LAB è crollato del 82% in un solo giorno, ho visto il mio conto praticamente vomitare... Oggi LAB ha subito un crollo totale, dal picco è precipitato fino a circa 1,13 dollari, con una perdita giornaliera del 82%. Guardando quel candlestick quasi verticale e ribassista, mi è venuto davvero da vomitare. Qualche giorno fa, quando era ancora alto, tutti gridavano “nuova narrativa in arrivo” “sta per decollare”. E invece in un attimo ha lasciato indietro tantissime persone che si erano buttate a capofitto. Io, una persona qualunque, guardo il mio conto che si azzera giorno dopo giorno, quella sensazione che va dall’eccitazione alla disperazione è davvero dannatamente dolorosa. La cosa più frustrante è che questo tipo di mercato estremo è spesso spinto dall’emotività, sia in salita che in discesa. Trading competitivo, leva finanziaria, FOMO... un sacco di gente si butta dentro pensando di aver trovato il codice della ricchezza, ma quando i grandi investitori o i fondi vendono, lasciano tutti puliti e senza nulla. Ora voglio solo dire: non resistete più a tutti i costi, fratelli. A volte ammettere la sconfitta richiede più coraggio che insistere. Vedere il conto diventare sempre più rosso, quella sensazione di impotenza e rimpianto non si può spiegare con una sola frase. $LAB è il miglior esempio: per quanto il nome sia famoso, la narrativa convincente e le attività numerose, una volta che le posizioni sono state liquidate e l’emotività si placa, rimangono solo gli investitori al dettaglio intrappolati. Chi grida “fede” e “investimento a lungo termine” spesso vuole solo che tu prenda il testimone a un prezzo alto. Non sto gioendo per la sfortuna altrui. Sento solo tristezza. Molte persone hanno messo tutte le loro speranze, emozioni e fantasie di ricchezza in una stringa di codice. E la realtà ha dato la lezione più crudele. Infine voglio dire: il rischio più grande nel mondo delle criptovalute

Alle due di notte, la porta si è aperta, e chi è uscito è stato proprio "aumento dei tassi di 25 punti base" — lo schema A di ieri sera, eseguito alla lettera. Ieri sera ho detto che il rimbalzo dopo una notizia negativa serve per ribilanciare il portafoglio, non per aumentare le posizioni. Oggi apro il gruppo e vedo ovunque non ribilanciamenti, ma "$ZEC 1500 è imminente". Va bene — allora metto sul tavolo i conti di ZEC, e dopo averli fatti decido se unirsi al coro. Prima di tutto la riga più preziosa di questo conto: volume di scambi in 24 ore pari a 183 milioni di USDT. Che significa? Il giorno del crollo di LAB, il volume totale è stato di 35,669,000 USDT. ZEC è cinque volte tanto. In tutta questa serie di articoli, è la prima volta che non devo menzionare "mercato sottile" — qui non si tratta di un semplice capovolgimento, ma di un vero e proprio sostegno con soldi veri. Poi guardiamo le notizie: Zcash Labs ha investito 80,000 dollari per supportare l'integrazione di Ledger con il pool Ironwood. Un annuncio da 80,000 dollari, a fronte di un volume giornaliero di 183 milioni di USDT — l'annuncio è il corno, la narrazione è la portantina. Il fuoco delle privacy coin era già acceso prima dell'evento: il 16/09 all'alba è partito da 1,086.09, in due giorni è salito a 1,397.72, +28.7%; con l'aumento dei tassi, si è aggiunta benzina al fuoco, oggi +10.32%, terzo nella classifica dei rialzi. Traducendo questa sequenza temporale: i capitali non hanno aspettato che l'aumento dei tassi finisse per agire, ma hanno preparato in anticipo la storia "anche con l'aumento deve salire", e appena si è aperta la porta hanno subito fatto partire la portantina. ZEC si trova proprio al centro di questa storia. Poi c'è il metro di misura — "1500 è imminente": prezzo attuale 1,335.81, per arrivare a 1500 manca ancora +12

Chi ha seguito la decisione della Federal Reserve ieri sera probabilmente è rimasto un po' confuso. L'aumento dei tassi di 25 punti base è stato davvero effettuato. Il dot plot indica inoltre che molto probabilmente ce ne sarà un altro quest'anno. Secondo il copione normale, questo non avrebbe dovuto far crollare $BTC e far precipitare ETH? Invece, al risveglio, il Bitcoin ha toccato nuovamente circa 76.500 dollari, rimanendo in positivo nelle ultime 24 ore; ETH è tornato sopra i 2440 dollari, con un aumento di circa l'1,5%, SOL si avvicina addirittura ai 100 dollari. ZEC è ancora più sorprendente, continua a correre nel suo mondo, con un guadagno superiore al 17% nelle ultime 24 ore. In parole povere, la maggiore notizia negativa di ieri sera è diventata una carta scoperta. Questa volta il mercato ha scommesso troppo a lungo sull'aumento dei tassi. Prima dell'annuncio, la probabilità di un aumento di 25 punti base era già superiore al 90%, i rendimenti dei titoli di Stato decennali USA avevano addirittura superato il 5% in anticipo, e BTC era stato spinto giù da oltre 80.000 a circa 75.000 dollari. Quindi, al momento della pubblicazione, la prima reazione del mercato è stata più simile a: "Va bene, come previsto, almeno non è stato un aumento di 50 punti base." La Federal Reserve ha portato i tassi al 3,75%-4,00%, e il dot plot suggerisce che quest'anno potrebbe esserci un altro aumento; la politica è quindi piuttosto aggressiva. Tuttavia, i rendimenti dei titoli di Stato a lungo termine non sono andati fuori controllo, anzi si sono stabilizzati dopo i massimi precedenti, dando un po' di respiro agli asset rischiosi. Oggi i mercati azionari asiatici sono generalmente forti e i futures statunitensi sono in rialzo nelle prime ore di contrattazione. Ecco perché, nonostante la parola "aumento dei tassi", il mercato delle criptovalute non è crollato ulteriormente. Il mercato non scambia mai la notizia in sé. Scambia se la notizia è migliore o peggiore delle aspettative. Questa volta non è stata peggiore. ⸻ BTC:7

Ho appena finito di leggere l'intero testo della decisione, sinceramente, un po' sorprendente, ma non troppo. Aumento dei tassi di 25 punti base, al 3,75%-4,00%, approvato all'unanimità con 12 voti favorevoli. È il primo aumento dei tassi da luglio 2023. Il mercato aveva già prezzato una probabilità di aumento superiore al 90%, le posizioni da chiudere sono state chiuse in anticipo. Ma ciò che ha davvero fatto "morire" il grande BTC $BTC è il dot plot. 18 funzionari, 16 ritengono che quest'anno ci sarà un altro aumento. 4 persone pensano che l'aumento cumulativo sarà di 75 punti base, 12 pensano che sarà di altri 50 punti base. In altre parole, non è un "vediamo dopo questo aumento", ma un chiaro segnale: ce ne saranno altri. Le parole di Walsh sono state "l'inflazione è troppo alta e dura troppo a lungo". --- Perché il grande BTC non è crollato? Semplice: ciò che doveva scendere è già sceso. Prima della decisione, il grande BTC oscillava intorno a 75.000, nell'ultima settimana è sceso quasi del 4%. I trader avevano scommesso su un aumento dei tassi superiore al 90%, la maggior parte delle vendite è avvenuta prima della decisione. Quando la notizia è stata ufficiale, nessuno si è affrettato a vendere. Un'ora dopo la decisione, il grande BTC è rimbalzato da 75.355 a 75.813, praticamente stabile. Questo tipo di movimento "tutte le cattive notizie sono già scontate" l'ho visto molte volte in precedenti mercati. Non è che non scende, è che è già sceso in anticipo. --- Ma non gioite troppo presto. Il mercato ora prezza: nessun taglio dei tassi prima del 2027. Il rendimento del Treasury a 10 anni ha superato il 5%, quello a 2 anni il 4,7%. Il report di ricerca di CITIC Securities è molto chiaro: la liquidità in dollari "è difficile che si allenti in modo significativo". Per un grande BTC che non produce

Aspettando fino a notte fonda, pensavo che con questa mossa di Walsh, $BTC avrebbe sicuramente fatto un grande balzo. E invece? La Fed ha infine aumentato i tassi di 25 punti base, portando l'intervallo dei tassi al 3,75%—4,00%, con un voto unanime di 12 a favore. Più aggressivo è il dot plot: 16 su 18 membri prevedono un altro aumento quest'anno. La mediana del tasso per fine 2026 è stata portata direttamente al 4,1%. Ma guardando ora il mercato, $BTC è ancora intorno a 76.100$, con un leggero aumento nelle ultime 24 ore; anche $ETH è tornato sopra i 2410$. Dire che il mercato non ha paura sarebbe sbagliato, ma la reazione è stata molto più contenuta del previsto. Il motivo è semplice. Questi 25 punti base erano già stati prezzati dal mercato una settimana prima. La probabilità di un aumento era già salita oltre il 90% prima della decisione, i rendimenti dei titoli di stato USA avevano già toccato il 5%, e BTC era sceso da 80.000$ a circa 75.000$. I capitali che dovevano uscire, lo hanno già fatto nei giorni precedenti. Quindi, quando alle 2 di notte è stato annunciato il +25 punti base, la reazione immediata è stata: "Oh, è stato aumentato. E quindi?" Niente 50 punti base, niente mosse a sorpresa. È difficile che la stessa notizia possa scuotere ancora il mercato. — Ma non pensate che la Fed sia diventata dovish solo perché il mercato non è crollato. Al contrario. Trovo il dot plot piuttosto hawkish. La Fed ha alzato la previsione di inflazione PCE per quest'anno dal 3,6% di giugno al 3,7%, e quella del core PCE dal 3,3% al 3,4%; e con questo continua