Post

Nadat NVIDIA de leiding had overgedragen, namen Broadcom en Dell het over. Of de vraag naar AI echt is of storytelling is, hangt af van de winstrapporten van de keten. Broadcom heeft zijn Q2-resultaten al geleverd: omzet van 22,2 miljard, 48% meer dan voorgegaan; AI-halfgeleideromzet van 10,8 miljard, 143% meer dan jaar; orders gepland tot 2028. Dell is nog indrukwekkender: de omzet van AI-servers in Q1 was 16,1 miljard, meer dan zeven keer zo hoog op jaarbasis, met een recordaantal van 51,3 miljard aan achterstallige bestellingen. De Q2-release van morgen zal zien of het de verwachtingen kan overtreffen. Nog agressievere opslag: de omzet van SK Hynix in het tweede kwartaal steeg met 257% op jaarbasis, de winst steeg met 557%, HBM4 is al in massaproductie en -verzending, met een toename van volume in de tweede helft. Micron is nog agressiever, verkocht in 2026 alle HBM uit en levert HBM4 in bulk naar Nvidia. Kioxia heeft ook niet stilgezet en heeft SanDisk teruggetrokken om 31 miljard yuan te investeren om NAND uit te breiden, aangezien de vraag naar AI-servers de opslag extreem sterk is. Als je deze financiële rapporten samen bekijkt, is het signaal duidelijk: de vraag naar AI is verspreid van Nvidia's GPU's naar Broadcom's chips, Dell's servers en SK Hynix' HBM. De hele industrieketen profiteert van de markt, niet van het vertellen van verhalen. Maar er is een probleem: de brutomarge van Dell daalde van 21% naar 17,8%. Meer verkopen maar minder verdienen wijst op een geïnfecteerde concurrentie in het assemblagesegment. Daarentegen hebben bedrijven als Broadcom en SK Hynix, die kerntechnologieën hebben, zeer stabiele winstmarges. Mening: AI-hardwareketens hebben nog steeds markttrends, maar behandelen niet iedereen gelijk. Broadcom en SK Hynix hebben een hoge zekerheid over kerntechnologie, terwijl de assemblage van Dell afhankelijk is van winstmarges. Laten we nu kijken of softwareapplicaties hun beloften kunnen waarmaken; hardware alleen zal niet lang meegaan. #FinancialReportObserver: Broadcom en Dell nemen het over, AI-retouren worden opnieuw getest