursuivent le rassemblement sont toujours coincés à ce jour. Dans la recherche tendance d’OKX, elle a baissé de 1,6 %, ce qui indique que le battage médiatique s’estompe.
Mon avis honnête : TRUMP est un « mème axé sur les événements », idéal pour tendre Trump par surprise avant qu’il ne fasse de grands coups et partir dès que la nouvelle tombe ; tenir un long terme, c’est en gros prendre le dessus.
L’entreprise crypto de la famille Trump (World Liberty Financial) est également mêlée à des conflits d’intérêts, avec des avantages politiques séparés de l’exploitation. Vous pouvez vous impliquer, mais considérez cela comme une loterie, pas comme un actif.九月棋局：BTC在宏观夹缝中等待新方向
八月BTC冲高回落，价格从6万美元区间起步，一度触及81300美元，月内涨幅逾20%。但涨势未能延续至月末，美伊局势升温，国际油价应声大涨，布伦特原油一度拉涨近6%。油价异动重新点燃通胀担忧，原本趋于稳定的降息预期随之动摇，甚至市场开始讨论加息风险。受此影响，BTC在81300美元掉头向下，回撤至78000美元区间。
当前核心博弈点，并非单日涨跌，而在于宏观压力的持续性。油价若维持高位，将压制美联储政策弹性，风险资产承压；若局势缓和、油价回落，利率担忧缓解，BTC则能获得喘息。
BTC目前双线作战：既要消化前期快速上涨的获利盘，又要警惕油价与利率预期构成的宏观“天花板”。
进入九月，关键观察在于78000美元支撑有效性。若能企稳并再攻80000美元，市场信心有望修复；若失守，则前期上涨逻辑需重新审视。九月，是等待与选择的一月。
$BTC $ETH 加密财库这边又有新动作，Strategy重启买币，BitMine继续加仓ETH。
Strategy暂停了大概十周后重新出手，上周以均价80318美元买了4603枚BTC，花了约3.7亿美元。钱来自卖自家股票$MSTR ，剩下的拿去回购优先股和付股息。总持仓845050枚BTC，平均成本75412美元，账面终于不亏了。
BitMine那边走的是另一条路——连续65周增持，上周又买了53501枚$ETH 。总持仓590万枚，占全网供应量4.9%，其中507万枚拿去质押，每年光质押收入就约3.35亿美元。
两种模式的分歧越来越明显。Strategy买的BTC本身不产生收益，还要背优先股和可转债的利息压力，年固定支出接近18亿美元。BitMine靠质押就能覆盖开支，不用卖资产也能过日子。
回到比特币$BTC 这边，两家公司持续买入确实是机构买盘的支撑。但增发摊薄、资产集中、币价波动的老问题都还在。对投资者来说，要比较的已经不光是BTC和ETH谁涨得多了——还要看这两种模式，哪个能把每股资产价值持续做上去。#Strategy与BitMine同步增持 昨晚SNDK这走势，我盯完只想说一句：庄家又开课了。
先是一根阳线拉到1543，看着像突破，追多的单子刚挂进去，马上几根阴线砸下来，1451直接击穿，多头止损被扫得一个不剩。正当你心想“这怕是要崩”，它反手一根大阳线拉到1579，空头连反应时间都没有就抬走了。两边通吃，一点不手软。
这种走法，技术分析基本失灵，得看背后的事。
SNDK被纳入MSCI指数，指数基金收盘阶段被动买入，硬生生把它推了一波。Bernstein也出来站台，把它列为存储板块首选，赌的是AI推理和KV缓存继续拉高大容量SSD需求。故事是顺的，逻辑也讲得通。
再看位置，1418第一次见底，1440第二次，昨晚低点1451，底部一个比一个高。这哪是破位，这是借着利空把不坚定的筹码吓出来，然后大资金慢慢收。但我也得说清楚，现在不是无脑追的位置，RSI已经逼近60，冲进去容易吃回踩。
所以我等的就一件事，回到1480到1500一带，分批接，止损放1450下面，目标看1550到1580。不给机会就不做，总比追在半山腰强。$SNDK Aperçu non agricole de ce soir — La qualité des données pourrait déterminer la trajectoire des hausses de taux en septembre, le marché crypto fait face à des défis majeurs
1. Contexte du marché : Les attentes agressives sont déjà à leur limite maximale
Depuis que le président de la Fed Wash a envoyé un signal clair de ferme à la réunion annuelle de la banque centrale mondiale de Jackson Hole, les attentes du marché concernant une hausse des taux en septembre se sont rapidement intensifiées — la probabilité d’une hausse de 25 points de base en septembre est passée d’environ 35 % avant la réunion à 57 % à 60 %. Les dernières données FedWatch de CME montrent que cette probabilité a même atteint 65,4 %. Par ailleurs, la hausse des taux de décembre a déjà été pleinement intégrée par le marché.
La position fondamentale de Walsh est claire : l’inflation reste une préoccupation centrale, et nous devons voir une inflation de base « claire et assez rapide » converger vers l’objectif de 2 %. En d’autres termes, tant que l’emploi reste ininterrompu, la Fed a des raisons de continuer à resserrer.
2. Prévision des données de paie non agricoles : divergence significative
Ce soir, les institutions diffèrent significativement dans leurs prévisions concernant la masse salariale non agricole d’août :
Nouvelles prévisions d’emploi de l’agence Prévisions du taux de chômage
Enquête Reuters (consensus du marché) : +58 000 personnes, 4,1 %
Le consensus des 53 analystes de Bloomberg s’attendait à +55 000 personnes, soit 4,1 %
Groupe ING (ING) +65 000 personnes —
Deutsche Bank +65 000 personnes —
Wells Fargo/NBC +80 000 personnes, 4,1 %
Les masses salariales non agricoles dépassent les attentes→ La probabilité d’une hausse des taux en septembre grimpe → le dollar se renforce + les rendements des bons du Trésor américain augmentent → Les valorisations des actifs à risque (actions technologiques, cryptomonnaies) sont sous pression → la baisse du marché des cryptomonnaies
Actuellement, le Bitcoin fluctue autour de 80 000 $ et se trouve déjà dans une zone de résistance clé. Une période de recul est nécessaire pour construire un élan pour le micro-trading, et un rallye plus fort est nécessaire. Je reste optimiste quant à la vente à court terme pour l’instant.Avant la publication des données d’emploi, BTC, ETH et SOL ont déjà envoyé trois signaux complètement différents
Actuellement, le BTC est toujours autour de 79 000, mais l’ETH n’est qu’autour de 2480, et le SOL est également autour de 104.
Si l’on ne regarde que le BTC, il est facile de penser que le marché est assez solide.
Mais quand on regarde les trois pièces grand public ensemble, elles donnent une impression complètement différente.
Le BTC maintenant son niveau élevé indique que les fonds n’ont pas montré de retraits évidents pour l’instant ; l’ETH n’a pas continué à croître, ce qui indique que le capital est clairement prudent face à des pièces plus volatiles ; Bien que l’élasticité du SOL subsiste, il ne s’est pas réellement accéléré.
Donc maintenant, je pense que la chose la plus intéressante à surveiller cette semaine n’est pas de savoir si les masses salariales non agricoles sont réellement bonnes, mais qui agira en premier après la sortie des données.
Si les données d’emploi sont faibles, que le BTC franchit d’abord les 80 000, et que l’ETH et le SOL commencent à rattraper, cela indique que les fonds commencent à se répartir.
Mais si le BTC grimpe puis retombe, et que l’ETH et le SOL continuent de s’affaiblir, alors ce n’est pas qu’une simple volatilité — c’est que les fonds commencent activement à réduire le risque.
C’est aussi pour ça que je suis réticent à suivre la première vague en ce moment.
Avant la publication des données, chaque direction a une histoire ; Après la publication des données, seule la véritable réponse des fonds ne peut tromper les gens.
Le véritable grand marché de cette semaine n’est peut-être pas les données elles-mêmes, mais quelle pièce grand public perd son soutien en premier après la publication des données.
Êtes-vous plus concentré sur le BTC maintenant, ou attendez-vous que ETH et SOL rattrapent leur retard ? #就业数据密集公布, la position politique de Walsh est mise à l’épreuve $BTC $ETH $SOL Robinhood Chain刚刚交出一组非常亮眼的数据：
单日处理552万笔交易，DEX成交量约8.75亿美元，一天创建约22,600种代币，链上应用收入达到266万美元。
这个收入约为以太坊应用的两倍，仅次于Solana的507万美元。
但有一个容易被标题忽略的细节：266万美元是链上应用赚到的收入，并不是Robinhood公司或者底层公链直接获得的收入。
而且，GMGN、Pons和Uniswap贡献了约88%的收入，主要动力不是Robinhood最初宣传的代币化美股，而是Memecoin交易和快速发币。
这组数据证明Robinhood Chain成功吸引了流量，却暂时不能证明它已经建立了可持续的金融生态。
我判断一条新链是否真正成熟，会继续观察三件事：
活跃度能否维持数周，而不是只持续几天
收入是否长期集中在发币和投机工具
代币化股票能否形成真实持仓，而不只是短线交易量
高交易数可以制造热度，真正的护城河却来自用户愿意长期留下资产。
如果一条主打代币化美股的链，最终靠Memecoin获得收入，这算产品成功，还是方向偏离？📊 LAB合约爆仓速递（2026-09-01）
空头全面碾压，动能前强后弱，等待非农终极指引
时间 总爆仓 多单爆仓 空单爆仓
1小时 $6,824.15 $1,203.21 $5,620.93
4小时 $5.47万 $3,424.39 $5.12万
12小时 $48万 $13.07万 $34.93万
24小时 $221.04万 $43.77万 $177.27万
1小时空头以4.67倍试探控场，量级不足1万美元；4小时空头以14.95倍暴力接管，量级飙升至5.47万美元；12小时空头以2.67倍温和控盘，量级爆发至48万美元；24小时空头以4.05倍收盘，爆仓177.27万美元对多头43.77万美元，累计221.04万美元。12小时爆仓占24小时总量的21.7%，集中度偏低——意味着爆仓压力主要集中在24小时前段（即昨日同一时段前后），后段显著收敛。空头倍数从4.67倍→14.95倍（暴力强化）→2.67倍（雪崩式衰竭）→4.05倍（小幅反弹），呈现N型震荡，逼空动能先升后崩、尾盘微弱修复。杠杆建议压缩至3倍以内，仓位较轻者勿盲目追空。
🔥 市场风向标 | 2026-09-01
今日三条热点，指向同一主题：沃什鹰派定调迎接就业数据终极检验，比特币与黄金在"法币信用重估"下深度联动，AI硬件回报可持续性进入验证期。
📊 非农本周五登场：沃什的"鹰"能否扛住数据的"刀"？
北京时间9月4日20:30，美国8月非农就业报告将公布。市场预计新增就业5.8万-6.5万人，前值为-2.3万人；失业率预计维持在4.1%。
就在上周，美联储主席沃什在杰克逊霍尔发表就任以来首次主旨演讲，明确表示通胀仍然"过高"，"还有工作要做"。市场迅速将9月加息概率推至60%。然而，非农已连续三次疲弱——若本周数据再度走弱，沃什的鹰派立场将面临严峻考验。高盛预计8月核心CPI环比涨幅在0.2%左右，按此路径FOMC将按兵不动；而摩根大通则强调，决定9月会议结果的"更重要的消息"正是本周的非农和下周的CPI。
₿ BTC高位震荡：黄金联动持续强化，加息预期施压
比特币8月累计涨幅达28%，一度突破81,000美元，但沃什鹰派讲话后承压回落，当前在78,000-79,000美元区间震荡；现货黄金同步承压，盘中一度跌破4,450美元。
驱动此前同步走强的核心逻辑是"法币信用重估"——过去五个交易日，黄金与比特币ETF合计吸引创纪录的70亿美元资金流入。但沃什讲话后，比特币ETF再次出现流出，美元走强压制了黄金与比特币。加息预期的升温，正在短期压制"非政府信用资产"的上涨动能——但若本周非农数据疲弱，加息预期可能迅速瓦解，比特币与黄金有望重拾升势。
🖥️ 博通与戴尔接棒：AI硬件回报再受检验
继英伟达交出962亿美元营收的炸裂答卷后，本周AI硬件赛道迎来新一轮考验。
博通将于9月2日盘后发布Q3财报。市场预计总营收约294亿美元，同比增长84%；AI半导体收入预计达160亿美元，同比增速超200%。摩根大通预计2026全年AI收入将超过560亿美元。
戴尔将于9月1日盘后发布Q2财报。公司AI服务器积压订单达513亿美元，季度AI订单244亿美元；AI服务器收入预计约155亿美元。但利润率压力不容忽视——AI服务器通常利润率较低，市场将重点关注基础设施解决方案集团利润率能否从10.5%实现改善。
💎 总结
三件事勾勒同一幅图景：本周五非农将检验沃什"还有工作要做"的鹰派成色——若就业再弱，60%的加息预期可能迅速瓦解；比特币与黄金在"法币信用重估"下深度联动，但短期受加息预期压制；博通与戴尔的财报将接力验证AI硬件回报的可持续性，利润率压力正成为新的焦点。
映射到LAB合约市场，空头以14.95倍的暴力倍数额外出清多头杠杆，但24小时爆仓集中度仅21.7%，说明大规模清算压力主要来自昨日同期，而非持续滚雪球式蔓延。N型震荡的倍数轨迹揭示了一个关键信号：空头在4小时窗口完成了一次"闪击战"，但后程跟风衰竭。当前市场并非方向已定，而是资金在三大悬念落地前的防御性站位——以空单对冲宏观与财报的不确定性。方向抉择，尚待非农落地。#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验
#BTC高位震荡，与黄金联动增强
#财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 $CORE 近3亿代币凭空增发的致命漏洞利剑高悬，市场恐慌根本没有消散。
社区火速炮制出新大饼：9月机构进场接盘。
这套剧本早就用烂了。
盘面一旦扛不住下跌，机构入场、利好、合作的话术就铺天盖地涌出。
本质就是给深套散户打上麻醉剂，吊着虚无的期待，逼着大家死扛筹码，避免集中踩踏崩盘。
门面刻意打扮得光鲜，地基早已烂成筛子，项目方干脆关门回避舆论质疑。
漏洞复盘一拖再拖，新增海量筹码去向成谜，随时可以倾泻砸盘。
根基发行机制捅出天大篓子，底层体系摇摇欲坠，还幻想机构拿钱冲进烂摊子救火？纯属痴人说梦。
SatPay、BTCFi口号喊得震天响，接连翻车已是板上钉钉。
机构入场首要做风控筛查，刚爆出巨额意外增发、底层规则毫无可靠性的项目，凭什么吸引大额资金？
被套的人总痴等救世主救赎。
现实格外冰冷，传闻只是临时稳住情绪的麻药。
增发多出的巨额筹码，终究要场内坚守的散户含泪承接。
多年编织的去中心化美梦刚碎裂，新一轮画饼大戏已经匆匆登场。$SNDK 凌晨的上涨是被指数“强行上车”？
闪迪凌晨暴涨，就是被MSCI指数“强行上车”——所有跟踪基金必须卡点买入，被动买盘直接把价格推上去。但能涨这么猛，靠的是AI存储硬逻辑：推理数据海量增长，闪迪卡住赛道，还签了长协锁死未来出货，业绩确定性极高。对玩币的人来说，这就是情绪和流动性的共振机会，拼的就是谁先看懂流动性拐点。
1489进场，1561离场，盈利17000u
#OKX预言家：CS2波尔图激战，F1与英超接力 #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 XRP两周涨了40%，从0.99美元拉到1.38美元。 正常人的第一反应是：杠杆堆起来了，空头被碾了，典型的逼空行情。 但数据给出的画面完全相反：全市场期货未平仓量下降了16%，从27.7亿枚降到23.4亿枚。价格上涨的同时，杠杆在撤。 而更反直觉的是另一组数字：杠杆基金在CME上的XRP净空头敞口，从5700万枚翻倍到了1.16亿枚。 价格涨了40%，专业资金却在加空。 这才是这条新闻里最让我觉得不对劲的地方。 把主语换成“那笔净空头” 大多数解读会把主语放在“XRP价格”上，然后讲一个“合规机构进场、散户退潮”的故事。但如果你把主语换成“那笔净空头敞口”，整个叙事就变了。 一笔1.16亿枚XRP的净空头，在价格最狂热的时候建立起来。这不是看空，这是对冲。 杠杆基金这个物种，和散户有一个本质区别：它们几乎从不裸做多或裸做空。 当它们在CME上增加空头头寸时，另一边的账本上大概率有一笔现货多头。它们不是在赌XRP跌，而是在给自己的现货仓位买保险。 这意味着什么？ 意味着这轮上涨的核心推动力，可能根本不在衍生品市场，而在现货市场。 现货买盘推动价格上涨，专业资金在期货端做对冲。价格越涨，📊 Liquidation du contrat KAITO Express (01-09-2026)
Les baissiers écrasent le marché, avec un élan fort au début et faible à l’arrière, attendant les dernières directives des non-fermes
Temps : liquidation totale, liquidation longue, liquidation short
1 heure 6 824,15 $ 1 203,21 $ 5 620,93 $
4 heures 54 700 $ 3 424,39 $ 51 200 $
12 heures : 480 000 $, 130 700 $, 349 300 $
24 heures : 2,2104 millions de dollars, 437 700 dollars, 1,7727 million de dollars
Les baissiers sur 1 heure ont testé le marché à 4,67 fois, avec une échelle inférieure à 10 000 $ ; les baissiers sur 4 heures ont pris le dessus agressivement à 14,95 fois, grimpant à 54 700 $ ; les baissiers sur 12 heures ont contrôlé modérément à 2,67 fois, grimpant à 480 000 $ ; les baissiers sur 24 heures ont clôturé à 4,05 fois, avec des liquidations de 1,7727 million $ contre des positions longues à 437 700 $, totalisant 2,2104 millions $. Les liquidations sur 12 heures ont représenté 21,7 % du total des 24 heures, indiquant une faible concentration — ce qui signifie que la pression de liquidation s’est principalement concentrée dans les premières 24 heures (à peu près la même période hier), avec une convergence significative dans la seconde moitié du temps. Les multiples d’ours ont varié de 4,67 fois→ 14,95 fois (renforcement brutal→), 2,67 fois (épuisement par avalanche), → 4,05 fois (léger rebond), montrant une oscillation en forme de N, avec une impulsion de pression courte montant d’abord puis s’effondrant, et une récupération faible à la fermeture. Il est recommandé de réduire l’effet de levier à 3 fois moins ; ceux qui disposent de positions légères doivent éviter de courir aveuglément après des positions courtes.
🔥 Baromètre du marché | 2026-09-01
Les trois sujets brûlants d’aujourd’hui pointent vers le même thème : la position belliciste de Walsh est prête à tester l’ultime des données d’emploi, le Bitcoin et l’or sont profondément liés sous le cadre de la « réévaluation des crédits fiduciaires », et la durabilité des rendements matériels d’IA est entrée dans une phase de validation.
📊 Les masses de paie non agricoles montent en scène ce vendredi : les « Eagles » de Wash peuvent-ils résister au « couteau » des données ?
À 20h30, heure de Pékin, le 4 septembre, le rapport américain sur la paie non agricole sera publié. Le marché prévoit entre 58 000 et 65 000 nouveaux emplois, contre -23 000 précédents ; Le taux de chômage devrait rester à 4,1 %.
La semaine dernière encore, le président de la Réserve fédérale, Wash, a prononcé son premier discours d’ouverture depuis son entrée en fonction à Jackson Hole, affirmant clairement que l’inflation reste « trop élevée » et qu'« il reste encore du travail à faire ». Le marché a rapidement poussé la probabilité d’une hausse des taux en septembre à 60 %. Cependant, la loi non agricole s’est affaiblie pendant trois années consécutives — si les données s’affaiblissent à nouveau cette semaine, la position belliciste de Wash sera confrontée à un test sévère. Goldman Sachs prévoit que l’IPC de base pour août augmentera d’environ 0,2 % d’un mois sur l’autre, et le FOMC restera stable sur cette trajectoire ; JPMorgan Chase a souligné que la « nouvelle la plus importante » déterminant le résultat de la réunion de septembre est la masse salariale non agricole de cette semaine et l’IPC de la semaine prochaine.
₿ Le BTC fluctue à des niveaux élevés : la liaison de l’or continue de se renforcer, pression sur les attentes de hausse des taux
Le Bitcoin a grimpé de 28 % en août, dépassant brièvement les 81 000 $, mais après les propos bellicistes de Walsh, il a subi des pressions et a reculé, fluctuant actuellement entre 78 000 $ et 79 000 $ ; L’or au comptant a également été sous pression, tombant brièvement sous la barre des 4 450 $ intrajournaliers.
La logique centrale derrière cette précédente force synchronisée est la « réévaluation des crédits fiduciaires » — au cours des cinq derniers jours de bourse, les ETF d’or et de Bitcoin ont attiré un record de 7 milliards de dollars d’entrées. Mais après le discours de Wash, les ETF Bitcoin ont connu une nouvelle sortie, et un dollar plus fort a supprimé l’or et le Bitcoin. Les attentes croissantes de hausse des taux répriment temporairement la dynamique haussière des « actifs de crédit non gouvernementaux » — mais si les données non agricoles de cette semaine s’affaiblissent, les attentes de hausse pourraient rapidement s’effondrer, et Bitcoin et or devraient reprendre leur élan haussier.
🖥️ Broadcom et Dell prennent le contrôle : les rendements matériels de l’IA sont à nouveau testés
Suite au rapport explosif de 96,2 milliards de dollars de revenus de Nvidia, cette semaine marque un nouveau cycle de tests dans le secteur du matériel d’IA.
Broadcom publiera son rapport de résultats du troisième trimestre après la clôture du marché le 2 septembre. Le marché prévoit un chiffre d’affaires total d’environ 29,4 milliards de dollars, soit une augmentation de 84 % en glissement annuel ; les revenus des semi-conducteurs d’IA devraient atteindre 16 milliards de dollars, soit un taux de croissance annuel de plus de 200 %. JPMorgan prévoit que le chiffre d’affaires annuel de l’IA pour 2026 dépassera 56 milliards de dollars.
Dell publiera son rapport de résultats du deuxième trimestre après la clôture du marché le 1er septembre. Le retard de commandes de serveurs IA de l’entreprise a atteint 51,3 milliards de dollars, avec des commandes IA trimestrielles totalisant 24,4 milliards de dollars ; Le chiffre d’affaires des serveurs IA devrait s’élever à environ 15,5 milliards de dollars. Cependant, la pression sur les marges ne peut être ignorée — les serveurs IA ont généralement des marges bénéficiaires plus faibles, et le marché se concentrera sur la capacité des groupes de solutions d’infrastructure à améliorer leurs marges bénéficiaires à partir de 10,5 %.
💎 Résumé
Trois événements dressent le même tableau : les emplois non agricoles de ce vendredi mettront à l’épreuve la position belliciste de Walsh selon laquelle « il reste du travail à faire » — si l’emploi s’affaiblit, l’attente d’une hausse de 60 % pourrait rapidement s’effondrer ; Le Bitcoin et l’or sont profondément liés par la « réévaluation du crédit fiduciaire », mais la pression à court terme est contenue par les attentes d’une hausse des taux ; Les rapports de résultats de Broadcom et Dell confirmeront davantage la durabilité des rendements du matériel d’IA, les pressions sur les marges bénéficiaires devenant le nouvel axe principal.
En se concentrant sur le marché des contrats à terme KAITO, les vendeurs à découvert ont vendu des ventes longues à un multiple violent de 14,95x, mais la concentration de liquidation sur 24 heures n’était que de 21,7 %, ce qui indique que la pression de liquidation à grande échelle provenait principalement de la même période hier plutôt qu’un écart continu de boule de neige. La trajectoire multiple de l’oscillation en forme de N a révélé un signal clé : les baissiers ont effectué un « blitzkrieg » dans la fenêtre de 4 heures mais se sont ensuite essoufflés en suivant la tendance. Le marché actuel n’est pas une direction fixe, mais plutôt une position défensive des fonds avant que les trois grands problèmes de suspense ne se déploient — l’utilisation de positions courtes pour se couvrir contre les incertitudes macroéconomiques et de bénéfices. La décision de direction attend encore la mise en œuvre des masses salariales non agricoles. #就业数据密集公布, la position politique de Walsh est mise à l’épreuve
#BTC高位震荡, synergie renforcée avec l’or
#财报观察员 : Broadcom et Dell prennent le contrôle, les rendements de l’IA sont à nouveau testés #英伟达向联发科投资35亿美元
老黄又出手了。
35亿美元买了联发科的可转债。这债有个狠的地方——零票面利率，五年一分钱利息不要。
老黄图啥？
图的是把联发科的AI芯片业务绑在自己的生态里。
手机芯片市场已经卷不动了，联发科营收在涨利润在掉。数据中心定制芯片市场800亿美金，现在被博通和Marvell垄断。联发科今年的AI芯片预计做到20亿，目标是2027年拿下15%份额。英伟达这35亿，就是它进场的敲门砖。
对币圈的影响，两层。
第一层，AI基建的资本开支还在往上顶。英伟达今年又绑了联发科。算力成本短期降不下来，矿工和AI项目的硬件成本还得扛，但需求端的基本盘也越来越稳。
第二层，英伟达正在从卖GPU的变成定义AI数据中心标准的。NVLink Fusion这套东西一旦成了行业标准，所有AI芯片都得按它的规则来玩。算力基础设施的标准化，长期会降低整个行业的碎片化成本，对币圈里的AI赛道和DePIN项目是间接利好。
说下我的看法。
这笔交易的精髓不在于钱，在于锁定生态位。算力越贵，AI基建越猛，比特币作为“算力最原始的表达方式”的底层叙事就越硬。
$BTC 为什么几千美元的无人机，能让几十亿美元的防空系统头疼？
很多人第一次看反无人机，会觉得不就是“把无人机打下来”吗？问题其实出在成本。
传统防空系统主要用导弹拦截。一架廉价无人机可能只值几千到几万美元，你却可能要打一枚几十万美元甚至更贵的导弹。偶尔来一架无所谓，但如果一次飞来几十上百架，先扛不住的可能不是防空能力，而是钱包和弹药库存。
所以现在军工都在研究怎么便宜地打无人机。大致有三种办法：雷达先找到它，电子战直接干扰它的通信和导航，最后还可以用激光这种定向能武器直接烧毁目标。
这里面的投资逻辑也很好理解：无人机越便宜、数量越多，各国就越需要雷达、电子战、激光和反无人机系统。
以前防空比的是导弹能飞多远，现在还得比一件事：打下一架无人机到底要花多少钱。#Strategy与BitMine同步增持
加密巨鲸动作不断：MicroStrategy 宣布完成新一轮股票增发并继续扫货 BTC，与此同时，头部矿企 BitMine 也同步宣布扩充比特币现货储备，机构买盘高位再现真金白银加码！
巨头同步增持透露出三大核心信号：
机构长线逻辑未受加息扰动：即便短期宏观利率存在预期差，顶级持币机构依然把 BTC 视为资产负债表的战略底仓，逢回调即坚定执行定投策略。
矿企从卖币转向囤币：随着减半后挖矿成本抬升，头部矿企通过多元化融资保留现货敞口，减少二级市场抛压，改善供需基本面。
筹码集中度进一步抬升：流通盘中的低成本筹码被持续抽离并锁死在巨鲸冷钱包中，为未来行情爆发奠定了极强的流动性紧缩基础。
巨头明牌做多，你觉得这轮高位加仓是引领主升浪，还是加大了波动风险？
$BTC $MSTR #BTC #MicroStrategy #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验
本周是美国就业数据的“超级周”，JOLTS职位空缺、ADP、初请失业金、8月非农将密集公布。这场数据“四连击”直接决定9月FOMC的最终定价。
沃什放鹰，市场先跪了。
美联储主席沃什在杰克逊霍尔首次主旨演讲中直言，当前金融条件“难言具有限制性”，2%通胀目标“坚定且不可动摇”，若通胀未清晰且足够快回落，美联储“还有工作要做”。讲话后9月加息概率从35%直接推到了65.4%。加息已从“小概率”变成“大概率”。
更关键的是，沃什重新定义了就业数据的意义。在他看来就业只要不崩，就不构成不加息的理由。通胀才是唯一的决定性指标。
周五非农三种剧本：
就业超6.5万，加息基本板上钉钉，BTC承压；就业5万左右，市场继续纠结，焦点转向下周CPI；就业接近零或转负，加息预期降温，BTC迎来喘息。但只有就业出现“实实在在的明显恶化”，才可能拦住加息。
对加密市场来说，最怕的不是加息本身，是不确定性。靴子没落地之前大资金不敢重仓押注。周五之前BTC大概率继续在77,000-79,500之间震荡。等数据出来再说。
个人观点，不构成任何投资建议。Oh mon dieu, je me demande si quelqu’un l’a remarqué. L’or et le BTC s’allient pour lutter contre la dépréciation de la monnaie fiduciaire, tandis que l’ETH ressemble plutôt à une action technologique de croissance prête à exploser.
Récemment, en observant de près le marché, les mouvements de l’or et du BTC ont été presque « parfaitement synchronisés », les deux franchissant des niveaux clés.
Quelle coïncidence — comme une « transaction de dévaluation de la devise » typique, où les gens ont remarqué que la crédibilité du dollar vacillait et ont acheté les deux « actifs tangibles » simultanément pour couvrir le risque.
En regardant les données, il est clair que ces cinq derniers jours de bourse, les ETF d’or et de Bitcoin ont attiré ensemble 7 milliards de dollars, avec des entrées parallèles plutôt que des saisies de trésorerie mutuelles.
Cela indique que les fonds institutionnels alignent désormais le BTC et l’or comme la même classe d’actifs, plutôt que de traiter le BTC comme une action technologique à haut risque comme auparavant.
ETH, en revanche, est complètement différent. Bien qu’elle ait aussi progressé, sa logique penche davantage vers les « applications technologiques ».
Le 30 août, les ETF Ethereum ont enregistré un afflux net en une journée de 226 millions de dollars, un sommet en dix mois, mais cela est principalement dû à l’optimisme quant à son écosystème on-chain et au potentiel d’applications telles que l’IA et la DeFi.
Ma propre approche consiste à traiter l’or et le BTC comme des « pierres de lest », en allouant une partie de chaque position à couvrir les risques macroéconomiques.
ETH, en revanche, est traité comme un « actif offensif », utilisant de petites positions pour tirer parti des gains de l’écosystème.
Ne les embrouillez plus ; le marché les divise désormais en deux voies : « havre de paix » et « croissance ».
La logique d’allocation est complètement différente ; comprendre cela est la clé pour sécuriser les profits. #BTC高位震荡, synergie renforcée avec l’or