Post

$SOL 期权市场把两个相反的答案摆在了一起。 最远那个到期日的平值隐含波动率，六十出头。同期最近七天的实际波动，年化接近九十。期权给未来几天定的波动，比刚刚发生过的还低一截。 持仓量摆出来的是另一副样子。看跌合约是看涨的一点五倍，几乎全堆在最近的一个到期日上——那一档里看跌是看涨的三倍多。再远一个到期日，看跌的持仓只剩个位数。买保护的人没打算等，要的就是这几天。 虚值档的定价又翻了过来。虚值看涨的隐含波动率比虚值看跌高出三个点。买保护的钱和追涨的钱，此刻在同一个盘口里加价。 保险便宜的时候没人抢，前面涨得越顺越是这样。这个差值哪天倒过来，就是市场开始为恐慌收钱的时候。价格那时候在不在原地，是另一回事。