Innlegg
峰哥的交易日记
Vis originalen
9月4日，美股三大指数集体收跌——道指跌0.51%，纳指跌0.29%。
但存储板块逆势狂拉。闪迪涨近12%，SK海力士涨超8%，美光涨超6%，西部数据涨超5%。
费城半导体指数涨3.37%。
大盘在跌，存储在飞。
闪迪正在复制2023年英伟达的剧本
闪迪周四收盘价已经年内涨了555%。周五又一根12%的大阳线。
什么概念？年初100块进去，现在655块。
AI基建的“卖水人”逻辑，正在从GPU扩散到存储。芯片是AI的大脑，存储是AI的记忆体。 大脑已经涨完了，资金开始抢记忆体。
但注意——闪迪前一天还跌1.6%
闪迪周五没发任何公司新闻。
什么基本面变化都没有。
只是资金在“AI板块内部轮动”——从软件切换到硬件，从GPU切换到存储。
别把板块轮动当成长线信仰。 8%的涨幅是资金流，不是价值重估。
龙头在为2028、2029年下注
闪迪和铠侠刚宣布：在日本投资超过310亿美元扩建NAND产能，目标2029财年量产。
三星、SK海力士也没闲着——到2028年，韩国月晶圆产能将增加约60万片。
所有龙头都在押注同一件事：AI存储需求不是一阵风，是结构性变化。
Counterpoint数据显示，2026年Q2服务器eSSD已占NAND总出货量48%，AI推理是主要推手。NAND营收预计从2025年的671亿美元暴涨至2026年的2890亿美元。
当下的涨价（Q3 NAND涨10-15%）只是开胃菜。主菜是三年后AI推理的存储刚需。
加密市场也没闲着
Filecoin（FIL）9月2日跳涨15%，空头单日爆仓154万美元。存储板块代币普涨——FIL 24小时涨幅一度达119%，AR涨40%，STORJ涨58%。
存储板块的暴涨正在制造新的“叙事外溢”。
但记住：FIL是去中心化存储网络的原生代币，闪迪是NAND芯片制造商的股票。一个是股权，一个是筹码。 别搞混了。
长期逻辑硬核，短期别FOMO
存储是AI的“水泥和钢筋”。 这个判断没问题。
但闪迪的估值已经溢价六成了。年内555%的涨幅，定价的是眼下的缺货，还是三年后的供给？
这个赛道会出大赢家，也会出大韭菜。
想配置的等回调，想炒概念的注意风险。
大盘怕加息，存储不怕。
但不怕加息 ≠ 不会回调。
$SNDK $SKHY $MU #闪迪涨近12%，NAND涨价放缓，产能却加码
峰哥的交易日记
Den 4. september opplevde det amerikanske aksjemarkedet en bølge i lagringssektoren.
SanDisk steg med 11,9 %, Micron steg med 4,23 %, SK Hynix steg med 4,24 %, Western Digital steg med 5,51 %, Seagate med 5,65 % og Kioxia ADR steg med 6,13 %. Philadelphia Semiconductor Index steg med 3,35 %.
Statistikken er så god at du får lyst til å kaste deg ut i det.
Men mens jeg satt foran datamaskinen, var det bare ett spørsmål i hodet mitt: kunne dette være det «siste karnevalet» på toppen av syklusen?
Signal 1: Prisøkninger dreper etterspørselen.
TrendForces data gjør det klart—prisene på NAND-kontrakter for tredje kvartal forventes å øke med 10 % til 15 %.
Høres bra ut, ikke sant? Men merk setningen på slutten: «Veksten er tydelig lavere enn i tidligere kvartaler.»
Hvorfor er det tregt?
TrendForces opprinnelige uttalelse: «Kontraktsprisene har nådd historisk høye nivåer, og forbrukerkunder har nådd sin grense for bear-priser midt i avtagende etterspørsel.»
Enkelt språk: Det er for dyrt, kjøperne orker ikke mer.
Hvem støtter hovedsakelig dagens etterspørsel? AI-inferenser og datasentre. Telefon- og PC-produsenter roper allerede ut.
Signal 2: Gevinstene smalner.
Dette er ikke bare min gjetning—Morgan Stanley ga allerede ut en rapport i juli hvor hun advarte om at AI-lagringsfeberen nærmer seg et vendepunkt, og prisene på minnekontrakter forventes å nå toppen i fjerde kvartal.
Citigroup kutter også Microns målpris. Jefferies sier at prisene på minnebrikker kan være "nærmere toppen."
Når investeringsbanker begynner å gi kollektive advarsler, skynder dere dere fortsatt inn?
Signal 3: Bransjeledere utvider produksjonen aggressivt ved pristopper—dette er et klassisk tegn på en syklustopp.
Hva har SanDisk og Kioxia kunngjort? Innen 2032 vil de sammen investere over 31 milliarder dollar i å utvide NAND-kapasiteten i Japan.
Den 4. september kunngjorde Bank of Korea at Samsung og SK Hynix utvider sine produksjonslinjer, og at den nye fabrikken som skal være operativ innen 2028 vil øke Sør-Koreas månedlige waferkapasitet med omtrent 600 000 wafers.
Etterspørsel og priser er for øyeblikket sterke, men ledende selskaper satser allerede på produksjonskapasitet for 2028 og 2029.
Jeg har sett denne scenen før.
I 2017 var minnebrikke-supersyklusen i gang. Samsung og SK Hynix kunngjorde også produksjonsutvidelser på sitt høydepunkt.
Og så?
I 2018 falt gjennomsnittsprisen på NAND-flashminnebrikker med nesten halvparten fra toppen i 2017. SK Hynix sin aksjekurs stupte med 7 % på én dag. Bransjen falt inn i en hard priskrig.
Historien gjentar seg ikke bare, men rimene er alltid like.
Er det nåværende lagringsmarkedet priset på den nåværende mangelen eller tilbudet om tre år?
Hvis du er en kortsiktig trader, kan denne runden med rus fortsatt få noen biter kjøtt.
Men hvis du har mellom- til langsiktige stillinger – husk: det mest velstående øyeblikket akkurat nå blir ofte et frø til smerte om tre år.
$SNDK $SKHY $MU #闪迪涨近12 %, prisøkningene på NAND avtok, men kapasiteten økte
Ansvarsfraskrivelse: OKX Orbit-innholdet er kun gitt for informasjonsformål. Finn ut mer
Svar
Ingen kommentarer ennå. Vær den første til å svare!
