诸葛投研✊
诸葛投研✊
17年进圈，9年web3老玩家，券商原持牌投顾。合约爆过仓，现在只玩主流币现货，向段永平看齐。
37Obserwowane
1,7 tys.obserwujący
Feed
Transmisja na żywo
Feed
$BTC nie zdążył się jeszcze cieszyć przez 2 dni, a już znowu spadł 😂#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？
Rano jeszcze dyskutowałem, że wielorybie konta na Hyperliquid są upartymi, mówiąc, że ich długie pozycje $BTC wynoszą 498 milionów, ale krótkie są ponad dwukrotnie większe, 902 miliony krótkich pozycji.
Mówiłem, że ta grupa dużych graczy zgromadziła ogromne krótkie pozycje poniżej 80 tysięcy, a jeśli odbicie będzie kontynuowane z wolumenem, to będzie gotowe paliwo do short squeeze.
Okazało się, że to ja byłem klaunem 🤡, cieszyłem się tylko jeden dzień, a zysk papierowy znowu spadł.
Oczywiście to normalne, w końcu ETF-y spot na BTC i $ETH od trzech dni notują odpływ netto. Szczególnie BTC, który zanotował już odpływ netto 1,157 miliarda dolarów. A wczorajszy wzrost nie był wystarczający, by przyciągnąć z powrotem instytucjonalne zakupy, więc sam w sobie był bardzo kruchy.
Cokolwiek, i tak mam jeszcze 40% pozycji, które wczoraj wystawiłem na 75 tysięcy, ale nie kupiłem. Ten spadek potraktuję jako okazję do dalszego dokupowania na dołku.
+225,53 USDT
+10,78%Snapshot 05 lis 2026, 23:03
$XSONY Raport finansowy Sony pokazuje zysk przewyższający oczekiwania, ale jest jedna kluczowa zmiana: sprzedaż sprzętu do konsol spada, a centrum zysków przesunęło się na oprogramowanie i usługi subskrypcyjne. #索尼Q2营业利润增长45%，上调全年业绩指引
W tym kwartale wyniki finansowe Sony są bardzo dobre, przychody i zysk operacyjny wzrosły o około 30% kwartał do kwartału. Ten wzrost nie jest napompowany przez kursy walut, głównym motorem jest biznes gier. Zysk z segmentu gier znacznie wzrósł, logika zarabiania przesunęła się na usługi subskrypcyjne i gry własne, baza użytkowników jest stabilna, a premiera GTA6 jest bliska, co budzi oczekiwania rynku na przyszłe przychody.
Segment muzyczny rośnie stabilnie, stanowiąc solidną podstawę, która nadal przynosi zyski. Firma jednocześnie podnosi cele finansowe i zwiększa dywidendy, co jest realnym zwrotem dla akcjonariuszy. Jednak należy zwrócić uwagę na ryzyko: wzrost cen pamięci masowej to problem całej branży, Apple już wcześniej ostrzegał o ryzyku, a w przyszłym roku wyższe koszty mogą ograniczyć przyszłe zyski.
Wiele osób skupia się na zmienności tokenów, ale to tylko małe środki spekulujące na oczekiwaniach, prawdziwa wycena odbywa się na rynku amerykańskim. Fundamenty raportu są solidne, więc uważam, że dziś wieczorem na otwarciu giełdy prawdopodobnie będzie wzrost, ale czy rynek utrzyma się stabilnie, zależy od tego, czy presja kosztów chipów nie przeważy nad oczekiwaniami związanymi z GTA6.
Obecna kluczowa wartość Sony to posiadane IP i przepływy pieniężne z subskrypcji, a nie sprzęt do gier. Jeśli chcesz skorzystać z tej okazji, nie ścigaj się za emocjonalnym szczytem na otwarciu.
Po opublikowaniu raportu finansowego Circle za trzeci kwartał, cena akcji najpierw wzrosła przed otwarciem rynku, a potem spadła. Moja opinia jest prosta: powód, dla którego ten rynek przewyższył oczekiwania, to narracja o emisji tokenów, a nie stablecoiny. #CircleQ3营收超预期，USDC链上交易量增长49%
Odpowiem na trzy najważniejsze pytania dotyczące raportu:
1. Czy przychody naprawdę wzrosły?
Tak, osiągnęły 865 milionów, co jest rekordem kwartalnym. Jednak 182 miliony to jednorazowy dochód ze sprzedaży własnych tokenów ARC, po odjęciu tej kwoty główne przychody spadły.
2. Czy USDC ma jakieś problemy?
Token jest w porządku. Wolumen transakcji na łańcuchu wzrósł o prawie połowę w ciągu roku, a około 80% transakcji na rynku odbywa się za pomocą USDC; po problemach u konkurencji w ciągu 24 godzin nastąpił napływ netto 2,5 miliarda, co jest stosunkowo stabilne. Jednak podaż pozostaje na stałym poziomie, a udział w rynku jest podgryzany, ludzie używają go jako gotówki, a nie jako inwestycji.
3. Czy cena wzrośnie czy spadnie?
USDC zawsze jest wart jednego dolara, więc pytanie o wzrost lub spadek nie ma sensu. Prawdziwe pytanie dotyczy CRCL: firma żyjąca z odsetek trafiła na okres obniżek stóp procentowych, w czwartym kwartale będzie musiała ustąpić konkurencji, a cena akcji spadła już o ponad połowę od szczytu. Ten raport nie zawiera złych wiadomości, ale też nie ma nowej narracji, więc skłaniam się ku konsolidacji i formowaniu dna.
Osoby posiadające USDC nie muszą się martwić, zakup CRCL w przedziale 70-80 to też dobra pozycja. Projekt nadal działa, ale historia łatwego zarobku na drukarce pieniędzy już się skończyła.
Negatywne skutki wyborów zostały wyeliminowane, co doprowadziło do realizacji negatywnych oczekiwań i przełamania przez BTC poziomu 81 000, a główne kryptowaluty rozpoczęły odbicie. Poza głównymi monetami, które inne warto rozważyć do akumulacji?
$HYPE Nie muszę wiele mówić, to kluczowy lider w sektorze DEX, protokół Hyperliquid przeznacza większość swoich przychodów na skup i spalanie HYPE, tworząc zamknięty obieg gotówki; jednocześnie zespół konsekwentnie rozwija zgodność z regulacjami na rynku amerykańskim, co daje duże perspektywy długoterminowe.
$UNI To wartościowy, stary DEX. Wraz z wprowadzeniem opłat UNIfication, opłaty transakcyjne protokołu są bezpośrednio używane do spalania UNI; ekspansja wielołańcuchowa v4 i agregacja Hooks stale zwiększają płynność, brak dużych odblokowań tokenów, czysta struktura udziałów, choć krótkoterminowo presja sprzedaży jest wyraźna, co czyni go odpowiednim do kupna w przedziale cenowym, ale nie do kupowania na szczycie.
$LINK To podstawowa infrastruktura oracle dla RWA i aktywów instytucjonalnych na blockchainie. Wykorzystując produkty takie jak CCIP cross-chain i integrację z instytucjonalnym depozytem, obsługuje zapotrzebowanie na tokenizację tradycyjnych aktywów, jest preferowany przez kapitał instytucjonalny. Ma słabszy potencjał wybuchowy, ale pasuje do długoterminowej narracji o ożywieniu RWA.
$PUMP Lider infrastruktury ekosystemu Solana Meme, ale bardzo zależny od nastrojów rynkowych.
To odbicie jest w istocie korektą po ustąpieniu niepewności politycznej i można je rozłożyć na warstwy: HYPE i UNI zarabiają na deflacji przepływu gotówki, PUMP stawia na elastyczność nastrojów, a LINK to inwestycja w narrację instytucjonalną. Priorytetem są projekty generujące realne przychody i dające tokenom udział w zyskach, pamiętaj o zarządzaniu pozycją.
W piątek jeszcze nie ma danych z rynku pracy, ale chcę wyrazić swoje stanowisko: podwyżka stóp procentowych jest praktycznie przesądzona, te dane niczego nie zmienią. Prawdziwa niepewność dotyczy tego, czy w styczniu przyszłego roku będzie druga podwyżka. #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？
Najpierw spójrzmy na wczorajsze dane z mniejszego rynku pracy, liczba zatrudnionych przekroczyła oczekiwania o 86 tys., co jest wyższe od konsensusu wynoszącego 69 tys. i równe skorygowanej poprzedniej wartości; PMI dla przemysłu jest drugim najwyższym od czterech lat, dziś o 21:30 będą dane o pierwszych wnioskach o zasiłek dla bezrobotnych, konsensus to 196 tys., co jest również mniej niż oczekiwano. Stopa zatrudnienia nie spadła, cena ropy utrzymuje się na poziomie 109, inflacja nadal istnieje. W takich warunkach, dlaczego Fed miałby zmieniać kurs?
Spójrzmy na rynek prognoz, Polymarket przewiduje 73% szans na podwyżkę, co jest mniej niż 80% według CME. Kapitał obstawia, że jeśli dane gospodarcze będą słabe, Fed się wycofa. Jednak dane z rynku pracy są bardzo zmienne, w ciągu ostatniego roku dobre i złe wyniki były mniej więcej po połowie. Opieranie się na tak niestabilnych danych, by obstawiać zmianę polityki, jest bardzo ryzykowne.
Dla rynku kryptowalut prawdziwym zmartwieniem nie jest grudniowa podwyżka, lecz to, czy w styczniu będzie druga podwyżka. Jeśli dane z rynku pracy przekroczą 100 tys., rynek natychmiast zacznie wyceniać drugą podwyżkę, a altcoiny zostaną mocno uderzone. Bitcoin w przedziale 76 tys. - 78 tys. to strefa, gdzie długie pozycje są najbardziej zagrożone.
Dlatego grudniowa podwyżka jest praktycznie pewna, prawdziwe ryzyko wyceniane jest w kontekście drugiej podwyżki w styczniu. Jeśli zatrudnienie przekroczy oczekiwania, altcoiny będą pod presją, a Bitcoin $BTC w strefie 76 tys. – 78 tys. to obszar ryzyka dla długich pozycji.
Nowi członkowie Kongresu jeszcze nie objęli urzędu, a już zaczęły się rozliczenia: $WLFI i $TRUMP muszą spłacić długi, a nawet może to dotyczyć $BNB.
Przewodniczący Komisji Nadzoru Izby Reprezentantów Garcia, który ma objąć stanowisko w styczniu przyszłego roku, już dał rodzinie Trumpa do zrozumienia "idźcie zatrudnić prawników"; Warren, która prawdopodobnie przejmie przewodnictwo w Senackiej Komisji Bankowości, wielokrotnie publicznie nazywała transakcje WLFI korupcją.
Głównie dlatego, że WLFI i TRUMP rzeczywiście nie są czyste:
1. Zjednoczone Emiraty Arabskie zainwestowały 500 milionów dolarów w akcje WLFI, a pieniądze bezpośrednio trafiły do rodziny Trumpa. Następnie rząd USA zatwierdził sprzedaż zaawansowanych chipów AI do Emiratów.
2. Raport statystyczny wskazuje, że rodzina Trumpa zarobiła dziesiątki miliardów dolarów na tokenach takich jak TRUMP i WLFI.
Wczoraj WLFI spadło prawie o 10%, bez wolumenu i wsparcia, co jest typowym trendem śmierci. TRUMP spadł nawet o 20%, nie mając żadnej zdolności do odbicia, a nawet wieloryby otworzyły duże krótkie pozycje.
Ze względu na bliską współpracę z USD1 oraz fakt, że CZ otrzymał amnestię, istnieje możliwość, że BNB również zostanie w to zamieszane.
Na szczęście kapitalizacja rynkowa BNB jest duża, a fundamenty silne, więc nie boi się tych drobnych negatywów.
BNB utrzymuje się powyżej 200-dniowej średniej na poziomie 700 USD, przy wsparciu około 708. Obecnie RSI wynosi około 55, co jest neutralnie do lekko silnego. Strefa oporu to 730–760, gdzie występuje konsolidacja w wysokim przedziale i relatywna odporność na spadki w porównaniu do rynku.
Platformowe tokeny opierają swoją wycenę na narracji bezpieczeństwa, a skutki kryzysu zaufania na sąsiedniej giełdzie jeszcze nie minęły, wybory znowu przywróciły awersję do ryzyka. Który z tych kilku tokenów platformowych ma więc silniejsze cechy bezpieczeństwa?
$BNB jest spośród trzech tokenów tym, który najwidoczniej odbudowuje narrację bezpieczeństwa. Binance 2 listopada opublikowało raport audytu PoR, naprawiając kryzys zaufania, a w dniu wyborów ryzyko wróciło i cena odbiła do okolic 715; jednak dzienna liczba aktywnych adresów BSC wcześniej spadła o 14% z powodu problemów. Obecnie karta bezpieczeństwa BNB jest w trakcie uzupełniania, ale adopcja jeszcze nie wróciła.
$HYPE natomiast osłabił się tego samego dnia, dwa wieloryby po rewizji planu perps przez ICE zrzuciły pozycje, a do tego oczekiwania na odblokowanie 6 listopada odstraszyły krótkoterminowych inwestorów. Jednak zespół na Discordzie wyjaśnił, że faktycznie rozdano tylko 180 tys. tokenów, co stanowi 1,2% dziennego wolumenu, a 9,92 mln widocznych na trackerze to fałszywy alarm. Panika nie ustąpiła, nikt nie chce podejmować ryzyka.
$OKB pozostaje najbardziej nudny, ale też najstabilniejszy; w dniu wyborów nie wzrósł ani nie spadł, a jego defensywne cechy zostały potwierdzone w chaosie. To czysty cień deflacyjny, w takich czasach trzymanie go jako zabezpieczenia jest lepsze niż gonienie za wzrostami.
BNB naprawia zaufanie dzięki PoR, ale adopcja ekosystemu nie nadąża, HYPE jest obciążony oczekiwaniami odblokowania i utrzymującą się paniką, OKB nie reaguje na wzrosty ani spadki, a w chaosie wykazuje najsolidniejsze cechy obronne.
Partia Demokratyczna zdominowała obie izby Kongresu, wcześniej mówiłem, że dzień ogłoszenia wyników wyborów śródokresowych będzie etapowym dołkiem, wystawiłem zlecenie na 75 000, ale nie zostało zrealizowane, odbicie było zbyt szybkie. Dziś porozmawiamy, kto stoi za tym wzrostem.
$BTC od dołka 75 618 odbił się V do poziomu powyżej 80 700, wygląda to groźnie, ale to wszystko dzięki zamykaniu krótkich pozycji. W ciągu ostatnich 24 godzin na całej sieci zlikwidowano pozycje o wartości 822 mln, z czego krótkie stanowiły 511 mln, czyli 62%, w ciągu jednej godziny zlikwidowano krótkie pozycje o wartości 378 mln; jednak otwarte kontrakty spadły o 4,36% do 347,7 mld, co oznacza, że wzrost to efekt czyszczenia starych pozycji, a nie napływu nowych środków. W ciągu ostatnich trzech dni netto wypłynęło z ETF-ów spot BTC 1,16 mld, instytucje sprzedają, a detaliści kupują. Poziom 80 000 to tylko bariera psychologiczna, testem będzie 82 000, a dalsze przebicie wymaga napływu nowych kupujących.
$ETH to z trzech najostrzejszy wzrost, przebił 2400, ale fundamenty nadal są słabe. W tym samym dniu z ETF-ów spot wypłynęło 85,35 mln, stary scenariusz silnych instytucji i słabych na łańcuchu się nie zmienia; poziomy 2370–2390 to strefa obserwacji po korekcie. Ten silny odbicie wynika z koncentracji krótkich pozycji, a nie powrotu instytucji.
$SOL odbił najsłabiej, aktywne adresy nadal utrzymują się na poziomie 1,88 mln, po Alpenglow adopcja nie zatrzymała się, RSI jest bliski wyprzedania, ale nie ma kapitału, który by to podtrzymał. To silny projekt z solidnymi fundamentami, który został niesłusznie ukarany przez makroekonomię, gdy ryzyko wróci, prawdopodobnie będzie liderem wzrostu, teraz nie ucieka ani nie goni.
Podsumowując, ten wzrost to głównie short squeeze, dopiero napływ nowych kupujących przyniesie prawdziwy byczy rynek.
Wczesne zakończenie wyborów śródokresowych, władza przesunęła się z Partii Republikańskiej do Demokratycznej, kto teraz straci, a kto zyska? #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权
1. $BTC nie ma co więcej mówić, już o tym wspomniałem w poprzednim poście. A ostatni ruch naprawdę mnie zaskoczył, właśnie mówiłem, że może przebije 80 000, a teraz prawie przebija 81 000.
Ale wszyscy też wiedzą, że Trump jest prezydentem przyjaznym kryptowalutom, więc w środowisku krypto nadchodzą regulacje ograniczające, przynajmniej proces RWA na pewno zostanie dotknięty.
2. Osoby takie jak Musk, które jasno opowiedziały się po stronie Republikanów, ich firmy na pewno odczują chłód, na przykład $SPCX, prawdopodobnie różne polityki nie będą dla nich zbyt przyjazne; Zuckerberg, który dostosowuje się do sytuacji i finansuje, też prawdopodobnie nie będzie miał łatwo.
Ale firmy takie jak Google $GOOGL, z głębokim niebieskim tłem i wyraźnym poparciem Demokratów, wreszcie mogą wyjść na powierzchnię.
3. A jeśli chodzi o przemysł, AI, które Trump mocno wspierał, po zeszłomiesięcznych zapowiedziach ograniczeń, prawdopodobnie czekają restrykcyjne regulacje, hossa na chipy prawdopodobnie się skończy; natomiast odnawialne źródła energii, które Demokratyczna Partia kiedyś promowała, mogą przeżyć rozkwit.
Właśnie zapytał mnie fan: Czy porażka Trumpa w wyborach śródokresowych to nie jest negatywna wiadomość, dlaczego $BTC nadal rośnie? #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权
Ponieważ inwestowanie nie może opierać się tylko na pierwszym poziomie myślenia, lecz powinno uwzględniać drugi poziom: wszyscy przewidywali, że Trump przegra wybory śródokresowe, dlatego BTC spadł z wcześniejszych 86 000 do dzisiejszych 76 000. (Na przykład od połowy października przewidywałem, że Trump przegra)
Przed ogłoszeniem wyników dzisiaj, prawdopodobieństwo porażki Trumpa w wyborach śródokresowych wynosiło 92%, co oznacza, że spadek, jaki powinien przynieść ten wynik, w 92% był już uwzględniony w cenie.
Skoro negatywne informacje zostały już przewidziane, to jak dzisiaj będzie wyglądać sytuacja? Najprawdopodobniej negatywne informacje zostaną zrealizowane, co przyniesie odwrócenie trendu, to jest właśnie tzw. drugi poziom myślenia. (To nie jest retrospekcja, takie miałem nastawienie już w zeszłym tygodniu, a dzisiaj rozmawiając prywatnie z fanami, również to potwierdzałem)
Oczywiście nie wszystkie negatywne informacje po realizacji staną się pozytywne, w istocie zależy to od tego, czy w przyszłości pojawią się jeszcze większe negatywne czynniki. Dzisiejszy odbicie w kształcie litery V jest w rzeczywistości słabe, odzyskało tylko spadek z przedwczoraj, ponieważ Demokraci mogą w każdej chwili być nieprzyjaźni wobec branży kryptowalut, więc byki nie mogą gwałtownie atakować.
Jeśli w ciągu następnych 2 miesięcy nie pojawią się przewidywalne negatywne czynniki, dzisiejszy wzrost z pewnością odbije się powyżej 80 000.
BTCSpot
+237,55 USDT
+13,24%