#Anthropic30TTAM

Anthropic racconta agli investitori una storia da 30 trilioni di dollari, superando i 28,5 trilioni di SpaceX — quanto del "narrativo sulla dimensione del mercato" dell'AI può essere realizzato? Tre domande che il mercato deve verificare mentre si avvicina il deposito per l'IPO pubblica, gli investitori devono giudicare: 1. Il TAM è ragionevole: i 30 trilioni coprono la reale domanda di software aziendale e lavoro cognitivo? 2. La quota può essere catturata: è possibile la differenziazione del modello, la fidelizzazione del cliente #BTC80KHoldOrFold #WarshAtJacksonHole #IranSanctionsAndTalks

Un TAM da $30T fa un titolo incredibile per un'IPO. Catturarlo è un'altra storia. Il fatturato previsto di Anthropic tra $190B e $200B nel 2028 rappresenterebbe solo circa lo 0,6% di quell'opportunità. Ecco perché ignorerei il gigantesco TAM e guarderei invece alla retention, al potere di prezzo e ai costi di calcolo. L'AI può trasformare il lavoro della conoscenza e produrre comunque rendimenti deludenti se l'economia non scala. L'IPO non dovrebbe essere valutata in base a quanto grande potrebbe diventare l'AI, ma a quanto valore Anthropic può effettivamente mantenere. #Anthropic30TTAM

ULTIM'ORA: Anthropic prevede di comunicare agli investitori di vedere oltre 30 trilioni di dollari di potenziali ricavi. $ANTHROPIC

Questo è il mercato potenziale che Anthropic presumibilmente ritiene che l'AI potrebbe eventualmente affrontare e, onestamente, quel numero è difficile da ignorare. Ma penso che ci sia una distinzione importante qui: $30T TAM non significa che Anthropic si aspetti di guadagnare $30T. Rappresenta la dimensione teorica dell'opportunità se l'AI diventasse capace di gestire una quota molto più ampia di lavoro in software, ricerca, finanza, assistenza clienti e altri settori. Personalmente, trovo l'idea entusiasmante, ma sono anche un po' scettico su numeri così grandi. L'AI sta chiaramente diventando più utile, ma c'è ancora un grande divario tra "l'AI può potenzialmente fare questo lavoro" e "i clienti pagheranno effettivamente abbastanza le aziende di AI per catturare quel valore". Questo è ciò che osserverò. Non quanto grandi aziende dicono che l'opportunità AI potrebbe diventare, ma quanto rapidamente l'adozione reale, i ricavi e la produttività effettivamente raggiungeranno quelle aspettative. #Anthropic30TTAM $BTC

Ho partecipato al Tech Report per parlare dei rituali trimestrali di finanziamento circolare di NVIDIA, della sciocca storia del TAM da 30 trilioni di Anthropic e di come il futuro della bolla AI sia interamente dettato dalla capacità di cinque-dieci aziende di raccogliere oltre un trilione di debito.

Anthropic punta a un'IPO da 2 trilioni di dollari, dicendo agli investitori che il suo mercato vale più di 30 trilioni di dollari, più di quanto producano la maggior parte dei continenti in un anno. Il prodotto che sta vendendo è una macchina. La macchina ha scritto il numero sul proprio cartellino del prezzo, poi ha alzato la mano per garantirlo.

🦔Thomson Reuters ha appena costruito il proprio modello AI per circa 40 milioni di dollari in due anni. L'ultima fase di addestramento è costata 450.000 dollari. Hanno iniziato con Qwen, un modello open-source di Alibaba in Cina, e lo hanno addestrato sui propri contenuti legali e di notizie provenienti da Westlaw, Practical Law e Reuters. L'azienda ha dichiarato che la mossa serve a ridurre la dipendenza da Anthropic. Il loro CTO ha paragonato il pagamento per un'AI esterna a essere un inquilino permanente rispetto al possedere l'edificio. I clienti aziendali in generale hanno ridotto la spesa per OpenAI e Anthropic e stanno passando a alternative più economiche. La mia opinione Ho trattato il crollo dei prezzi di DeepSeek qualche mese fa e ho detto che i laboratori all'avanguardia avrebbero avuto difficoltà a difendere prezzi API premium una volta che l'open-source fosse diventato abbastanza valido. Thomson Reuters ha appena fatto esattamente quello che mi aspettavo che qualcuno facesse. Hanno preso un modello gratuito, lo hanno addestrato sui propri dati e ora si stanno ritirando da Anthropic. 40 milioni di dollari, fatto. Anthropic incassa quella cifra in commissioni API da pochi grandi clienti in un anno. La proiezione di ricavi da 190 a 200 miliardi di dollari che Anthropic sta presentando agli investitori per l'IPO presuppone che aziende come Thomson Reuters continuino a pagare. Hanno appena smesso. E Thomson Reuters ha messo il proprio modello su Hugging Face per l'uso accademico, il che significa che il manuale è ora pubblico. Penso che il business delle API all'avanguardia abbia forse due o tre anni prima che la maggior parte delle grandi aziende con buoni dati capisca che possono farlo da sole, e chi si muove per primo metterà pressione su chi ancora paga il prezzo pieno per chiedere perché. Hedgie🤗

Anthropic ha appena attribuito silenziosamente un valore al lavoro umano. 30 trilioni di dollari all'anno. Questo è il numero che l'azienda si aspetta di mostrare agli investitori dell'IPO come la dimensione del mercato che sta inseguendo. Non il suo fatturato. Il mercato. Per capirlo devi sapere cos'è. TAM è un tetto massimo. È ciò che guadagni se possiedi il 100% di ogni mercato che dichiari. Non è una previsione e non è denaro in banca. Quindi la vera domanda non è se Anthropic incasserà 30 trilioni. È quale categoria hanno disegnato per arrivarci. Non hanno scelto il software. Non hanno scelto il cloud. Non hanno scelto i chatbot. Hanno scelto il lavoro stesso. Legale, contabilità, ingegneria, operazioni clienti, programmazione. L'economia della conoscenza valutata come lavoro che un modello potrebbe assorbire. Ecco quanto è grande quella categoria. 191 delle più grandi aziende tecnologiche statunitensi hanno registrato un fatturato combinato di 2,4 trilioni l'anno scorso. 30 trilioni sono più di dodici volte tutti loro messi insieme. Si avvicina alla dimensione dell'intera economia statunitense e a circa un quarto del PIL globale. Uber ha stimato 6 trilioni nel 2019. WeWork ha stimato 3 trilioni e non li ha mai resi pubblici. Un numero enorme non ha mai garantito che un'azienda consegni risultati. Quindi leggi attentamente questa parte successiva, perché la maggior parte delle persone la salterà. I 30 trilioni sono un dispositivo di segnalazione. Sono costruiti per sembrare impossibili. Esistono per far sembrare una valutazione di 2 trilioni e una raccolta di 100 miliardi come un'offerta iniziale sul futuro del lavoro. Questa è la proposta. Nulla di tutto ciò è ancora presente in un documento pubblico. Ecco come appaiono i numeri riportati sotto la slide. Circa 11,6 miliardi di fatturato in un singolo trimestre. Un tasso di crescita annualizzato superiore a 65 miliardi entro luglio. Lo stesso tasso di crescita era vicino a 1 miliardo due anni fa. Gli investitori si aspettano da 100 a 120 miliardi entro fine anno. Le proiezioni interne indicano circa 200 miliardi di fatturato entro il 2028. Questa non è un'azienda senza business. Questa è una delle curve di fatturato più ripide mai registrate. Quindi l'intero dibattito si riduce a un solo divario. Non se il mercato è di 30 trilioni. Ma se il lavoro che un modello può teoricamente sostituire diventa un ricavo ricorrente che supera il costo del calcolo. Quel singolo numero decide se la slide era visione o vapore. I razzi hanno valutato il cielo a 28 trilioni. Anthropic ha appena valutato la tua scrivania più in alto. Se questo ti terrorizza o ti finanzia dipende interamente da quale lato del modello ti trovi.

ANTHROPIC PREVEDE 30 TRILIONI DI DOLLARI DI RICAVI L'INTERA ECONOMIA DEGLI STATI UNITI PRODUCE 32 TRILIONI DI DOLLARI RILEGGI QUELLO