Publikuj

Widziałem, jak premier spotyka się z przedsiębiorcami, ale nigdy nie wydawało się 31 miliardów dolarów bezpośrednio po spotkaniu Premier Japonii Sanae Takaichi osobiście spotkał się z prezydentem Kioxii, a 27 sierpnia Kioxia oficjalnie ogłosiła z SanDisk: w ciągu sześciu lat zainwestują 31 miliardów dolarów w Japonii, zapewniając dotacje rządowe. Najbardziej bezwzględną była nowa budowa Fab3 w prefekturze Iwate na północy, gdzie jedna fabryka zainwestowała 11,3 miliarda dolarów, produkując konkretnie 3D-NAND dla serwerów AI, a Yokkaichi również odpowiednio się modernizowało. Sanae Takaichi powiedziała: "Bardzo ekscytujące, rząd bardzo to przyjmuje", innymi słowy, rząd stawia na przechowywanie AI. Po co tak mocno inwestować? Serwery AI w dużej mierze polegają na pamięci masowej; trening i wnioskowanie dużych modeli wymagają ogromnego NAND. Co ciekawe, Fab3 potrzebuje co najmniej dwóch lub trzech lat od budowy do masowej produkcji, więc krótkoterminowa podaż po prostu nie może się rozwinąć. Popyt wciąż eksploduje, więc jak ceny układów pamięci mogą nie pozostać wysokie w krótkim terminie? Niektórzy obawiają się nadmiaru mocy po ich wydaniu. Mówi się, że Kioxia już zabezpieczyła większość swoich długoterminowych zamówień do 2028 roku, więc szukają kupców przed rozpoczęciem budowy fabryki — to solidna strategia. Licząc to: przez ostatnie 25 lat zainwestowali w Japonii łącznie tylko 50 miliardów jenów; tym razem, w ciągu sześciu lat, zrobili 31 miliardów, czyli 60% z ostatnich 25 lat. SanDisk płaci połowę, więc wydatki kapitałowe w roku fiskalnym 2027 będą stanowić około 6% przychodów. W krótkim terminie ceny i sektory magazynowania są wspierane; popyt na AI nie jest podsycany. Ale w dłuższej perspektywie musimy monitorować moce produkcyjne. Branża magazynowania jest cyklicznie śmiertelna, a ostatni obszar rozwoju nadmiaru nadal był gorący. Ta fala wyraźnie celuje w Samsunga i SK Hynix; walka o NAND Three Kingdoms zapowiada się ciekawie. #SanDiskKioxia planach zainwestowania 31 miliardów dolarów, podaż i popyt NAND są rewaluowane