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三星这笔终于没前面那么难看了😮‍💨 190.77开的多，截图时188.29，单笔合约浮动收益率－32.49%，200的止盈还挂着。之前跌得更深的时候是真难受，现在慢慢爬回来，至少说明这笔还没完全走坏。 我现在继续偏多三星，核心还是存储。二季度三星存储业务又创了纪录，HBM4销量也在扩大；而且公司判断下半年服务器DRAM、企业级SSD和HBM需求还会继续增长，供给依旧偏紧。 但今天刚好出了一个值得多看两眼的消息：长鑫第五代DRAM平台已经进入量产，而且单片晶圆的芯片产出相比上一代提高至少50%。这意味着三星面对的中国存储竞争，正在从“以后可能追上来”慢慢变成现实。 这里反而是我觉得最有意思的地方：存储行业景气，不代表所有存储厂商都能一样舒服地赚钱。需求旺的时候大家都能涨价，但真正决定三星后面值多少钱的，是它能不能靠HBM4、HBM4E这些高端产品把自己和普通DRAM拉开差距。低端和通用产品竞争越激烈，高端产品的利润就越重要。 好消息是，三星已经量产并商业出货HBM4，今年5月又开始向主要客户送样HBM4E。至少它不是站在原地等竞争对手追。