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HSBC raised its SpaceX price target from $117 to $150 on Sept 15. With the stock near that level, the move reads as acknowledging improved expectations rather than signaling upside. Early investor Vy Capital disclosed a $40B stake and projected SpaceX could exceed $10T within 5-7 years. Wall Street targets range from $150 to $300, reflecting public market focus on capex and earnings delivery. Is SpaceX a space and telecom company, or an AI infrastructure platform to be priced differently?
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Dopo che $SPCX è sceso,
ho effettivamente ricominciato a guardarlo.
SPCX ora ha un prezzo completamente diverso rispetto a quando è stato lanciato a giugno.
Il 16 giugno ha raggiunto un massimo intraday di $225,64, per poi scendere fino a circa $137 al minimo, un calo di quasi il 40% rispetto al picco.
Pensavo che SpaceX fosse una grande azienda, ma il prezzo delle azioni era troppo alto, quindi non ero molto interessato sopra i $150.
Quello che ora richiede attenzione è lo sblocco delle azioni.
$SPCX — Quando il prezzo target viene raggiunto, la vera domanda è: cosa è già stato prezzato? 🚀
HSBC ha appena aumentato il prezzo target di SpaceX a $150, mentre il prezzo attuale è già intorno a $144.
A prima vista, questo sembra rialzista. Ma quando un prezzo target è solo pochi dollari sopra il mercato, suggerisce anche che l'azione potrebbe non essere più considerata economica.
La valutazione di SpaceX si basa su tre livelli:
Starlink + business dei lanci — il core business che già genera valore.
#DailyOrbit
Elon Musk afferma che Tesla e SpaceX hanno bisogno di una propria capacità di produzione di chip se vogliono continuare a scalare l'IA, la robotica e le auto autonome.
Il suo argomento è semplice: se le forniture di chip da Taiwan venissero interrotte, le conseguenze potrebbero essere enormi. E con le fabbriche esistenti già al massimo della capacità, Musk dice che ci sono solo due opzioni:
“Costruire Terafab o non riuscire a scalare.”
Tesla e SpaceX stanno già costruendo un impianto di ricerca e sviluppo per chip ad Austin, con i primi chip utili che potrebbero arrivare entro la fine del prossimo anno.
Una partecipazione da 40 miliardi di dollari è la prova di quanto lontano possa arrivare una scommessa precoce, non la conferma del prossimo traguardo di valutazione. La proiezione di Vy Capital secondo cui SpaceX potrebbe superare i 10 trilioni di dollari entro 5-7 anni fissa un obiettivo molto più ambizioso.
La mia interpretazione: la prova chiave è se l'espansione nell'AI e nel calcolo orbitale possa generare guadagni che giustifichino l'ambizione. Un orizzonte di investimento lungo aiuta, ma non risolve questa questione.
#VyCapitalSpaceX40BStake
INTERESSANTE: Una società di venture capital con solo quattro membri nel team di investimento ha costruito una partecipazione da 40 MILIARDI di dollari in SpaceX, secondo il FT.
Vy Capital possiede circa il 3,4%, diventando il quinto azionista più grande della società, davanti alle partecipazioni dichiarate di Sequoia e Andreessen Horowitz.
Ha effettuato il primo investimento nel 2016 con una valutazione di circa 15 MILIARDI di dollari.
Gli asset gestiti dalla società sono passati da 27 MILIARDI di dollari a fine anno a 50 MILIARDI di dollari a giugno.
$SPCX
Ecco l'intervista completa di 30 minuti con Ron Baron. Ha parlato di Elon, Tesla, FSD, SpaceX, Starlink, robot, agenti AI e data center nello spazio.
Punti salienti:
• Ha previsto che Starlink potrebbe generare 1 trilione di dollari di ricavi annuali entro 10 anni e aiutare SpaceX a raggiungere un valore di circa 15 trilioni di dollari.
• Baron Capital detiene circa 25 miliardi di dollari in SpaceX e 5 miliardi di dollari in Tesla.
• Ron ha detto che le aziende di Elon hanno generato 30 miliardi di dollari dei 71 miliardi di profitti che Baron Capital ha realizzato per i clienti.
• Ron personalmente ha circa 5 miliardi di dollari investiti in SpaceX e 1,5 miliardi di dollari in Tesla.
• Ha definito Tesla la migliore e ha detto che ora è il momento di comprare le azioni mentre l'adozione di FSD e la quota di mercato di Tesla continuano a crescere.
• Ha condiviso come la sua Tesla lo abbia portato a un ristorante, si sia fermata per una famiglia di anatre e si sia parcheggiata da sola.
• Sosterrà qualunque decisione prenda Elon riguardo a una possibile combinazione tra SpaceX e Tesla.
• Ha elogiato la curiosità di Elon, le sue capacità ingegneristiche e la sua abilità nell'attrarre i migliori talenti del mondo.
• Ha detto che i razzi riutilizzabili hanno ridotto i costi di lancio da 18.700 dollari per chilogrammo a circa 1.500 dollari, mentre Starship potrebbe abbassare il costo a soli 100-150 dollari.
• Ha definito Starlink “l'internet per l'intero pianeta”, senza aree morte sulla terra, in mare o in aria.
• Prevede che Starlink possa crescere da 15 milioni a 300 milioni di clienti ed espandersi a 100.000 satelliti.
• Si aspetta che governi, aziende, utenti mobili e agenti AI creino una domanda massiccia per Starlink.
• Crede che internet satellitare e il servizio diretto al telefono possano cambiare completamente l'industria tradizionale delle telecomunicazioni.
• Ha detto che gli agenti AI che lavorano 24 ore su 24 richiederanno enormi quantità di capacità internet e potenza di calcolo.
• Si aspetta che i data center inizino a operare nello spazio entro il 2027 o il 2028.
• Chiama l'opportunità di calcolo AI orbitale “Starmind” e crede che potrebbe diventare molte volte più grande di Starlink.
• Ha anche discusso di Tesla e SpaceX che producono chip, energia e infrastrutture di calcolo massive.
• Ha detto che l'inflazione fa raddoppiare i prezzi circa ogni 14-15 anni, rendendo essenziale l'investimento a lungo termine.
• La sua previsione finale: Baron Capital potrebbe guadagnare centinaia di miliardi di dollari dalle aziende di Elon Musk nei prossimi 10 anni.