Goud van 4390 dollar, durf jij te kopen?
Eerst naar de oppervlakte kijken: de data is aan de warme kant, renteverhogingen dreigen, goud wordt zo onder druk gezet dat het nauwelijks kan ademen.
De afgelopen weken is de goudprijs gestaag gedaald vanaf de ATH van januari op 5600, na de piek van 4697 in augustus is het schommelend gedaald, deze week werd het 4300-4320 steungebied meerdere keren getest. Gisteren waren de PPI warmer dan verwacht en de NFP beter dan voorspeld, waardoor de markt de kans op een renteverhoging van 25 basispunten in september even op 70% zette. Goud is het meest gevoelig voor de reële rente; zodra de verwachting van renteverhogingen stijgt, knielt het als het ware meteen.
Maar wat dan? Vandaag, na de publicatie van de CPI, schoot de goudprijs van 4292 terug naar 4393, een intraday stijging van 100 dollar.
Eerste punt: de centrale banken kopen, jij verkoopt.
Weet je waarom de goudprijs de afgelopen jaren boven de 4000 kon blijven? Het zijn niet de particuliere beleggers, niet de ETF's, maar de centrale banken die continu netto kopen.
Diversificatie van reserves, afdekking van geopolitieke risico's, afdekking van begrotingstekorten — de logica van centrale banken om goud te kopen is van een heel andere orde dan die van particuliere beleggers. Jij ziet "renteverhogingen komen eraan, goud gaat dalen", de centrale banken zien "de kredietwaardigheid van de dollar wordt uitgeput, ik moet harde valuta hamsteren".
Tweede punt: de CPI is bekend, maar de echte klap komt volgende week.
Vandaag was de CPI headline maand-op-maand +0,4%, jaar-op-jaar 3,4%, conform verwachting; de kern-CPI maand-op-maand +0,3%, iets plakkerig. Na de data steeg goud — typisch "alle slechte nieuws is verwerkt + oversold rebound".
Maar volgende week woensdag is de FOMC rentebeslissing + dot plot + verklaring, dat is de echte grote test van deze ronde.
Als er een renteverhoging komt en de guidance is hawkish → 4300 kan opnieuw getest worden, 4280 en 4220 staan klaar
Als er geen verandering is of de taal is dovish → goud maakt een sterke rebound, 4500 is geen droom
Derde punt: technisch gezien is het een cruciaal punt om in de gaten te houden.
De dagelijkse hoofdtrend is nog steeds bearish, de swingstructuur van de daling vanaf de augustus top is niet verbroken. Maar de prijs is al teruggeveerd vanaf 4300, de 50-daagse moving average op 4269 biedt steun, de 200-daagse moving average op 4538 is een belangrijke weerstand boven.
De RSI is neutraal tot licht laag, momentum is bearish maar niet extreem oversold. Na de korte termijn rebound vanaf de bodem kan er rond 4390 winstneming optreden. Of het kan boven 4400 blijven en met volume door 4420 breken, dat is de scheidslijn voor de korte termijn bulls en bears.
Steun: 4350-4360 → 4320-4300 (kritieke zone) → 4282-4269 (bij doorbraak volgt diepere correctie)
Weerstand: 4410-4420 → 4440-4450 → 4489-4510 → 4538 (200DMA)
De strijd tussen bulls en bears, oordeel zelf
Aan de ene kant:
Centrale banken blijven netto kopen, sterke vraag naar lange termijn posities
Geopolitieke conflicten + hoge olieprijzen, de risicopremie blijft
4300-4320 is meerdere keren getest en houdt stand, steun is effectief
Institutionele lange termijn doelen blijven 4500-4900
Aan de andere kant:
Renteverhogingsverwachtingen stijgen, stijgende reële rente drukt goud
NFP beter dan verwacht, PPI warm, economische data ondersteunen geen renteverlaging
ETF en futures kapitaal stroomt recent uit, winstnemingsdruk groot
200-daagse moving average op 4538 ligt ver boven, middellange termijn trend blijft bearish
Handelsstrategie
Korte termijn traders:
Als de prijs terugvalt naar 4350-4365 en daar stabiliseert (met een lower shadow of een bullish candle met volume), licht long proberen, stop loss onder 4320, doel 4410-4440. Bij een doorbraak boven 4420 met volume en een succesvolle retest kan positie worden uitgebreid richting 4480-4510. Bij een doorbraak onder 4300 en bevestiging bij sluiting, short naar 4280 → 4220.
Middellange termijn spelers:
Wacht op duidelijkheid van de FOMC. Momenteel neigt men naar "verkopen bij hoge koersen, gefaseerd kopen bij lage koersen voor lange termijn posities". Als de FOMC hawkish is, kan 4300 opnieuw getest worden, dat is een kans om gefaseerd in te kopen; als het dovish is of onveranderd, dan snelle stijging richting 4500, niet achter de rally aanlopen, wacht op een pullback.
Lange termijn gelovigen:
Onder 4300 gefaseerd instappen. Centrale banken kopen goud + geopolitieke risico's + begrotingstekorten, de lange termijn logica blijft onveranderd.
Goud is nu net als in maart 2020 —
Tijdens de pandemie crashte iedereen en verkocht goud voor cash, en wat gebeurde er? Toen de Fed geld begon te pompen, steeg goud direct van 1450 naar 2075.
De periode met de sterkste renteverhogingsverwachtingen is vaak het moment dat goud het goedkoopst is.
4390, durf jij long te gaan of wacht je op de FOMC?
$BTC$XAU$XAUT#PPI高于预期，今晚CPI定方向
Disclaimer: de content op OKX Orbit dient uitsluitend ter informatie. Meer informatie
