交易员刺客
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刺客社区创始人，绿洲大学联合创始人，香港web3协会会员，新加坡区块链中文大使，推特华语区块链头部KOL，著名kol“飞哥定投策略”老师，2024年okx交易嘉年华第一名，2016年开始布道区块链。2026年打算完成8个挑战，3个挑战500到5wu，3个挑战4w到10wu，2个挑战1000到10wu。
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#摩根大通首次将比特币纳入长期收益预测
O JPMorgan finalmente não aguentou mais e, pela primeira vez, incluiu o Bitcoin na "Hipótese de Mercado de Capitais de Longo Prazo". O que isso significa? O gigante tradicional de Wall Street oficialmente considera o Bitcoin como parte do portfólio de alocação de ativos.
O relatório apresenta números específicos: retorno anualizado de referência de 10% para os próximos dez anos, otimista pode chegar a 17%, pessimista é -9,7%. Mas eles também deixam claro o problema, dizendo que a volatilidade anualizada do Bitcoin é de até 55%, e a correlação com ativos tradicionais é instável, o que limita seu valor como diversificação de investimento. O diretor de investimentos da Bitwise imediatamente rebateu, dizendo que o JPMorgan foi muito conservador, subestimou o retorno e superestimou a volatilidade.
Na verdade, esses números são superficiais; o comentário abaixo é o que realmente entende a essência: a lógica do JPMorgan para ser otimista com o Bitcoin é principalmente apostar na impressão de dinheiro para competir com o ouro, e tem pouco a ver com a moeda em si.
Reflita sobre essa frase. Instituições tradicionais compram Bitcoin não por acreditar em descentralização, mas porque são forçadas a isso. A escala da dívida global está fora de controle, a inflação paira como um fantasma, o poder de compra da moeda fiduciária diminui diariamente. O modelo tradicional de alocação entre ações e títulos está cada vez mais difícil de proteger, grandes fundos precisam encontrar um ativo rígido não soberano para garantir a base. O Bitcoin é essa saída.
Mas o que isso tem a ver com nosso trading de curto prazo? Nada. Isso é um roteiro de dez anos, para alocação de longo prazo por instituições. Eles podem suportar 55% de volatilidade porque seus ciclos são longos. Se nós, pessoas comuns, lermos esse relatório e entrarmos com tudo agora, estaríamos brincando com nosso próprio capital. $BTC
#Strive大额增持，Strategy回购规模超买币
Recentemente, os grupos de empresas listadas que acumulam moedas começaram a se dividir.
Antes, todos seguiam a mesma estratégia, comprando sem pensar. Agora, no estágio avançado, cada um tem seus próprios cálculos.
Vamos primeiro olhar para quem ainda está comprando agressivamente. A Strive aumentou sua posse em 4045 BTC na semana passada, totalizando 36818 BTC. O CEO está muito determinado a expandir as reservas e aumentar o conteúdo de BTC por ação. Do lado do Ethereum, a BitMine continua comprando, adicionando 12535 ETH, com um total que ultrapassa 6,04 milhões, quase 5% do fornecimento total de Ethereum. Além disso, eles têm mais de 5 milhões em staking para gerar rendimento, mostrando que realmente entenderam o ETH, ganhando não só com a valorização, mas também com os juros.
Mas o que é realmente interessante é a Strategy.
Esta semana, a Strategy comprou apenas 267 BTC, um volume muito menor comparado aos milhares ou dezenas de milhares que costumava comprar, como se estivesse espremendo pasta de dente. Para onde foi o dinheiro? Foi usado para recomprar suas ações preferenciais STRC, gastando 193 milhões de dólares de uma vez.
O que isso significa? Significa que as restrições de financiamento começaram a fazer efeito. O dinheiro para comprar moedas da Strategy vem em grande parte da emissão de ações preferenciais. O preço do STRC caiu abaixo do valor nominal, e se não usarem dinheiro para sustentar o preço das ações preferenciais, a cadeia de financiamento terá grandes problemas. Portanto, a estratégia de Saylor mudou: não é mais correr cegamente, mas primeiro estabilizar a base. $BTC $ETH $STRC
#HBM4量产能否推动SK海力士盈利再创新高？
Olhando os dados neste gráfico, a SK海力士 vai divulgar os resultados do terceiro trimestre em 28 de outubro. À primeira vista, a demanda por servidores AI está explodindo, o HBM4 está prestes a entrar em produção em massa, parece uma vitória garantida. Mas ao observar atentamente os dois comentários na comunidade, encontramos a verdadeira realidade.
O primeiro diz que, se os ciclos de preço do DRAM e NAND gerais caírem, e todos estiverem expandindo a produção e travando guerras de preços, só o HBM não sustentará um recorde de lucro. O segundo é ainda mais doloroso: o preço das ações e o índice preço/valor patrimonial já incorporaram totalmente as expectativas para o HBM4. A menos que o relatório financeiro supere significativamente as expectativas, mesmo que o lucro atinja um recorde histórico, a avaliação não subirá.
O mercado atual é um típico caso de comprar expectativas e vender fatos. Todos já sabem que o HBM é lucrativo, os grandes investidores já se posicionaram antecipadamente. O maior medo agora é que, quando o relatório sair, o lucro seja realmente bom, mas se não atingir a linha de superação de expectativas definida pelas instituições mais gananciosas, ou se o negócio tradicional de armazenamento decepcionar, o preço das ações despencará.
Isso também afeta o BTC. O setor de semicondutores é um termômetro de risco para as ações de tecnologia globais, e a 海力士, como líder em armazenamento, se o relatório financeiro decepcionar e derrubar as ações de tecnologia, o BTC certamente perderá liquidez. Por outro lado, se os resultados forem excelentes e mantiverem a confiança, o apetite por risco no mercado como um todo vai melhorar, o que é positivo para o Bitcoin.
$SKHYNIX $SKHY $XSKHY