Nocne notowania amerykańskich akcji zakończyły się po decyzji FOMC, trzy główne indeksy zamknęły się spadkami, a indeks Nasdaq wykazał się relatywną odpornością, notując jedynie minimalny spadek o 0,01%. Rezerwa Federalna wznowiła podwyżki stóp po trzech latach, a przewodniczący Waller wysłał wyraźny jastrzębi sygnał, dodatkowo ścieżka podwyżek stóp została skorygowana w górę na wykresie punktowym, co spowodowało defensywną postawę rynku, gdzie spadki akcji wartościowych były większe niż akcji wzrostowych. 1. Kluczowe dane zamknięcia z nocy • Indeks Nasdaq Composite: spadek o 0,01%, zamknięcie na poziomie 25978,42 punktów. Akcje technologiczne wykazały zróżnicowane ruchy, segmenty AI i półprzewodników były stosunkowo odporne na spadki, kompensując część strat indeksu i stając się najsilniejszym sektorem spośród trzech głównych indeksów. • Indeks S&P 500: spadek o 0,44%, zamknięcie na poziomie 7585,73 punktów. Większość z jedenastu sektorów zakończyła dzień spadkami, sektory finansowy i energetyczny wykazały relatywną odporność, natomiast przemysł i dobra luksusowe były najsłabsze. • Indeks Dow Jones Industrial Average: spadek o 1,21%, zamknięcie na poziomie 52093,11 punktów, najniższy poziom zamknięcia od połowy czerwca, wyraźna presja na sektory cykliczne. Po ogłoszeniu decyzji rynek najpierw wzrósł, a następnie spadł, a pod koniec sesji spadki uległy zmniejszeniu, wolumen obrotu na całym rynku wzrósł w porównaniu do poprzedniego dnia, a nastroje inwestorów skłaniały się ku unikaniu ryzyka. 2. Kluczowa logika napędzająca rynek 1. Realizacja oczekiwań: Rezerwa Federalna po trzech latach podnosi stopy o 25 punktów bazowych Rezerwa Federalna na posiedzeniu we wrześniu jednogłośnie (12-0) zdecydowała o podwyżce stóp o 25 punktów bazowych, podnosząc docelowy zakres stopy funduszy federalnych do 3,75%-4,00%. To pierwsza podwyżka od lipca 2023 roku i oznacza oficjalne zakończenie poprzedniego cyklu obniżek stóp. Ta podwyżka została w pełni uwzględniona przez rynek z wyprzedzeniem.

1. Przegląd panoramy rynku Wczesnym rankiem czasu pekińskiego, podczas wrześniowego posiedzenia FOMC Rezerwy Federalnej, jednogłośnie zatwierdzono podwyżkę stóp procentowych o 25 punktów bazowych, podnosząc docelowy zakres stopy funduszy federalnych do 3,75%-4,00%. To pierwsza podwyżka od lipca 2023 roku po ponad trzech latach, zgodna z wcześniejszymi oczekiwaniami rynku, które wynosiły około 93%. Jednocześnie opublikowano wykres punktowy, który wyraźnie wskazuje na jastrzębią politykę: spośród 18 urzędników 12 przewiduje kolejną podwyżkę w tym roku, a średni poziom stóp w 2027 roku i później został podniesiony o 50 punktów bazowych, co sygnalizuje utrzymanie wysokich stóp przez dłuższy czas. Przewodniczący Rezerwy Federalnej Kevin Warsh podkreślił na konferencji prasowej, że droga do obniżenia inflacji jest nadal długa, nie wyklucza dalszych podwyżek, a warunki do obniżek stóp nie są jeszcze dojrzałe. Po ogłoszeniu decyzji rynek zareagował „realizacją negatywnych oczekiwań”: Bitcoin nieznacznie odbił się z dołka, odzyskując poziom 76000 USD, a większość głównych kryptowalut zatrzymała spadki i ustabilizowała się. Jednak siła odbicia była ogólnie słaba, wolumen nie wzrósł znacząco, co wskazuje na utrzymujące się obawy rynku dotyczące długoterminowego środowiska wysokich stóp procentowych. Logika presji wyceny w średnim terminie nie uległa zasadniczej zmianie, a obecna korekta jest raczej emocjonalną reakcją na wcześniejszą nadmierną panikę. Kluczowe cechy rynku: 1. Główne kryptowaluty nieznacznie się odbiły, BNB wyróżnia się siłą: czołowe aktywa zatrzymały spadki i odbiły, BNB prowadzi wzrosty dzięki katalizatorom ekosystemowym, BTC i ETH odbiły się nieznacznie, ogólnie dominuje walka o istniejące zasoby, a napływ nowych środków jest ostrożny. 2. Altcoiny wykazują skrajną dywergencję, słabe pozostają słabe: nieliczne tokeny takie jak TRUMP, APR odbiły się wraz z poprawą nastrojów; PONS, DOS, BEAT i inne