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Oro a 4355 dollari, hai il coraggio di inseguire? Prima guarda la superficie: le aspettative di aumento dei tassi schiacciano tutto, i rialzisti sono tenuti giù con forza. Il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni è al 4,97%, un massimo pluriennale. L'indice del dollaro si mantiene sopra 99, senza scendere. La probabilità di un aumento dei tassi a settembre è salita dal 67% all'85%, il mercato vota con i piedi: detenere oro senza rendimento? Meglio comprare titoli di Stato USA per incassare gli interessi. Dal livello di resistenza 4480-4510 è sceso costantemente, il canale ribassista è stretto, a breve termine è ribassista, non andare contro il trend. Prima cosa: con l'85% di probabilità di aumento dei tassi, perché l'oro non è crollato? Logicamente, con l'aumento delle aspettative di tassi, l'oro dovrebbe crollare. Ma non è successo. Venerdì scorso sono usciti i dati CPI, tasso mensile headline 0,4%, annuale 3,4%, il core in linea con le aspettative. L'oro ha prima rotto sotto 4300, poi un acquisto a sconto lo ha riportato direttamente a 4400. I piccoli investitori erano in panico "con l'aumento dei tassi l'oro è finito", mentre le banche centrali compravano oro silenziosamente, il rischio geopolitico ha spinto il prezzo del petrolio sopra i 100 dollari, le aspettative di inflazione non sono affatto morte. Cosa significa "doveva scendere ma non è sceso"? Ecco cosa. Seconda cosa: geopolitica + prezzo del petrolio, l'asso nella manica dell'oro non è ancora stato giocato. Tensioni in Medio Oriente/tra USA e Iran, il Brent ha superato i 100 dollari. Prezzi alti del petrolio = aspettative di inflazione in aumento = domanda di copertura con oro che non si spegne. Da una parte c'è la pressione delle aspettative di aumento dei tassi, dall'altra la copertura geopolitica a sostegno. L'oro è strappato tra queste due forze. Ma le preoccupazioni sulla sostenibilità fiscale e del debito USA persistono, la tendenza all'acquisto di oro da parte delle banche centrali non si è interrotta. Terza cosa: dal punto di vista tecnico siamo a un bivio dove bisogna fare una scelta. Da 5602 è sceso a 4300, un ritracciamento superiore al 20%. Dopo un grande candelone ribassista l'11 settembre, ha toccato il fondo e poi è risalito, minimo a 4292, chiusura a 4349, oscillazione intraday superiore a 100 punti — tipica fase di consolidamento dati. RSI neutro-basso, nessun ipervenduto estremo. La struttura a 4H mostra "massimi più bassi", a breve termine è ribassista. Ma intorno a 4300 ci sono stati più acquisti, questa è l'ultima linea di difesa dei rialzisti. Resistenze superiori: 4380-4420 → 4426 → 4480-4500 Supporti inferiori: 4350 → 4320-4300 (zona di domanda importante) → 4280-4295 (domanda ancora più forte) Scontro tra rialzisti e ribassisti, giudica tu stesso Da una parte: Probabilità di aumento tassi all'85%, tassi reali elevati Indice dollaro sopra 99 stabile, nessun segno di debolezza Ritracciamento superiore al 20% dall'ATH, realizzo profitti in corso Struttura 4H con massimi più bassi, a breve termine ribassista Dall'altra parte: Dopo il crollo del CPI, acquisti a sconto che hanno riportato a 4400, doveva scendere ma non è sceso Tensioni geopolitiche + petrolio a 100 dollari, domanda di rifugio che non si spegne Tendenza all'acquisto di oro da parte delle banche centrali ancora attiva Acquisti ripetuti intorno a 4300, zona di domanda confermata Strategia operativa Approccio ribassista: Rimbalzo verso 4380-4420 con resistenza (ombra superiore, rifiuto o chiusura ribassista 4H) vendere leggermente, target 4320→4300→4280, stop loss sopra 4426. Se rompe 4320 e non torna sopra, aumentare la posizione short seguendo il trend. Approccio rialzista: Ritracciamento a 4320-4300 con chiara inversione (ombra inferiore lunga, aumento volumi, cambiamento struttura 1H/4H) comprare leggermente, target 4380→4420, stop loss sotto 4280. L'oro ora è come il Bitcoin di marzo 2020 — Il 99% delle persone pensava "il bull market è finito", ma la Fed ha stampato denaro e il prezzo è passato da 4000 a 69000. Il giorno in cui 4300 reggerà, scoprirai: Non è che l'oro non funziona, sei tu che ti sei sempre fatto spaventare prima del FOMC. A 4355, hai il coraggio di comprare a fondo o di shortare? $ETH $XAU $XAUT