Publikuj

Od 2021 do 2026: Kompletna recenzja "Schematu Prywatności Aktywów" Barry'ego Silberta Podczas gdy wszyscy skupiali się na FOMO AI i memach, jedna osoba przez pięć lat po cichu układała aktywa porzucone przez rynek. Dziś ten aktyw wzrósł o 70% w ciągu tygodnia, osiągając ośmioletni rekord. To nie jest szczęście. To starannie zaaranżowany "prywatny spisek". 🧵 Wątek Wątku 1/ Najpierw spójrzmy na to, co się dziś wydarzyło. 26 sierpnia założyciel Grayscale's, Barry Silbert, publicznie ogłosił w Bhutanie: długoterminowa kapitalizacja rynkowa ZEC może sięgnąć jednej dziesiątej BTC — 8 000 dolarów. Przewiduje również, że w ciągu pięciu lat amerykański rynek akcji osiągnie 24×7 godzin handlowych, a konkurencja ze strony platform kryptowalutowych, takich jak Hyperliquid, przyspieszy ten proces. To nie jest odosobniony przypadek. To ukryta nić zakopana przez pięć lat, która w końcu wyszła na powierzchnię. 2/ Cofnijmy się do 2021 roku. Co robił rynek w tamtym roku? Utrzymujący się upał lata DeFi, szał wokół NFT JPEG i historie różnych publicznych blockchainów jako "zabójców Ethereum" rozgrywały się jedna po drugiej. Nikt nie dba o prywatność. Jednak 10 stycznia 2021 roku Barry Silbert napisał na Twitterze: "Wygląda na to, że 2021 będzie rokiem ochrony prywatności, decentralizacji i oporu wobec cenzury." Następnie wymienił dwie monety — ZEC i ZEN. W tamtym czasie Grayscale właśnie wznowiło subskrypcje powiernicze dla ZEC i ZEN. Silbert nawet publicznie powiedział: "Lubimy oba i mamy dużą część ZEC." Ile wtedy kosztował ZEC? Najwyższa cena to nieco ponad 300 dolarów. Nikt nie zwracał na to większej uwagi. 3/ A potem? Potem zaczyna się długi "cykl śmierci". W latach 2022, 2023 i 2024 sektor prywatności był mocno krytykowany przez regulatorów. ZEC spadł z szczytu aż do 16 dolarów w 2024 roku. Binance nawet umieściło go na liście kandydatów do wycofania z giełdy. Wszyscy na rynku drwią: "Monety prywatności są martwe", "Zgodność to przyszłość", "ZEC w końcu spadnie do zera." Gdzie jest Silbert? Bez słowa dalej się trzymał. 4/ Punkt zwrotny nastąpi w drugiej połowie 2025 roku. W trzecim kwartale 2025 roku Maelstrom Fund Arthura Hayesa zaczął budować duże pozycje w ZEC. W wywiadzie powiedział: "Wiem, że narracja o prywatności wraca do życia. Teraz gracze kryptowalutowi narzekają, że Bitcoin został przejęty przez instytucje i musimy naprawdę rozwiązać kwestie prywatności — coś, co należy do zwykłych ludzi." ” Pod koniec 2025 roku ZEC wzrosła z około 50 dolarów, przekraczając 700 dolarów w zaledwie dwa miesiące — wzrost ponad 12-krotny. Narracje dotyczące prywatności oficjalnie powróciły. Ci, którzy na początku ją wyśmiewali, zaczęli panikować. 5/ W 2026 roku ta narracja w pełni wybucha. W styczniu Hayes publicznie ogłosił swoją strategię na 2026 rok: "Prywatność stanie się dominującą narracją." ” W maju Grayscale oficjalnie złożył wniosek o ETF spot Zcash — pierwszy ETF z monetami prywatnymi w Stanach Zjednoczonych. W czerwcu ZEC krótko załamał się z powodu podatności na działanie Orchard, co doprowadziło do likwidacji Hayesa. Rynek panikował, czując "to koniec, narracja się załamała". Ale Silbert nie odszedł. Grayscale nie tylko nie odszedł, ale także złożył piątą poprawkę swojego wniosku o ETF 21 sierpnia. 25 sierpnia Grayscale Zcash ETF (ZCSH) został oficjalnie notowany na NYSE Arca — pierwszym na świecie spotowym ETP Zcash. Tego samego dnia ZEC osiągnął 888 dolarów, najwyższy od 2018 roku, z tygodniowym wzrostem przekraczającym 70%. 26 sierpnia Silbert wykrzyknął 8 000 dolarów. 6/ Co odkryjesz, gdy połączysz tę linię czasu? 2021: Silbert publicznie wspiera ZEC — nikt w to nie wierzy. 2025: Hayes nadal wypycha ZEC poza niezależny rynek — zdobywając uwagę. Sierpień 2026: ETF ZEC notowany, cena osiąga ośmioletnie maksimum, Silbert ustala docelową cenę na 8 000 dolarów — wszyscy pytają: "Czy nadal możemy się na to włączyć?" To nie jest apel o sprzedaż. To pięcioletnia walka o "siłę wyceny środków prywatnych". 7/ Co jest jeszcze bardziej intrygujące, to zmiana podejścia Silberta do akcji tokenizowanych. Przyznał: gdy amerykańskie akcje osiągną 24×7 godzin handlowych, atrakcyjność tokenizowanych akcji na amerykańskim rynku będzie malać. Co to oznacza? Przesunął pozycjonowanie wartości tokenizowanych akcji z "arbitrażu godzin handlowych" na "arbitraż geograficzny" — spadki płynności poza USA są prawdziwym polem bitwy. Ocena, że "hiperpłynna konkurencja przyspiesza amerykańskie akcje przez całą dobę", jest jeszcze surowsza — platformy handlu kryptowalutami przechodzą od konkurentów na marginesie do napędzania tradycyjnej infrastruktury rynkowej. Tradycyjne finanse to nie "zakłócanie", lecz "zmuszanie do transformacji". 8/ Wracając do samego ZEC. Logika Silberta jest w rzeczywistości dość prosta: Po pierwsze, ZEC opiera się na kodzie BTC, z limitem podaży na poziomie 21 milionów monet i konsensusem PoW — technicznie może pomieścić fundusze na poziomie BTC. Po drugie, ZEC oferuje dodatkową warstwę prywatności niż BTC — blokowanie transakcji ukrywa nadawcę, odbiorcę i kwotę. W erze AI i stale ulepszanych metodach nadzoru finansowego prywatność nie jest już "opcją", lecz "koniecznością". Po trzecie, raport Grayscale wskazuje, że obecna rynkowa wycena ZEC odzwierciedla założenie, iż "prywatność pozostanie zmarginalizowana." Jeśli inwestorzy ostatecznie uznają, że prywatność zasługuje na umiarkowaną premię, obecne wyceny mogą być poważnie zaniżone. Mówiąc wprost: rynek jeszcze nie wycenił atrybutu "prywatności". 9/ Oto rozdzierające serce pytanie. Podczas gdy wszyscy gonią za marzeniem o wzbogaceniu się dzięki stukrotnym monetom memowym i wielkiej wyobraźni narracji AI, co planuje prawdziwy "stary OG"? Silbert ujął to wprost: memecoiny to w zasadzie hazard. Następnie dodał—"Jeśli nalegasz na tę ryzykowną transakcję, najlepszą opcją jest zakup ZEC." ” Co to oznacza? Nie chodzi o to, żebyś grał. Chodzi o to, by ci powiedzieć: nawet hazard ma lepsze cele niż memy. $ZEC $ZEN $BTC #ZEC现货ETF首日成交额1480万美元