#JGB10YTops3%
About JGB10YTops3%
Japan's 10-year JGB yield touched 3% on Sep 1, briefly hitting some 3.01%, the highest since Sep 1996; the 30-year rose past 4.18%, near record highs. This isn't just a Japan story: US yields rebounded, and UK and German long bonds sit at multi-year highs as markets reprice inflation, deficits and supply. Rising Japanese rates hit yen carry trades, overseas allocation and global risk appetite. If BOJ hike bets build, the dollar, Treasuries, gold, BTC and stocks all feel the cross-market flows.
Popularne
Najnowsze
JGB10YTops3% Popularne wpisy
WŁAŚNIE: Rentowność 30-letnich obligacji Japonii właśnie przekroczyła 4,18%, najwyższy poziom w historii.
$JTO
Rentowność 10-letnich obligacji Japonii osiągnęła 3% po raz pierwszy od 1996 roku — ciche wydarzenie o głośnych implikacjach dla kryptowalut. Japonia od dawna stanowiła fundament taniego kapitału na świecie; w miarę jak rentowności JGB rosną, a jen utrzymuje się blisko najniższych poziomów od czterech dekad, carry trade, który cicho finansuje globalne ryzyko, staje się droższy w utrzymaniu. W 2024 roku widzieliśmy zapowiedź tego wycofania. Kryptowaluty obserwują Fed i pomijają Tokio, ale krańcowy koszt globalnego kapitału jest tutaj przeszacowywany.
#JGB10YTops3%
🚨🇯🇵 10-LETNIE OBLIGACJE JAPOŃSKIE WŁAŚNIE OSIĄGNĘŁY 3%. PIERWSZY RAZ OD 1996 ROKU.
To większy problem, niż możesz sobie wyobrazić.
Przez 30 lat najważniejszy handel na świecie działał tak:
Pożyczaj jeny w Tokio po zerowym (lub nawet ujemnym) procencie. Sprzedawaj jeny, kupuj dolary. Inwestuj dolary w cokolwiek, co przynosi zysk: obligacje skarbowe USA po 2-3%, indeksy, akcje, długi rynków wschodzących, nieruchomości.
Zachowuj różnicę. Spłacaj pożyczkę później w walucie, która tylko tanieje.
Darmowe pieniądze, o ile spełnione są dwa warunki: Japonia nie płaci nic za pozostanie, a jen nie rośnie.
Skala tego schematu stała się zbyt ogromna.
Deutsche Bank kiedyś oszacował całą strukturę: całkowity bilans pożyczek krótkoterminowych w Japonii i pożyczek za granicą wynosi 20 BILIONÓW DOLARÓW i nazwał to największym carry trade w historii.
Japonia jest największym wierzycielem na świecie: około 3,5 biliona dolarów netto aktywów zagranicznych, ponad 1 bilion z tego w obligacjach skarbowych USA, największy zagraniczny pożyczkodawca Ameryki.
Sam fundusz emerytalny GPIF zarządza 2 bilionami dolarów, z czego około połowa jest ulokowana za granicą.
Dziś przekroczenie 3% zabiło obie nogi tego handlu jednocześnie.
> Noga finansowania: pożyczanie jenów nie jest już darmowe, ponieważ Bank Japonii podniesie stopy do 1,25%.
> Noga aktywów: japońskie fundusze mogą teraz zarabiać 3% w kraju, w swojej własnej walucie bez ryzyka walutowego, podczas gdy obligacje skarbowe po uwzględnieniu kosztów zabezpieczenia dolara dają mniej.
Proces wycofywania się zaczął się już tego lata: obligacje skarbowe przewyższyły zyskiem carry trade tylko po raz drugi w historii.
Dla porównania, w sierpniu 2024: jedna podwyżka stóp BoJ do zaledwie 0,25% i indeks Nikkei stracił 12% w ciągu dnia, wezwania do uzupełnienia depozytów dotknęły każdy rynek na świecie w ciągu 48 godzin.
Wyobraź sobie, jak duża jest dźwignia na tych transakcjach.
Jeśli zacząłeś handlować 30 lat temu, nigdy nie widziałeś, by Japonia płaciła 3%. Od dzisiejszego poranka widzisz.
Globalny kryzys jest już tutaj.
RYNKI NA KRAWĘDZI, PONIEWAŻ CENY ROPY I RENTOWNOŚCI ROŚNĄ
Futures na amerykańskie akcje pozostały bez zmian, gdy inwestorzy oceniali ryzyko podwyżek stóp przez Fed, napięcia między USA a Iranem oraz kluczowe dane dotyczące zatrudnienia.
Rentowność 10-letnich obligacji Japonii przekroczyła 3% po raz pierwszy od 1996 roku, co wywiera presję na rynki globalne.
Tymczasem cena ropy Brent wzrosła powyżej 91 USD, ponieważ groźby kolejnych amerykańskich ataków na Iran wzbudziły obawy o zakłócenia dostaw przez Cieśninę Ormuz.
Inwestorzy teraz oczekują na dane dotyczące zatrudnienia i produkcji przemysłowej w USA.
Dzień dobry.
Wraz ze wzrostem cen ropy, rentowności obligacji rządowych ponownie rosną na całym świecie.
Jednym z najbardziej zauważalnych ruchów jest ten w Wielkiej Brytanii — którą określiłem tutaj i gdzie indziej jako jedną z „wysokobeta” gospodarek rozwiniętych — gdzie rentowność 10-letnich obligacji wzrosła do poziomu niewidzianego od prawie 20 lat (dane Bloomberg poniżej), podczas gdy rentowność 30-letnich obligacji jest na poziomie niewidzianym od prawie 30 lat.
#economy #markets #bonds #yields #oil
🚨 OSTRZEŻENIE: JAPONIA WŁAŚNIE OSIĄGNĘŁA PUNKT KRYTYCZNY
🇯🇵 RENTOWNOŚĆ 30-LETNICH OBLIGACJI JAPONII WZROSŁA PONAD 4,18% - NAJWYŻSZY POZIOM W HISTORII!
RENTOWNOŚCI W JAPONII NIGDY WCZEŚNIEJ NIE BYŁY TAK WYSOKIE.
JAPONIA POSIADA BILIONY AKTYWÓW GLOBALNYCH - NAWET MAŁA ZMIANA KAPITAŁU MOŻE MOCNO UDERZYĆ W RYNKI!
TO POWAŻNY SYGNAŁ OSTRZEGAWCZY DLA RYNKU OBLIGACJI W JAPONII - I DLA RYNKÓW GLOBALNYCH.
JEŚLI TO SIĘ UTRZYMA, FALY WSTRZĄSÓW MOGĄ ROZPRZESTRZENIĆ SIĘ DALEKO POZA JAPONIĘ!👀
Commerzbank informuje, że globalna wyprzedaż obligacji przyspiesza, ceny ropy wracają do niedawnych szczytów, dolar amerykański zyskuje
06:16 AM EDT, 09/01/2026 (MT Newswires) -- Globalna wyprzedaż obligacji nasiliła się, a rentowność 10-letnich obligacji skarbowych wzrosła do 4,78% na azjatyckim rynku, podczas gdy rentowność 10-letnich japońskich obligacji rządowych wzrosła do 30-letniego maksimum na poziomie 3,0%, według notatki Commerzbank.
Sekretarz Skarbu USA Scott Bessent powiedział, że plan redukcji zadłużenia może być jeszcze kilka miesięcy od realizacji i że on oraz przewodniczący Rezerwy Federalnej Kevin Warsh są "na t