#USTreasuryYieldsNear5%

Ceny producentów właśnie osiągnęły 5,4% rok do roku. Decyzja Fed zaplanowana jest za pięć dni. Sierpniowy PPI wyznaczył scenę: · Nagłówek +0,4% m/m, z roczną inflacją wzrastającą do 5,4% · Towary finalne +1,1%, napędzane 24,1% miesięcznym wzrostem cen diesla · Rdzeń PPI +0,2% m/m, poniżej prognozy 0,3% · Roczny rdzeń PPI nadal na poziomie 4,6%, znacznie powyżej celu Fed na poziomie 2% Po publikacji wzrosły znacznie szanse na podwyżkę we wrześniu, niektóre wskaźniki wskazują na około 73%-74%. Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych zbliżyła się do 5%. Na konferencji w Jackson Hole przewodniczący Warsh stwierdził, że podstawowe trendy inflacyjne nie "uległy znaczącej poprawie" i wycofał się z prognozowania przyszłych działań. Gorący odczyt CPI utrudniłby decyzję o pozostaniu przy obecnej polityce. Rynek to wie. ECB podniósł stopy tego samego dnia, zwiększając je o 25 punktów bazowych do 2,5%, a Lagarde nazwała tę decyzję "oczywistą". Prawdziwy sygnał płynął z prognoz: inflacja bazowa na 2027 rok została podniesiona do 2,6%, po czym ma spaść w 2028 roku. To nie tylko kwestia energii. Szersza presja cenowa narasta po obu stronach Atlantyku. Piątkowy CPI to ostatni ważny odczyt inflacji przed decyzją Fed 16 września. Konsensus przewiduje około +0,4% m/m i 3,3%-3,4% r/r, z rdzeniem oczekiwanym na poziomie +0,2% m/m i 2,4% r/r. Gorąca niespodzianka w PCE znacznie utrudniłaby odłożenie podwyżki we wrześniu. BTC cofnął się do okolic 76 tys. USD po wielokrotnym zatrzymaniu się przy 50-tygodniowej średniej kroczącej około 81 tys. USD. Jeden odczyt o 8:30 ET może zdecydować, czy zakres się ustabilizuje, czy przebije w dół. Co jest ważniejsze dla BTC w tym tygodniu: CPI, rentowności czy reakcja Fed? #PPIHotCPINext #US10YearYieldsNear5%

🚨 JEŚLI TO SIĘ ZDARZY, PONIEDZIAŁEK BĘDZIE KRWAWĄ ŁAŹNIĄ Sytuacja przed 14 września jest krucha i prawie nikt nie obserwuje właściwego wskaźnika! Wszyscy patrzą na S&P. Ja obserwuję rynek obligacji. Rentowność 10-letnich obligacji zbliża się do 5%. To jest poziom, który ma znaczenie. Przełamanie go powoduje, że presja przenosi się bezpośrednio na kontrakty terminowe Nasdaq i wszystkie przewartościowane aktywa za nimi. Ponieważ Fed spotyka się 15-16 września, a rynki już wyceniają podwyżkę. Sama podwyżka o 25 punktów bazowych nie jest ryzykiem. Prawdziwym ryzykiem jest to, że rynki zaczną wyceniać cały nowy cykl zacieśniania polityki! A potem ropa. Cena ropy powyżej 100 USD, właśnie wtedy, gdy inflacja miała się ochłodzić. Oto łańcuch, na który nikt nie jest przygotowany: → Ropa ↑ → Oczekiwania inflacyjne ↑ → Rentowności ↑ → Fed staje się bardziej jastrzębi → Akcje spadają A Japonia dokłada kolejny problem. Jeśli rentowności obligacji JGB będą nadal rosnąć, podczas gdy rentowności USA się utrzymają, globalny carry trade zacznie się wycofywać. Mniej płynności dla aktywów ryzykownych, właśnie wtedy, gdy wyceny są na ekstremalnych poziomach z ostatnich 100 lat. To wtedy wszystko przyspiesza: → Rentowności JGB ↑ → Rentowność 10Y USA ↑ → USD ↑ → Kontrakty terminowe Nasdaq ↓ CPI było bliskie oczekiwaniom, to prawda. Ale silny PPI, ropa po 100 USD i utrzymująca się inflacja nie dają Fedowi żadnego pola do łagodzenia tonu. Warsh nie podaruje rynkowi jastrzębiego prezentu. Wszyscy będą patrzeć na S&P. Ja będę obserwować obligacje. Bo jeśli 10Y przebije się wyżej, a kontrakty terminowe osłabią się w nocy, 14 września zacznie się w zupełnie innym tonie. Tak ruch na rynku obligacji zamienia się w wyprzedaż na rynku akcji. Uważnie obserwuj otwarcie USA. Zamieszczę ruch zanim trafi do nagłówków!

OCZEKIWANE PODWYŻKI STÓP PROCENTOWYCH PRZEZ FED MOGĄ JESZCZE POGORSZYĆ PROBLEM DŁUGU USA W miarę jak rentowność 30-letnich obligacji skarbowych przekroczyła 5% w maju 2026 roku, rząd USA znacznie zwiększył zależność od krótkoterminowego długu. Od lipca ponad 75% wzrostu rynkowego długu skarbowego pochodzi z bonów skarbowych, w porównaniu do zaledwie 18% w 2025 roku. 3 na każde 4 dolary nowego długu dodanego w lipcu i sierpniu pochodziły z krótkoterminowych bonów. USA mają obecnie rekordowe 7,25 biliona dolarów w niespłaconych bonach skarbowych, które dojrzewają w ciągu roku i muszą być stale refinansowane. $BTC

#USTreasuryYieldsNear5% Rentowności obligacji skarbowych USA zbliżają się do ważnego poziomu. Rentowność 10-letnich obligacji niedawno osiągnęła około 4,97%, podczas gdy 30-letnie przekroczyły 5,35%. Rosnące ceny ropy, obawy o inflację oraz wyższe oczekiwania dotyczące podwyżek stóp procentowych wywierają presję. Dla rynków rentowności na poziomie 5% mogą oznaczać trudniejsze warunki finansowe i większą presję na aktywa ryzykowne.

🇺🇸 Skarb Państwa USA coraz głębiej angażuje się na rynku obligacji. Skarb właśnie ogłosił wykup obligacji o wartości 6 miliardów dolarów na okres 10–20 lat — trzykrotnie większy niż poprzednia długoterminowa operacja. Cel: poprawić płynność i złagodzić presję na długoterminowe rentowności. Ale oto ciekawa część: rentowność 10-letnich obligacji nadal wzrosła do około 4,85%. Jeśli wykupy Skarbu będą się nadal rozszerzać, czy może to stać się głównym katalizatorem płynności dla aktywów ryzykownych — w tym Bitcoina? BTC byczy czy niedźwiedzi? 👀 $BTC

Zbliżając się do 5%: Nowy test apetytu na ryzyko Rentowność 10-letnich obligacji wzrosła w kierunku 5%, ponieważ rynek na nowo ocenia oczekiwania dotyczące inflacji i polityki. Utrzymujący się wzrost może wywierać presję na aktywa o wyższym ryzyku. Jednak nie oznacza to automatycznie, że kryptowaluty muszą spaść. $BTC nadal może reagować silnie, gdy popyt i płynność się poprawią. Dla traderów spot kluczowe jest podążanie za potwierdzeniem ceny, a nie opieranie się na założeniach

🚨 5% puka do drzwi Wall Street. Rentowność 10-letnich obligacji USA chwilowo osiągnęła 4,979%, podczas gdy rentowność 30-letnich obligacji sięgnęła 19-letniego maksimum. Drogi pieniądz wraca — a aktywa ryzykowne to odczuwają. 😅 Jeśli 10-letnie obligacje przebiją 5%, czy $BTC utrzyma pozycję, czy też zmienność przejmie kontrolę? $BTC

$BTC i szerszy rynek kryptowalut zanotowały dziś niewielką korektę po ogłoszeniu przez Bessent skupu obligacji skarbowych o wartości 6 mld USD, co jest poniżej oczekiwań niektórych inwestorów na poziomie 8–10 mld USD. Rentowności gwałtownie wzrosły po tym ogłoszeniu, co zazwyczaj stanowi przeszkodę dla aktywów ryzykownych. Mimo to z technicznego punktu widzenia nic istotnego nie zostało utracone. Dopóki nie przełamiemy kluczowych poziomów wsparcia, nadal spodziewam się, że rynek będzie się umacniał. Następnymi ważnymi katalizatorami są jutrzejszy PPI oraz piątkowy CPI. Ponieważ oba raporty inflacyjne pojawią się w ciągu 48 godzin, spodziewam się znacznego wzrostu zmienności.

Departament Skarbu USA podniósł pojedynczy limit odkupu obligacji długoterminowych do 6 miliardów dolarów, faktycznie kupując około 5,19 miliarda dolarów. Mimo to rentowność obligacji 10-letnich wzrosła do około 5%. Sytuacja wygląda nieco niekorzystnie. Odkup miał pierwotnie na celu poprawę płynności starych obligacji i złagodzenie presji sprzedażowej na rynku, ale sygnał, jaki otrzymał rynek, jest taki: nawet Departament Skarbu zaczyna się martwić, że obligacje długoterminowe są .#BTCSpotETF450MOutflow #BTCSpotETF450MOutflow #OracleAICloudUp121%

DUŻY sygnał płynności dla rynku. Departament Skarbu USA podobno zamierza dziś odkupić około 12,5 mld USD własnego długu — prawie 6 razy więcej niż zwykle. To może stworzyć bardziej wspierające tło płynności dla aktywów ryzykownych. $BTC i altcoiny mogą skorzystać, jeśli ta płynność trafi do kryptowalut. Uważnie obserwuj reakcję.